Analyse logique derrière la flambée du marché Bitcoin en 2024
Le marché des cryptomonnaies en 2024 présente un engouement sans précédent, avec des performances particulièrement remarquables pour le Bitcoin. Au cours du dernier mois, le Bitcoin a réalisé une hausse de plus de 50 %. Quelles en sont les raisons derrière cette performance de marché incroyable ? Combien de temps cette tendance à la hausse pourra-t-elle se poursuivre ? Analysons en profondeur les facteurs clés.
Toute augmentation du prix d'un actif est indissociable d'une contraction de l'offre et d'une augmentation de la demande. Nous allons analyser cela un par un du point de vue de l'offre et de la demande.
Bien que l'impact de la réduction de moitié de Bitcoin s'affaiblisse progressivement, l'influence du côté de l'offre sur les prix mérite toujours d'être suivie :
Analyse de l'offre
D'un point de vue de l'offre, le Bitcoin nouvellement ajouté selon le mécanisme de consensus est inférieur à 2 millions de pièces. De plus, une nouvelle réduction de moitié est imminente, ce qui entraînera une baisse supplémentaire de l'offre nouvellement ajoutée. En observant le solde des comptes des mineurs, qui reste au-dessus de 1,8 million de pièces à long terme, cela indique que les mineurs n'ont pas l'intention de vendre massivement.
D'autre part, le nombre de Bitcoins détenus à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions de jetons. Le nombre de Bitcoins réellement liquidables est limité, avec une capitalisation boursière inférieure à 350 milliards de dollars. Cela explique également pourquoi des achats constants de 500 millions de dollars par jour peuvent entraîner une forte hausse du prix du Bitcoin.
Analyse de la demande
La croissance de la demande provient principalement des aspects suivants :
L'augmentation de la liquidité apportée par l'ETF
Les riches détiennent des actifs dont la valeur augmente
L'attractivité des activités financières dépasse celle des investissements à court terme
Pour les fonds, investir dans Bitcoin peut être un mauvais choix d'achat mais il ne peut pas être évité.
Bitcoin est le cœur du trafic
ETF offre des avantages uniques au Bitcoin
Le ETF Bitcoin a été approuvé par la SEC, ce qui lui permet d'entrer officiellement sur le marché financier traditionnel. Les fonds conformes peuvent enfin affluer vers Bitcoin, et dans le monde de la cryptographie, ils ne peuvent aller que vers Bitcoin.
La caractéristique déflationniste du Bitcoin le rend susceptible de former une structure de Ponzi et une psychologie de suivi des hausses. Tant que les fonds continuent d'acheter, le prix continuera d'augmenter. Les fonds qui détiennent du Bitcoin avec de bonnes performances attireront davantage de capitaux pour de nouveaux achats. En revanche, les fonds qui n'ont pas alloué de Bitcoin feront face à des pressions sur leurs performances, voire à des sorties de capitaux. Wall Street joue ce jeu dans le domaine de l'immobilier depuis des dizaines d'années.
Bitcoin est mieux adapté à ce type de jeu de Ponzi. Au cours du mois dernier, le montant net d'achats quotidiens n'a pas dépassé 500 millions de dollars, mais a entraîné une augmentation de plus de 50 %. Cela représente un très faible volume d'achats sur le marché financier traditionnel.
L'ETF a également amélioré la valeur du Bitcoin du point de vue de la liquidité. En 2023, la taille des finances traditionnelles mondiales (, y compris l'immobilier ), pourrait atteindre 560 billions de dollars. Cela indique que la liquidité actuelle des finances traditionnelles est suffisante pour soutenir un actif financier aussi énorme. La liquidité du Bitcoin est loin d'atteindre celle des actifs financiers traditionnels, mais l'accès aux finances traditionnelles peut créer la liquidité nécessaire pour une valorisation plus élevée du Bitcoin. Il convient de noter que cette liquidité conforme ne peut aller que vers le Bitcoin, et non vers d'autres actifs cryptographiques. Le Bitcoin ne partage plus le même pool de liquidité que les autres actifs cryptographiques.
