L'importance de la tokenomics dans un marché turbulent
Récemment, le marché des cryptomonnaies a subi un coup dur, le prix du Bitcoin tombant en dessous de la barre des 80 000 $. Cette turbulence du marché est considérée comme la plus grande vague de liquidations depuis l'effondrement de LUNA, entraînant une vigilance accrue des investisseurs face au risque, avec des fonds commençant à se diriger vers des projets ayant des caractéristiques de résistance à la baisse. Parallèlement, les investisseurs deviennent également plus stricts dans leur examen des modèles économiques des jetons. Une question clé émerge : existe-t-il un modèle de jeton capable de résister aux fluctuations du marché et de traverser les cycles haussiers et baissiers ?
Les avantages et les inconvénients du modèle d'inflation
La plupart des jetons choisissent un modèle d'inflation, et ce n'est pas un hasard. Récompenser les développeurs, la communauté et les premiers investisseurs par l'augmentation de l'offre permet de démarrer rapidement l'écosystème. Cependant, lorsque le sentiment du marché est morose, l'expansion de l'offre combinée à la contraction de la demande peut facilement entraîner une spirale descendante des prix. Ethereum est un exemple typique. Dans sa conception initiale, il n'y avait pas de limite supérieure à l'offre totale, ce qui a conduit à un problème d'inflation persistant, suscitant des inquiétudes parmi les utilisateurs. Ce n'est qu'avec l'introduction du mécanisme de destruction de la proposition EIP-1559 que la pression de vente a été efficacement atténuée, ce mécanisme ayant eu un impact profond sur le modèle économique d'Ethereum et ses performances sur le marché.
Cependant, si l'inflation est le carburant du démarrage de l'écosystème, la déflation peut-elle devenir un outil efficace pour lutter contre les fluctuations cycliques ?
logique de rareté déflationniste
En contraste frappant avec les luttes d'Ethereum, le cycle de réduction de moitié de Bitcoin dure quatre ans. Après chaque réduction de moitié, la vitesse de production de nouveaux jetons est réduite de moitié, la rareté entraînant une hausse des prix. Ce mécanisme permet à Bitcoin de maintenir une propriété déflationniste à travers de multiples marchés baissiers, devenant ainsi le "or numérique" unique à travers les cycles du marché des cryptomonnaies.
Cette logique est de plus en plus adoptée par d'autres projets. Par exemple, dans l'écosystème populaire de Solana lors de ce cycle, son jeton SOL a récemment lancé le vote sur la proposition SIMD-0228, qui vise à équilibrer les incitations écologiques et le stockage de valeur en ajustant dynamiquement le taux d'inflation. Le mécanisme central de cette proposition est le suivant : lorsque le taux de mise en jeu de SOL dépasse 50 %, le volume d'émission est réduit pour freiner l'inflation, tandis que s'il est inférieur à 50 %, l'émission est augmentée pour inciter à la mise en jeu. Ce design "d'inflation élastique" révèle un principe clé : la déflation n'est pas une négation totale de l'inflation, mais un outil d'équilibre en dynamique avec elle.
Même pendant les périodes de ralentissement du marché, le nombre de détenteurs de jetons de projets adoptant un modèle déflationniste n'a pas diminué, mais a plutôt augmenté, ce qui pourrait être la preuve la plus convaincante de l'efficacité du modèle de jeton déflationniste face à une tendance baissière.
La triple valeur du mécanisme de déflation
Dans l'environnement actuel de contre-cyclisme, la valeur du mécanisme déflationniste se distingue de plus en plus, et ses points de rupture se manifestent principalement à trois niveaux :
Prime de rareté : lorsque la vitesse d'émission est inférieure à la vitesse de la demande, la valeur du jeton augmente naturellement.
Propriété anti-inflation : sous l'effet de la surémission de la monnaie fiduciaire et des chocs réglementaires, les jetons déflationnistes deviennent un refuge pour les fonds.
Renforcement du consensus communautaire : Des actions de destruction transparentes envers la communauté transmettent l'engagement à long terme de l'équipe du projet, attirant les investisseurs de valeur plutôt que les spéculateurs à court terme.
La réalisation de ces valeurs nécessite des outils concrets pour les soutenir. Les mécanismes de déflation actuellement dominants incluent :
Destruction de jetons : Transférer une partie des jetons en circulation vers l'adresse du trou noir.
Staking verrouillé : incitations à détenir à long terme.
Consommation écologique : utiliser le jeton comme frais de Gas ou comme garantie, créant un cycle positif d'utilisation et de destruction.
