L'escalade de la guerre commerciale mondiale provoque une panique sur le marché, l'indice VIX atteint des niveaux historiques.
En 2025, la guerre commerciale mondiale a connu une escalade totale. Un gouvernement a annoncé l'imposition d'un tarif d'au moins 10 % sur les biens de la grande majorité des pays, et des droits de douane plus élevés sur environ 60 des pays ayant le plus grand déficit commercial. Cette mesure a provoqué une panique sur le marché mondial, les principales raisons étant :
La hausse des tarifs douaniers a augmenté les coûts pour les entreprises, réduisant les prévisions de profits.
A perturbé la chaîne d'approvisionnement mondiale, aggravant l'incertitude économique.
Peut entraîner des droits de douane de représailles d'autres pays, augmentant le risque de guerre commerciale
Dans ce contexte, les tendances de comportement des participants du marché des capitaux :
Réduire l'allocation aux actifs à risque (comme les actions, les cryptomonnaies)
Augmenter la répartition des actifs de couverture (comme l'or, le dollar américain, le yen)
Augmenter les attentes de volatilité du marché, entraînant une flambée de l'indice VIX
Les répercussions en chaîne de la politique tarifaire ont entraîné une augmentation des coûts, des perturbations dans la chaîne d'approvisionnement mondiale, une augmentation des risques de représailles, une baisse de la volonté d'investissement et des mouvements de fonds de couverture, provoquant finalement une panique sur le marché.
L'indice de panique VIX a grimpé à 60 le 7 avril, un niveau extrêmement rare dans l'histoire. Cela n'est survenu que trois fois dans le passé, la dernière fois étant le 5 août 2024, et la première fois pendant la pandémie de COVID-19 en 2020.
L'indice VIX est actuellement à des niveaux extrêmes historiques. Face à cette situation, comment pouvons-nous utiliser l'indice VIX pour anticiper les tendances du marché ?
Introduction à l'indice VIX
L'indice VIX est calculé à partir des prix des options sur l'indice S&P 500 pour déterminer l'amplitude des fluctuations attendues sur le marché pour les 30 jours suivants. Il est considéré comme un indicateur important de l'incertitude du marché et des émotions de panique.
En résumé, un indice VIX plus élevé indique que le marché anticipe des fluctuations futures plus importantes et que le sentiment de panique est plus fort ; un indice VIX plus bas indique que le marché est relativement calme et que la confiance est plus élevée. L'expérience historique montre que l'indice VIX a tendance à augmenter fortement lors des fortes baisses du marché boursier et à diminuer lorsque le marché boursier se stabilise. En raison de cette relation inverse avec le marché boursier, le VIX est également appelé "indice de la peur" ou thermomètre émotionnel du marché.
L'indice VIX est considéré comme normal lorsqu'il se situe entre 15 et 20 ; lorsqu'il dépasse 25, cela indique que le marché commence à montrer des signes de panique manifeste ; au-delà de 35, il entre dans un état de panique extrême. En cas d'événements de crise extrême (tels que des crises financières ou des épidémies), l'indice VIX peut même dépasser 50, reflétant une extrême aversion au risque sur le marché. Par conséquent, en observant les variations de l'indice VIX, les investisseurs peuvent percevoir la force de l'aversion au risque actuelle sur le marché, comme référence pour ajuster leurs stratégies d'investissement.
Zone de panique à forte volatilité : VIX ≥ 30
Lorsque l'indice VIX dépasse 30, cela signifie généralement que le marché est en phase de peur ou de panique élevée. Cette situation s'accompagne souvent d'une forte baisse des marchés boursiers, mais les données historiques montrent qu'après une extrême panique, le marché a tendance à rebondir.
Entre 2018 et 2024, il y a eu une dizaine d'événements où le prix de clôture du VIX a dépassé 30 pour la première fois, notamment la tempête de volatilité de février 2018, la vente avant Noël en décembre 2018, la panique liée à la pandémie de février à mars 2020, la tempête des petits investisseurs au début de 2021, ainsi que les hausses de taux d'intérêt et les conflits géopolitiques au début de 2022.
