La politique des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED) et la variation des prix du Bitcoin
Au cours de la dernière décennie, les sommets des marchés haussiers et les creux des marchés baissiers du Bitcoin présentent une corrélation évidente avec la politique des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED). En général, le sommet du Bitcoin se produit à un moment où les attentes de hausse des taux d'intérêt sont les plus fortes, tandis que le creux est souvent accompagné d'un changement des attentes de baisse des taux d'intérêt.
Actuellement, le marché est confronté à trois voies de développement possibles :
La reprise des hausses de taux d'intérêt pourrait entraîner une seconde baisse.
Une baisse des taux d'intérêt dans la seconde moitié de l'année pourrait entraîner une volatilité avant d'atteindre des sommets.
Une baisse des taux d'intérêt en milieu d'année pourrait accélérer le processus de marché haussier.
Ces différents chemins détermineront la variation des prix future de Bitcoin. Cet article analysera en détail les performances potentielles de Bitcoin dans ces trois scénarios, en explorant en profondeur la logique du jeu entre l'économie macro et les prix.
I. Revue de la politique des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED) sur dix ans : comment le "sommet" et le "fond" du Bitcoin résonnent-ils ?
Au cours de la dernière décennie (environ 2015-2025), La Réserve fédérale (FED) a traversé un cycle complet d'augmentations, de réductions, de nouvelles augmentations et de nouvelles pauses des taux d'intérêt. En analysant cette période historique, nous découvrons que les points de retournement du prix du Bitcoin sont étroitement liés aux points de politique de La Réserve fédérale (FED), en particulier le phénomène de "réaction anticipée" des attentes du marché qui est particulièrement marqué.
Principales observations :
Le sommet du marché haussier de Bitcoin précède généralement le lancement ou l'accélération réels des hausses de taux d'intérêt, le marché tend à négocier à l'avance les attentes de resserrement.
Le creux du marché baissier de Bitcoin se produit souvent à la fin des hausses de taux d'intérêt, pendant les pauses de hausse des taux, ou juste avant le début d'un cycle de baisse des taux. Le marché a tendance à rechercher un creux lorsque les attentes les plus pessimistes ou d'assouplissement apparaissent.
Les politiques d'"injection massive de liquidités" telles que l'assouplissement quantitatif (QE) ou les baisses rapides de taux d'intérêt sont des catalyseurs importants pour propulser un marché haussier.
La comparaison entre la politique principale des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED) au cours des dix dernières années et les mouvements clés de Bitcoin montre clairement la relation de "décalage temporel" entre les deux. Que ce soit au sommet du marché haussier de 2017 ou de 2021, cela s'est produit avant le "coup de marteau" des hausses de taux ou au moment le plus fort des hausses de taux. En revanche, le creux du marché baissier est souvent associé à un changement d'attente vers une baisse des taux.
Actuellement, nous sommes dans une période de "pause des taux d'intérêt" et de "baisse à court terme des taux d'intérêt", et le marché attend un signal clair de direction - la possibilité d'entrer à nouveau dans un cycle de baisse des taux d'intérêt et de commencer une nouvelle phase d'assouplissement quantitatif.
II. Perspectives des taux d'intérêt : Analyse de trois scénarios basés sur les prévisions des institutions
D'ici avril 2025, le marché est clairement divisé sur la prochaine action de La Réserve fédérale (FED). En combinant les points de vue récents de plusieurs institutions de recherche majeures, nous avons résumé trois scénarios possibles :
Pire des cas : risque de hausse des taux d'intérêt en 2025-2026
Une grande banque d'investissement a indiqué dans un rapport début mars que, bien qu'une baisse des taux soit prévue, si les données sur l'emploi et l'inflation s'avèrent plus solides que prévu, la possibilité de discuter d'une hausse des taux cette année ne peut être exclue. Une autre institution financière a souligné dans son rapport début avril l'augmentation du "risque de stagflation" et la persistance de l'inflation, estimant qu'il existe des raisons suffisantes pour prolonger la période de pause de la politique.
Les ajustements de la politique tarifaire, les changements dans la situation géopolitique et d'autres facteurs peuvent entraîner une hausse de l'inflation, ce qui pourrait contraindre La Réserve fédérale (FED) à maintenir une politique de resserrement, entraînant un environnement de taux d'intérêt élevé tout au long de l'année, avec une pression continue sur la liquidité du marché.