Cas microscopique de conception déflationniste
Un jeton connu a maintenu une relative stabilité lors des récentes fluctuations du marché. Des recherches ont révélé qu'il a adopté un modèle de déflation multilevel. Le cœur de ce modèle est un mécanisme de destruction transparent en chaîne, incluant une destruction automatique des interactions écologiques et une destruction massive déclenchée par des événements. Dans l'ensemble du marché fluctuant, ce jeton a continué à réduire son volume en circulation, réalisant une économie déflationniste et atteignant dans une certaine mesure le principe de « suivre la hausse sans suivre la baisse ».
Le mécanisme de destruction quotidienne de ce jeton est intégré à toutes ses applications écologiques, et la quantité détruite continue d'augmenter. De plus, sa communauté organise régulièrement des événements de destruction à grande échelle. Par exemple, le plan de destruction pendant la période de Noël en décembre dernier a détruit environ 1,8 % de l'offre totale de jetons ; en février de cette année, une autre destruction à grande échelle a eu lieu. Ces mesures renforcent non seulement la confiance des investisseurs, mais soutiennent également le prix en réduisant la pression de vente.
Ces mesures de déflation ont produit un triple effet :
Reconfiguration de la rareté : À mesure que l'offre de jetons en circulation diminue, la perception de leur valeur augmente, ce qui pourrait exercer une pression à la hausse sur le prix des jetons.
Établir la confiance de la communauté : La destruction des jetons envoie un signal positif à la communauté, indiquant que la gouvernance du projet s'engage à la croissance à long terme et à la durabilité des jetons.
Potentiel de croissance exponentielle : La stabilité des prix due à la destruction continue offre un plus grand espace pour la croissance future du jeton, ce qui est attrayant pour les investisseurs à la recherche de rendements élevés et de risques élevés.
Dans un environnement de marché à forte volatilité, la valeur de la tokenomics se révèle progressivement. Ce n'est plus une formule abstraite dans un livre blanc, mais un facteur clé déterminant la survie du projet. À travers la destruction pour lutter contre l'inflation, ou par des mécanismes d'ajustement dynamique pour équilibrer le staking et la rareté, nous constatons que les mécanismes déflationnistes passent d'une stratégie optionnelle à une nécessité de survie. À certains moments clés du marché des cryptomonnaies, la conception du modèle économique des jetons peut déterminer le succès ou l'échec d'un projet plus que le récit marketing.
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NftCollectors
· Il y a 4h
Les données sont claires, les jetons déflationnistes sont de véritables œuvres d'art éternelles, le floor a triplé par rapport à l'année dernière.
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ChainDetective
· Il y a 4h
Le marché s'est encore effondré, ce qui me fait couler des sueurs froides.
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YieldWhisperer
· Il y a 4h
déjà vu... juste un autre ponzi en vêtements déflationnistes smh. luna 2.0 quelqu'un ?
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ProxyCollector
· Il y a 4h
Après avoir raté le sommet, venez comprendre l'économie des jetons Rekt
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PumpAnalyst
· Il y a 4h
Une nouvelle vague de pièges pour pigeons arrive, l'inflation est morte.
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NoodlesOrTokens
· Il y a 4h
Position de verrouillée brûlée, à quoi ça sert ? C'est juste une taxe sur l'intelligence.
Modèle économique des jetons déflationnistes : une nouvelle arme contre la fluctuation du marché
L'importance de la tokenomics dans un marché turbulent
Récemment, le marché des cryptomonnaies a subi un coup dur, le prix du Bitcoin tombant en dessous de la barre des 80 000 $. Cette turbulence du marché est considérée comme la plus grande vague de liquidations depuis l'effondrement de LUNA, entraînant une vigilance accrue des investisseurs face au risque, avec des fonds commençant à se diriger vers des projets ayant des caractéristiques de résistance à la baisse. Parallèlement, les investisseurs deviennent également plus stricts dans leur examen des modèles économiques des jetons. Une question clé émerge : existe-t-il un modèle de jeton capable de résister aux fluctuations du marché et de traverser les cycles haussiers et baissiers ?