Les statistiques montrent que, dans les 7 jours suivant ces événements de panique, l'indice S&P 500 augmente en moyenne d'environ 1,4 %, et il y a environ 73 % de chances qu'il connaisse une hausse dans les 7 jours suivant l'événement. Cela indique que lorsque le VIX dépasse 30 (zone de panique), le marché boursier connaît généralement un rebond technique à court terme.
Le Bitcoin a tendance à rebondir fortement après une extrême panique. Les statistiques estiment que l'augmentation moyenne du Bitcoin sur 7 jours est d'environ 10 %, avec un taux de réussite d'environ 75 à 80 %. Par exemple, en février 2022, lorsque le VIX a dépassé 30 en raison d'une crise géopolitique, le Bitcoin a augmenté de plus de 20 % au cours de la semaine suivante, montrant un phénomène de rebond similaire à celui du marché boursier après une atténuation du sentiment de refuge.
Pic de panique extrême : VIX ≥ 40
Lorsque la norme est élevée à VIX ≥ 40 (extrême peur), les événements correspondants sont extrêmement rares entre 2018 et 2024. En réalité, il n'y a eu que le 5 février 2018, ainsi que la chute provoquée par la pandémie le 28 février 2020, qui a fait clôturer le VIX au-dessus de 40 (pour la première fois en quatre ans). Par la suite, le VIX a atteint un sommet historique de 82 points en mars.
En raison du faible nombre d'échantillons, les résultats statistiques ne sont qu'indicatifs : après l'événement de 2020, l'indice S&P 500 a légèrement rebondi d'environ 0,6 % en sept jours (le marché a connu une forte volatilité cette semaine-là, mais a légèrement rebondi techniquement), tandis que le Bitcoin a rebondi d'environ 7 %. En termes de taux de réussite, les deux étaient de 100 %, mais cela était uniquement dû à un événement unique (cela ne garantit pas une hausse dans des situations similaires à l'avenir). En général, lorsque le VIX atteint des niveaux extrêmes historiques au-dessus de 40, cela signifie souvent que la pression de vente due à une peur extrême sur le marché est proche de son pic, et il y a donc une probabilité relativement élevée d'un rebond à court terme, ce qui est généralement un point bas relatif dans un cycle plus large.
Le 5 février 2018, lorsque le VIX a explosé de plus de 100 % pour atteindre près de 50, l'indice S&P 500 n'a augmenté que de 0,28 % une semaine plus tard, sans hausse significative. Cependant, le Bitcoin a chuté de 16 % ce jour-là, atteignant un point bas local d'environ 6 900 dollars, puis a rebondi à plus de 11 000 dollars deux semaines plus tard, montrant un fort potentiel de rebond. Cependant, dans le contexte de l'époque, la corrélation entre le Bitcoin et les actifs traditionnels n'était pas très élevée, donc utiliser le VIX pour juger de l'évolution du Bitcoin n'était pas complètement approprié.
Mi-mars 2020, lorsque le VIX a atteint un pic de 82, l'indice S&P 500 a touché son point bas le 23 mars et a rebondi de plus de 10 % en une semaine, tandis que le Bitcoin a également rapidement grimpé d'environ 30 % depuis en dessous de 4 000 dollars.
Bien que les performances à court terme après une panique extrême soient statistiquement positives, le faible nombre d'échantillons implique une grande incertitude. De plus, à l'époque, la corrélation entre le Bitcoin et le marché boursier américain n'était pas aussi élevée qu'aujourd'hui. Dans la pratique, un VIX supérieur à 40 est davantage un signal confirmant que le marché est dans un état de panique extrême, et les mouvements futurs doivent toujours être jugés en tenant compte des informations fondamentales.
Plage de faible volatilité : VIX ≤ 15
Lorsque l'indice VIX tombe en dessous de 15, cela signifie généralement que le marché est dans un état de relative tranquillité. Le sentiment des investisseurs est plutôt optimiste, et la demande de protection est faible. Cependant, à ce stade, les mouvements futurs ne sont pas aussi clairement définis que lorsque le VIX est élevé :
Entre 2018 et 2024, le VIX est tombé plusieurs fois en dessous de 15, par exemple après un fort rebond du marché boursier au début de 2019, pendant la période de stabilité du marché à la fin de 2019, lors de la phase haussière du marché boursier au milieu de 2021 et au milieu de 2023. Pendant ces périodes, la volatilité du marché était à un niveau historiquement bas.
