Maple Finance : Gestion d'actifs on-chain à l'ère du capital institutionnel
Avec l'entrée de plus en plus d'investisseurs institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, la demande de solutions de gestion d'actifs conformes aux normes financières traditionnelles est en hausse. Maple Finance a vu le jour pour combler ce vide, établissant sa position en tant que plateforme de gestion d'actifs off-chain.
Maple ne se contente pas de connecter les prêteurs et les emprunteurs. Il effectue une évaluation structurée des emprunteurs et gère stratégiquement les garanties, fonctionnant ainsi davantage comme une société de gestion d'actifs traditionnelle. Récemment, Maple a également élargi sa gamme de produits en lançant un produit de rendement Bitcoin, qui transforme le Bitcoin d'un actif de détention passive en un actif générant des revenus.
Avec de plus en plus d'institutions entrant dans le domaine de la crypto, des plateformes de gestion d'actifs bien préparées comme Maple Finance sont susceptibles d'établir des relations institutionnelles précoces - cet avantage pourrait se traduire par une position de leader sur le marché à long terme.
1. La demande du marché des cryptomonnaies pour la gestion des actifs
Dans le domaine financier traditionnel, les investisseurs détenant d'importants actifs s'appuient généralement sur des sociétés de courtage pour fournir des services de gestion d'actifs professionnels - c'est une stratégie largement adoptée. Mais considérons un autre scénario : supposons que vous êtes le directeur général d'une entreprise et que vous avez acquis une grande quantité de positions en bitcoin. Comment gérez-vous efficacement ces actifs ?
Au début, des options comme le staking ou le prêt direct semblent viables. Mais dans la pratique, gérer des actifs cryptographiques à grande échelle est complexe et sujet à des erreurs. Cela nécessite généralement des professionnels et un contrôle opérationnel rigoureux. Les gens pourraient envisager une gestion d'actifs professionnelle, semblable à celle de la finance traditionnelle. Cependant, il existe un autre défi : dans le marché des cryptomonnaies, les institutions de gestion d'actifs structurées et fiables sont extrêmement rares.
Cette lacune représente une opportunité évidente pour la gestion des actifs cryptographiques. L'application de modèles éprouvés de la finance traditionnelle aux actifs numériques pourrait libérer un potentiel de marché énorme. À mesure que la participation institutionnelle dans le domaine de la cryptographie s'intensifie, la demande pour une gestion d'actifs professionnelle et structurée devient cruciale.
Avec l'accélération de la participation institutionnelle dans le domaine des cryptomonnaies, cette demande devient de plus en plus significative. Un exemple clé est l'achat massif de Bitcoin par une certaine entreprise depuis 2020. Cette dynamique a été renforcée après l'approbation des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis et à Hong Kong en 2024.
Ainsi, un marché autrefois dominé par des investisseurs de détail est désormais proche de sa limite. L'environnement actuel nécessite des solutions de gestion d'actifs professionnelles sur mesure pour répondre aux besoins institutionnels.
Maple Finance a été créé pour répondre à ce besoin. Fondée en 2019, Maple combine l'expertise financière traditionnelle avec une infrastructure blockchain et a progressivement établi sa position en tant que principal fournisseur de gestion d'actifs off-chain.
2. off-chain actifs gestion : Maple Finance
La structure de Maple Finance est claire et concise. Elle facilite le prêt basé sur le crédit en connectant les fournisseurs de fonds (LP) avec les emprunteurs institutionnels.
Cela soulève une question clé : dans la finance traditionnelle, la gestion d'actifs implique généralement de diversifier le portefeuille d'actifs des clients en investissant dans des actions, des obligations, des biens immobiliers et d'autres outils, afin de gérer les risques et d'atteindre une croissance de valeur à long terme.
Dans ce contexte, une plateforme spécialisée dans l'intermédiation de prêts peut-elle être considérée comme une véritable société de gestion d'actifs ?
Après avoir examiné le fonctionnement réel de Maple Finance, la réponse devient plus claire. La plateforme adopte des pratiques de gestion d'actifs professionnelles qui vont au-delà du simple rapprochement de prêts. Elle effectue une évaluation approfondie du crédit des emprunteurs institutionnels et prend des décisions stratégiques concernant l'allocation des fonds et les conditions de prêt.