Les avantages et les inconvénients du modèle d'inflation
La plupart des jetons choisissent un modèle d'inflation, et ce n'est pas un hasard. Récompenser les développeurs, la communauté et les premiers investisseurs par l'augmentation de l'offre permet de démarrer rapidement l'écosystème. Cependant, lorsque le sentiment du marché est morose, l'expansion de l'offre combinée à la contraction de la demande peut facilement entraîner une spirale descendante des prix. Ethereum est un exemple typique. Dans sa conception initiale, il n'y avait pas de limite supérieure à l'offre totale, ce qui a conduit à un problème d'inflation persistant, suscitant des inquiétudes parmi les utilisateurs. Ce n'est qu'avec l'introduction du mécanisme de destruction de la proposition EIP-1559 que la pression de vente a été efficacement atténuée, ce mécanisme ayant eu un impact profond sur le modèle économique d'Ethereum et ses performances sur le marché.
Cependant, si l'inflation est le carburant du démarrage de l'écosystème, la déflation peut-elle devenir un outil efficace pour lutter contre les fluctuations cycliques ?
logique de rareté déflationniste
En contraste frappant avec les luttes d'Ethereum, le cycle de réduction de moitié de Bitcoin dure quatre ans. Après chaque réduction de moitié, la vitesse de production de nouveaux jetons est réduite de moitié, la rareté entraînant une hausse des prix. Ce mécanisme permet à Bitcoin de maintenir une propriété déflationniste à travers de multiples marchés baissiers, devenant ainsi le "or numérique" unique à travers les cycles du marché des cryptomonnaies.
Cette logique est de plus en plus adoptée par d'autres projets. Par exemple, dans l'écosystème populaire de Solana lors de ce cycle, son jeton SOL a récemment lancé le vote sur la proposition SIMD-0228, qui vise à équilibrer les incitations écologiques et le stockage de valeur en ajustant dynamiquement le taux d'inflation. Le mécanisme central de cette proposition est le suivant : lorsque le taux de mise en jeu de SOL dépasse 50 %, le volume d'émission est réduit pour freiner l'inflation, tandis que s'il est inférieur à 50 %, l'émission est augmentée pour inciter à la mise en jeu. Ce design "d'inflation élastique" révèle un principe clé : la déflation n'est pas une négation totale de l'inflation, mais un outil d'équilibre en dynamique avec elle.
Même pendant les périodes de ralentissement du marché, le nombre de détenteurs de jetons de projets adoptant un modèle déflationniste n'a pas diminué, mais a plutôt augmenté, ce qui pourrait être la preuve la plus convaincante de l'efficacité du modèle de jeton déflationniste face à une tendance baissière.
La triple valeur du mécanisme de déflation
Dans l'environnement actuel de contre-cyclisme, la valeur du mécanisme déflationniste se distingue de plus en plus, et ses points de rupture se manifestent principalement à trois niveaux :
La réalisation de ces valeurs nécessite des outils concrets pour les soutenir. Les mécanismes de déflation actuellement dominants incluent :
Cas microscopique de conception déflationniste
Un jeton connu a maintenu une relative stabilité lors des récentes fluctuations du marché. Des recherches ont révélé qu'il a adopté un modèle de déflation multilevel. Le cœur de ce modèle est un mécanisme de destruction transparent en chaîne, incluant une destruction automatique des interactions écologiques et une destruction massive déclenchée par des événements. Dans l'ensemble du marché fluctuant, ce jeton a continué à réduire son volume en circulation, réalisant une économie déflationniste et atteignant dans une certaine mesure le principe de « suivre la hausse sans suivre la baisse ».
Le mécanisme de destruction quotidienne de ce jeton est intégré à toutes ses applications écologiques, et la quantité détruite continue d'augmenter. De plus, sa communauté organise régulièrement des événements de destruction à grande échelle. Par exemple, le plan de destruction pendant la période de Noël en décembre dernier a détruit environ 1,8 % de l'offre totale de jetons ; en février de cette année, une autre destruction à grande échelle a eu lieu. Ces mesures renforcent non seulement la confiance des investisseurs, mais soutiennent également le prix en réduisant la pression de vente.
Ces mesures de déflation ont produit un triple effet :
Dans un environnement de marché à forte volatilité, la valeur de la tokenomics se révèle progressivement. Ce n'est plus une formule abstraite dans un livre blanc, mais un facteur clé déterminant la survie du projet. À travers la destruction pour lutter contre l'inflation, ou par des mécanismes d'ajustement dynamique pour équilibrer le staking et la rareté, nous constatons que les mécanismes déflationnistes passent d'une stratégie optionnelle à une nécessité de survie. À certains moments clés du marché des cryptomonnaies, la conception du modèle économique des jetons peut déterminer le succès ou l'échec d'un projet plus que le récit marketing.