Ethereum entre dans l'ère institutionnelle, ETH devient l'actif de réserve stratégique privilégié
Ethereum entre dans une nouvelle décennie, inaugurant une ère entièrement nouvelle. En tant que blockchain programmable la plus sécurisée et la plus décentralisée au monde, elle est devenue la plateforme de choix pour les institutions. Tout comme le Bitcoin a gagné le statut de "l'or numérique", l'actif natif d'Ethereum, ETH, obtient également la reconnaissance de "pétrole numérique rare".
De plus en plus d'institutions commencent à inclure l'ETH dans leurs réserves stratégiques à long terme. Les données montrent qu'en 2025, les "réserves stratégiques d'ETH" dépasseront 1,7 million de pièces, d'une valeur d'environ 5,9 milliards de dollars. Avec l'augmentation des avoirs institutionnels, l'ETH est devenu le premier produit numérique capable de générer des revenus.
L'ETH peut être considéré comme une "obligation Internet", le staking offrant aux institutions un moyen d'accumuler des revenus à faible risque. Avec l'augmentation continue du taux d'adoption d'Ethereum, l'ETH devient de plus en plus rare, et l'attention des institutions commence à se tourner vers le staking et les validateurs distribués pour obtenir une sécurité accrue.
Les institutions reconnaissent généralement qu'Ethereum va propulser le développement de l'économie en chaîne à l'échelle mondiale. C'est l'un des principaux catalyseurs de l'avenir d'Ethereum en tant que réseau d'un trillion de dollars.
Raisons pour lesquelles les institutions préfèrent Ethereum
Avec les principaux acteurs de Wall Street découvrant le potentiel d'innovations telles que les stablecoins, la DeFi et les RWA, Ethereum devient leur plateforme décentralisée de choix. Certaines grandes institutions financières ont déjà commencé à construire sur Ethereum, attirées par sa position dominante dans ces secteurs verticaux, ainsi que par ses avantages notables en matière de décentralisation et de sécurité.
ETH devient progressivement un actif de réserve. Ces dernières années, plusieurs grandes entreprises ont inclus le BTC dans leurs réserves. Récemment, certaines entreprises cotées en bourse, DAO et fondations natives de la cryptographie ont également commencé à considérer l'ETH comme un actif à long terme. Actuellement, plus de 1,7 million d'ETH( d'une valeur d'environ 59 millions de dollars) ont été verrouillés en tant qu'actif de réserve, avec un total de réserves doublant par rapport à l'année précédente.
Ethereum est considéré comme l'infrastructure financière mondiale de prochaine génération. Les investisseurs institutionnels réservent des ETH, car ils reconnaissent que l'ETH est la base monétaire de cette infrastructure. L'ETH est le premier actif numérique à posséder simultanément la neutralité de confiance, la rareté, l'utilité et la rentabilité. Le BTC est reconnu comme le premier actif de réserve des cryptomonnaies, tandis que l'ETH est le premier actif de réserve capable de générer des revenus.
Les avantages de l'ETH par rapport au BTC
Le Bitcoin est sans doute le premier or numérique au monde. En tant que moyen de stockage de valeur non souverain, le Bitcoin possède des caractéristiques uniques qui attirent les institutions. Mais l'Éther est un actif plus dynamique, car il alimente l'économie mondiale sur la chaîne. À mesure que l'économie mondiale évolue vers la chaîne, l'utilité et la rareté de l'Éther augmenteront simultanément. Si le Bitcoin est l'or numérique, alors l'Éther est le pétrole numérique.
Les institutions commencent à préférer le pétrole numérique plutôt que l'or numérique, une tendance qui devrait se poursuivre au cours des dix prochaines années. Les principales raisons sont trois :
ETH participe à la construction, BTC est dans un état d'inactivité. Le Bitcoin est principalement utilisé comme un outil passif de stockage de valeur. En revanche, le succès d'Ethereum repose sur sa capacité à maintenir une production efficace. Ethereum est le carburant indispensable de la blockchain de contrats intelligents la plus décentralisée et sécurisée au monde. Chaque opération dans l'écosystème Ethereum nécessite des ETH en tant que frais de transaction. Depuis le lancement de l'EIP-1559 en août 2021, Ethereum a brûlé environ 4,6 millions d'ETH, d'une valeur d'environ 15,6 milliards de dollars, soulignant son rôle en tant que pétrole numérique de l'économie on-chain. Actuellement, Ethereum sécurise environ 237 milliards de dollars de valeur dans les réseaux L1 et les meilleurs réseaux L2, et avec la migration de l'économie mondiale vers la chaîne, la demande pour l'ETH continuera de croître. Ethereum domine à la fois le marché des actifs réels (RWA) et l'approvisionnement en stablecoins.