Tout au long du processus de prêt, Maple effectue également une gestion active des fonds, en utilisant des mécanismes tels que le staking de collatéral et le refinancing. Ce modèle opérationnel dépasse clairement le simple intermédiaire de prêt, se rapprochant davantage des fonctions d'une société de gestion d'actifs moderne.
3. Les participants clés et le mécanisme opérationnel de Maple Finance
Maple Finance peut fonctionner en tant qu'institution de gestion d'actifs off-chain (et non seulement comme un intermédiaire de prêt), grâce à sa structure de participants clairement définie et à son cadre opérationnel systématique. Les produits de Maple sont construits autour de trois rôles clés des participants :
Cette structure reflète les mécanismes de protection existants dans la finance traditionnelle. Dans le secteur des prêts aux entreprises des banques, les déposants fournissent des fonds, les entreprises demandent des prêts, et l'équipe de crédit interne évalue leur santé financière. Les actionnaires participent également aux décisions de gouvernance qui influencent l'orientation de l'institution.
Le fonctionnement de Maple Finance est similaire. Lorsque les emprunteurs demandent un prêt, l'équipe de crédit de Maple établit les conditions en fonction du ratio de collatéral et de la qualité des actifs. Les prêteurs fournissent des fonds, jouant un rôle similaire à celui des déposants, tandis que les détenteurs de $SYRUP assument un rôle de gouvernance similaire à celui des actionnaires, participant à la prise de décision au niveau du protocole.
Une différence clé est que les détenteurs de $SYRUP recevront également des récompenses de staking financées par les revenus du protocole. Il convient de noter que 20 % des revenus sont alloués à des rachats pour soutenir ces récompenses.
Considérons un exemple concret. Le principal teneur de marché TIGER 77 a besoin de 10 millions de dollars de fonds d'exploitation pour élargir ses positions de trading lorsque la volatilité du marché augmente. Cependant, les banques traditionnelles ont rejeté cette demande en raison de leur confiance limitée dans le domaine des cryptomonnaies, ce qui a conduit TIGER 77 à ne pas pouvoir obtenir les fonds nécessaires.
Le département de prêt et de conseil interne de Maple Finance, Maple Direct, comble cette lacune grâce à son produit d'entreprise à rendement élevé (High-Yield Corporate Product). Les investisseurs qualifiés reconnaissant la performance de Maple Direct déposent 10 millions de USDC dans le pool de prêt.
Lorsque TIGER 77 demande un prêt, Maple Direct effectue une évaluation complète de crédit, examinant la situation financière de l'entreprise, son historique opérationnel et son état de risque. Après évaluation, un prêt de 10 millions USDC est approuvé, avec l'Ethereum comme garantie, à un taux d'intérêt de 12,5 %.
Après l'exécution du prêt, la répartition des revenus commence. TIGER 77 paie des intérêts mensuels, dont Maple Direct conserve 12 % en tant que frais de gestion. Les intérêts restants sont répartis entre les investisseurs qualifiés.
Ici, la différenciation de Maple devient clairement visible. Il va au-delà d'un simple intermédiaire de prêts, en gérant activement les garanties - y compris l'amélioration de l'efficacité du capital par le biais de prêts secondaires et de jalonnement de garanties. Dans certains cas, Maple construit également des prêts sur la base de la garantie d'entreprise de la société mère (plutôt que de garanties traditionnelles).
En réalité, les services offerts par Maple peuvent rivaliser avec ceux des institutions financières traditionnelles. Elle gère activement les fonds, et ne se contente pas de connecter prêteurs et emprunteurs. Cette approche renforce la position de Maple en tant qu'entreprise de gestion d'actifs institutionnels fiable, et non simplement comme une autre plateforme de prêt DeFi.
4. Les produits phares de Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance a établi sa position en tant qu'institution légitime de gestion d'actifs off-chain en proposant une gamme de produits diversifiés et structurés. Ses produits se divisent principalement en deux grandes catégories : les produits de prêt et les produits de gestion d'actifs, chacune visant à correspondre aux différentes capacités de risque et objectifs de rendement des investisseurs.
Première catégorie - Produits de prêt - comprend les produits Blue Chip et High Yield de Maple. La gamme de produits Blue Chip est spécialement conçue pour les investisseurs prudents qui se soucient de la préservation du capital. Elle n'accepte que des actifs matures tels que le Bitcoin et l'Ethereum comme collatéral et suit des pratiques de gestion des risques strictes.
