Aave V4 arrive bientôt : comment le géant du prêt en Finance décentralisée innove-t-il l'écosystème ?
Avec la tenue de la conférence communautaire Ethereum (ETHCC), le fondateur d'Aave a annoncé la prochaine sortie tant attendue du protocole Aave V4. En tant que plateforme de prêt leader dans le domaine de la Finance décentralisée, cette mise à niveau d'Aave a suscité un large intérêt sur le marché.
Cet article explorera en profondeur les principales mises à jour des fonctionnalités du protocole Aave V4, en mettant particulièrement l'accent sur la façon dont les nouveaux paramètres de taux d'intérêt et la mise à niveau du stablecoin GHO redéfinissent l'écosystème du protocole. Ces mesures innovantes devraient fondamentalement changer le modèle d'efficacité des fonds, avec des taux d'intérêt de prêt qui seront pour la première fois déterminés par un mécanisme de tarification piloté par le marché. De plus, la fonctionnalité cross-chain du GHO améliore non seulement l'utilité du stablecoin, mais construit également une toute nouvelle infrastructure financière pour l'ensemble du protocole grâce à l'optimisation de la liquidation on-chain des positions de dette.
Les caractéristiques principales d'Aave V4
Aave est récemment devenu le premier protocole de prêt dans le domaine de la Finance décentralisée à dépasser une valeur totale de verrouillage de 25 milliards de dollars. Son équipe de développement travaille activement sur le développement de nouvelles fonctionnalités, visant à favoriser la croissance de la plateforme en ajustant les paramètres de risque.
Les principales nouvelles fonctionnalités à venir incluent :
Couche de liquidité unifiée : introduction de plusieurs modules, dépassant les limitations de migration de liquidité existantes, tout en ajoutant de nouvelles fonctionnalités telles que le prêt inter-chaînes.
Ajustement dynamique des taux : ajustement automatique de la courbe des taux et des points de pivot en fonction des conditions du marché, sans dépendre des votes de gouvernance.
Prime de liquidité : le coût d'emprunt dépendra davantage de l'état de liquidité de chaque jeton. Des actifs comme l'ETH restent sans prime, servant de monnaie de référence, tandis que d'autres actifs comme le WBTC et le wstETH adoptent un mécanisme de prime approprié selon leur état de liquidité.
Comptes intelligents pris en charge : explorez l'adoption de comptes intelligents pour soutenir des fonctionnalités telles que le coffre-fort Aave, qui peuvent verrouiller la liquidité, désactiver les fonctions de garantie, etc.
Configuration dynamique des risques : le taux de collatéral est lié à l'état du marché au moment de l'établissement de la position, plutôt qu'aux fluctuations du marché ultérieures, offrant ainsi une plus grande stabilité aux positions des utilisateurs.
Gestion des actifs et des fonds automatisée
Moteur de liquidation V4 : mise à jour majeure du mécanisme de liquidation Aave, y compris des paramètres de liquidation variables et un mécanisme de récompense, tout en prenant en charge la fonction de liquidation par lots.
Intégration approfondie de GHO : mise en œuvre d'une intégration native plus profonde de GHO dans Aave V4, y compris des améliorations du mécanisme de liquidation douce, paiement des intérêts sur les stablecoins en GHO, ajout de mécanismes de rachat d'urgence et autres fonctionnalités d'optimisation.
Autres optimisations : y compris l'optimisation des frais de Gas et des fonctionnalités telles que l'abandon des positions tokenisées et des taux d'intérêt stables.
Ensuite, nous allons nous concentrer sur deux changements majeurs : la couche de liquidité unifiée et la mise à niveau de GHO.
Couche de liquidité unifiée
La couche de liquidité unifiée introduit une nouvelle infrastructure de liquidité indépendante, abstraite et sans lien avec la chaîne.
Une grande avancée de ce système modulaire est qu'il est possible de déployer de nouveaux modules de prêt ou de retirer d'anciens modules de prêt sans avoir à transférer de liquidité.
Cette architecture prend en charge l'ajout ou l'optimisation des fonctionnalités de prêt (comme les pools de fonds isolés, le module d'actifs physiques et les positions de dettes garanties) sans modifier le système global ni le module de règlement. Elle résout également efficacement le problème de la fragmentation de la liquidité présent dans les versions antérieures du protocole.
La couche de liquidité prend en charge à la fois les actifs fournis par les utilisateurs et les actifs natifs mintés, améliorant ainsi l'intégration avec GHO et d'autres cryptomonnaies adossées à des actifs natifs du protocole Aave.
