L'événement de points Ethena touche à sa fin : analyse des rendements et de la liquidité des différentes stratégies
Le blog d'Ethena suggère que l'activité de points touche à sa fin, tandis que le rendement annuel implicite de l'USDe sur une certaine plateforme de trading a atteint un incroyable 170%. Cela montre que le marché reconnaît très fortement son taux de rendement élevé.
Dans ce contexte, il est nécessaire d'analyser en profondeur la stratégie de minage de points d'Ethena, afin d'aider les utilisateurs à prendre des décisions éclairées avant la fin de l'événement.
Le modèle commercial central d'Ethena consiste à utiliser les stablecoins fournis par les utilisateurs pour acheter des LSD (comme stETH) sur les échanges, tout en vendant à découvert de l'ETH pour couvrir les risques. Cette stratégie permet à la fois de bénéficier des rendements de staking de l'ETH et de tirer profit des taux de frais de financement de la vente à découvert. Dans un environnement de marché haussier, en raison des taux de frais de financement plus élevés, les revenus d'Ethena augmentent également.
Ethena offre deux produits de jetons :
sUSDe : un jeton qui permet de profiter d'intérêts natifs, dont le taux de change avec l'USDe augmentera avec le temps. Un délai de 7 jours de désengagement est nécessaire pour le convertir en USDe.
USDe : jeton sans intérêt, principalement utilisé pour construire de la Liquidité dans l'écosystème DeFi. Les revenus des actifs sous-jacents sont utilisés pour augmenter le rendement de sUSDe, et la plupart des récompenses de points sont également concentrées ici. Les utilisateurs ordinaires doivent généralement échanger USDe contre USDC/USDT via un DEX, ce qui entraîne une légère perte.
Voici les meilleures solutions en fonction des différents besoins en rendement et en liquidité :
Zircuit+USDe : le plan avec le rendement le plus élevé sans période de blocage et avec des limites restantes.
Déposer des USDe dans Zircuit vous permet de gagner 7 fois des points et des points Zircuit, qui peuvent être débloqués instantanément. Zircuit est un projet L2 soutenu par des investisseurs en capital-risque réputés.
Verrouiller USDe : montant maximum, rendement et liquidité équilibrés.
Le verrouillage direct de USDe permet d'obtenir 10 fois plus de points, la période de déverrouillage est de 7 jours, et le montant restant est assez important.
Verrouiller le Curve USDe LP : rendement élevé, mais liquidité la plus faible et montant limité.
Le verrouillage d'un LP spécifique permet d'obtenir un rendement de 15 fois les points, mais nécessite un déverrouillage de 21 jours pendant lequel il n'y a pas de rendement. Compte tenu de la fin imminente de l'activité de points, le coût d'opportunité est assez élevé. Actuellement, le quota est presque plein, il est conseillé d'attendre l'apparition de nouveaux quotas avant de considérer.
Détenir sUSDe : les rendements basés sur les stablecoins sont élevés, mais les rendements en points sont très faibles.
Uniquement 1x points, mais pouvant obtenir jusqu'à 67% de rendement natif. Le déverrouillage nécessite 7 jours, la liquidité est moyenne, et peut également être vendu à prix réduit via un certain DEX.
Une plateforme d'échange / une plateforme de prêt USDe : rendement théorique élevé mais sans limite.
Sur une certaine plateforme de trading, il est possible d'obtenir 200 fois des points grâce à YT, et sur une certaine plateforme de prêt, il est possible d'obtenir jusqu'à 90 fois des points par le biais de prêts circulaires. Cependant, ces deux options ont des limites très faibles et comportent des risques élevés, elles ne conviennent donc qu'aux professionnels.
D'autres solutions par rapport à la stratégie ci-dessus ont soit une Liquidité plus élevée mais un rendement inférieur, soit un rendement élevé mais une Liquidité faible. Les utilisateurs peuvent choisir la solution qui convient à leurs besoins de Liquidité.
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RugDocScientist
· Il y a 18h
170 c'est tout ? Je préfère mon achat lors de la baisse suivi d'une prise de position inverse à 20x.
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MoonRocketman
· Il y a 18h
Selon le calcul orbital, une acceleration gravitationnelle de 170% est largement suffisante pour échapper à l'atmosphère. Préparez le carburant pour le décollage.