Dans les 7 jours suivant un point d'événement avec un VIX extrêmement bas, le rendement moyen de l'indice S&P 500 est d'environ +0,8 %, avec un taux de réussite d'environ 60 à 75 %. Dans l'ensemble, dans un environnement à faible volatilité, les indices boursiers ont tendance à maintenir une légère hausse ou des fluctuations modérées. Par exemple, après que le VIX soit tombé sous 15 en octobre 2019, l'indice S&P 500 est resté stable et a légèrement atteint un nouveau sommet au cours de la semaine suivante ; en juillet 2023, lorsque le VIX était d'environ 13, l'indice a continué à augmenter d'environ 2 % au cours de la semaine suivante. Cela indique qu'un VIX bas ne conduit pas nécessairement à un repli immédiat, le marché pouvant continuer à maintenir une tendance haussière pendant un certain temps. Cependant, il faut rester vigilant, car une volatilité extrêmement basse implique souvent une certaine complaisance du marché, et en cas de mauvaise nouvelle inattendue, la volatilité et les baisses peuvent s'amplifier de manière significative.
Le mouvement du Bitcoin pendant les périodes de faible VIX manque de direction claire. Les statistiques montrent que son augmentation moyenne sur 7 jours n'est que d'environ +2 %, avec un taux de victoire d'environ 60 %. Parfois, les périodes de calme à faible VIX coïncident avec une phase haussière du Bitcoin ; mais il arrive aussi que le Bitcoin subisse une correction pendant les périodes de faible VIX. Par conséquent, la valeur prédictive de faible VIX sur le mouvement futur du Bitcoin n'est pas évidente et doit être combinée avec les émotions de marché et les cycles spécifiques au marché des cryptomonnaies.
Dans l'ensemble, lorsque le VIX est inférieur à 15, l'indice S&P 500 a tendance à poursuivre sa tendance existante (dans la plupart des cas, une hausse progressive), mais l'ampleur de la hausse et le taux de réussite sont clairement inférieurs à ceux des rebonds après une panique. En revanche, le Bitcoin ne montre pas de modèle de réaction uniforme dans cet environnement, ce qui indique qu'une faible volatilité des marchés traditionnels ne signifie pas nécessairement une synchronisation avec le marché des cryptomonnaies.
Conclusion : Risques et opportunités coexistent
Lorsque le VIX atteint la fourchette de 30 à 40, il peut y avoir des risques à court terme, mais cela contient également des opportunités potentielles de retournement. Le Bitcoin a généralement tendance à baisser en synchronisation lors des ventes panique, mais à mesure que l'anxiété diminue, les positions vendeuses accumulées en raison d'une vente excessive peuvent déclencher un rebond technique fort. Si l'on observe que le VIX commence à atteindre un sommet et à redescendre (passant de 35 à moins de 30), cela pourrait être un moment potentiel pour acheter du Bitcoin à court terme. Cependant, il est également nécessaire d'évaluer la gravité de l'événement lui-même, et si un risque financier majeur éclate, le marché pourrait continuer à plonger.
Lorsque le VIX ≥ 40, cela indique que le marché est en état de panique extrême, incluant des possibilités de sécheresse de liquidité et de retraits massifs de fonds. La probabilité d'une chute importante du Bitcoin à court terme est très élevée, mais souvent une à deux semaines plus tard, si la panique s'atténue légèrement, on peut s'attendre à un rebond du Bitcoin qui sera également relativement surprenant. Dans ce type d'environnement, il est conseillé aux spéculateurs à court terme de maintenir un contrôle rigoureux des risques et de respecter strictement les arrêts de pertes, car "lécher le sang de la lame" entraîne à la fois des profits et des risques. D'un point de vue macroéconomique, cela représente souvent un point relativement bas.