L'ETH devient progressivement anti-inflationniste, tandis que le BTC a une tendance à l'inflation. Le plan d'approvisionnement du BTC est fixe, avec un taux d'émission actuel d'environ 0,85 %, qui diminuera progressivement avec le temps. En raison de la réduction de moitié de la récompense de bloc tous les quatre ans, les mineurs dépendront de plus en plus des revenus des frais de transaction. Certains estiment que le budget de sécurité du BTC représente une menace potentielle. Ethereum a adopté une politique monétaire différente, directement liée à l'activité économique. Le plafond d'émission total de l'ETH est de 1,51 %, afin d'inciter à la sécurité du réseau, mais comme la majorité des frais de transaction sont brûlés via l'EIP-1559, le taux d'émission net de l'ETH depuis la fusion n'est en moyenne que de 0,1 % par an. L'ETH connaît souvent une déflation nette, avec l'augmentation de la demande d'espace de bloc Ethereum, le total de l'approvisionnement ( est actuellement légèrement inférieur à 120 millions d'ETH ) et devrait diminuer. En d'autres termes, avec la popularité croissante d'Ethereum, l'ETH deviendra de plus en plus rare.
ETH est un actif générateur de revenus, BTC ne génère pas de revenus. Le Bitcoin lui-même ne génère pas de revenus. Mais l'ETH est une marchandise numérique à haut rendement. Les stakers d'ETH peuvent agir en tant que validateurs en verrouillant Ethereum, obtenant environ 2,1 % de rendement réel. Les stakers peuvent obtenir la quantité d'ETH émise et une partie des frais de transaction (, qui ne seront pas détruits ), et il n'y a pas de risque de contrepartie, ce qui incite à une détention à long terme et à une participation active au réseau. La différence entre l'ETH et d'autres actifs cryptographiques majeurs est qu'avec l'expansion du volume économique d'Ethereum, le rendement des validateurs augmentera également.
Les avantages de l'ETH en tant qu'actif de réserve mondial de premier plan
ETH est devenu un actif de réserve mondial de premier plan en raison de ses nombreuses propriétés uniques :
Collatéral de règlement pur. Alors que la nouvelle économie continue de se construire sur des actifs tokenisés supportant les risques d'émetteur et de juridiction, le système financier a besoin d'un actif collatéral fiable, neutre et non souverain. Cet actif est l'ETH. En dehors du BTC, l'ETH est le seul collatéral "pur" dans l'économie on-chain, capable de résister complètement aux risques des contreparties externes. La valeur de garantie de 237 milliards de dollars d'Ethereum fait de l'ETH la pierre angulaire du système financier de nouvelle génération, avec une résistance à la censure.
Forte liquidité. L'ETH est l'actif le plus liquide et le principal des paires de trading DeFi. Le rôle de l'ETH dans l'économie en chaîne est similaire à celui du dollar sur le marché des changes traditionnel. La liquidité profonde de l'ETH et sa large utilité incitent les institutions à s'accaparer l'ETH en tant qu'actif stratégique. Les "réserves stratégiques d'ETH" s'élargissent rapidement, et les accumulants bénéficient également de sa programmabilité. Le BTC est immobilisé dans le trésor, tandis que l'ETH peut être déployé à travers des cas d'utilisation tels que le staking et le prêt collatéral.
Revenus natifs du protocole. Les directeurs financiers des entreprises recherchent des revenus, mais obtenir des revenus sans assumer de risques de crédit ou de contrepartie majeurs n'est pas une tâche facile. Le staking d'ETH offre des rendements à faible risque de 2 à 4 %, les revenus provenant directement du staking L1. Cela signifie que les directeurs financiers peuvent disposer d'un outil efficace capable de générer des flux de trésorerie pour constituer des réserves, liant ainsi leur bilan à la croissance et à la sécurité de la nouvelle couche de l'économie.
