RWA et DeFi fusionnent : injecter des gènes de Programmabilité dans la finance
Le secteur des RWA (Actifs du monde réel) a récemment affiché de solides performances, avec une capitalisation boursière totale (hors stablecoins) atteignant près de 20 milliards de dollars au 26 mars, enregistrant une croissance de 25,4 % depuis le début de l'année et une augmentation de 109,27 % par rapport à l'année précédente, surpassant nettement d'autres secteurs d'actifs cryptographiques. Cette croissance reflète la reconnaissance et l'acceptation du concept RWA par le marché.
Cependant, bien que le marché des RWA ait un fort potentiel, si l'innovation se limite uniquement à la "tokenisation des actifs", son potentiel ne pourra pas être pleinement libéré. Prenons l'exemple des obligations traditionnelles : bien que la tokenisation permette un règlement T+0, si elle manque de pools de liquidité, de protocoles de prêt ou de marchés dérivés, ces tokens resteront similaires à des "certificats électroniques" contrôlés par des institutions centralisées.
Il est également important de noter que, lors de la mise en chaîne des actifs, les institutions financières traditionnelles doivent souvent passer par des processus de règlement, de garde et de conformité fastidieux. Bien que ces processus garantissent la sécurité des actifs, ils limitent également considérablement la popularité et le développement des applications de tokenisation. Les plateformes de tokenisation dominées par de grandes institutions reconstruisent souvent des privilèges financiers à travers des KYC stricts et des barrières à l'entrée, rendant difficile pour les investisseurs ordinaires de bénéficier réellement.
Ainsi, le développement des RWA doit être intégré à la Finance décentralisée. Bien que les institutions financières traditionnelles soient conformes et solides dans le processus de tokenisation des actifs, leurs limitations géographiques, leurs problèmes d'efficacité et les obstacles réglementaires rendent difficile la circulation des actifs tokenisés à l'échelle mondiale. Si l'on dépend complètement des institutions financières traditionnelles, les RWA ne pourront circuler que dans des cercles fermés, et le capital mondial ne pourra pas y participer largement.
L'ouverture et l'avantage de décentralisation de la Finance décentralisée (DeFi) insufflent une nouvelle dynamique à la tokenisation des actifs réels (RWA). Prenons l'exemple de l'immobilier : en regroupant les prêts hypothécaires d'actifs de grande valeur en NFTs et en les fractionnant en tokens de différents niveaux de risque, et en les intégrant dans des pools de liquidité, les investisseurs ordinaires peuvent y participer avec de petits montants et partager des revenus fixes ; tandis que les investisseurs professionnels peuvent profiter de tokens de haut risque pour réaliser des arbitrages à effet de levier.
Ce modèle de "fragmentation + programmabilité" permet à la valeur d'un actif unique de se transformer en un portefeuille de rendements multidimensionnels pour les investisseurs du monde entier. Grâce aux pools de liquidité de la Finance décentralisée, les tokens RWA peuvent non seulement offrir aux investisseurs des choix plus diversifiés, mais également améliorer la liquidité globale du marché, favorisant une allocation efficace du capital.
La fusion des RWA et de la Finance décentralisée (DeFi) offrira également des canaux de rendement plus stables sur le marché. Grâce aux protocoles de prêt dans la DeFi, les investisseurs peuvent souvent obtenir des rendements plus attractifs que ceux des investissements traditionnels. Les RWA peuvent non seulement fournir davantage d'actifs soutenus par la réalité à l'écosystème DeFi, mais les mécanismes de mise en relation et de liquidation efficaces de la DeFi peuvent également offrir des services de marché plus efficaces aux RWA.
En retour, le développement de la Finance décentralisée ne peut également se passer du soutien solide des RWA. L'introduction d'actifs RWA peut apporter davantage d'actifs stables soutenus par une valeur réelle à l'écosystème DeFi, offrant aux utilisateurs un revenu sans risque stable en période de morosité du marché. Avec la stabilité et la conformité des RWA, l'efficacité élevée et l'ouverture caractéristiques de la Finance décentralisée devraient être pleinement libérées à l'avenir.
La fusion entre RWA et DeFi est essentiellement l'injection de la logique financière traditionnelle dans le gène de la Programmabilité de la blockchain. Lorsqu'un immeuble de bureaux tokenisé peut automatiquement transformer les revenus locatifs en intérêts de dépôts tokenisés, lorsque une œuvre d'art numérique peut être fragmentée en plusieurs collatéraux pour des pools de prêt DeFi, la finance ne sera plus un jeu réservé à quelques-uns, mais deviendra un protocole open source de liquidité mondiale.
Cette révolution ne vise pas à renverser la valeur des actifs traditionnels, mais à permettre à chacun de devenir le "market maker" de ses propres actifs. La tokenisation est en train de toucher aux limites de la reconstruction de la finance traditionnelle, dessinent une vision d'un monde financier futur plus ouvert, efficace et inclusif.
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ChainWatcher
· Il y a 2h
C'est reparti pour le rwa.
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CoffeeNFTs
· Il y a 2h
Attendez, peut-être que c'est encore un autre Ponzi RWA.
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LiquidatorFlash
· Il y a 2h
109.27%hausse...ne refaites pas le cauchemar de 2017.