Le prêt inter-chaînes pourrait être l'un des modules fonctionnels les plus influents, permettant aux utilisateurs de déposer sur une chaîne et d'emprunter sur une autre. Cela renforce non seulement considérablement le potentiel de liquidité inter-chaînes de la plateforme, mais crée également de nouvelles opportunités de croissance sur le marché.
Mise à niveau de GHO
GHO est une stablecoin surcollatéralisée lancée par Aave, avec une capitalisation boursière de plus de 220 millions de dollars, et une augmentation de 53 % depuis le début de 2025.
En plus des améliorations mineures telles que l'augmentation de l'efficacité des pièces natales, la mise à niveau la plus remarquable est l'introduction du mécanisme de liquidation flexible. Ce mécanisme s'inspire d'un modèle innovant d'une certaine stablecoin, et vise à rationaliser le processus de liquidation grâce à l'automatisation des market makers de liquidation par emprunt (LLAMM).
Les opérations de liquidation sont effectuées dans une plage personnalisable, ce mécanisme guide le système à convertir des actifs en GHO lors d'une baisse du marché, et à racheter des garanties lors d'une hausse. Par rapport à un stablecoin, Aave V4 présente trois grands avantages : les utilisateurs peuvent choisir librement les garanties à utiliser pour liquider leurs positions à partir d'un panier d'actifs ; ils peuvent également choisir librement les garanties à racheter parmi tous les actifs disponibles sur la plateforme Aave (y compris les actifs qui n'étaient pas initialement fournis) ; et ils peuvent bénéficier des revenus d'intérêts générés automatiquement par le GHO.
Une autre modification notable est que les utilisateurs du marché des stablecoins peuvent recevoir des paiements d'intérêts sous forme de GHO, ce mécanisme permettant d'augmenter l'offre de GHO en convertissant directement les intérêts en tokens.
Aave V4 introduit un mécanisme de rachat d'urgence pour faire face aux situations extrêmes de désancrage sévère et prolongé du GHO. Une fois ce mécanisme déclenché, la plateforme échangera progressivement les actifs de garantie des positions les moins saines en tokens GHO, sur la base d'un design innovant LLAMM, afin de rembourser les dettes des utilisateurs.
Résumé
Pour un protocole d'une telle envergure et d'une importance cruciale comme Aave, la minimisation des risques est essentielle, surtout lors du lancement de fonctionnalités majeures telles que le prêt inter-chaînes.
L'automatisation des processus tels que le retrait des actifs et l'ajustement des modèles de taux d'intérêt contribue à réduire la dépendance aux processus de gouvernance lents, en particulier lors de la gestion des changements induits par le marché.
Aave est confiant dans la croissance de son stablecoin GHO, qui a récemment bénéficié d'améliorations significatives et d'une intégration plus poussée dans le protocole.
Dans un avenir prévisible, Aave devrait continuer à maintenir sa position de pilier dans le domaine de la Finance décentralisée. Le succès de l'écosystème plus large dépend fortement de son leadership continu. Après tout, aucun autre projet ne peut accumuler une valeur totale de verrouillage atteignant ce niveau tout en maintenant un niveau de sécurité équivalent.
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ProveMyZK
· 08-03 21:47
Nouveaux poireaux se donnent à fond pour poursuivre GHO
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Web3Educator
· 08-03 21:47
omg enfin... il est temps d'enseigner à mon bootcamp web3 l'évolution réelle du defi
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BankruptWorker
· 08-03 21:28
Encore une fois, se faire prendre pour des cons. Je me casse.
Aave V4 redéfinit l'écosystème de prêt de la Finance décentralisée : la couche de liquidité unifiée et la mise à niveau de GHO mènent l'innovation
Aave V4 arrive bientôt : comment le géant du prêt en Finance décentralisée innove-t-il l'écosystème ?
Avec la tenue de la conférence communautaire Ethereum (ETHCC), le fondateur d'Aave a annoncé la prochaine sortie tant attendue du protocole Aave V4. En tant que plateforme de prêt leader dans le domaine de la Finance décentralisée, cette mise à niveau d'Aave a suscité un large intérêt sur le marché.
Cet article explorera en profondeur les principales mises à jour des fonctionnalités du protocole Aave V4, en mettant particulièrement l'accent sur la façon dont les nouveaux paramètres de taux d'intérêt et la mise à niveau du stablecoin GHO redéfinissent l'écosystème du protocole. Ces mesures innovantes devraient fondamentalement changer le modèle d'efficacité des fonds, avec des taux d'intérêt de prêt qui seront pour la première fois déterminés par un mécanisme de tarification piloté par le marché. De plus, la fonctionnalité cross-chain du GHO améliore non seulement l'utilité du stablecoin, mais construit également une toute nouvelle infrastructure financière pour l'ensemble du protocole grâce à l'optimisation de la liquidation on-chain des positions de dette.