Staking ETH : Obligations Internet
En raison des revenus générés par le staking, l'ETH est devenu la première "obligation Internet" au monde. Historiquement, les directeurs financiers des entreprises allouaient généralement des fonds aux obligations souveraines et aux obligations d'entreprise. Le staking de l'ETH a créé une nouvelle catégorie d'obligations, avec une compréhension étendue de l'émission, des risques et des rendements. Bien que la taille de ce marché soit actuellement petite, contrairement aux obligations d'entreprise et aux obligations souveraines, l'ETH n'a pas de date d'échéance, et les revenus sont générés de manière permanente. Étant donné que les revenus sont générés par le protocole, le staking de l'ETH élimine également le risque de contrepartie, et il n'y a pas de risque de défaut de l'émetteur d'obligations.
ETH est une marchandise mondiale et anti-censure, dont les bénéfices ne sont pas affectés par les cycles de taux d'intérêt traditionnels. Actuellement, le taux des fonds fédéraux est compris entre 4,25 % et 4,5 %, tandis que le rendement réel des stakers ETH est d'environ 2,1 %. Bien que les rendements des obligations à court terme soient plus élevés, les institutions manifestent un vif intérêt pour le staking d'Ethereum, ce qui indique qu'elles ont une conviction solide à cet égard. Si les taux d'intérêt baissent, ces institutions peuvent bénéficier d'un rendement plus élevé de l'actif sous-jacent, tandis qu'avec une augmentation de l'appétit pour le risque sur le marché, l'actif sous-jacent s'appréciera également.
Les institutions rivalisent pour accumuler de l'Éther
Les cryptomonnaies ont solidement établi leur statut en tant que catégorie d'actifs légitimes, le Bitcoin étant la porte d'entrée pour les institutions dans ce domaine. Mais l'Ethereum est le résultat de son évolution naturelle. L'Ethereum combine l'attrait de Bitcoin en tant que réserve de valeur tout en offrant des rendements natifs, et garantit la sécurité d'une économie on-chain en constante évolution, comprenant des stablecoins, des RWA et des DeFi. Les réserves stratégiques d'Ethereum soulignent ce changement majeur : les institutions accumulent de l'ETH en tant qu'actif de réserve stratégique à long terme.
De nombreuses entreprises cotées en bourse et organisations natives d'Ethereum ont mis en œuvre des stratégies de gestion de fonds ETH. La plupart des stratégies visent à générer des revenus, tandis que d'autres considèrent l'ETH comme la monnaie de base pour des opérations à long terme. De nombreuses organisations adoptent les deux approches.
Les données montrent qu'il y a actuellement environ 1,7 million d'ETH( d'une valeur d'environ 5,9 milliards de dollars, représentant environ 1,44 % de l'offre totale) détenue dans des réserves stratégiques.
Depuis le début de la compétition pour les réserves stratégiques au début du deuxième trimestre, la quantité d'ETH accumulée par les institutions a largement dépassé le volume d'ETH émis pour rémunérer les validateurs. Avec l'intensification de cette compétition, l'ETH subit une pression déflationniste de plus en plus forte.
Avantages du staking d'ETH
Il est clair que les institutions adoptent le réseau Ethereum, et l'ETH est devenu leur actif d'accompagnement préféré. Divers signes indiquent qu'avec la baisse des rendements des obligations d'État, la demande des institutions pour le staking d'ETH va exploser, car ces institutions souhaitent que leur capital génère des rendements réels, et le staking peut leur fournir ce rendement avec un risque minimal. Les validateurs distribués jouent un rôle clé dans ce processus, car les institutions attachent une grande importance à la sécurité et à la réduction du risque de contrepartie dans leur stratégie d'allocation de capital.
Le staking d'ETH est structurellement différent de toutes les autres options de revenu ETH. Cela est dû au fait qu'il offre un revenu prévisible au niveau du protocole, lié aux incitations à la sécurité et à l'adoption du réseau. Parmi toutes les stratégies de revenu que les détenteurs d'Ethereum pourraient adopter, le staking est la seule option qui ne génère pas de risque de prêteur, de contrepartie ou de crédit.
Certaines institutions liées à Ethereum ont déjà reconnu que le staking est le meilleur moyen pour leurs actifs de générer des revenus. Avec de plus en plus d'institutions adoptant des stratégies de réserve d'ETH, le staking attirera également davantage d'institutions, car il offre un moyen à faible risque de générer des revenus à partir des "obligations Internet".
Pour les institutions à la recherche de rendements, le staking d'ETH est la meilleure voie, car il offre un rendement presque sans risque par rapport à d'autres stratégies. Cependant, bien que les directeurs financiers reconnaissent que le staking natif est clairement un choix stratégique judicieux, ils ont d'autres facteurs à prendre en compte. Pour ces institutions, la question n'est pas seulement de savoir s'ils doivent staker, mais aussi comment staker pour atteindre un niveau de sécurité et de résilience institutionnels.