Situation de référence : baisse des taux d'intérêt au second semestre, deux baisses de taux d'intérêt au cours de l'année.
Plusieurs institutions financières prédisent que La Réserve fédérale (FED) restera patiente jusqu'en juin, puis commencera à réduire les taux d'intérêt. On estime généralement qu'il y aura deux baisses de taux en 2025, chacune de 25 points de base, et que d'ici la fin du troisième trimestre, le taux d'intérêt pourrait descendre dans une fourchette de 3,75 % à 4,00 %.
La Réserve fédérale (FED) de mars a montré que la plupart des responsables s'attendent toujours à deux baisses de taux en 2025, avec un taux d'intérêt prévu entre 3,75 % et 4 % d'ici la fin de l'année.
Ces points de vue estiment que bien que l'inflation présente une certaine rigidité, la tendance générale est à la baisse, et l'économie ainsi que le marché de l'emploi vont progressivement se refroidir. On s'attend à ce que le marché oscille dans l'attente au cours du premier semestre, tandis que la période de réduction des taux d'intérêt débutera au second semestre.
Meilleure situation : début des baisses de taux d'intérêt au milieu de l'année, avec 3 baisses de taux d'intérêt ou plus sur l'année.
Une institution de recherche en investissement prévoit que la première baisse des taux pourrait avoir lieu en juin, avec un total de 3 baisses (75 points de base) d'ici 2025, et le taux d'intérêt atteignant entre 3,50% et 3,75% d'ici la fin de l'année.
Selon les données d'une plateforme de prévision, le scénario le plus parié par les gens actuellement est une baisse des taux d'intérêt trois fois au cours de l'année (75 points de base), représentant environ 20 %. Ensuite, il y a la baisse des taux d'intérêt quatre fois (100 points de base) et cinq fois (125 points de base), représentant respectivement 18 % et 13,3 %, ce qui reflète une montée des paris du marché sur un chemin d'assouplissement agressif. En revanche, le scénario "seulement deux baisses de taux d'intérêt", qui était le plus soutenu en début d'année, a maintenant chuté à environ 13 %.
Dans l'ensemble, le marché est fondamentalement parvenu à un consensus sur le fait que "d'ici 2025, il y aura au moins deux baisses de taux d'intérêt", mais il existe encore de grandes divergences sur la question de savoir si nous entrerons dans une période de relance plus forte, et les attentes ne sont pas encore complètement ancrées.
Ces points de vue estiment que si la vitesse de baisse de l'inflation est plus rapide que prévu, ou si l'économie montre des signes de faiblesse, La Réserve fédérale (FED) pourrait mettre en œuvre trois baisses de taux ou plus en 2025.
Trois, évolution des prix de Bitcoin : performances possibles dans trois scénarios de taux d'intérêt
Sur la base des trois scénarios de taux d'intérêt fondés mentionnés ci-dessus, nous extrapolons la variation des prix du Bitcoin dans les mois à venir :
Pire des cas (risque de hausse des taux d'intérêt en 2025-2026) : le sommet est atteint ou un deuxième creux est exploré, la pensée baissière domine
Prévision des variations des prix : Si le marché confirme un risque d'augmentation des taux d'intérêt, Bitcoin subira très probablement une pression de vente au cours du deuxième trimestre 2025 et au-delà. Les sommets antérieurs pourraient être le sommet final de ce cycle. Le sentiment du marché se tournera vers le pessimisme, et une profonde correction pourrait survenir, testant le soutien clé en dessous, sans exclure la possibilité d'un second test des creux.
Jugement du sommet du cycle : on peut presque confirmer que le sommet est passé, il y a de fortes chances que 2025 soit en phase de consolidation à la baisse ou de fluctuation au fond.
Situation de référence (baisse des taux d'intérêt à partir du second semestre, 2 fois dans l'année) : patience dans les fluctuations, atteindre la zone de sommet d'ici la fin de l'année.