En revanche, les produits à haut rendement s'adressent aux investisseurs à la recherche de rendements plus élevés et prêts à assumer des risques plus importants. Leur stratégie fondamentale implique une gestion active des actifs sur-collatéralisés - par le biais du staking ou du prêt secondaire - afin de générer des revenus supplémentaires, au lieu de simplement détenir des garanties.
Le deuxième type de produit de Maple Finance - la gestion d'actifs - a commencé avec son produit de rendement BTC (BTC Yield). Ce produit a été lancé plus tôt cette année, en réponse à la demande croissante des institutions pour le Bitcoin. Sa proposition de valeur est simple : les institutions n'ont pas besoin de détenir passivement du Bitcoin, mais peuvent plutôt déposer des BTC pour gagner des intérêts, générant ainsi des revenus à partir des actifs existants.
Cela soulève naturellement une question : si les institutions peuvent acheter et détenir des bitcoins directement, pourquoi ne pas les gérer elles-mêmes ? La réponse réside dans des limitations pratiques - principalement le manque d'infrastructure technologique ou d'expertise opérationnelle pour générer des rendements en toute sécurité.
Le produit de rendement en Bitcoin de Maple Finance utilise le double staking fourni par Core DAO. Dans ce modèle, les institutions stockent en toute sécurité leur Bitcoin dans certaines institutions de garde de niveau institutionnel, en s'engageant à ne pas utiliser leurs actifs pendant une période déterminée pour obtenir des récompenses de staking. En résumé, les institutions verrouillent en toute sécurité leurs actifs et obtiennent des rendements.
Cependant, le processus opérationnel réel est plus complexe qu'il n'y paraît. Derrière l'apparence simple de "gagner des revenus sur Bitcoin" se cache une série d'étapes techniques et opérationnelles : conclure des contrats avec des institutions de garde, participer au staking de Core DAO, convertir les récompenses de staking $CORE en liquidités. Chaque étape nécessite une expertise, et la plupart des institutions ne possèdent pas ces connaissances en interne.
Cela reflète un modèle familier dans la finance traditionnelle. Bien que les entreprises puissent gérer directement les actifs, elles s'appuient souvent sur des sociétés de gestion d'actifs professionnelles pour effectuer ce travail de manière efficace et sécurisée. Dans le domaine de la cryptographie, la demande pour ce type d'expertise est encore plus grande, compte tenu de la complexité technique, de la supervision réglementaire, de la sécurité et de la gestion des risques.
À partir des produits de rendement Bitcoin, Maple Finance prévoit d'étendre son offre à une gamme plus large de produits de gestion d'actifs. Cette stratégie est essentielle pour combler le fossé entre les investisseurs institutionnels et le marché des cryptomonnaies, répondant à un besoin longtemps insatisfait.
En offrant des services complets et gérés de manière professionnelle, Maple permet aux institutions de rechercher des rendements stables à partir d'actifs numériques - sans dévier de leur cœur de métier.
4.2 syrupUSDC
Les produits discutés jusqu'à présent s'adressent principalement aux investisseurs qualifiés, limitant l'accès aux participants de détail ordinaires. Pour remédier à cela, Maple Finance a lancé syrupUSDC et syrupUSDT - des pools de liquidité destinés aux investisseurs de détail, construits sur l'infrastructure de prêt existante de Maple et son réseau d'emprunteurs.
Les fonds levés via syrupUSDC seront prêtés à des emprunteurs institutionnels provenant des pools Maple de premier ordre et à haut rendement, ces emprunteurs subissant le même processus d'évaluation de crédit que les autres produits Maple. Les intérêts générés par ces prêts sont directement répartis entre les déposants de syrupUSDC.
Bien que la structure soit similaire aux produits institutionnels de Maple, le pool syrup est géré de manière indépendante. Ce design permet de maintenir la rigueur opérationnelle des produits institutionnels tout en abaissant le seuil d'entrée pour les utilisateurs particuliers, augmentant ainsi l'accessibilité sans compromettre la stabilité de la structure.