Les validateurs distribués (DVs ) résolvent le problème de point de défaillance unique des validateurs traditionnels et présentent les caractéristiques suivantes:
Un seul validateur Ethereum est réparti sur plusieurs nœuds.
Utiliser la génération de clé distribuée (DKG) pour éviter le risque de clé privée à point unique.
Même si jusqu'à la moitié des nœuds sont hors ligne, la fonctionnalité peut rester normale.
Réaliser des performances équivalentes ou supérieures à celles des validateurs traditionnels
Bien que le domaine de la DV en soit encore à ses débuts, de nombreuses institutions qui construisent des réserves stratégiques en Éther ont commencé à utiliser la DV. Cela peut apporter les avantages suivants :
Sécurité des clés de niveau institutionnel : les clés de DV ne seront jamais stockées à un seul endroit, et aucun opérateur individuel ne peut y accéder.
Tolérance aux pannes : Les utilisateurs ne seront pas confrontés au risque d'un seul opérateur, tel que des amendes ou des récompenses manquées.
Conception de middleware : les principaux opérateurs de staking peuvent bénéficier
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TooScaredToSell
· Il y a 7h
Est-ce que ce que nous avons stocké est devenu des actifs de valeur ?
Ethereum entre dans l'ère institutionnelle ETH devient l'actif de réserve préféré au monde
Ethereum entre dans l'ère institutionnelle, ETH devient l'actif de réserve stratégique privilégié
Ethereum entre dans une nouvelle décennie, inaugurant une ère entièrement nouvelle. En tant que blockchain programmable la plus sécurisée et la plus décentralisée au monde, elle est devenue la plateforme de choix pour les institutions. Tout comme le Bitcoin a gagné le statut de "l'or numérique", l'actif natif d'Ethereum, ETH, obtient également la reconnaissance de "pétrole numérique rare".
De plus en plus d'institutions commencent à inclure l'ETH dans leurs réserves stratégiques à long terme. Les données montrent qu'en 2025, les "réserves stratégiques d'ETH" dépasseront 1,7 million de pièces, d'une valeur d'environ 5,9 milliards de dollars. Avec l'augmentation des avoirs institutionnels, l'ETH est devenu le premier produit numérique capable de générer des revenus.
L'ETH peut être considéré comme une "obligation Internet", le staking offrant aux institutions un moyen d'accumuler des revenus à faible risque. Avec l'augmentation continue du taux d'adoption d'Ethereum, l'ETH devient de plus en plus rare, et l'attention des institutions commence à se tourner vers le staking et les validateurs distribués pour obtenir une sécurité accrue.
Les institutions reconnaissent généralement qu'Ethereum va propulser le développement de l'économie en chaîne à l'échelle mondiale. C'est l'un des principaux catalyseurs de l'avenir d'Ethereum en tant que réseau d'un trillion de dollars.
Raisons pour lesquelles les institutions préfèrent Ethereum
Avec les principaux acteurs de Wall Street découvrant le potentiel d'innovations telles que les stablecoins, la DeFi et les RWA, Ethereum devient leur plateforme décentralisée de choix. Certaines grandes institutions financières ont déjà commencé à construire sur Ethereum, attirées par sa position dominante dans ces secteurs verticaux, ainsi que par ses avantages notables en matière de décentralisation et de sécurité.
ETH devient progressivement un actif de réserve. Ces dernières années, plusieurs grandes entreprises ont inclus le BTC dans leurs réserves. Récemment, certaines entreprises cotées en bourse, DAO et fondations natives de la cryptographie ont également commencé à considérer l'ETH comme un actif à long terme. Actuellement, plus de 1,7 million d'ETH( d'une valeur d'environ 59 millions de dollars) ont été verrouillés en tant qu'actif de réserve, avec un total de réserves doublant par rapport à l'année précédente.
Ethereum est considéré comme l'infrastructure financière mondiale de prochaine génération. Les investisseurs institutionnels réservent des ETH, car ils reconnaissent que l'ETH est la base monétaire de cette infrastructure. L'ETH est le premier actif numérique à posséder simultanément la neutralité de confiance, la rareté, l'utilité et la rentabilité. Le BTC est reconnu comme le premier actif de réserve des cryptomonnaies, tandis que l'ETH est le premier actif de réserve capable de générer des revenus.