Une liquidité plus élevée signifie une valeur d'investissement plus élevée. Seules les actifs pouvant être convertis rapidement en liquidités peuvent porter une plus grande richesse. Cela nous amène au point suivant :
Les Bitcoin préférés par les riches deviennent inévitablement de plus en plus chers.
Selon une petite étude de marché, les milliardaires de l'industrie des cryptomonnaies détiennent souvent une grande proportion de Bitcoin pendant un marché haussier, tandis que la proportion d'investisseurs de la classe moyenne ou inférieure détenant du Bitcoin ne dépasse généralement pas 1/4 de leur portefeuille. Actuellement, la capitalisation boursière du Bitcoin représente 54,8 % de l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Si la proportion de personnes ayant un niveau de richesse équivalent autour de vous détenant du Bitcoin est bien inférieure à ce chiffre, alors à qui le Bitcoin est-il principalement concentré?
La réponse est les riches et les investisseurs institutionnels.
Voici un phénomène : l'effet Matthieu - les actifs détenus par les riches continuent d'augmenter, tandis que ceux détenus par les gens ordinaires continuent de diminuer. Sans intervention gouvernementale, l'économie de marché est vouée à connaître l'effet Matthieu, les riches deviennent plus riches et les pauvres plus pauvres. Cela repose sur des bases théoriques. Non seulement parce que les riches peuvent être plus intelligents et compétents, mais aussi parce qu'ils disposent naturellement de plus de ressources. Les personnes intelligentes, les ressources utiles et les informations cherchent naturellement à collaborer avec les riches. Tant que la richesse d'une personne n'est pas uniquement le résultat de la chance, elle peut créer un effet multiplicateur et devenir de plus en plus riche. Par conséquent, les choses qui correspondent aux goûts et préférences des riches deviendront inévitablement de plus en plus chères, tandis que celles qui correspondent aux goûts et préférences des gens ordinaires deviendront de moins en moins chères.
Dans l'industrie des cryptomonnaies, les riches et les institutions ont tendance à utiliser les jetons non principaux comme un outil pour vider les poches des investisseurs ordinaires, tandis qu'ils considèrent les jetons principaux à forte liquidité comme des outils de conservation de la valeur. La richesse afflue des personnes ordinaires vers les altcoins, puis est récoltée par les riches ou les institutions avant de revenir vers des jetons principaux comme le Bitcoin. Avec l'amélioration continue de la liquidité du Bitcoin, son attrait pour les riches et les institutions ne fera que croître.
Le prix du Bitcoin n'est pas la clé, la clé est de conquérir des parts de marché financier.
Après l'approbation par la SEC de l'ETF Bitcoin au comptant, une concurrence de marché a été déclenchée à plusieurs niveaux. Plusieurs institutions financières de premier plan aux États-Unis se disputent la position de leader sur l'ETF, et des centres financiers tels que Singapour, la Suisse et Hong Kong emboîtent le pas à l'échelle mondiale. Il existe un risque de vente massive par les institutions, mais si une petite quantité de Bitcoin accumulée à court terme est jetée sur le marché, il est incertain de savoir si elle pourra être rachetée sans provoquer un resserrement de la liquidité dans l'environnement international.
De plus, la perte du soutien des ETF pour le Bitcoin au comptant signifie non seulement que les émetteurs perdent des revenus de frais, mais également qu'ils perdent leur pouvoir de négociation sur le prix du Bitcoin. En conséquence, les marchés financiers perdront également le pouvoir de déterminer le prix de cet "or numérique" - le futur pilier financier, ainsi que celui du marché des produits dérivés du Bitcoin au comptant. Cela représente un échec stratégique pour tout pays et tout marché financier.
Ainsi, il est difficile pour le capital financier traditionnel mondial de former une conspiration pour faire chuter les prix, mais cela pourrait plutôt créer une psychologie de suivi des hausses au cours du processus de collecte continue.