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CodeAuditQueen
· Il y a 2h
Vérification des vulnérabilités des smart contracts : le quotidien d'un ingénieur en sécurité Blockchain
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CrossChainBreather
· Il y a 2h
C'est tout ce que les actifs réels peuvent apporter sur la chaîne ?
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RugpullAlertOfficer
· Il y a 2h
Encore pas commencé à prendre les gens pour des idiots et déjà crier à la valeur à long terme ?
RWA et Finance décentralisée : remodeler l'écosystème financier et ouvrir une nouvelle ère de valeur des actifs
RWA et DeFi fusionnent : injecter des gènes de Programmabilité dans la finance
Le secteur des RWA (Actifs du monde réel) a récemment affiché de solides performances, avec une capitalisation boursière totale (hors stablecoins) atteignant près de 20 milliards de dollars au 26 mars, enregistrant une croissance de 25,4 % depuis le début de l'année et une augmentation de 109,27 % par rapport à l'année précédente, surpassant nettement d'autres secteurs d'actifs cryptographiques. Cette croissance reflète la reconnaissance et l'acceptation du concept RWA par le marché.
Cependant, bien que le marché des RWA ait un fort potentiel, si l'innovation se limite uniquement à la "tokenisation des actifs", son potentiel ne pourra pas être pleinement libéré. Prenons l'exemple des obligations traditionnelles : bien que la tokenisation permette un règlement T+0, si elle manque de pools de liquidité, de protocoles de prêt ou de marchés dérivés, ces tokens resteront similaires à des "certificats électroniques" contrôlés par des institutions centralisées.
Il est également important de noter que, lors de la mise en chaîne des actifs, les institutions financières traditionnelles doivent souvent passer par des processus de règlement, de garde et de conformité fastidieux. Bien que ces processus garantissent la sécurité des actifs, ils limitent également considérablement la popularité et le développement des applications de tokenisation. Les plateformes de tokenisation dominées par de grandes institutions reconstruisent souvent des privilèges financiers à travers des KYC stricts et des barrières à l'entrée, rendant difficile pour les investisseurs ordinaires de bénéficier réellement.
Ainsi, le développement des RWA doit être intégré à la Finance décentralisée. Bien que les institutions financières traditionnelles soient conformes et solides dans le processus de tokenisation des actifs, leurs limitations géographiques, leurs problèmes d'efficacité et les obstacles réglementaires rendent difficile la circulation des actifs tokenisés à l'échelle mondiale. Si l'on dépend complètement des institutions financières traditionnelles, les RWA ne pourront circuler que dans des cercles fermés, et le capital mondial ne pourra pas y participer largement.
L'ouverture et l'avantage de décentralisation de la Finance décentralisée (DeFi) insufflent une nouvelle dynamique à la tokenisation des actifs réels (RWA). Prenons l'exemple de l'immobilier : en regroupant les prêts hypothécaires d'actifs de grande valeur en NFTs et en les fractionnant en tokens de différents niveaux de risque, et en les intégrant dans des pools de liquidité, les investisseurs ordinaires peuvent y participer avec de petits montants et partager des revenus fixes ; tandis que les investisseurs professionnels peuvent profiter de tokens de haut risque pour réaliser des arbitrages à effet de levier.
Ce modèle de "fragmentation + programmabilité" permet à la valeur d'un actif unique de se transformer en un portefeuille de rendements multidimensionnels pour les investisseurs du monde entier. Grâce aux pools de liquidité de la Finance décentralisée, les tokens RWA peuvent non seulement offrir aux investisseurs des choix plus diversifiés, mais également améliorer la liquidité globale du marché, favorisant une allocation efficace du capital.
La fusion des RWA et de la Finance décentralisée (DeFi) offrira également des canaux de rendement plus stables sur le marché. Grâce aux protocoles de prêt dans la DeFi, les investisseurs peuvent souvent obtenir des rendements plus attractifs que ceux des investissements traditionnels. Les RWA peuvent non seulement fournir davantage d'actifs soutenus par la réalité à l'écosystème DeFi, mais les mécanismes de mise en relation et de liquidation efficaces de la DeFi peuvent également offrir des services de marché plus efficaces aux RWA.
En retour, le développement de la Finance décentralisée ne peut également se passer du soutien solide des RWA. L'introduction d'actifs RWA peut apporter davantage d'actifs stables soutenus par une valeur réelle à l'écosystème DeFi, offrant aux utilisateurs un revenu sans risque stable en période de morosité du marché. Avec la stabilité et la conformité des RWA, l'efficacité élevée et l'ouverture caractéristiques de la Finance décentralisée devraient être pleinement libérées à l'avenir.
La fusion entre RWA et DeFi est essentiellement l'injection de la logique financière traditionnelle dans le gène de la Programmabilité de la blockchain. Lorsqu'un immeuble de bureaux tokenisé peut automatiquement transformer les revenus locatifs en intérêts de dépôts tokenisés, lorsque une œuvre d'art numérique peut être fragmentée en plusieurs collatéraux pour des pools de prêt DeFi, la finance ne sera plus un jeu réservé à quelques-uns, mais deviendra un protocole open source de liquidité mondiale.
Cette révolution ne vise pas à renverser la valeur des actifs traditionnels, mais à permettre à chacun de devenir le "market maker" de ses propres actifs. La tokenisation est en train de toucher aux limites de la reconstruction de la finance traditionnelle, dessinent une vision d'un monde financier futur plus ouvert, efficace et inclusif.