marché des cryptomonnaies : fonctionnement simultané de multiples cycles
Récemment, le point de discussion des experts de l'industrie s'est concentré sur un sujet commun - les règles de fonctionnement du marché des cryptomonnaies subissent un changement fondamental.
La théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" semble ne plus s'appliquer au marché actuel. Si les investisseurs s'accrochent encore à des idées obsolètes, espérant réaliser des bénéfices rapides grâce à une détention à long terme, ils risquent fort de manquer de nouvelles opportunités sur le marché.
En fait, le marché des cryptomonnaies actuel a évolué en un schéma complexe où quatre cycles différents fonctionnent simultanément. Chaque cycle a son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Le super cycle du Bitcoin
Le Bitcoin est passé d'un simple objet de spéculation à un actif de niveau institutionnel. L'ampleur des fonds et la logique de répartition apportées par Wall Street, les entreprises cotées et les ETF ont complètement transformé le modèle traditionnel de "rotation haussière et baissière".
Le changement clé réside dans la forte baisse du ratio de détention de pièces par les particuliers, tandis que des fonds institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent massivement sur le marché. Cette transformation fondamentale de la structure de détention des pièces est en train de remodeler le mécanisme de prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Pour les investisseurs ordinaires, ils font face à une double pression de coûts temporels et d'opportunités. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du bitcoin, tandis que les investisseurs particuliers ont clairement du mal à avoir une telle patience et des capacités financières.
Il est très probable qu'un cycle d'augmentation lente du Bitcoin d'une durée de plus de dix ans se produise à l'avenir. Le rendement annualisé pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière sera considérablement réduite, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable.
Cycle d'attention à court terme des MEME coins
L'argument selon lequel les pièces MEME existent à long terme reste valide. En période de manque de narration technique solide, la narration MEME comble toujours le vide du marché en s'adaptant au rythme des émotions du marché, des flux de capitaux et de l'attention.
L'essence des MEME est un support capable de satisfaire instantanément les besoins de spéculation. Il n'a pas besoin de documents techniques complexes ou de vérifications, il suffit d'un symbole qui résonne. Des thèmes animaliers aux mèmes politiques, des concepts d'IA aux IP communautaires, le MEME a évolué pour devenir une chaîne de production complète de "monétisation des émotions".
Cependant, le marché MEME évolue d'une fête populaire vers une compétition professionnelle. La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente rapidement. Avec l'arrivée d'équipes professionnelles et de gros capitaux, ce qui était autrefois un "paradis des racines" devient de plus en plus compétitif.
Saut à long terme de l'innovation technologique
Les projets innovants qui présentent de véritables barrières techniques, comme l'extension Layer2, les technologies de preuve à zéro connaissance, les infrastructures d'IA, etc., nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, de temps de développement avant de voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, plutôt que le cycle émotionnel des marchés de capitaux, et il existe un décalage temporel fondamental entre les deux.
Les projets techniques sont souvent critiqués par le marché principalement parce qu'ils affichent une valorisation trop élevée dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-évalués à la phase de "vallée de la mort" lorsque la technologie se concrétise vraiment. Cela détermine que la libération de valeur des projets techniques présente souvent un caractère de saut non linéaire.
Pour les investisseurs ayant de la patience et un bon jugement technique, se positionner sur des projets technologiques prometteurs durant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements extraordinaires. Cependant, cela nécessite que les investisseurs puissent supporter de longues périodes d'attente et des fluctuations du marché.
Cycles à court terme des tendances innovantes
Avant la formation du récit technologique dominant, divers petits points chauds se sont rapidement succédé, de la tokenisation d'actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents IA à l'infrastructure IA, chaque petit point chaud ayant une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et ce roulement à haute fréquence reflètent les contraintes doubles de la rareté des ressources d'attention sur le marché et de la recherche d'efficacité des fonds.
Un cycle typique de petits points chauds suit généralement un modèle en six étapes : "preuve de concept → exploration de fonds → amplification de l'opinion publique → achat par peur → surévaluation → retrait de fonds". Pour réaliser un profit dans ce modèle, la clé est d'entrer à l'étape "preuve de concept" jusqu'à l'étape "exploration de fonds", et de sortir au sommet de l'"achat par peur".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement une lutte pour des ressources d'attention limitées. Cependant, il existe souvent une corrélation technique et une relation de progression conceptuelle entre les points chauds. Si un point chaud ultérieur peut prolonger et améliorer le point chaud précédent, formant un lien d'amélioration systématique et véritablement établir un cercle de valeur durable dans ce processus, il est très probable qu'une opportunité de marché significative similaire à l'été DeFi émerge.
D'après la répartition actuelle des tendances, le domaine des infrastructures AI est le plus susceptible de réaliser des percées en premier. Si les technologies sous-jacentes telles que les protocoles de contexte de modèle, les normes de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a effectivement un potentiel pour construire une opportunité de marché majeure similaire à un "AI Summer".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles de marché qui fonctionnent en parallèle est essentiel pour trouver la stratégie appropriée à leur rythme respectif. Il est évident qu'une pensée unique de "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme de "multiples cycles parallèles" est peut-être la clé pour réaliser des profits réels dans ce cycle de marché.
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MissedTheBoat
· Il y a 8h
entrer dans une position juste piégé, clôturer les positions juste hausse, manquer petit expert en direct
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DisillusiionOracle
· Il y a 8h
Il ne reste plus que moi, n'est-ce pas, investisseur détaillant ?
