Rapport hebdomadaire : l'état de pause du marché des cryptomonnaies
La Réserve fédérale adopte une attitude prudente concernant une baisse des taux d'intérêt, le marché des cryptomonnaies et d'autres actifs à risque affichant une performance morose. Dans cet environnement, l'or est le grand gagnant, atteignant un nouveau sommet. Cela est principalement dû à l'augmentation des achats par les banques centrales, à l'aggravation des risques géopolitiques et aux inquiétudes concernant l'inflation.
Le plan Endgame de MakerDAO et les récents changements de gouvernance visant à augmenter les revenus ont suscité une large attention sur le marché. Ces changements rapides sont également perçus par certains protocoles comme des comportements à haut risque.
Point de vue du marché
Le président de la Réserve fédérale a récemment exprimé des réserves, ce qui a entraîné une forte baisse du marché des cryptomonnaies. L'incertitude du marché ne se reflète pas seulement dans les cryptomonnaies, mais les actions et d'autres actifs à risque affichent également de mauvais résultats. Les craintes de réinflation s'intensifient, et les attentes de baisse des taux d'ici la fin de l'année sont même plus agressives que celles de la Réserve fédérale.
Le prix de l'or atteint un nouveau sommet, principalement en raison de l'augmentation des achats de banques centrales, de la montée des risques géopolitiques et des craintes d'inflation. Il convient de noter que l'appréciation de l'or est généralement liée à une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et à une augmentation du taux d'inflation. Actuellement, la performance de l'or pourrait suggérer que le marché anticipe une hausse de l'inflation qui pourrait poser plus de problèmes que prévu.
La reconnaissance du Bitcoin en tant que "or numérique" augmente, ce qui pourrait attirer de nouveaux groupes d'investisseurs. Nous pensons qu'il pourrait y avoir des achats plus actifs pendant la tendance baissière par rapport à auparavant, bien que la volatilité persiste pendant la découverte des prix. Le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis élargit les canaux de financement et contribue à atténuer la volatilité.
L'impact des ETF et la demande des institutions peuvent être observés à travers les contrats à terme Bitcoin non réglés. Les contrats à terme Bitcoin non réglés de la CME ont dépassé ceux de tout échange centralisé unique, représentant plus d'un tiers du marché total. Le capital libéré par les ETF pourrait être le changement le plus fondamental de la structure du marché depuis le cycle 2020-2021. Cette libération de capital, associée à la prochaine réduction de moitié de Bitcoin et à d'autres facteurs positifs, nous amène à maintenir une perspective constructive sur le marché pour le deuxième trimestre.
Sur la chaîne : Festin final
Maker a récemment connu de bonnes performances, principalement grâce à l'annonce du plan Endgame. Ce plan décrit une série de transformations en quatre phases principales, y compris la refonte des jetons, la mise à jour des incitations à la gouvernance, et l'établissement de ponts d'actifs, entre autres. Alors que les détails deviennent de plus en plus clairs, les spéculations autour d'un éventuel airdrop à venir se multiplient, ce qui a contribué à l'augmentation de la valorisation des jetons.
La transformation de Maker est la continuité du mouvement des protocoles DeFi, visant à mettre en œuvre des plans à long terme. Ces protocoles matures peuvent être considérés comme quelque peu stagnants, mais leur marque et leur part de marché peuvent mieux tirer parti de l'innovation.
Cependant, la récente réforme de gouvernance rapidement adoptée par Maker a suscité des controverses au sein de la communauté DeFi. Certains estiment que la rapidité des changements a considérablement augmenté les risques. La communauté Aave discute de la possibilité de supprimer DAI en tant que garantie, et cela a reçu le soutien des principaux dirigeants, y compris le fondateur.