Les avantages de l'ETH par rapport au BTC
Le Bitcoin est sans doute le premier or numérique au monde. En tant que moyen de stockage de valeur non souverain, le Bitcoin possède des caractéristiques uniques qui attirent les institutions. Mais l'Éther est un actif plus dynamique, car il alimente l'économie mondiale sur la chaîne. À mesure que l'économie mondiale évolue vers la chaîne, l'utilité et la rareté de l'Éther augmenteront simultanément. Si le Bitcoin est l'or numérique, alors l'Éther est le pétrole numérique.
Les institutions commencent à préférer le pétrole numérique plutôt que l'or numérique, une tendance qui devrait se poursuivre au cours des dix prochaines années. Les principales raisons sont trois :
ETH participe à la construction, BTC est dans un état d'inactivité. Le Bitcoin est principalement utilisé comme un outil passif de stockage de valeur. En revanche, le succès d'Ethereum repose sur sa capacité à maintenir une production efficace. Ethereum est le carburant indispensable de la blockchain de contrats intelligents la plus décentralisée et sécurisée au monde. Chaque opération dans l'écosystème Ethereum nécessite des ETH en tant que frais de transaction. Depuis le lancement de l'EIP-1559 en août 2021, Ethereum a brûlé environ 4,6 millions d'ETH, d'une valeur d'environ 15,6 milliards de dollars, soulignant son rôle en tant que pétrole numérique de l'économie on-chain. Actuellement, Ethereum sécurise environ 237 milliards de dollars de valeur dans les réseaux L1 et les meilleurs réseaux L2, et avec la migration de l'économie mondiale vers la chaîne, la demande pour l'ETH continuera de croître. Ethereum domine à la fois le marché des actifs réels (RWA) et l'approvisionnement en stablecoins.
L'ETH devient progressivement anti-inflationniste, tandis que le BTC a une tendance à l'inflation. Le plan d'approvisionnement du BTC est fixe, avec un taux d'émission actuel d'environ 0,85 %, qui diminuera progressivement avec le temps. En raison de la réduction de moitié de la récompense de bloc tous les quatre ans, les mineurs dépendront de plus en plus des revenus des frais de transaction. Certains estiment que le budget de sécurité du BTC représente une menace potentielle. Ethereum a adopté une politique monétaire différente, directement liée à l'activité économique. Le plafond d'émission total de l'ETH est de 1,51 %, afin d'inciter à la sécurité du réseau, mais comme la majorité des frais de transaction sont brûlés via l'EIP-1559, le taux d'émission net de l'ETH depuis la fusion n'est en moyenne que de 0,1 % par an. L'ETH connaît souvent une déflation nette, avec l'augmentation de la demande d'espace de bloc Ethereum, le total de l'approvisionnement ( est actuellement légèrement inférieur à 120 millions d'ETH ) et devrait diminuer. En d'autres termes, avec la popularité croissante d'Ethereum, l'ETH deviendra de plus en plus rare.
ETH est un actif générateur de revenus, BTC ne génère pas de revenus. Le Bitcoin lui-même ne génère pas de revenus. Mais l'ETH est une marchandise numérique à haut rendement. Les stakers d'ETH peuvent agir en tant que validateurs en verrouillant Ethereum, obtenant environ 2,1 % de rendement réel. Les stakers peuvent obtenir la quantité d'ETH émise et une partie des frais de transaction (, qui ne seront pas détruits ), et il n'y a pas de risque de contrepartie, ce qui incite à une détention à long terme et à une participation active au réseau. La différence entre l'ETH et d'autres actifs cryptographiques majeurs est qu'avec l'expansion du volume économique d'Ethereum, le rendement des validateurs augmentera également.
Les avantages de l'ETH en tant qu'actif de réserve mondial de premier plan
ETH est devenu un actif de réserve mondial de premier plan en raison de ses nombreuses propriétés uniques :
Collatéral de règlement pur. Alors que la nouvelle économie continue de se construire sur des actifs tokenisés supportant les risques d'émetteur et de juridiction, le système financier a besoin d'un actif collatéral fiable, neutre et non souverain. Cet actif est l'ETH. En dehors du BTC, l'ETH est le seul collatéral "pur" dans l'économie on-chain, capable de résister complètement aux risques des contreparties externes. La valeur de garantie de 237 milliards de dollars d'Ethereum fait de l'ETH la pierre angulaire du système financier de nouvelle génération, avec une résistance à la censure.