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VirtualRichDream
· Il y a 8h
Trading des cryptomonnaies a duré un an pour 0,5 de foie…
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TokenRationEater
· Il y a 8h
La douleur d'avoir été tondue par les institutions.
Nouveau normal du marché des cryptomonnaies : analyse des quatre cycles fonctionnant simultanément
marché des cryptomonnaies : fonctionnement simultané de multiples cycles
Récemment, le point de discussion des experts de l'industrie s'est concentré sur un sujet commun - les règles de fonctionnement du marché des cryptomonnaies subissent un changement fondamental.
La théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" semble ne plus s'appliquer au marché actuel. Si les investisseurs s'accrochent encore à des idées obsolètes, espérant réaliser des bénéfices rapides grâce à une détention à long terme, ils risquent fort de manquer de nouvelles opportunités sur le marché.
En fait, le marché des cryptomonnaies actuel a évolué en un schéma complexe où quatre cycles différents fonctionnent simultanément. Chaque cycle a son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Le super cycle du Bitcoin
Le Bitcoin est passé d'un simple objet de spéculation à un actif de niveau institutionnel. L'ampleur des fonds et la logique de répartition apportées par Wall Street, les entreprises cotées et les ETF ont complètement transformé le modèle traditionnel de "rotation haussière et baissière".
Le changement clé réside dans la forte baisse du ratio de détention de pièces par les particuliers, tandis que des fonds institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent massivement sur le marché. Cette transformation fondamentale de la structure de détention des pièces est en train de remodeler le mécanisme de prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Pour les investisseurs ordinaires, ils font face à une double pression de coûts temporels et d'opportunités. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du bitcoin, tandis que les investisseurs particuliers ont clairement du mal à avoir une telle patience et des capacités financières.
Il est très probable qu'un cycle d'augmentation lente du Bitcoin d'une durée de plus de dix ans se produise à l'avenir. Le rendement annualisé pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière sera considérablement réduite, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable.
Cycle d'attention à court terme des MEME coins
L'argument selon lequel les pièces MEME existent à long terme reste valide. En période de manque de narration technique solide, la narration MEME comble toujours le vide du marché en s'adaptant au rythme des émotions du marché, des flux de capitaux et de l'attention.
L'essence des MEME est un support capable de satisfaire instantanément les besoins de spéculation. Il n'a pas besoin de documents techniques complexes ou de vérifications, il suffit d'un symbole qui résonne. Des thèmes animaliers aux mèmes politiques, des concepts d'IA aux IP communautaires, le MEME a évolué pour devenir une chaîne de production complète de "monétisation des émotions".
Cependant, le marché MEME évolue d'une fête populaire vers une compétition professionnelle. La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente rapidement. Avec l'arrivée d'équipes professionnelles et de gros capitaux, ce qui était autrefois un "paradis des racines" devient de plus en plus compétitif.
Saut à long terme de l'innovation technologique
Les projets innovants qui présentent de véritables barrières techniques, comme l'extension Layer2, les technologies de preuve à zéro connaissance, les infrastructures d'IA, etc., nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, de temps de développement avant de voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, plutôt que le cycle émotionnel des marchés de capitaux, et il existe un décalage temporel fondamental entre les deux.
Les projets techniques sont souvent critiqués par le marché principalement parce qu'ils affichent une valorisation trop élevée dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-évalués à la phase de "vallée de la mort" lorsque la technologie se concrétise vraiment. Cela détermine que la libération de valeur des projets techniques présente souvent un caractère de saut non linéaire.
Pour les investisseurs ayant de la patience et un bon jugement technique, se positionner sur des projets technologiques prometteurs durant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements extraordinaires. Cependant, cela nécessite que les investisseurs puissent supporter de longues périodes d'attente et des fluctuations du marché.
Cycles à court terme des tendances innovantes
Avant la formation du récit technologique dominant, divers petits points chauds se sont rapidement succédé, de la tokenisation d'actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents IA à l'infrastructure IA, chaque petit point chaud ayant une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et ce roulement à haute fréquence reflètent les contraintes doubles de la rareté des ressources d'attention sur le marché et de la recherche d'efficacité des fonds.
Un cycle typique de petits points chauds suit généralement un modèle en six étapes : "preuve de concept → exploration de fonds → amplification de l'opinion publique → achat par peur → surévaluation → retrait de fonds". Pour réaliser un profit dans ce modèle, la clé est d'entrer à l'étape "preuve de concept" jusqu'à l'étape "exploration de fonds", et de sortir au sommet de l'"achat par peur".
La concurrence entre les petits points chauds est essentiellement une lutte pour des ressources d'attention limitées. Cependant, il existe souvent une corrélation technique et une relation de progression conceptuelle entre les points chauds. Si un point chaud ultérieur peut prolonger et améliorer le point chaud précédent, formant un lien d'amélioration systématique et véritablement établir un cercle de valeur durable dans ce processus, il est très probable qu'une opportunité de marché significative similaire à l'été DeFi émerge.
D'après la répartition actuelle des tendances, le domaine des infrastructures AI est le plus susceptible de réaliser des percées en premier. Si les technologies sous-jacentes telles que les protocoles de contexte de modèle, les normes de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a effectivement un potentiel pour construire une opportunité de marché majeure similaire à un "AI Summer".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles de marché qui fonctionnent en parallèle est essentiel pour trouver la stratégie appropriée à leur rythme respectif. Il est évident qu'une pensée unique de "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme de "multiples cycles parallèles" est peut-être la clé pour réaliser des profits réels dans ce cycle de marché.