Ce conflit pourrait annoncer un changement sur le marché des cryptomonnaies. USDe a rapidement gagné des parts de marché grâce à des rendements plus élevés et des incitations par airdrop. La capacité d'émission des stablecoins décentralisés est soumise à des limites fixes. Bien que le nombre et la capitalisation des stablecoins décentralisés continuent d'augmenter, leur croissance est inférieure à celle des stablecoins centralisés. La part de marché de USDC et USDT a atteint 90 %. Nous pensons que, par rapport aux stablecoins centralisés, l'adoption des stablecoins décentralisés continuera probablement de faire face à des défis.
Chiffrement et finance traditionnelle
Données sur les prix des actifs et la capitalisation boursière ( légèrement )
Échange Coinbase et insights CES
Au cours de la semaine dernière, le marché est devenu calme, avec le BTC fluctuant dans une fourchette étroite et un ralentissement des flux de fonds des ETF. Le volume des transactions en cryptomonnaies continue de diminuer, le marché cherchant une nouvelle dynamique de hausse. Le sentiment de risque haussier est apaisé, avec un taux de financement proche des plus bas de l'année. La prochaine réduction de moitié du BTC pourrait devenir un catalyseur de hausse, mais il faut encore faire face au défi d'un marché globalement faible.
Données de volume de transactions de la plateforme Coinbase ( légèrement )
Données de taux de financement ( légèrement )
Nouvelles Crypto à suivre
Le volume de transactions de l'ETF Bitcoin au comptant a presque doublé en mars, atteignant 1110 milliards de dollars.
La fondation TRON et Justin Sun demandent à la cour américaine de rejeter la plainte de la SEC
Lancement du jeton Ethena et début de la réclamation de l'airdrop
Vitalik Buterin et Arthur Hayes expriment leur opinion sur la folie des Memes coins
Coinbase explore l'avenir du contenu alimenté par l'IA
Vision mondiale
Europe:
La Russie discute de l'essai du rouble numérique pour les paiements budgétaires
21Shares a lancé un ETP de staking Toncoin en Suisse
Une enquête américaine et britannique sur des transactions de chiffrement de 20 milliards de dollars pour déterminer si elles violent les sanctions contre la Russie
Asie:
La société financière de Hong Kong VSFG prévoit de lancer un ETF Bitcoin au comptant.
HSBC lance de l'or tokenisé pour les particuliers à Hong Kong
Singapour élargit la réglementation sur le chiffrement, renforce la protection des utilisateurs
L'Indonésie a mis en place un sandbox pour les entreprises de chiffrement avant la réglementation.
Taïwan approuve la création d'une association du secteur du chiffrement
Événements importants de la semaine à venir
Calendrier de publication des données économiques importantes et des rapports financiers ( légèrement )
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BlockchainRetirementHome
· 08-03 20:38
Le panda a fini, maintenant regardons la performance de l'or.
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ThatsNotARugPull
· 08-03 20:34
Alors, pourquoi pleurer pour si peu de fluctuation ?
marché des cryptomonnaies静待催化剂 黄金创新高引suivre
Rapport hebdomadaire : l'état de pause du marché des cryptomonnaies
La Réserve fédérale adopte une attitude prudente concernant une baisse des taux d'intérêt, le marché des cryptomonnaies et d'autres actifs à risque affichant une performance morose. Dans cet environnement, l'or est le grand gagnant, atteignant un nouveau sommet. Cela est principalement dû à l'augmentation des achats par les banques centrales, à l'aggravation des risques géopolitiques et aux inquiétudes concernant l'inflation.
Le plan Endgame de MakerDAO et les récents changements de gouvernance visant à augmenter les revenus ont suscité une large attention sur le marché. Ces changements rapides sont également perçus par certains protocoles comme des comportements à haut risque.
Point de vue du marché
Le président de la Réserve fédérale a récemment exprimé des réserves, ce qui a entraîné une forte baisse du marché des cryptomonnaies. L'incertitude du marché ne se reflète pas seulement dans les cryptomonnaies, mais les actions et d'autres actifs à risque affichent également de mauvais résultats. Les craintes de réinflation s'intensifient, et les attentes de baisse des taux d'ici la fin de l'année sont même plus agressives que celles de la Réserve fédérale.