Bitcoin est le "mantra" de Wall Street
Pour des actifs à faible coût et à forte cote, un petit investissement peut à la fois augmenter de manière significative le rendement du portefeuille et ne pas exposer le portefeuille à un risque dévastateur. La valorisation du Bitcoin sur les marchés financiers traditionnels reste négligeable, et sa corrélation avec les actifs mainstream est faible. Ainsi, pour les fonds traditionnels, est-il logique de détenir une petite quantité de Bitcoin ?
Plus important encore, si le Bitcoin devient l'actif offrant les meilleurs rendements sur le marché financier grand public en 2024, comment les gestionnaires de fonds qui ont manqué cette opportunité pourront-ils expliquer cela à leurs investisseurs ? En revanche, même en détenant 1 % ou 2 % de Bitcoin, même en cas de perte, cela n'affectera pas trop les performances en raison des risques liés au Bitcoin, et il sera également plus facile de faire rapport aux investisseurs.
Bitcoin est le "rat de cave" naturel des gestionnaires de fonds de Wall Street.
Nous avons discuté précédemment des raisons pour lesquelles les gestionnaires de fonds de Wall Street étaient contraints d'acheter des Bitcoin, maintenant parlons des raisons pour lesquelles ils seraient heureux d'acheter des Bitcoin.
Il est bien connu que Bitcoin est un réseau semi-anonyme par nature. La SEC peut ne pas être en mesure de percer les comptes de Bitcoin au comptant des gestionnaires de fonds comme elle le fait pour les titres. Bien que les dépôts et les retraits sur des plateformes d'échange grand public nécessitent une KYC, nous savons que les transactions hors ligne peuvent encore avoir lieu. Les régulateurs manquent de moyens suffisants pour surveiller les positions au comptant des professionnels de la finance.
Les discussions précédentes suffisent à amener les gestionnaires de fonds à rédiger un rapport détaillé sur l'investissement dans Bitcoin. Étant donné que Bitcoin lui-même manque de liquidité, une petite quantité de capital peut faire bouger les prix, alors en tant que gestionnaire de fonds, dans des circonstances où il existe des raisons objectives suffisantes, quels autres facteurs pourraient les empêcher d'utiliser les fonds du public pour leur propre profit ?
Flux de retrait du projet
Le retrait de flux est un phénomène propre à l'industrie des cryptomonnaies, et Bitcoin en bénéficie à long terme.
Le trafic des retraits de Bitcoin fait référence au fait que d'autres projets, afin de tirer parti du trafic de Bitcoin, doivent établir l'image de Bitcoin, et finalement réinjecter le trafic qu'ils gèrent dans Bitcoin.
En regardant toutes les émissions de jetons alternatifs, on raconte la légende de Bitcoin, louant le mystère et la grandeur de Satoshi Nakamoto. Ensuite, ils proclament à quel point ils ressemblent à Bitcoin et veulent devenir le prochain Bitcoin. Bitcoin peut être imité et construit en tant que marque sans avoir besoin d'exploitation.
Actuellement, la concurrence dans le projet est de plus en plus intense, avec des dizaines de réseaux de deuxième couche sur Bitcoin et des millions de projets d'inscriptions tentant de tirer parti du trafic de Bitcoin pour promouvoir son adoption à grande échelle. Pour la première fois, l'écosystème Bitcoin connaît autant de projets qui le soutiennent, ce qui signifie que cette année, l'effet d'auto-promotion du trafic de Bitcoin sera plus fort que par le passé.
Conclusion
Par rapport à l'année dernière, la plus grande variable du marché est l'approbation des ETF Bitcoin. En analysant, nous avons découvert que tous les facteurs poussent à la hausse le prix du Bitcoin. La contraction de l'offre, l'explosion de la demande.
En résumé, Bitcoin est très probablement la plus grande opportunité d'investissement en 2024.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
10 J'aime
Récompense
10
4
Partager
Commentaire
0/400
MentalWealthHarvester
· Il y a 2h
Tout le monde attend de doubler à la fin du mois.