Lorsque le VIX ≤ 15, le marché est généralement dans un état naturel. La hausse du Bitcoin dépend souvent des cycles du marché des cryptomonnaies, de la liquidité ou des tendances techniques. Dans un environnement excessivement calme, il faut prêter attention à la possibilité qu'un événement imprévu ou un cygne noir survienne, le VIX pourrait rapidement augmenter, et le Bitcoin pourrait également subir une correction. Il peut être judicieux de conserver une partie de liquidités/stablecoins pendant cette période en tant que préparation, tout en surveillant les mouvements du risque.
Le VIX dans la plage intermédiaire de 15 à 30 est généralement considéré comme une "plage de volatilité normale". Le Bitcoin est également affecté par les cycles de crypto-monnaies et les conditions macroéconomiques, et dans ce cas, le VIX peut servir d'indicateur auxiliaire. Si le VIX grimpe de plus de 20 à près de 30, cela indique une montée de la panique, nécessitant une protection modérée contre les risques ; en revanche, si le VIX descend lentement de 25 à moins de 20, cela montre une diminution de la panique, ce qui peut rendre le Bitcoin relativement stable.
À l'heure actuelle, le VIX est à 50. Face à l'incertitude des politiques commerciales, le sentiment du marché reste dans un état de peur extrême. Cependant, les tendances naissent souvent dans le désespoir.
Pendant la pandémie de 2020, le VIX a atteint un sommet de 80, tandis que l'indice S&P 500 était d'environ 2300 points. Même après une chute due à la panique récemment, l'indice S&P 500 reste proche de 5000 points, réalisant toujours un rendement de plus de 100 % en cinq ans. Pendant ce temps, le Bitcoin était à un excellent point d'achat, n'étant qu'à 4800 dollars, alors que le sommet de ce marché haussier a atteint 110 000 dollars, avec une augmentation maximale proche de 25 fois.
Chaque forte baisse s'accompagne souvent d'une re-pricing du marché et d'un flux de capitaux. Le désordre peut être une échelle; la question clé de cette période est de savoir si nous pouvons l'utiliser pour gravir des sommets plus élevés.
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TheMemefather
· Il y a 9h
Mon or que je stocke va de nouveau To the moon.
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GasGrillMaster
· Il y a 9h
Jouez à mort avec les chiens d'Arbitrage~
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MEVHunter
· Il y a 9h
Les cotes sont là, ne pas tenter un coup d'arbitrage serait se trahir soi-même. Il n'y a de MEV que s'il y a du mouvement sur le marché, les frères.
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ProposalManiac
· Il y a 9h
L'histoire se répète toujours, c'est une vieille méthode. De toute façon, ce sont encore des actions technologiques qui en font les frais.
L'indice VIX a grimpé à 60, la guerre commerciale s'intensifie provoquant une panique sur les marchés mondiaux.
L'escalade de la guerre commerciale mondiale provoque une panique sur le marché, l'indice VIX atteint des niveaux historiques.
En 2025, la guerre commerciale mondiale a connu une escalade totale. Un gouvernement a annoncé l'imposition d'un tarif d'au moins 10 % sur les biens de la grande majorité des pays, et des droits de douane plus élevés sur environ 60 des pays ayant le plus grand déficit commercial. Cette mesure a provoqué une panique sur le marché mondial, les principales raisons étant :
Dans ce contexte, les tendances de comportement des participants du marché des capitaux :
Les répercussions en chaîne de la politique tarifaire ont entraîné une augmentation des coûts, des perturbations dans la chaîne d'approvisionnement mondiale, une augmentation des risques de représailles, une baisse de la volonté d'investissement et des mouvements de fonds de couverture, provoquant finalement une panique sur le marché.
L'indice de panique VIX a grimpé à 60 le 7 avril, un niveau extrêmement rare dans l'histoire. Cela n'est survenu que trois fois dans le passé, la dernière fois étant le 5 août 2024, et la première fois pendant la pandémie de COVID-19 en 2020.
L'indice VIX est actuellement à des niveaux extrêmes historiques. Face à cette situation, comment pouvons-nous utiliser l'indice VIX pour anticiper les tendances du marché ?