Analyse des tendances : Pendant la deuxième à la troisième trimestre, en attendant des signaux clairs de baisse des taux, Bitcoin devrait probablement rester dans une large fourchette de fluctuations à des niveaux élevés. Le sentiment du marché variera en fonction des données économiques. Une fois que les attentes de baisse des taux seront confirmées et que la première baisse sera mise en œuvre à la fin du troisième trimestre ou au quatrième trimestre, cela pourrait déclencher la dernière poussée du marché haussier, mais cela est plus susceptible d'être un marché de "dernier train" propulsé par des attentes émotionnelles et de liquidité.
Jugement des sommets de cycle : cela pourrait se produire au quatrième trimestre 2025 ou au début de 2026, ce qui correspond à certaines prévisions du modèle de cycle de réduction de moitié. Il convient de noter que lorsque les nouvelles de baisse des taux d'intérêt se concrétisent, le marché pourrait déjà avoir pleinement intégré cela, voire connaître un repli de "vente des faits". Le véritable sommet des prix pourrait se former lorsque les attentes de baisse des taux sont les plus fortes mais ne se sont pas encore complètement matérialisées.
Meilleure situation (début de la baisse des taux d'intérêt au milieu de l'année, 3 fois ou plus dans l'année) : le marché haussier s'accélère, atteignant un sommet plus tôt et peut-être plus haut.
Projection de la variation des prix : si une faiblesse économique inattendue oblige La Réserve fédérale (FED) à réduire les taux d'intérêt plus tôt, cela stimulerait considérablement l'appétit pour le risque sur le marché. Bitcoin devrait rapidement se libérer des fluctuations et lancer une offensive puissante, entraînant l'ensemble du marché des cryptomonnaies dans une phase d'enthousiasme.
Jugement des sommets de cycle : cela pourrait être avancé au troisième ou au début du quatrième trimestre de 2025. L'assouplissement de la liquidité qui arrive plus tôt pourrait propulser les prix à des niveaux plus élevés, mais la durée de l'ensemble du cycle sera en conséquence raccourcie.
Résumé
Les décisions de taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) restent un point d'ancrage important pour la tarification des actifs mondiaux, en particulier pour des actifs à forte volatilité comme le Bitcoin. Bien que le sentiment du marché fluctue actuellement, selon les prévisions des institutions majeures, nous sommes toujours à un point clé d'incertitude. En ajustant leurs positions, les investisseurs pourraient adopter une attitude prudemment optimiste, en gardant un œil attentif sur les données économiques et les changements de politique, tout en se préparant à diverses éventualités.
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digital_archaeologist
· 08-03 21:45
Des manigances comme des hausses et des baisses de taux, le BTC ne se laissera pas avoir.
Voir l'originalRépondre0
fork_in_the_road
· 08-03 21:45
Avant de baisser les taux, il faut d'abord prendre les gens pour des idiots.
Voir l'originalRépondre0
TradFiRefugee
· 08-03 21:38
Achetez des btc et c'est tout, ne pensez à rien d'autre !
Prévisions des trois politiques de taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) : Analyse de l'évolution de Bitcoin en 2025
La politique des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED) et la variation des prix du Bitcoin
Au cours de la dernière décennie, les sommets des marchés haussiers et les creux des marchés baissiers du Bitcoin présentent une corrélation évidente avec la politique des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED). En général, le sommet du Bitcoin se produit à un moment où les attentes de hausse des taux d'intérêt sont les plus fortes, tandis que le creux est souvent accompagné d'un changement des attentes de baisse des taux d'intérêt.
Actuellement, le marché est confronté à trois voies de développement possibles :
Ces différents chemins détermineront la variation des prix future de Bitcoin. Cet article analysera en détail les performances potentielles de Bitcoin dans ces trois scénarios, en explorant en profondeur la logique du jeu entre l'économie macro et les prix.
I. Revue de la politique des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED) sur dix ans : comment le "sommet" et le "fond" du Bitcoin résonnent-ils ?
Au cours de la dernière décennie (environ 2015-2025), La Réserve fédérale (FED) a traversé un cycle complet d'augmentations, de réductions, de nouvelles augmentations et de nouvelles pauses des taux d'intérêt. En analysant cette période historique, nous découvrons que les points de retournement du prix du Bitcoin sont étroitement liés aux points de politique de La Réserve fédérale (FED), en particulier le phénomène de "réaction anticipée" des attentes du marché qui est particulièrement marqué.
