Revue macroéconomique de décembre 2024 et perspectives des cryptoactifs pour 2025
L'économie américaine a maintenu un fonctionnement stable en décembre, la plupart des indicateurs économiques clés étant conformes aux attentes. Cependant, les commentaires haussiers de la Réserve fédérale ont intensifié la volatilité à court terme du marché. Néanmoins, les actions américaines et le Bitcoin ont tous deux atteint des sommets historiques, offrant des retours considérables aux investisseurs. En regardant vers 2025, la plupart des institutions adoptent une attitude optimiste, s'attendant à ce que le Bitcoin puisse franchir la barre des 200 000 dollars.
En novembre, les emplois non agricoles aux États-Unis ont augmenté de 227 000, légèrement au-dessus des attentes du marché de 220 000. Pendant ce temps, l'IPC a augmenté de 2,7 % en glissement annuel et de 0,3 % par rapport au mois précédent, tous deux conformes aux attentes. La Réserve fédérale a ensuite annoncé une réduction de 25 points de base de la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à entre 4,25 % et 4,50 %, conformément aux attentes du marché. Cependant, la Réserve fédérale a également indiqué que la baisse des taux en 2025 pourrait se limiter à 50 points de base, ce qui signifie que le nombre de baisses de taux prévu pour 2025 pourrait passer de 4 à 2, suscitant des inquiétudes sur le fait que la Réserve fédérale pourrait ne pas abaisser les taux en janvier prochain. En conséquence, les marchés boursiers et les Cryptoactifs ont connu une forte baisse ce jour-là.
Les dernières prévisions économiques de la Réserve fédérale montrent que la croissance économique américaine est prévue à 2,5% et 2,1% pour cette année et l'année prochaine, soit une révision à la hausse de 0,5 et 0,1 point de pourcentage par rapport aux prévisions de septembre. Le taux de chômage est prévu à 4,2% et 4,3%, ce qui représente une révision à la baisse par rapport aux prévisions précédentes. Le taux d'inflation mesuré par l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle est prévu à 2,4% et 2,5%, tandis que le taux d'inflation de base est respectivement de 2,8% et 2,5%, tous deux dépassant l'objectif à long terme de 2%. Cela indique que l'économie américaine est globalement stable, mais que l'inflation doit encore être maîtrisée.
Les données PMI de décembre montrent que le secteur des services se porte bien, tandis que le secteur manufacturier est légèrement faible. L'indice PMI des services préliminaire atteint 58,5, dépassant les attentes de 55,8 et la valeur précédente de 56,1. L'indice PMI manufacturier préliminaire est de 48,3, inférieur aux attentes de 49,5 et à la valeur précédente de 49,7. L'indice PMI composite préliminaire est de 56,6, supérieur aux attentes de 55,1 et à la valeur précédente de 54,9. Le secteur des services connaît sa période de croissance la plus rapide depuis la levée du confinement dû à la pandémie en 2021, tandis que l'indice PMI manufacturier est en deçà des attentes, principalement en raison d'une demande d'exportation insuffisante.
Dans un contexte macroéconomique relativement stable, le marché boursier américain connaît une hausse continue. L'indice Nasdaq a réussi à franchir la barre des 20000 points, et des géants de la technologie tels qu'Apple, Amazon, Google, Tesla et Meta ont tous atteint des niveaux historiques de prix. Le développement continu dans le domaine de l'intelligence artificielle est également devenu un point focal pour le marché.
L'optimisme est général parmi les investisseurs. Une enquête menée en décembre par une certaine banque auprès des gestionnaires de fonds mondiaux montre que les investisseurs sont à un niveau historiquement bas en ce qui concerne la répartition des liquidités, tandis que la répartition dans les actions américaines atteint un niveau historiquement élevé. L'appétit pour le risque à l'échelle mondiale a atteint un sommet de trois ans, principalement soutenu par les attentes de croissance économique et les prévisions de baisse des taux de la Réserve fédérale. Cependant, l'indice Dow Jones a connu ce mois-ci une "dixième baisse consécutive", établissant le pire record de baisses consécutives depuis 1974, principalement en raison de la performance faible du secteur de la santé et de l'ajout récent de Nvidia dans les actions composantes.
Sur le marché du Bitcoin, le 5 décembre, le Bitcoin a franchi pour la première fois la barre des 100 000 dollars, et l'Ethereum a également dépassé les 4000 dollars. Les facteurs politiques sont devenus le principal moteur de cette hausse. Les investisseurs étrangers affichent généralement un fort sentiment d'achat, et les données de la banque centrale sud-coréenne montrent que la proportion de détenteurs de cryptoactifs dans le pays a atteint 30 %.
Les institutions sont globalement optimistes quant aux perspectives du marché des Cryptoactifs en 2025. Un indice de fonds de cryptographie de grande taille prédit que le Bitcoin atteindra 200 000 dollars en 2025. On s'attend à ce que, après le début du cycle de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale à la fin de 2024, les actifs à haut risque bénéficient d'un environnement macroéconomique plus favorable. Actuellement, seulement 0,01 % des entreprises cotées dans le monde détiennent des Bitcoins, ce qui signifie qu'il y a encore un énorme potentiel de croissance pour les investissements institutionnels.