Introduction à l'indice VIX
L'indice VIX est calculé à partir des prix des options sur l'indice S&P 500 pour déterminer l'amplitude des fluctuations attendues sur le marché pour les 30 jours suivants. Il est considéré comme un indicateur important de l'incertitude du marché et des émotions de panique.
En résumé, un indice VIX plus élevé indique que le marché anticipe des fluctuations futures plus importantes et que le sentiment de panique est plus fort ; un indice VIX plus bas indique que le marché est relativement calme et que la confiance est plus élevée. L'expérience historique montre que l'indice VIX a tendance à augmenter fortement lors des fortes baisses du marché boursier et à diminuer lorsque le marché boursier se stabilise. En raison de cette relation inverse avec le marché boursier, le VIX est également appelé "indice de la peur" ou thermomètre émotionnel du marché.
L'indice VIX est considéré comme normal lorsqu'il se situe entre 15 et 20 ; lorsqu'il dépasse 25, cela indique que le marché commence à montrer des signes de panique manifeste ; au-delà de 35, il entre dans un état de panique extrême. En cas d'événements de crise extrême (tels que des crises financières ou des épidémies), l'indice VIX peut même dépasser 50, reflétant une extrême aversion au risque sur le marché. Par conséquent, en observant les variations de l'indice VIX, les investisseurs peuvent percevoir la force de l'aversion au risque actuelle sur le marché, comme référence pour ajuster leurs stratégies d'investissement.
Zone de panique à forte volatilité : VIX ≥ 30
Lorsque l'indice VIX dépasse 30, cela signifie généralement que le marché est en phase de peur ou de panique élevée. Cette situation s'accompagne souvent d'une forte baisse des marchés boursiers, mais les données historiques montrent qu'après une extrême panique, le marché a tendance à rebondir.
Entre 2018 et 2024, il y a eu une dizaine d'événements où le prix de clôture du VIX a dépassé 30 pour la première fois, notamment la tempête de volatilité de février 2018, la vente avant Noël en décembre 2018, la panique liée à la pandémie de février à mars 2020, la tempête des petits investisseurs au début de 2021, ainsi que les hausses de taux d'intérêt et les conflits géopolitiques au début de 2022.
Les statistiques montrent que, dans les 7 jours suivant ces événements de panique, l'indice S&P 500 augmente en moyenne d'environ 1,4 %, et il y a environ 73 % de chances qu'il connaisse une hausse dans les 7 jours suivant l'événement. Cela indique que lorsque le VIX dépasse 30 (zone de panique), le marché boursier connaît généralement un rebond technique à court terme.
Le Bitcoin a tendance à rebondir fortement après une extrême panique. Les statistiques estiment que l'augmentation moyenne du Bitcoin sur 7 jours est d'environ 10 %, avec un taux de réussite d'environ 75 à 80 %. Par exemple, en février 2022, lorsque le VIX a dépassé 30 en raison d'une crise géopolitique, le Bitcoin a augmenté de plus de 20 % au cours de la semaine suivante, montrant un phénomène de rebond similaire à celui du marché boursier après une atténuation du sentiment de refuge.
Pic de panique extrême : VIX ≥ 40
Lorsque la norme est élevée à VIX ≥ 40 (extrême peur), les événements correspondants sont extrêmement rares entre 2018 et 2024. En réalité, il n'y a eu que le 5 février 2018, ainsi que la chute provoquée par la pandémie le 28 février 2020, qui a fait clôturer le VIX au-dessus de 40 (pour la première fois en quatre ans). Par la suite, le VIX a atteint un sommet historique de 82 points en mars.
En raison du faible nombre d'échantillons, les résultats statistiques ne sont qu'indicatifs : après l'événement de 2020, l'indice S&P 500 a légèrement rebondi d'environ 0,6 % en sept jours (le marché a connu une forte volatilité cette semaine-là, mais a légèrement rebondi techniquement), tandis que le Bitcoin a rebondi d'environ 7 %. En termes de taux de réussite, les deux étaient de 100 %, mais cela était uniquement dû à un événement unique (cela ne garantit pas une hausse dans des situations similaires à l'avenir). En général, lorsque le VIX atteint des niveaux extrêmes historiques au-dessus de 40, cela signifie souvent que la pression de vente due à une peur extrême sur le marché est proche de son pic, et il y a donc une probabilité relativement élevée d'un rebond à court terme, ce qui est généralement un point bas relatif dans un cycle plus large.
