Analyse du marché et des tendances

Principales tendances du marché

Le marché est actuellement dans un état de peur extrême, l'indice de sentiment étant passé de 53 % à 7 %. En outre, les déclarations hawkish de la Réserve fédérale ont déclenché environ 1 milliard de dollars de liquidations forcées, montrant que le marché subit un processus de désendettement significatif.

Le secteur DeFi a connu pour la première fois une baisse du TVL au cours des deux derniers mois (-2,21%), mais la capitalisation des stablecoins continue d'augmenter (USDT +0,55%, USDC +1,44%), ce qui indique que malgré le recul du marché, la liquidité de base continue d'affluer, et des projets à rendement stable comme les pools de liquidités sont très recherchés.

Le marché des agents AI a atteint une taille de 9,9 milliards de dollars, le focus des investissements passant des cryptomonnaies AI Meme spéculatives à la construction d'infrastructures. Ce changement montre que le marché devient progressivement mature, avec une direction de projet de plus en plus rationnelle et pratique.

Le marché des Meme coins montre une baisse évidente de l'enthousiasme, les fonds commencent à se retirer massivement, ce qui indique une diminution de l'émotion spéculative du marché, et les investisseurs tendent à rechercher des projets ayant une valeur d'application substantielle. Cela pourrait marquer la fin d'une phase de la frénésie des Meme coins.

Dans un marché en forte volatilité, le secteur des blockchains publiques a montré une forte résistance à la baisse, devenant le choix privilégié des investisseurs pour se protéger, ce qui reflète la confiance du marché dans les infrastructures qui reste solide.

À l'approche des vacances de Noël, la liquidité du marché devrait diminuer. Il est conseillé aux investisseurs d'adopter une stratégie de répartition défensive, principalement axée sur le BTC et l'ETH, tout en gardant un œil sur les projets de revenus stables DeFi et les infrastructures IA. Cependant, il faut rester vigilant face aux risques de volatilité accrus pouvant survenir pendant les vacances.

Analyse de l'indice de sentiment du marché

• L'indice de sentiment du marché est tombé de 53% la semaine dernière à 7%, se trouvant dans la zone de peur extrême.
• Les altcoins ont sous-performé l'indice de référence cette semaine, affichant une forte tendance à la baisse. En raison de l'effet des positions à effet de levier, le marché a connu des liquidations forcées d'environ 1 milliard de dollars, entraînant une désensibilisation significative des positions longues. Compte tenu de la structure actuelle du marché, on s'attend à ce que les altcoins restent synchronisés avec l'indice de référence à court terme, avec une probabilité faible d'un marché indépendant.
• Lorsque l'Altcoin est dans une zone de peur extrême, il est souvent susceptible de connaître une inversion à la hausse.

Aperçu de la tendance générale du marché

• Le marché des cryptomonnaies est en tendance baissière cette semaine, l'indice de sentiment étant en état de panique extrême.

• Les projets de cryptomonnaie liés à la DeFi se distinguent, montrant que le marché reste constamment attentif à l'amélioration des rendements de base.

• Le projet de la piste AI Agent a une forte attention médiatique cette semaine, montrant que les investisseurs commencent à rechercher activement le prochain point d'explosion du marché.

• Ce week-end, les projets de la catégorie Meme ont généralement chuté, les fonds commencent à se retirer des projets de pièces Meme, reflétant un déclin progressif de l'enthousiasme du marché pour les pièces Meme.

Secteurs chauds

Agent IA

Cette semaine, le marché est en tendance baissière, tous les secteurs sont en état de baisse. Bien que la plupart des prix des jetons du secteur des AI Agents soient également en baisse cette semaine, le niveau de discussion sur le marché est le plus élevé. Auparavant, l'attention du marché pour les AI Agents était principalement concentrée sur les projets de jetons Meme associés aux AI Agents, mais elle se déplace lentement vers la construction d'infrastructures pour les AI Agents.

Étant donné que les projets de VC traditionnels ne sont pas bien accueillis sur le marché lors de ce cycle, et que les projets de Meme ne peuvent pas apporter une croissance durable au marché, le secteur des Agents AI est actuellement très susceptible de conduire le développement futur du marché. En effet, le secteur des Agents AI ne se limite pas seulement aux AI Meme, mais inclut également de nombreux autres secteurs tels que AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra, qui peuvent tous être combinés avec les Agents AI. En essence, tous les projets de blockchain sont des manifestations de contrats intelligents, et la naissance des Agents AI vise à améliorer et à renforcer les contrats intelligents. Ainsi, la combinaison des Agents AI et de la Crypto est la meilleure association.

secteur DeFi

Classement de la croissance du TVL

Les 5 projets avec la plus forte augmentation de TVL sur le marché au cours de la semaine dernière, (, n'incluant pas les projets publics avec un TVL plus faible, avec un standard de plus de 30 millions de dollars, ), source des données : Defilama.

|-------------|----------|--------------| | Nom du projet | Variation sur sept jours | TVL(million) | | VaultCraft | 5344,32% | 102,41 | | Hyperliquid | 183,98 % | 2754,63 | | Résolv | 77,31 % | 131,34 | | Babylon | 64,43 % | 5774,49 | | Liste DAO | 48,52 % | 859,86 |

VaultCraft(VCX) :

• Présentation du projet : Le projet cryptographique VaultCraft est un projet de blockchain publique basé sur Algorand, visant à réduire les coûts pour les participants lors du stockage et du lancement du réseau. Le design de VaultCraft utilise le protocole de consensus de preuve d'enjeu (Proof-of-Stake) d'Algorand.