Envisageant 2025, les questions clés dans le domaine des Cryptoactifs comprennent l'évolution du rôle du Bitcoin dans la répartition des actifs mondiaux, de nouveaux marchés d'accroissement, un nouveau plafond de prix et l'environnement réglementaire. On prévoit qu'environ 2,28 billions de dollars de fonds statistiques entreront sur le marché du Bitcoin au cours de l'année à venir, ce qui devrait propulser le prix du Bitcoin à environ 200 000 $.
En matière de réglementation, 2025 sera une période cruciale pour la clarté réglementaire dans l'industrie des Cryptoactifs. Le soutien bipartisan aux jetons aux États-Unis pourrait faire passer la régulation d'un frein à un moteur. Le cadre réglementaire de l'Union européenne sur les Cryptoactifs entrera en vigueur en 2025. Des pays asiatiques comme le Japon et la Corée du Sud continuent également d'encourager l'innovation tout en renforçant la régulation des plateformes d'échange et des prestataires de services de portefeuilles.
En dehors du Bitcoin, l'intelligence artificielle et les jetons stables devraient devenir les nouvelles attractions du marché des cryptoactifs en 2025. Plusieurs institutions financières traditionnelles ont commencé à se positionner sur le marché des jetons stables, espérant partager ce domaine en pleine croissance. Les jetons stables pourraient devenir la clé de l'intégration des cryptoactifs dans le système financier traditionnel.
Bien que les perspectives soient optimistes, les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques que peuvent engendrer les fluctuations à court terme du marché. Le marché des Cryptoactifs est sur le point de célébrer son "anniversaire", avec Bitcoin qui devrait devenir un actif d'investissement consensuel dans le cercle financier traditionnel, et les stablecoins qui pourraient également devenir de véritables outils d'application réelle. Le marché des Cryptoactifs en 2025 devrait être plus attrayant et avoir un potentiel de développement supérieur à celui de 2024.
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MemecoinResearcher
· Il y a 1h
ngmi fam... la Fed continue de faire semblant d'être agressive malgré ces données CPI si douces
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ShamedApeSeller
· 08-04 11:19
C'est parti ! La richesse est à portée de main.
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GasFeeCryer
· 08-03 21:55
Ne dis plus rien, fais un All in sur Bitcoin.
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OneBlockAtATime
· 08-03 21:55
Mon dieu, deux cent mille, ça fait acheter trois cents chats gourmands.
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LonelyAnchorman
· 08-03 21:51
All in c'est tout.
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blocksnark
· 08-03 21:38
Deux cents mille dollars, le plafond a été arraché.
En 2025, le Bitcoin pourrait dépasser 200 000 dollars, les institutions prédisent un avenir optimiste pour les cryptoactifs.
Revue macroéconomique de décembre 2024 et perspectives des cryptoactifs pour 2025
L'économie américaine a maintenu un fonctionnement stable en décembre, la plupart des indicateurs économiques clés étant conformes aux attentes. Cependant, les commentaires haussiers de la Réserve fédérale ont intensifié la volatilité à court terme du marché. Néanmoins, les actions américaines et le Bitcoin ont tous deux atteint des sommets historiques, offrant des retours considérables aux investisseurs. En regardant vers 2025, la plupart des institutions adoptent une attitude optimiste, s'attendant à ce que le Bitcoin puisse franchir la barre des 200 000 dollars.
En novembre, les emplois non agricoles aux États-Unis ont augmenté de 227 000, légèrement au-dessus des attentes du marché de 220 000. Pendant ce temps, l'IPC a augmenté de 2,7 % en glissement annuel et de 0,3 % par rapport au mois précédent, tous deux conformes aux attentes. La Réserve fédérale a ensuite annoncé une réduction de 25 points de base de la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à entre 4,25 % et 4,50 %, conformément aux attentes du marché. Cependant, la Réserve fédérale a également indiqué que la baisse des taux en 2025 pourrait se limiter à 50 points de base, ce qui signifie que le nombre de baisses de taux prévu pour 2025 pourrait passer de 4 à 2, suscitant des inquiétudes sur le fait que la Réserve fédérale pourrait ne pas abaisser les taux en janvier prochain. En conséquence, les marchés boursiers et les Cryptoactifs ont connu une forte baisse ce jour-là.
Les dernières prévisions économiques de la Réserve fédérale montrent que la croissance économique américaine est prévue à 2,5% et 2,1% pour cette année et l'année prochaine, soit une révision à la hausse de 0,5 et 0,1 point de pourcentage par rapport aux prévisions de septembre. Le taux de chômage est prévu à 4,2% et 4,3%, ce qui représente une révision à la baisse par rapport aux prévisions précédentes. Le taux d'inflation mesuré par l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle est prévu à 2,4% et 2,5%, tandis que le taux d'inflation de base est respectivement de 2,8% et 2,5%, tous deux dépassant l'objectif à long terme de 2%. Cela indique que l'économie américaine est globalement stable, mais que l'inflation doit encore être maîtrisée.