Les caractéristiques principales d'Aave V4
Aave est récemment devenu le premier protocole de prêt dans le domaine de la Finance décentralisée à dépasser une valeur totale de verrouillage de 25 milliards de dollars. Son équipe de développement travaille activement sur le développement de nouvelles fonctionnalités, visant à favoriser la croissance de la plateforme en ajustant les paramètres de risque.
Les principales nouvelles fonctionnalités à venir incluent :
Ensuite, nous allons nous concentrer sur deux changements majeurs : la couche de liquidité unifiée et la mise à niveau de GHO.
Couche de liquidité unifiée
La couche de liquidité unifiée introduit une nouvelle infrastructure de liquidité indépendante, abstraite et sans lien avec la chaîne.
Une grande avancée de ce système modulaire est qu'il est possible de déployer de nouveaux modules de prêt ou de retirer d'anciens modules de prêt sans avoir à transférer de liquidité.
Cette architecture prend en charge l'ajout ou l'optimisation des fonctionnalités de prêt (comme les pools de fonds isolés, le module d'actifs physiques et les positions de dettes garanties) sans modifier le système global ni le module de règlement. Elle résout également efficacement le problème de la fragmentation de la liquidité présent dans les versions antérieures du protocole.
La couche de liquidité prend en charge à la fois les actifs fournis par les utilisateurs et les actifs natifs mintés, améliorant ainsi l'intégration avec GHO et d'autres cryptomonnaies adossées à des actifs natifs du protocole Aave.
Le prêt inter-chaînes pourrait être l'un des modules fonctionnels les plus influents, permettant aux utilisateurs de déposer sur une chaîne et d'emprunter sur une autre. Cela renforce non seulement considérablement le potentiel de liquidité inter-chaînes de la plateforme, mais crée également de nouvelles opportunités de croissance sur le marché.
Mise à niveau de GHO
GHO est une stablecoin surcollatéralisée lancée par Aave, avec une capitalisation boursière de plus de 220 millions de dollars, et une augmentation de 53 % depuis le début de 2025.
En plus des améliorations mineures telles que l'augmentation de l'efficacité des pièces natales, la mise à niveau la plus remarquable est l'introduction du mécanisme de liquidation flexible. Ce mécanisme s'inspire d'un modèle innovant d'une certaine stablecoin, et vise à rationaliser le processus de liquidation grâce à l'automatisation des market makers de liquidation par emprunt (LLAMM).
Les opérations de liquidation sont effectuées dans une plage personnalisable, ce mécanisme guide le système à convertir des actifs en GHO lors d'une baisse du marché, et à racheter des garanties lors d'une hausse. Par rapport à un stablecoin, Aave V4 présente trois grands avantages : les utilisateurs peuvent choisir librement les garanties à utiliser pour liquider leurs positions à partir d'un panier d'actifs ; ils peuvent également choisir librement les garanties à racheter parmi tous les actifs disponibles sur la plateforme Aave (y compris les actifs qui n'étaient pas initialement fournis) ; et ils peuvent bénéficier des revenus d'intérêts générés automatiquement par le GHO.
Une autre modification notable est que les utilisateurs du marché des stablecoins peuvent recevoir des paiements d'intérêts sous forme de GHO, ce mécanisme permettant d'augmenter l'offre de GHO en convertissant directement les intérêts en tokens.
Aave V4 introduit un mécanisme de rachat d'urgence pour faire face aux situations extrêmes de désancrage sévère et prolongé du GHO. Une fois ce mécanisme déclenché, la plateforme échangera progressivement les actifs de garantie des positions les moins saines en tokens GHO, sur la base d'un design innovant LLAMM, afin de rembourser les dettes des utilisateurs.
Résumé
Pour un protocole d'une telle envergure et d'une importance cruciale comme Aave, la minimisation des risques est essentielle, surtout lors du lancement de fonctionnalités majeures telles que le prêt inter-chaînes.
L'automatisation des processus tels que le retrait des actifs et l'ajustement des modèles de taux d'intérêt contribue à réduire la dépendance aux processus de gouvernance lents, en particulier lors de la gestion des changements induits par le marché.
Aave est confiant dans la croissance de son stablecoin GHO, qui a récemment bénéficié d'améliorations significatives et d'une intégration plus poussée dans le protocole.
Dans un avenir prévisible, Aave devrait continuer à maintenir sa position de pilier dans le domaine de la Finance décentralisée. Le succès de l'écosystème plus large dépend fortement de son leadership continu. Après tout, aucun autre projet ne peut accumuler une valeur totale de verrouillage atteignant ce niveau tout en maintenant un niveau de sécurité équivalent.