Le prix de l'or atteint un nouveau sommet, principalement en raison de l'augmentation des achats de banques centrales, de la montée des risques géopolitiques et des craintes d'inflation. Il convient de noter que l'appréciation de l'or est généralement liée à une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et à une augmentation du taux d'inflation. Actuellement, la performance de l'or pourrait suggérer que le marché anticipe une hausse de l'inflation qui pourrait poser plus de problèmes que prévu.
La reconnaissance du Bitcoin en tant que "or numérique" augmente, ce qui pourrait attirer de nouveaux groupes d'investisseurs. Nous pensons qu'il pourrait y avoir des achats plus actifs pendant la tendance baissière par rapport à auparavant, bien que la volatilité persiste pendant la découverte des prix. Le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis élargit les canaux de financement et contribue à atténuer la volatilité.
L'impact des ETF et la demande des institutions peuvent être observés à travers les contrats à terme Bitcoin non réglés. Les contrats à terme Bitcoin non réglés de la CME ont dépassé ceux de tout échange centralisé unique, représentant plus d'un tiers du marché total. Le capital libéré par les ETF pourrait être le changement le plus fondamental de la structure du marché depuis le cycle 2020-2021. Cette libération de capital, associée à la prochaine réduction de moitié de Bitcoin et à d'autres facteurs positifs, nous amène à maintenir une perspective constructive sur le marché pour le deuxième trimestre.
Sur la chaîne : Festin final
Maker a récemment connu de bonnes performances, principalement grâce à l'annonce du plan Endgame. Ce plan décrit une série de transformations en quatre phases principales, y compris la refonte des jetons, la mise à jour des incitations à la gouvernance, et l'établissement de ponts d'actifs, entre autres. Alors que les détails deviennent de plus en plus clairs, les spéculations autour d'un éventuel airdrop à venir se multiplient, ce qui a contribué à l'augmentation de la valorisation des jetons.
La transformation de Maker est la continuité du mouvement des protocoles DeFi, visant à mettre en œuvre des plans à long terme. Ces protocoles matures peuvent être considérés comme quelque peu stagnants, mais leur marque et leur part de marché peuvent mieux tirer parti de l'innovation.
Cependant, la récente réforme de gouvernance rapidement adoptée par Maker a suscité des controverses au sein de la communauté DeFi. Certains estiment que la rapidité des changements a considérablement augmenté les risques. La communauté Aave discute de la possibilité de supprimer DAI en tant que garantie, et cela a reçu le soutien des principaux dirigeants, y compris le fondateur.
Ce conflit pourrait annoncer un changement sur le marché des cryptomonnaies. USDe a rapidement gagné des parts de marché grâce à des rendements plus élevés et des incitations par airdrop. La capacité d'émission des stablecoins décentralisés est soumise à des limites fixes. Bien que le nombre et la capitalisation des stablecoins décentralisés continuent d'augmenter, leur croissance est inférieure à celle des stablecoins centralisés. La part de marché de USDC et USDT a atteint 90 %. Nous pensons que, par rapport aux stablecoins centralisés, l'adoption des stablecoins décentralisés continuera probablement de faire face à des défis.
Chiffrement et finance traditionnelle
Données sur les prix des actifs et la capitalisation boursière ( légèrement )
Échange Coinbase et insights CES
Au cours de la semaine dernière, le marché est devenu calme, avec le BTC fluctuant dans une fourchette étroite et un ralentissement des flux de fonds des ETF. Le volume des transactions en cryptomonnaies continue de diminuer, le marché cherchant une nouvelle dynamique de hausse. Le sentiment de risque haussier est apaisé, avec un taux de financement proche des plus bas de l'année. La prochaine réduction de moitié du BTC pourrait devenir un catalyseur de hausse, mais il faut encore faire face au défi d'un marché globalement faible.
Données de volume de transactions de la plateforme Coinbase ( légèrement )
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