Bien que le taux de rendement soit légèrement inférieur à celui proposé aux participants institutionnels, Maple a introduit le système de récompenses "Drips" pour renforcer l'engagement à long terme. Drips offre des récompenses supplémentaires en tokens, calculées sous forme de capitalisation composée toutes les quatre heures. À la fin de chaque saison, les points peuvent être convertis en tokens SYRUP. Grâce à ce mécanisme d'incitation et à une stratégie de collecte de fonds positive, Maple Finance a attiré environ 1,9 milliard de dollars USDC et USDT.
En résumé, syrupUSDC/USDT étend les produits de niveau institutionnel aux investisseurs de détail, combinant accessibilité et mécanismes de récompense structurés. En intégrant Drips, Maple démontre une profonde compréhension des dynamiques de participation dans le Web3, offrant un modèle qui encourage à la fois une participation continue et le maintien de la discipline financière.
5. Les principaux avantages différenciés de Maple Finance
L'avantage différentiel clé de Maple Finance réside dans la mise en œuvre de son système de niveau institutionnel entièrement déployé off-chain. Maple ne se contente pas de s'appuyer sur des protocoles de prêt algorithmique, mais combine l'infrastructure off-chain avec l'expertise humaine pour créer un environnement conforme aux normes institutionnelles.
5.1. Service développé par des experts en finance traditionnelle
Cette distinction commence par la composition de l'équipe de Maple. De nombreuses plateformes financières off-chain manquent de professionnels ayant une expérience dans le secteur financier traditionnel. Bien que cette expérience ne soit pas absolument nécessaire, il est difficile de fournir des services réellement de niveau institutionnel sans une compréhension approfondie des besoins des investisseurs institutionnels et des attentes en matière de risque.
C'est précisément là que se distingue Maple. Son équipe comprend des experts en finance traditionnelle et en évaluation de crédit.
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GasFeeCrybaby
· Il y a 5h
Le Collateral n'est toujours pas très fiable.
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GasGuzzler
· Il y a 5h
L'odeur de plagiat de Defi est un peu forte.
Voir l'originalRépondre0
WalletDetective
· Il y a 5h
C'est parti, appelez-moi l'expert Maple.
Voir l'originalRépondre0
MetaverseVagrant
· Il y a 5h
Ah, tout le monde commence enfin à s'engager dans la gestion d'actifs off-chain.
Voir l'originalRépondre0
GateUser-aa7df71e
· Il y a 5h
Le bull run dépend de qui comprend la gestion des risques.
Maple Finance : off-chain gestion d'actifs menant la nouvelle ère du capital institutionnel
Maple Finance : Gestion d'actifs on-chain à l'ère du capital institutionnel
Avec l'entrée de plus en plus d'investisseurs institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, la demande de solutions de gestion d'actifs conformes aux normes financières traditionnelles est en hausse. Maple Finance a vu le jour pour combler ce vide, établissant sa position en tant que plateforme de gestion d'actifs off-chain.
Maple ne se contente pas de connecter les prêteurs et les emprunteurs. Il effectue une évaluation structurée des emprunteurs et gère stratégiquement les garanties, fonctionnant ainsi davantage comme une société de gestion d'actifs traditionnelle. Récemment, Maple a également élargi sa gamme de produits en lançant un produit de rendement Bitcoin, qui transforme le Bitcoin d'un actif de détention passive en un actif générant des revenus.
Avec de plus en plus d'institutions entrant dans le domaine de la crypto, des plateformes de gestion d'actifs bien préparées comme Maple Finance sont susceptibles d'établir des relations institutionnelles précoces - cet avantage pourrait se traduire par une position de leader sur le marché à long terme.
1. La demande du marché des cryptomonnaies pour la gestion des actifs
Dans le domaine financier traditionnel, les investisseurs détenant d'importants actifs s'appuient généralement sur des sociétés de courtage pour fournir des services de gestion d'actifs professionnels - c'est une stratégie largement adoptée. Mais considérons un autre scénario : supposons que vous êtes le directeur général d'une entreprise et que vous avez acquis une grande quantité de positions en bitcoin. Comment gérez-vous efficacement ces actifs ?