Principales observations :
Le sommet du marché haussier de Bitcoin précède généralement le lancement ou l'accélération réels des hausses de taux d'intérêt, le marché tend à négocier à l'avance les attentes de resserrement.
Le creux du marché baissier de Bitcoin se produit souvent à la fin des hausses de taux d'intérêt, pendant les pauses de hausse des taux, ou juste avant le début d'un cycle de baisse des taux. Le marché a tendance à rechercher un creux lorsque les attentes les plus pessimistes ou d'assouplissement apparaissent.
Les politiques d'"injection massive de liquidités" telles que l'assouplissement quantitatif (QE) ou les baisses rapides de taux d'intérêt sont des catalyseurs importants pour propulser un marché haussier.
La comparaison entre la politique principale des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED) au cours des dix dernières années et les mouvements clés de Bitcoin montre clairement la relation de "décalage temporel" entre les deux. Que ce soit au sommet du marché haussier de 2017 ou de 2021, cela s'est produit avant le "coup de marteau" des hausses de taux ou au moment le plus fort des hausses de taux. En revanche, le creux du marché baissier est souvent associé à un changement d'attente vers une baisse des taux.
Actuellement, nous sommes dans une période de "pause des taux d'intérêt" et de "baisse à court terme des taux d'intérêt", et le marché attend un signal clair de direction - la possibilité d'entrer à nouveau dans un cycle de baisse des taux d'intérêt et de commencer une nouvelle phase d'assouplissement quantitatif.
II. Perspectives des taux d'intérêt : Analyse de trois scénarios basés sur les prévisions des institutions
D'ici avril 2025, le marché est clairement divisé sur la prochaine action de La Réserve fédérale (FED). En combinant les points de vue récents de plusieurs institutions de recherche majeures, nous avons résumé trois scénarios possibles :
Une grande banque d'investissement a indiqué dans un rapport début mars que, bien qu'une baisse des taux soit prévue, si les données sur l'emploi et l'inflation s'avèrent plus solides que prévu, la possibilité de discuter d'une hausse des taux cette année ne peut être exclue. Une autre institution financière a souligné dans son rapport début avril l'augmentation du "risque de stagflation" et la persistance de l'inflation, estimant qu'il existe des raisons suffisantes pour prolonger la période de pause de la politique.
Les ajustements de la politique tarifaire, les changements dans la situation géopolitique et d'autres facteurs peuvent entraîner une hausse de l'inflation, ce qui pourrait contraindre La Réserve fédérale (FED) à maintenir une politique de resserrement, entraînant un environnement de taux d'intérêt élevé tout au long de l'année, avec une pression continue sur la liquidité du marché.
Plusieurs institutions financières prédisent que La Réserve fédérale (FED) restera patiente jusqu'en juin, puis commencera à réduire les taux d'intérêt. On estime généralement qu'il y aura deux baisses de taux en 2025, chacune de 25 points de base, et que d'ici la fin du troisième trimestre, le taux d'intérêt pourrait descendre dans une fourchette de 3,75 % à 4,00 %.
La Réserve fédérale (FED) de mars a montré que la plupart des responsables s'attendent toujours à deux baisses de taux en 2025, avec un taux d'intérêt prévu entre 3,75 % et 4 % d'ici la fin de l'année.
Ces points de vue estiment que bien que l'inflation présente une certaine rigidité, la tendance générale est à la baisse, et l'économie ainsi que le marché de l'emploi vont progressivement se refroidir. On s'attend à ce que le marché oscille dans l'attente au cours du premier semestre, tandis que la période de réduction des taux d'intérêt débutera au second semestre.
Une institution de recherche en investissement prévoit que la première baisse des taux pourrait avoir lieu en juin, avec un total de 3 baisses (75 points de base) d'ici 2025, et le taux d'intérêt atteignant entre 3,50% et 3,75% d'ici la fin de l'année.