Les données PMI de décembre montrent que le secteur des services se porte bien, tandis que le secteur manufacturier est légèrement faible. L'indice PMI des services préliminaire atteint 58,5, dépassant les attentes de 55,8 et la valeur précédente de 56,1. L'indice PMI manufacturier préliminaire est de 48,3, inférieur aux attentes de 49,5 et à la valeur précédente de 49,7. L'indice PMI composite préliminaire est de 56,6, supérieur aux attentes de 55,1 et à la valeur précédente de 54,9. Le secteur des services connaît sa période de croissance la plus rapide depuis la levée du confinement dû à la pandémie en 2021, tandis que l'indice PMI manufacturier est en deçà des attentes, principalement en raison d'une demande d'exportation insuffisante.
Dans un contexte macroéconomique relativement stable, le marché boursier américain connaît une hausse continue. L'indice Nasdaq a réussi à franchir la barre des 20000 points, et des géants de la technologie tels qu'Apple, Amazon, Google, Tesla et Meta ont tous atteint des niveaux historiques de prix. Le développement continu dans le domaine de l'intelligence artificielle est également devenu un point focal pour le marché.
L'optimisme est général parmi les investisseurs. Une enquête menée en décembre par une certaine banque auprès des gestionnaires de fonds mondiaux montre que les investisseurs sont à un niveau historiquement bas en ce qui concerne la répartition des liquidités, tandis que la répartition dans les actions américaines atteint un niveau historiquement élevé. L'appétit pour le risque à l'échelle mondiale a atteint un sommet de trois ans, principalement soutenu par les attentes de croissance économique et les prévisions de baisse des taux de la Réserve fédérale. Cependant, l'indice Dow Jones a connu ce mois-ci une "dixième baisse consécutive", établissant le pire record de baisses consécutives depuis 1974, principalement en raison de la performance faible du secteur de la santé et de l'ajout récent de Nvidia dans les actions composantes.
Sur le marché du Bitcoin, le 5 décembre, le Bitcoin a franchi pour la première fois la barre des 100 000 dollars, et l'Ethereum a également dépassé les 4000 dollars. Les facteurs politiques sont devenus le principal moteur de cette hausse. Les investisseurs étrangers affichent généralement un fort sentiment d'achat, et les données de la banque centrale sud-coréenne montrent que la proportion de détenteurs de cryptoactifs dans le pays a atteint 30 %.
Les institutions sont globalement optimistes quant aux perspectives du marché des Cryptoactifs en 2025. Un indice de fonds de cryptographie de grande taille prédit que le Bitcoin atteindra 200 000 dollars en 2025. On s'attend à ce que, après le début du cycle de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale à la fin de 2024, les actifs à haut risque bénéficient d'un environnement macroéconomique plus favorable. Actuellement, seulement 0,01 % des entreprises cotées dans le monde détiennent des Bitcoins, ce qui signifie qu'il y a encore un énorme potentiel de croissance pour les investissements institutionnels.
Envisageant 2025, les questions clés dans le domaine des Cryptoactifs comprennent l'évolution du rôle du Bitcoin dans la répartition des actifs mondiaux, de nouveaux marchés d'accroissement, un nouveau plafond de prix et l'environnement réglementaire. On prévoit qu'environ 2,28 billions de dollars de fonds statistiques entreront sur le marché du Bitcoin au cours de l'année à venir, ce qui devrait propulser le prix du Bitcoin à environ 200 000 $.
En matière de réglementation, 2025 sera une période cruciale pour la clarté réglementaire dans l'industrie des Cryptoactifs. Le soutien bipartisan aux jetons aux États-Unis pourrait faire passer la régulation d'un frein à un moteur. Le cadre réglementaire de l'Union européenne sur les Cryptoactifs entrera en vigueur en 2025. Des pays asiatiques comme le Japon et la Corée du Sud continuent également d'encourager l'innovation tout en renforçant la régulation des plateformes d'échange et des prestataires de services de portefeuilles.
En dehors du Bitcoin, l'intelligence artificielle et les jetons stables devraient devenir les nouvelles attractions du marché des cryptoactifs en 2025. Plusieurs institutions financières traditionnelles ont commencé à se positionner sur le marché des jetons stables, espérant partager ce domaine en pleine croissance. Les jetons stables pourraient devenir la clé de l'intégration des cryptoactifs dans le système financier traditionnel.
Bien que les perspectives soient optimistes, les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques que peuvent engendrer les fluctuations à court terme du marché. Le marché des Cryptoactifs est sur le point de célébrer son "anniversaire", avec Bitcoin qui devrait devenir un actif d'investissement consensuel dans le cercle financier traditionnel, et les stablecoins qui pourraient également devenir de véritables outils d'application réelle. Le marché des Cryptoactifs en 2025 devrait être plus attrayant et avoir un potentiel de développement supérieur à celui de 2024.