Au début, des options comme le staking ou le prêt direct semblent viables. Mais dans la pratique, gérer des actifs cryptographiques à grande échelle est complexe et sujet à des erreurs. Cela nécessite généralement des professionnels et un contrôle opérationnel rigoureux. Les gens pourraient envisager une gestion d'actifs professionnelle, semblable à celle de la finance traditionnelle. Cependant, il existe un autre défi : dans le marché des cryptomonnaies, les institutions de gestion d'actifs structurées et fiables sont extrêmement rares.
Cette lacune représente une opportunité évidente pour la gestion des actifs cryptographiques. L'application de modèles éprouvés de la finance traditionnelle aux actifs numériques pourrait libérer un potentiel de marché énorme. À mesure que la participation institutionnelle dans le domaine de la cryptographie s'intensifie, la demande pour une gestion d'actifs professionnelle et structurée devient cruciale.
Avec l'accélération de la participation institutionnelle dans le domaine des cryptomonnaies, cette demande devient de plus en plus significative. Un exemple clé est l'achat massif de Bitcoin par une certaine entreprise depuis 2020. Cette dynamique a été renforcée après l'approbation des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis et à Hong Kong en 2024.
Ainsi, un marché autrefois dominé par des investisseurs de détail est désormais proche de sa limite. L'environnement actuel nécessite des solutions de gestion d'actifs professionnelles sur mesure pour répondre aux besoins institutionnels.
Maple Finance a été créé pour répondre à ce besoin. Fondée en 2019, Maple combine l'expertise financière traditionnelle avec une infrastructure blockchain et a progressivement établi sa position en tant que principal fournisseur de gestion d'actifs off-chain.
2. off-chain actifs gestion : Maple Finance
La structure de Maple Finance est claire et concise. Elle facilite le prêt basé sur le crédit en connectant les fournisseurs de fonds (LP) avec les emprunteurs institutionnels.
Cela soulève une question clé : dans la finance traditionnelle, la gestion d'actifs implique généralement de diversifier le portefeuille d'actifs des clients en investissant dans des actions, des obligations, des biens immobiliers et d'autres outils, afin de gérer les risques et d'atteindre une croissance de valeur à long terme.
Dans ce contexte, une plateforme spécialisée dans l'intermédiation de prêts peut-elle être considérée comme une véritable société de gestion d'actifs ?
Après avoir examiné le fonctionnement réel de Maple Finance, la réponse devient plus claire. La plateforme adopte des pratiques de gestion d'actifs professionnelles qui vont au-delà du simple rapprochement de prêts. Elle effectue une évaluation approfondie du crédit des emprunteurs institutionnels et prend des décisions stratégiques concernant l'allocation des fonds et les conditions de prêt.
Tout au long du processus de prêt, Maple effectue également une gestion active des fonds, en utilisant des mécanismes tels que le staking de collatéral et le refinancing. Ce modèle opérationnel dépasse clairement le simple intermédiaire de prêt, se rapprochant davantage des fonctions d'une société de gestion d'actifs moderne.
3. Les participants clés et le mécanisme opérationnel de Maple Finance
Maple Finance peut fonctionner en tant qu'institution de gestion d'actifs off-chain (et non seulement comme un intermédiaire de prêt), grâce à sa structure de participants clairement définie et à son cadre opérationnel systématique. Les produits de Maple sont construits autour de trois rôles clés des participants :
Cette structure reflète les mécanismes de protection existants dans la finance traditionnelle. Dans le secteur des prêts aux entreprises des banques, les déposants fournissent des fonds, les entreprises demandent des prêts, et l'équipe de crédit interne évalue leur santé financière. Les actionnaires participent également aux décisions de gouvernance qui influencent l'orientation de l'institution.
Le fonctionnement de Maple Finance est similaire. Lorsque les emprunteurs demandent un prêt, l'équipe de crédit de Maple établit les conditions en fonction du ratio de collatéral et de la qualité des actifs. Les prêteurs fournissent des fonds, jouant un rôle similaire à celui des déposants, tandis que les détenteurs de $SYRUP assument un rôle de gouvernance similaire à celui des actionnaires, participant à la prise de décision au niveau du protocole.
Une différence clé est que les détenteurs de $SYRUP recevront également des récompenses de staking financées par les revenus du protocole. Il convient de noter que 20 % des revenus sont alloués à des rachats pour soutenir ces récompenses.