Le 5 février 2018, lorsque le VIX a explosé de plus de 100 % pour atteindre près de 50, l'indice S&P 500 n'a augmenté que de 0,28 % une semaine plus tard, sans hausse significative. Cependant, le Bitcoin a chuté de 16 % ce jour-là, atteignant un point bas local d'environ 6 900 dollars, puis a rebondi à plus de 11 000 dollars deux semaines plus tard, montrant un fort potentiel de rebond. Cependant, dans le contexte de l'époque, la corrélation entre le Bitcoin et les actifs traditionnels n'était pas très élevée, donc utiliser le VIX pour juger de l'évolution du Bitcoin n'était pas complètement approprié.
Mi-mars 2020, lorsque le VIX a atteint un pic de 82, l'indice S&P 500 a touché son point bas le 23 mars et a rebondi de plus de 10 % en une semaine, tandis que le Bitcoin a également rapidement grimpé d'environ 30 % depuis en dessous de 4 000 dollars.
Bien que les performances à court terme après une panique extrême soient statistiquement positives, le faible nombre d'échantillons implique une grande incertitude. De plus, à l'époque, la corrélation entre le Bitcoin et le marché boursier américain n'était pas aussi élevée qu'aujourd'hui. Dans la pratique, un VIX supérieur à 40 est davantage un signal confirmant que le marché est dans un état de panique extrême, et les mouvements futurs doivent toujours être jugés en tenant compte des informations fondamentales.
Plage de faible volatilité : VIX ≤ 15
Lorsque l'indice VIX tombe en dessous de 15, cela signifie généralement que le marché est dans un état de relative tranquillité. Le sentiment des investisseurs est plutôt optimiste, et la demande de protection est faible. Cependant, à ce stade, les mouvements futurs ne sont pas aussi clairement définis que lorsque le VIX est élevé :
Entre 2018 et 2024, le VIX est tombé plusieurs fois en dessous de 15, par exemple après un fort rebond du marché boursier au début de 2019, pendant la période de stabilité du marché à la fin de 2019, lors de la phase haussière du marché boursier au milieu de 2021 et au milieu de 2023. Pendant ces périodes, la volatilité du marché était à un niveau historiquement bas.
Dans les 7 jours suivant un point d'événement avec un VIX extrêmement bas, le rendement moyen de l'indice S&P 500 est d'environ +0,8 %, avec un taux de réussite d'environ 60 à 75 %. Dans l'ensemble, dans un environnement à faible volatilité, les indices boursiers ont tendance à maintenir une légère hausse ou des fluctuations modérées. Par exemple, après que le VIX soit tombé sous 15 en octobre 2019, l'indice S&P 500 est resté stable et a légèrement atteint un nouveau sommet au cours de la semaine suivante ; en juillet 2023, lorsque le VIX était d'environ 13, l'indice a continué à augmenter d'environ 2 % au cours de la semaine suivante. Cela indique qu'un VIX bas ne conduit pas nécessairement à un repli immédiat, le marché pouvant continuer à maintenir une tendance haussière pendant un certain temps. Cependant, il faut rester vigilant, car une volatilité extrêmement basse implique souvent une certaine complaisance du marché, et en cas de mauvaise nouvelle inattendue, la volatilité et les baisses peuvent s'amplifier de manière significative.
Le mouvement du Bitcoin pendant les périodes de faible VIX manque de direction claire. Les statistiques montrent que son augmentation moyenne sur 7 jours n'est que d'environ +2 %, avec un taux de victoire d'environ 60 %. Parfois, les périodes de calme à faible VIX coïncident avec une phase haussière du Bitcoin ; mais il arrive aussi que le Bitcoin subisse une correction pendant les périodes de faible VIX. Par conséquent, la valeur prédictive de faible VIX sur le mouvement futur du Bitcoin n'est pas évidente et doit être combinée avec les émotions de marché et les cycles spécifiques au marché des cryptomonnaies.