Voir l'originalRépondre0
ThatsNotARugPull
· Il y a 2h
Cut Loss sorti, maintenant je le regrette vraiment.
Voir l'originalRépondre0
FarmHopper
· Il y a 2h
Le bull run est arrivé, il ose encore vendre ?
Voir l'originalRépondre0
GweiTooHigh
· Il y a 2h
Encore une hausse folle, qu'est-ce que vous attendez pour entrer dans une position ?
Analyse de la hausse folle du Bitcoin en 2024 : les ETF favorisent les préférences des riches, Wall Street se dispute le contrôle financier.
Analyse logique derrière la flambée du marché Bitcoin en 2024
Le marché des cryptomonnaies en 2024 présente un engouement sans précédent, avec des performances particulièrement remarquables pour le Bitcoin. Au cours du dernier mois, le Bitcoin a réalisé une hausse de plus de 50 %. Quelles en sont les raisons derrière cette performance de marché incroyable ? Combien de temps cette tendance à la hausse pourra-t-elle se poursuivre ? Analysons en profondeur les facteurs clés.
Toute augmentation du prix d'un actif est indissociable d'une contraction de l'offre et d'une augmentation de la demande. Nous allons analyser cela un par un du point de vue de l'offre et de la demande.
Bien que l'impact de la réduction de moitié de Bitcoin s'affaiblisse progressivement, l'influence du côté de l'offre sur les prix mérite toujours d'être suivie :
Analyse de l'offre
D'un point de vue de l'offre, le Bitcoin nouvellement ajouté selon le mécanisme de consensus est inférieur à 2 millions de pièces. De plus, une nouvelle réduction de moitié est imminente, ce qui entraînera une baisse supplémentaire de l'offre nouvellement ajoutée. En observant le solde des comptes des mineurs, qui reste au-dessus de 1,8 million de pièces à long terme, cela indique que les mineurs n'ont pas l'intention de vendre massivement.
D'autre part, le nombre de Bitcoins détenus à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions de jetons. Le nombre de Bitcoins réellement liquidables est limité, avec une capitalisation boursière inférieure à 350 milliards de dollars. Cela explique également pourquoi des achats constants de 500 millions de dollars par jour peuvent entraîner une forte hausse du prix du Bitcoin.
Analyse de la demande
La croissance de la demande provient principalement des aspects suivants :
ETF offre des avantages uniques au Bitcoin
Le ETF Bitcoin a été approuvé par la SEC, ce qui lui permet d'entrer officiellement sur le marché financier traditionnel. Les fonds conformes peuvent enfin affluer vers Bitcoin, et dans le monde de la cryptographie, ils ne peuvent aller que vers Bitcoin.
La caractéristique déflationniste du Bitcoin le rend susceptible de former une structure de Ponzi et une psychologie de suivi des hausses. Tant que les fonds continuent d'acheter, le prix continuera d'augmenter. Les fonds qui détiennent du Bitcoin avec de bonnes performances attireront davantage de capitaux pour de nouveaux achats. En revanche, les fonds qui n'ont pas alloué de Bitcoin feront face à des pressions sur leurs performances, voire à des sorties de capitaux. Wall Street joue ce jeu dans le domaine de l'immobilier depuis des dizaines d'années.
Bitcoin est mieux adapté à ce type de jeu de Ponzi. Au cours du mois dernier, le montant net d'achats quotidiens n'a pas dépassé 500 millions de dollars, mais a entraîné une augmentation de plus de 50 %. Cela représente un très faible volume d'achats sur le marché financier traditionnel.
L'ETF a également amélioré la valeur du Bitcoin du point de vue de la liquidité. En 2023, la taille des finances traditionnelles mondiales (, y compris l'immobilier ), pourrait atteindre 560 billions de dollars. Cela indique que la liquidité actuelle des finances traditionnelles est suffisante pour soutenir un actif financier aussi énorme. La liquidité du Bitcoin est loin d'atteindre celle des actifs financiers traditionnels, mais l'accès aux finances traditionnelles peut créer la liquidité nécessaire pour une valorisation plus élevée du Bitcoin. Il convient de noter que cette liquidité conforme ne peut aller que vers le Bitcoin, et non vers d'autres actifs cryptographiques. Le Bitcoin ne partage plus le même pool de liquidité que les autres actifs cryptographiques.