Selon les données d'une plateforme de prévision, le scénario le plus parié par les gens actuellement est une baisse des taux d'intérêt trois fois au cours de l'année (75 points de base), représentant environ 20 %. Ensuite, il y a la baisse des taux d'intérêt quatre fois (100 points de base) et cinq fois (125 points de base), représentant respectivement 18 % et 13,3 %, ce qui reflète une montée des paris du marché sur un chemin d'assouplissement agressif. En revanche, le scénario "seulement deux baisses de taux d'intérêt", qui était le plus soutenu en début d'année, a maintenant chuté à environ 13 %.
Dans l'ensemble, le marché est fondamentalement parvenu à un consensus sur le fait que "d'ici 2025, il y aura au moins deux baisses de taux d'intérêt", mais il existe encore de grandes divergences sur la question de savoir si nous entrerons dans une période de relance plus forte, et les attentes ne sont pas encore complètement ancrées.
Ces points de vue estiment que si la vitesse de baisse de l'inflation est plus rapide que prévu, ou si l'économie montre des signes de faiblesse, La Réserve fédérale (FED) pourrait mettre en œuvre trois baisses de taux ou plus en 2025.
Trois, évolution des prix de Bitcoin : performances possibles dans trois scénarios de taux d'intérêt
Sur la base des trois scénarios de taux d'intérêt fondés mentionnés ci-dessus, nous extrapolons la variation des prix du Bitcoin dans les mois à venir :
Prévision des variations des prix : Si le marché confirme un risque d'augmentation des taux d'intérêt, Bitcoin subira très probablement une pression de vente au cours du deuxième trimestre 2025 et au-delà. Les sommets antérieurs pourraient être le sommet final de ce cycle. Le sentiment du marché se tournera vers le pessimisme, et une profonde correction pourrait survenir, testant le soutien clé en dessous, sans exclure la possibilité d'un second test des creux.
Jugement du sommet du cycle : on peut presque confirmer que le sommet est passé, il y a de fortes chances que 2025 soit en phase de consolidation à la baisse ou de fluctuation au fond.
Analyse des tendances : Pendant la deuxième à la troisième trimestre, en attendant des signaux clairs de baisse des taux, Bitcoin devrait probablement rester dans une large fourchette de fluctuations à des niveaux élevés. Le sentiment du marché variera en fonction des données économiques. Une fois que les attentes de baisse des taux seront confirmées et que la première baisse sera mise en œuvre à la fin du troisième trimestre ou au quatrième trimestre, cela pourrait déclencher la dernière poussée du marché haussier, mais cela est plus susceptible d'être un marché de "dernier train" propulsé par des attentes émotionnelles et de liquidité.
Jugement des sommets de cycle : cela pourrait se produire au quatrième trimestre 2025 ou au début de 2026, ce qui correspond à certaines prévisions du modèle de cycle de réduction de moitié. Il convient de noter que lorsque les nouvelles de baisse des taux d'intérêt se concrétisent, le marché pourrait déjà avoir pleinement intégré cela, voire connaître un repli de "vente des faits". Le véritable sommet des prix pourrait se former lorsque les attentes de baisse des taux sont les plus fortes mais ne se sont pas encore complètement matérialisées.
Projection de la variation des prix : si une faiblesse économique inattendue oblige La Réserve fédérale (FED) à réduire les taux d'intérêt plus tôt, cela stimulerait considérablement l'appétit pour le risque sur le marché. Bitcoin devrait rapidement se libérer des fluctuations et lancer une offensive puissante, entraînant l'ensemble du marché des cryptomonnaies dans une phase d'enthousiasme.
Jugement des sommets de cycle : cela pourrait être avancé au troisième ou au début du quatrième trimestre de 2025. L'assouplissement de la liquidité qui arrive plus tôt pourrait propulser les prix à des niveaux plus élevés, mais la durée de l'ensemble du cycle sera en conséquence raccourcie.
Résumé
Les décisions de taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) restent un point d'ancrage important pour la tarification des actifs mondiaux, en particulier pour des actifs à forte volatilité comme le Bitcoin. Bien que le sentiment du marché fluctue actuellement, selon les prévisions des institutions majeures, nous sommes toujours à un point clé d'incertitude. En ajustant leurs positions, les investisseurs pourraient adopter une attitude prudemment optimiste, en gardant un œil attentif sur les données économiques et les changements de politique, tout en se préparant à diverses éventualités.