Considérons un exemple concret. Le principal teneur de marché TIGER 77 a besoin de 10 millions de dollars de fonds d'exploitation pour élargir ses positions de trading lorsque la volatilité du marché augmente. Cependant, les banques traditionnelles ont rejeté cette demande en raison de leur confiance limitée dans le domaine des cryptomonnaies, ce qui a conduit TIGER 77 à ne pas pouvoir obtenir les fonds nécessaires.
Le département de prêt et de conseil interne de Maple Finance, Maple Direct, comble cette lacune grâce à son produit d'entreprise à rendement élevé (High-Yield Corporate Product). Les investisseurs qualifiés reconnaissant la performance de Maple Direct déposent 10 millions de USDC dans le pool de prêt.
Lorsque TIGER 77 demande un prêt, Maple Direct effectue une évaluation complète de crédit, examinant la situation financière de l'entreprise, son historique opérationnel et son état de risque. Après évaluation, un prêt de 10 millions USDC est approuvé, avec l'Ethereum comme garantie, à un taux d'intérêt de 12,5 %.
Après l'exécution du prêt, la répartition des revenus commence. TIGER 77 paie des intérêts mensuels, dont Maple Direct conserve 12 % en tant que frais de gestion. Les intérêts restants sont répartis entre les investisseurs qualifiés.
Ici, la différenciation de Maple devient clairement visible. Il va au-delà d'un simple intermédiaire de prêts, en gérant activement les garanties - y compris l'amélioration de l'efficacité du capital par le biais de prêts secondaires et de jalonnement de garanties. Dans certains cas, Maple construit également des prêts sur la base de la garantie d'entreprise de la société mère (plutôt que de garanties traditionnelles).
En réalité, les services offerts par Maple peuvent rivaliser avec ceux des institutions financières traditionnelles. Elle gère activement les fonds, et ne se contente pas de connecter prêteurs et emprunteurs. Cette approche renforce la position de Maple en tant qu'entreprise de gestion d'actifs institutionnels fiable, et non simplement comme une autre plateforme de prêt DeFi.
4. Les produits phares de Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance a établi sa position en tant qu'institution légitime de gestion d'actifs off-chain en proposant une gamme de produits diversifiés et structurés. Ses produits se divisent principalement en deux grandes catégories : les produits de prêt et les produits de gestion d'actifs, chacune visant à correspondre aux différentes capacités de risque et objectifs de rendement des investisseurs.
Première catégorie - Produits de prêt - comprend les produits Blue Chip et High Yield de Maple. La gamme de produits Blue Chip est spécialement conçue pour les investisseurs prudents qui se soucient de la préservation du capital. Elle n'accepte que des actifs matures tels que le Bitcoin et l'Ethereum comme collatéral et suit des pratiques de gestion des risques strictes.
En revanche, les produits à haut rendement s'adressent aux investisseurs à la recherche de rendements plus élevés et prêts à assumer des risques plus importants. Leur stratégie fondamentale implique une gestion active des actifs sur-collatéralisés - par le biais du staking ou du prêt secondaire - afin de générer des revenus supplémentaires, au lieu de simplement détenir des garanties.
Le deuxième type de produit de Maple Finance - la gestion d'actifs - a commencé avec son produit de rendement BTC (BTC Yield). Ce produit a été lancé plus tôt cette année, en réponse à la demande croissante des institutions pour le Bitcoin. Sa proposition de valeur est simple : les institutions n'ont pas besoin de détenir passivement du Bitcoin, mais peuvent plutôt déposer des BTC pour gagner des intérêts, générant ainsi des revenus à partir des actifs existants.
Cela soulève naturellement une question : si les institutions peuvent acheter et détenir des bitcoins directement, pourquoi ne pas les gérer elles-mêmes ? La réponse réside dans des limitations pratiques - principalement le manque d'infrastructure technologique ou d'expertise opérationnelle pour générer des rendements en toute sécurité.
Le produit de rendement en Bitcoin de Maple Finance utilise le double staking fourni par Core DAO. Dans ce modèle, les institutions stockent en toute sécurité leur Bitcoin dans certaines institutions de garde de niveau institutionnel, en s'engageant à ne pas utiliser leurs actifs pendant une période déterminée pour obtenir des récompenses de staking. En résumé, les institutions verrouillent en toute sécurité leurs actifs et obtiennent des rendements.