• Derniers développements : cette semaine, VaultCraft a lancé un Looper stETH 4X basé sur un projet DeFi connu, tout en prenant en charge le déploiement multi-chaînes, permettant une fonction de staking direct de L2 à la chaîne principale grâce à une infrastructure inter-chaînes, offrant aux utilisateurs un rendement APY allant jusqu'à 7 % +, et a établi un partenariat avec un fournisseur de services de garde tout en obtenant 1000 BTC en affaires de garde, ce qui a entraîné une augmentation rapide de son TVL. Il a également conclu un partenariat stratégique avec un portefeuille multi-signatures connu et une plateforme d'échange décentralisée.

Hyperliquid(HYPE):

• Présentation du projet : Hyperliquid est une plateforme de finance décentralisée haute performance, axée sur la fourniture de services de trading de contrats perpétuels et de trading au comptant. Elle est basée sur sa propre blockchain Layer 1 haute performance, utilisant l'algorithme de consensus HyperBFT, capable de traiter jusqu'à 200 000 commandes par seconde.

• Derniers développements : Le marché a connu des fluctuations importantes cette semaine, avec des sommets successifs atteints avant mercredi. Après la fin de la réunion de la Réserve fédérale jeudi, le marché a subi une chute significative, créant un environnement de trading très favorable pour les utilisateurs souhaitant s'engager dans des contrats et réaliser des bénéfices élevés. Cela a incité de nombreux utilisateurs de la blockchain à rejoindre Hyperliquid pour participer au trading, ce qui a fait dépasser le nombre de contrats non réglés sur Hyperliquid à plus de 4,3 milliards de dollars. Cette semaine, Hyperliquid a répondu à la demande du marché en ajoutant des fonctionnalités de trading à effet de levier pour plusieurs paires de cryptomonnaies populaires, offrant un effet de levier allant jusqu'à 5 fois, attirant ainsi un grand nombre d'utilisateurs de la blockchain à participer au trading.

Resolv( non émis ):

• Présentation du projet : Resolv est un projet de stablecoin neutre en Delta, axé sur la tokenisation des portefeuilles d'investissement neutres au marché. Cette architecture repose sur des sources de revenus économiquement viables et indépendantes des devises fiat. Cela permet de distribuer des rendements compétitifs aux fournisseurs de liquidité du protocole.

• Derniers développements : Cette semaine, Resolv a achevé son intégration avec une célèbre chaîne de blocs L2, réduisant considérablement les coûts de transaction et augmentant la vitesse des transactions. Il a lancé des services de prêt pour plusieurs jetons via une plateforme de prêt DeFi et a introduit des pools de liquidité sur un DEX. Parallèlement, il a ajusté les points de rendement d'un certain projet à 15 points par jour, optimisé le mécanisme de récompense, lancé un programme de subventions et confirmé les trois premiers bénéficiaires. En outre, grâce à des collaborations approfondies avec plusieurs projets, la plateforme a renforcé sa compétitivité dans le domaine de la DeFi.

Babylon( n'a pas émis de jetons) :

• Présentation du projet : Le projet Babylon vise à utiliser la sécurité du Bitcoin pour renforcer la sécurité d'autres blockchains basées sur la preuve d'enjeu. Le concept clé est d'activer les actifs Bitcoin inutilisés par un mécanisme de staking sans confiance, pour résoudre le conflit entre la recherche de sécurité des actifs par les détenteurs de Bitcoin et leur participation à des projets à haut rendement.

• Dernières nouvelles : Bien que les prix du marché aient été très volatils cette semaine, la performance du BTC est restée très robuste, se maintenant à un niveau élevé. De plus, les utilisateurs ont généralement confiance dans le développement futur du BTC, ce qui les pousse à le conserver tout en souhaitant libérer la liquidité de leurs BTC. Par conséquent, ils choisiront davantage des projets de génération de revenus basés sur le BTC. Cette semaine, Babylon a approfondi l'application de la technologie ZK de scalabilité grâce à un partenariat avec un certain projet et a établi un partenariat stratégique avec une certaine blockchain pour promouvoir la construction d'un écosystème modulaire.

Liste DAO(LISTA):

• Présentation du projet : Lista DAO est un projet de staking liquide et de stablecoin décentralisé basé sur une certaine blockchain, visant à fournir aux utilisateurs des revenus de staking d'actifs cryptographiques et des services de prêt du stablecoin décentralisé LISUSD.