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MemecoinResearcher
· Il y a 18h
bruh 170% apy ? mes modèles statistiques montrent que ce niveau de rendement a 0,42 de probabilité de finir complètement ruiné... mais je continue à investir quand même.
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GasFeeNightmare
· Il y a 18h
J'ai calculé le gas tard dans la nuit... Un rendement annualisé de 170 % ne suffit même pas à couvrir les frais de transfert... soupir
Compte à rebours de l'activité de points Ethena : USDe à un taux annuel de 170 % Comparaison en profondeur des cinq grandes stratégies
L'événement de points Ethena touche à sa fin : analyse des rendements et de la liquidité des différentes stratégies
Le blog d'Ethena suggère que l'activité de points touche à sa fin, tandis que le rendement annuel implicite de l'USDe sur une certaine plateforme de trading a atteint un incroyable 170%. Cela montre que le marché reconnaît très fortement son taux de rendement élevé.
Dans ce contexte, il est nécessaire d'analyser en profondeur la stratégie de minage de points d'Ethena, afin d'aider les utilisateurs à prendre des décisions éclairées avant la fin de l'événement.
Le modèle commercial central d'Ethena consiste à utiliser les stablecoins fournis par les utilisateurs pour acheter des LSD (comme stETH) sur les échanges, tout en vendant à découvert de l'ETH pour couvrir les risques. Cette stratégie permet à la fois de bénéficier des rendements de staking de l'ETH et de tirer profit des taux de frais de financement de la vente à découvert. Dans un environnement de marché haussier, en raison des taux de frais de financement plus élevés, les revenus d'Ethena augmentent également.
Ethena offre deux produits de jetons :
sUSDe : un jeton qui permet de profiter d'intérêts natifs, dont le taux de change avec l'USDe augmentera avec le temps. Un délai de 7 jours de désengagement est nécessaire pour le convertir en USDe.
USDe : jeton sans intérêt, principalement utilisé pour construire de la Liquidité dans l'écosystème DeFi. Les revenus des actifs sous-jacents sont utilisés pour augmenter le rendement de sUSDe, et la plupart des récompenses de points sont également concentrées ici. Les utilisateurs ordinaires doivent généralement échanger USDe contre USDC/USDT via un DEX, ce qui entraîne une légère perte.
Voici les meilleures solutions en fonction des différents besoins en rendement et en liquidité :
Zircuit+USDe : le plan avec le rendement le plus élevé sans période de blocage et avec des limites restantes. Déposer des USDe dans Zircuit vous permet de gagner 7 fois des points et des points Zircuit, qui peuvent être débloqués instantanément. Zircuit est un projet L2 soutenu par des investisseurs en capital-risque réputés.
Verrouiller USDe : montant maximum, rendement et liquidité équilibrés. Le verrouillage direct de USDe permet d'obtenir 10 fois plus de points, la période de déverrouillage est de 7 jours, et le montant restant est assez important.
Verrouiller le Curve USDe LP : rendement élevé, mais liquidité la plus faible et montant limité. Le verrouillage d'un LP spécifique permet d'obtenir un rendement de 15 fois les points, mais nécessite un déverrouillage de 21 jours pendant lequel il n'y a pas de rendement. Compte tenu de la fin imminente de l'activité de points, le coût d'opportunité est assez élevé. Actuellement, le quota est presque plein, il est conseillé d'attendre l'apparition de nouveaux quotas avant de considérer.
Détenir sUSDe : les rendements basés sur les stablecoins sont élevés, mais les rendements en points sont très faibles. Uniquement 1x points, mais pouvant obtenir jusqu'à 67% de rendement natif. Le déverrouillage nécessite 7 jours, la liquidité est moyenne, et peut également être vendu à prix réduit via un certain DEX.
Une plateforme d'échange / une plateforme de prêt USDe : rendement théorique élevé mais sans limite. Sur une certaine plateforme de trading, il est possible d'obtenir 200 fois des points grâce à YT, et sur une certaine plateforme de prêt, il est possible d'obtenir jusqu'à 90 fois des points par le biais de prêts circulaires. Cependant, ces deux options ont des limites très faibles et comportent des risques élevés, elles ne conviennent donc qu'aux professionnels.
D'autres solutions par rapport à la stratégie ci-dessus ont soit une Liquidité plus élevée mais un rendement inférieur, soit un rendement élevé mais une Liquidité faible. Les utilisateurs peuvent choisir la solution qui convient à leurs besoins de Liquidité.