Dans l'ensemble, lorsque le VIX est inférieur à 15, l'indice S&P 500 a tendance à poursuivre sa tendance existante (dans la plupart des cas, une hausse progressive), mais l'ampleur de la hausse et le taux de réussite sont clairement inférieurs à ceux des rebonds après une panique. En revanche, le Bitcoin ne montre pas de modèle de réaction uniforme dans cet environnement, ce qui indique qu'une faible volatilité des marchés traditionnels ne signifie pas nécessairement une synchronisation avec le marché des cryptomonnaies.
Conclusion : Risques et opportunités coexistent
Lorsque le VIX atteint la fourchette de 30 à 40, il peut y avoir des risques à court terme, mais cela contient également des opportunités potentielles de retournement. Le Bitcoin a généralement tendance à baisser en synchronisation lors des ventes panique, mais à mesure que l'anxiété diminue, les positions vendeuses accumulées en raison d'une vente excessive peuvent déclencher un rebond technique fort. Si l'on observe que le VIX commence à atteindre un sommet et à redescendre (passant de 35 à moins de 30), cela pourrait être un moment potentiel pour acheter du Bitcoin à court terme. Cependant, il est également nécessaire d'évaluer la gravité de l'événement lui-même, et si un risque financier majeur éclate, le marché pourrait continuer à plonger.
Lorsque le VIX ≥ 40, cela indique que le marché est en état de panique extrême, incluant des possibilités de sécheresse de liquidité et de retraits massifs de fonds. La probabilité d'une chute importante du Bitcoin à court terme est très élevée, mais souvent une à deux semaines plus tard, si la panique s'atténue légèrement, on peut s'attendre à un rebond du Bitcoin qui sera également relativement surprenant. Dans ce type d'environnement, il est conseillé aux spéculateurs à court terme de maintenir un contrôle rigoureux des risques et de respecter strictement les arrêts de pertes, car "lécher le sang de la lame" entraîne à la fois des profits et des risques. D'un point de vue macroéconomique, cela représente souvent un point relativement bas.
Lorsque le VIX ≤ 15, le marché est généralement dans un état naturel. La hausse du Bitcoin dépend souvent des cycles du marché des cryptomonnaies, de la liquidité ou des tendances techniques. Dans un environnement excessivement calme, il faut prêter attention à la possibilité qu'un événement imprévu ou un cygne noir survienne, le VIX pourrait rapidement augmenter, et le Bitcoin pourrait également subir une correction. Il peut être judicieux de conserver une partie de liquidités/stablecoins pendant cette période en tant que préparation, tout en surveillant les mouvements du risque.
Le VIX dans la plage intermédiaire de 15 à 30 est généralement considéré comme une "plage de volatilité normale". Le Bitcoin est également affecté par les cycles de crypto-monnaies et les conditions macroéconomiques, et dans ce cas, le VIX peut servir d'indicateur auxiliaire. Si le VIX grimpe de plus de 20 à près de 30, cela indique une montée de la panique, nécessitant une protection modérée contre les risques ; en revanche, si le VIX descend lentement de 25 à moins de 20, cela montre une diminution de la panique, ce qui peut rendre le Bitcoin relativement stable.
À l'heure actuelle, le VIX est à 50. Face à l'incertitude des politiques commerciales, le sentiment du marché reste dans un état de peur extrême. Cependant, les tendances naissent souvent dans le désespoir.
Pendant la pandémie de 2020, le VIX a atteint un sommet de 80, tandis que l'indice S&P 500 était d'environ 2300 points. Même après une chute due à la panique récemment, l'indice S&P 500 reste proche de 5000 points, réalisant toujours un rendement de plus de 100 % en cinq ans. Pendant ce temps, le Bitcoin était à un excellent point d'achat, n'étant qu'à 4800 dollars, alors que le sommet de ce marché haussier a atteint 110 000 dollars, avec une augmentation maximale proche de 25 fois.
Chaque forte baisse s'accompagne souvent d'une re-pricing du marché et d'un flux de capitaux. Le désordre peut être une échelle; la question clé de cette période est de savoir si nous pouvons l'utiliser pour gravir des sommets plus élevés.