Une liquidité plus élevée signifie une valeur d'investissement plus élevée. Seules les actifs pouvant être convertis rapidement en liquidités peuvent porter une plus grande richesse. Cela nous amène au point suivant :
Les Bitcoin préférés par les riches deviennent inévitablement de plus en plus chers.
Selon une petite étude de marché, les milliardaires de l'industrie des cryptomonnaies détiennent souvent une grande proportion de Bitcoin pendant un marché haussier, tandis que la proportion d'investisseurs de la classe moyenne ou inférieure détenant du Bitcoin ne dépasse généralement pas 1/4 de leur portefeuille. Actuellement, la capitalisation boursière du Bitcoin représente 54,8 % de l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Si la proportion de personnes ayant un niveau de richesse équivalent autour de vous détenant du Bitcoin est bien inférieure à ce chiffre, alors à qui le Bitcoin est-il principalement concentré?
La réponse est les riches et les investisseurs institutionnels.
Voici un phénomène : l'effet Matthieu - les actifs détenus par les riches continuent d'augmenter, tandis que ceux détenus par les gens ordinaires continuent de diminuer. Sans intervention gouvernementale, l'économie de marché est vouée à connaître l'effet Matthieu, les riches deviennent plus riches et les pauvres plus pauvres. Cela repose sur des bases théoriques. Non seulement parce que les riches peuvent être plus intelligents et compétents, mais aussi parce qu'ils disposent naturellement de plus de ressources. Les personnes intelligentes, les ressources utiles et les informations cherchent naturellement à collaborer avec les riches. Tant que la richesse d'une personne n'est pas uniquement le résultat de la chance, elle peut créer un effet multiplicateur et devenir de plus en plus riche. Par conséquent, les choses qui correspondent aux goûts et préférences des riches deviendront inévitablement de plus en plus chères, tandis que celles qui correspondent aux goûts et préférences des gens ordinaires deviendront de moins en moins chères.
Dans l'industrie des cryptomonnaies, les riches et les institutions ont tendance à utiliser les jetons non principaux comme un outil pour vider les poches des investisseurs ordinaires, tandis qu'ils considèrent les jetons principaux à forte liquidité comme des outils de conservation de la valeur. La richesse afflue des personnes ordinaires vers les altcoins, puis est récoltée par les riches ou les institutions avant de revenir vers des jetons principaux comme le Bitcoin. Avec l'amélioration continue de la liquidité du Bitcoin, son attrait pour les riches et les institutions ne fera que croître.
Le prix du Bitcoin n'est pas la clé, la clé est de conquérir des parts de marché financier.
Après l'approbation par la SEC de l'ETF Bitcoin au comptant, une concurrence de marché a été déclenchée à plusieurs niveaux. Plusieurs institutions financières de premier plan aux États-Unis se disputent la position de leader sur l'ETF, et des centres financiers tels que Singapour, la Suisse et Hong Kong emboîtent le pas à l'échelle mondiale. Il existe un risque de vente massive par les institutions, mais si une petite quantité de Bitcoin accumulée à court terme est jetée sur le marché, il est incertain de savoir si elle pourra être rachetée sans provoquer un resserrement de la liquidité dans l'environnement international.
De plus, la perte du soutien des ETF pour le Bitcoin au comptant signifie non seulement que les émetteurs perdent des revenus de frais, mais également qu'ils perdent leur pouvoir de négociation sur le prix du Bitcoin. En conséquence, les marchés financiers perdront également le pouvoir de déterminer le prix de cet "or numérique" - le futur pilier financier, ainsi que celui du marché des produits dérivés du Bitcoin au comptant. Cela représente un échec stratégique pour tout pays et tout marché financier.