Cependant, le processus opérationnel réel est plus complexe qu'il n'y paraît. Derrière l'apparence simple de "gagner des revenus sur Bitcoin" se cache une série d'étapes techniques et opérationnelles : conclure des contrats avec des institutions de garde, participer au staking de Core DAO, convertir les récompenses de staking $CORE en liquidités. Chaque étape nécessite une expertise, et la plupart des institutions ne possèdent pas ces connaissances en interne.
Cela reflète un modèle familier dans la finance traditionnelle. Bien que les entreprises puissent gérer directement les actifs, elles s'appuient souvent sur des sociétés de gestion d'actifs professionnelles pour effectuer ce travail de manière efficace et sécurisée. Dans le domaine de la cryptographie, la demande pour ce type d'expertise est encore plus grande, compte tenu de la complexité technique, de la supervision réglementaire, de la sécurité et de la gestion des risques.
À partir des produits de rendement Bitcoin, Maple Finance prévoit d'étendre son offre à une gamme plus large de produits de gestion d'actifs. Cette stratégie est essentielle pour combler le fossé entre les investisseurs institutionnels et le marché des cryptomonnaies, répondant à un besoin longtemps insatisfait.
En offrant des services complets et gérés de manière professionnelle, Maple permet aux institutions de rechercher des rendements stables à partir d'actifs numériques - sans dévier de leur cœur de métier.
4.2 syrupUSDC
Les produits discutés jusqu'à présent s'adressent principalement aux investisseurs qualifiés, limitant l'accès aux participants de détail ordinaires. Pour remédier à cela, Maple Finance a lancé syrupUSDC et syrupUSDT - des pools de liquidité destinés aux investisseurs de détail, construits sur l'infrastructure de prêt existante de Maple et son réseau d'emprunteurs.
Les fonds levés via syrupUSDC seront prêtés à des emprunteurs institutionnels provenant des pools Maple de premier ordre et à haut rendement, ces emprunteurs subissant le même processus d'évaluation de crédit que les autres produits Maple. Les intérêts générés par ces prêts sont directement répartis entre les déposants de syrupUSDC.
Bien que la structure soit similaire aux produits institutionnels de Maple, le pool syrup est géré de manière indépendante. Ce design permet de maintenir la rigueur opérationnelle des produits institutionnels tout en abaissant le seuil d'entrée pour les utilisateurs particuliers, augmentant ainsi l'accessibilité sans compromettre la stabilité de la structure.
Bien que le taux de rendement soit légèrement inférieur à celui proposé aux participants institutionnels, Maple a introduit le système de récompenses "Drips" pour renforcer l'engagement à long terme. Drips offre des récompenses supplémentaires en tokens, calculées sous forme de capitalisation composée toutes les quatre heures. À la fin de chaque saison, les points peuvent être convertis en tokens SYRUP. Grâce à ce mécanisme d'incitation et à une stratégie de collecte de fonds positive, Maple Finance a attiré environ 1,9 milliard de dollars USDC et USDT.
En résumé, syrupUSDC/USDT étend les produits de niveau institutionnel aux investisseurs de détail, combinant accessibilité et mécanismes de récompense structurés. En intégrant Drips, Maple démontre une profonde compréhension des dynamiques de participation dans le Web3, offrant un modèle qui encourage à la fois une participation continue et le maintien de la discipline financière.
5. Les principaux avantages différenciés de Maple Finance
L'avantage différentiel clé de Maple Finance réside dans la mise en œuvre de son système de niveau institutionnel entièrement déployé off-chain. Maple ne se contente pas de s'appuyer sur des protocoles de prêt algorithmique, mais combine l'infrastructure off-chain avec l'expertise humaine pour créer un environnement conforme aux normes institutionnelles.
5.1. Service développé par des experts en finance traditionnelle
Cette distinction commence par la composition de l'équipe de Maple. De nombreuses plateformes financières off-chain manquent de professionnels ayant une expérience dans le secteur financier traditionnel. Bien que cette expérience ne soit pas absolument nécessaire, il est difficile de fournir des services réellement de niveau institutionnel sans une compréhension approfondie des besoins des investisseurs institutionnels et des attentes en matière de risque.
C'est précisément là que se distingue Maple. Son équipe comprend des experts en finance traditionnelle et en évaluation de crédit.