• Derniers développements : Cette semaine, Lista DAO a lancé les fonctionnalités de Gauge Voting et de Bribe Market, permettant aux détenteurs de veLISTA de participer aux décisions d'émission de LISTA dans les pools de liquidité. De plus, il a annoncé établir des partenariats stratégiques avec plusieurs projets, en particulier pour explorer de nouvelles opportunités dans l'écosystème d'une certaine blockchain, tout en faisant avancer l'intégration d'un projet en tant que garantie innovante grâce à la proposition LIP #012. De plus, Lista DAO attire les utilisateurs avec une distribution hebdomadaire d'environ 230 000 dollars en récompenses veLISTA et des incitations à fort APR, ainsi qu'un taux d'emprunt compétitif de 5,25 %. Cette semaine, Lista DAO a collaboré avec un certain projet pour organiser une activité hivernale d'une valeur totale de 7 000 USDT et a offert des opportunités d'airdrop pour les détenteurs d'une certaine blockchain.

En résumé, nous pouvons voir que les projets dont la TVL a connu une forte croissance cette semaine sont principalement concentrés dans le secteur des rendements des stablecoins ( Pool de mitraillettes ).

Performance globale de la piste

• La capitalisation des stablecoins continue de croître : USDT est passé de 145,1 milliards de dollars la semaine dernière à 145,9 milliards de dollars, soit une augmentation de 0,55 %, tandis que USDC est passé de 41,5 milliards de dollars à 42,1 milliards de dollars, avec une augmentation de 1,44 %. On peut constater que bien que le marché ait connu une baisse cette semaine, tant l'USDT, principalement sur les marchés non américains, que l'USDC, principalement sur le marché américain, ont enregistré une croissance, ce qui montre que le marché dans son ensemble continue d'attirer des fonds.

• La liquidité augmente progressivement : le taux d'arbitrage sans risque sur le marché traditionnel continue de diminuer avec la baisse des taux d'intérêt, tandis que le taux d'arbitrage des projets DeFi sur la chaîne augmente en raison de l'appréciation de la valeur des actifs cryptographiques. Revenir à DeFi sera un très bon choix.

• Situation des fonds : Le TVL des projets DeFi est passé de 54,1 milliards de dollars la semaine dernière à 52,9 milliards de dollars maintenant, enregistrant une première baisse négative en près de deux mois, avec une baisse de 2,21 %. La principale raison est la forte chute du marché cette semaine, entraînant de nombreuses liquidations de contrats et de prêts, ce qui a conduit à une diminution du TVL dans le secteur DeFi, rompant ainsi la tendance à la hausse continue des deux derniers mois. Au cours des deux prochaines semaines, il convient de se concentrer sur l'évolution globale du TVL et de surveiller si la tendance à la baisse se poursuit.

Analyse approfondie

Facteur de hausse:

Les principaux facteurs de motivation de cette hausse peuvent être résumés comme suit : le marché entre dans un cycle haussier, ce qui entraîne une augmentation de la demande de liquidité, poussant à son tour les taux d'intérêt de base à la hausse, amplifiant ainsi l'espace de profit des stratégies de cycle d'arbitrage dans les protocoles DeFi. Plus précisément :

• Environnement de marché : le cycle de marché haussier entraîne une augmentation de la demande globale de liquidités.

• Taux d'intérêt : augmentation du taux de prêt de base, reflète les attentes du marché concernant la tarification des fonds

• End de rendement : l'augmentation du taux de rendement des stratégies d'arbitrage circulaire, l'amélioration significative des revenus endogènes du protocole

Ce mécanisme de transmission renforce le soutien à la valeur intrinsèque du secteur DeFi, créant une dynamique de croissance positive.

Risques potentiels:

En raison de la tendance haussière du marché récemment, les investisseurs se concentrent davantage sur les rendements et l'effet de levier, tout en négligeant le risque de baisse. Cette semaine, suite à la décision inattendue de la Réserve fédérale de réduire ses prévisions de baisse des taux d'intérêt de quatre fois à deux fois l'année prochaine, le marché a connu une chute rapide, entraînant la liquidation de contrats et d'actifs empruntés de plus de 1 milliard de dollars, causant des pertes aux investisseurs. Ce risque de liquidation pourrait très bien entraîner des liquidations en chaîne, ce qui ferait baisser davantage les prix et entraînerait la liquidation de plus d'actifs.

Autres performances de la piste

chaîne publique

Au cours de la dernière semaine, les 5 principales augmentations de TVL des chaînes publiques du marché ( n'incluent pas les chaînes publiques avec un TVL relativement faible ), source des données : Defilama

|-------------|---------|--------------| | Nom du projet | Variation des sept derniers jours | TVL(million) | | Hyperliquid | 183,98 % | 2754,63 | | Bitcoin | 44.94% | 7021.98 | | BSC | 2,71% | 5793,56 | | AILayer | 2,02% | 219,18 | | Mantle | 0,75 % | 489,23 |

Hyperliquid:本