Ainsi, il est difficile pour le capital financier traditionnel mondial de former une conspiration pour faire chuter les prix, mais cela pourrait plutôt créer une psychologie de suivi des hausses au cours du processus de collecte continue.
Bitcoin est le "mantra" de Wall Street
Pour des actifs à faible coût et à forte cote, un petit investissement peut à la fois augmenter de manière significative le rendement du portefeuille et ne pas exposer le portefeuille à un risque dévastateur. La valorisation du Bitcoin sur les marchés financiers traditionnels reste négligeable, et sa corrélation avec les actifs mainstream est faible. Ainsi, pour les fonds traditionnels, est-il logique de détenir une petite quantité de Bitcoin ?
Plus important encore, si le Bitcoin devient l'actif offrant les meilleurs rendements sur le marché financier grand public en 2024, comment les gestionnaires de fonds qui ont manqué cette opportunité pourront-ils expliquer cela à leurs investisseurs ? En revanche, même en détenant 1 % ou 2 % de Bitcoin, même en cas de perte, cela n'affectera pas trop les performances en raison des risques liés au Bitcoin, et il sera également plus facile de faire rapport aux investisseurs.
Bitcoin est le "rat de cave" naturel des gestionnaires de fonds de Wall Street.
Nous avons discuté précédemment des raisons pour lesquelles les gestionnaires de fonds de Wall Street étaient contraints d'acheter des Bitcoin, maintenant parlons des raisons pour lesquelles ils seraient heureux d'acheter des Bitcoin.
Il est bien connu que Bitcoin est un réseau semi-anonyme par nature. La SEC peut ne pas être en mesure de percer les comptes de Bitcoin au comptant des gestionnaires de fonds comme elle le fait pour les titres. Bien que les dépôts et les retraits sur des plateformes d'échange grand public nécessitent une KYC, nous savons que les transactions hors ligne peuvent encore avoir lieu. Les régulateurs manquent de moyens suffisants pour surveiller les positions au comptant des professionnels de la finance.
Les discussions précédentes suffisent à amener les gestionnaires de fonds à rédiger un rapport détaillé sur l'investissement dans Bitcoin. Étant donné que Bitcoin lui-même manque de liquidité, une petite quantité de capital peut faire bouger les prix, alors en tant que gestionnaire de fonds, dans des circonstances où il existe des raisons objectives suffisantes, quels autres facteurs pourraient les empêcher d'utiliser les fonds du public pour leur propre profit ?
Flux de retrait du projet
Le retrait de flux est un phénomène propre à l'industrie des cryptomonnaies, et Bitcoin en bénéficie à long terme.
Le trafic des retraits de Bitcoin fait référence au fait que d'autres projets, afin de tirer parti du trafic de Bitcoin, doivent établir l'image de Bitcoin, et finalement réinjecter le trafic qu'ils gèrent dans Bitcoin.
En regardant toutes les émissions de jetons alternatifs, on raconte la légende de Bitcoin, louant le mystère et la grandeur de Satoshi Nakamoto. Ensuite, ils proclament à quel point ils ressemblent à Bitcoin et veulent devenir le prochain Bitcoin. Bitcoin peut être imité et construit en tant que marque sans avoir besoin d'exploitation.
Actuellement, la concurrence dans le projet est de plus en plus intense, avec des dizaines de réseaux de deuxième couche sur Bitcoin et des millions de projets d'inscriptions tentant de tirer parti du trafic de Bitcoin pour promouvoir son adoption à grande échelle. Pour la première fois, l'écosystème Bitcoin connaît autant de projets qui le soutiennent, ce qui signifie que cette année, l'effet d'auto-promotion du trafic de Bitcoin sera plus fort que par le passé.
Conclusion
Par rapport à l'année dernière, la plus grande variable du marché est l'approbation des ETF Bitcoin. En analysant, nous avons découvert que tous les facteurs poussent à la hausse le prix du Bitcoin. La contraction de l'offre, l'explosion de la demande.
En résumé, Bitcoin est très probablement la plus grande opportunité d'investissement en 2024.