Forte liquidité. L'ETH est l'actif le plus liquide et le principal des paires de trading DeFi. Le rôle de l'ETH dans l'économie en chaîne est similaire à celui du dollar sur le marché des changes traditionnel. La liquidité profonde de l'ETH et sa large utilité incitent les institutions à s'accaparer l'ETH en tant qu'actif stratégique. Les "réserves stratégiques d'ETH" s'élargissent rapidement, et les accumulants bénéficient également de sa programmabilité. Le BTC est immobilisé dans le trésor, tandis que l'ETH peut être déployé à travers des cas d'utilisation tels que le staking et le prêt collatéral.
Revenus natifs du protocole. Les directeurs financiers des entreprises recherchent des revenus, mais obtenir des revenus sans assumer de risques de crédit ou de contrepartie majeurs n'est pas une tâche facile. Le staking d'ETH offre des rendements à faible risque de 2 à 4 %, les revenus provenant directement du staking L1. Cela signifie que les directeurs financiers peuvent disposer d'un outil efficace capable de générer des flux de trésorerie pour constituer des réserves, liant ainsi leur bilan à la croissance et à la sécurité de la nouvelle couche de l'économie.
Staking ETH : Obligations Internet
En raison des revenus générés par le staking, l'ETH est devenu la première "obligation Internet" au monde. Historiquement, les directeurs financiers des entreprises allouaient généralement des fonds aux obligations souveraines et aux obligations d'entreprise. Le staking de l'ETH a créé une nouvelle catégorie d'obligations, avec une compréhension étendue de l'émission, des risques et des rendements. Bien que la taille de ce marché soit actuellement petite, contrairement aux obligations d'entreprise et aux obligations souveraines, l'ETH n'a pas de date d'échéance, et les revenus sont générés de manière permanente. Étant donné que les revenus sont générés par le protocole, le staking de l'ETH élimine également le risque de contrepartie, et il n'y a pas de risque de défaut de l'émetteur d'obligations.
ETH est une marchandise mondiale et anti-censure, dont les bénéfices ne sont pas affectés par les cycles de taux d'intérêt traditionnels. Actuellement, le taux des fonds fédéraux est compris entre 4,25 % et 4,5 %, tandis que le rendement réel des stakers ETH est d'environ 2,1 %. Bien que les rendements des obligations à court terme soient plus élevés, les institutions manifestent un vif intérêt pour le staking d'Ethereum, ce qui indique qu'elles ont une conviction solide à cet égard. Si les taux d'intérêt baissent, ces institutions peuvent bénéficier d'un rendement plus élevé de l'actif sous-jacent, tandis qu'avec une augmentation de l'appétit pour le risque sur le marché, l'actif sous-jacent s'appréciera également.
Les institutions rivalisent pour accumuler de l'Éther
Les cryptomonnaies ont solidement établi leur statut en tant que catégorie d'actifs légitimes, le Bitcoin étant la porte d'entrée pour les institutions dans ce domaine. Mais l'Ethereum est le résultat de son évolution naturelle. L'Ethereum combine l'attrait de Bitcoin en tant que réserve de valeur tout en offrant des rendements natifs, et garantit la sécurité d'une économie on-chain en constante évolution, comprenant des stablecoins, des RWA et des DeFi. Les réserves stratégiques d'Ethereum soulignent ce changement majeur : les institutions accumulent de l'ETH en tant qu'actif de réserve stratégique à long terme.
De nombreuses entreprises cotées en bourse et organisations natives d'Ethereum ont mis en œuvre des stratégies de gestion de fonds ETH. La plupart des stratégies visent à générer des revenus, tandis que d'autres considèrent l'ETH comme la monnaie de base pour des opérations à long terme. De nombreuses organisations adoptent les deux approches.
Les données montrent qu'il y a actuellement environ 1,7 million d'ETH( d'une valeur d'environ 5,9 milliards de dollars, représentant environ 1,44 % de l'offre totale) détenue dans des réserves stratégiques.
Depuis le début de la compétition pour les réserves stratégiques au début du deuxième trimestre, la quantité d'ETH accumulée par les institutions a largement dépassé le volume d'ETH émis pour rémunérer les validateurs. Avec l'intensification de cette compétition, l'ETH subit une pression déflationniste de plus en plus forte.
Avantages du staking d'ETH
Il est clair que les institutions adoptent le réseau Ethereum, et l'ETH est devenu leur actif d'accompagnement préféré. Divers signes indiquent qu'avec la baisse des rendements des obligations d'État, la demande des institutions pour le staking d'ETH va exploser, car ces institutions souhaitent que leur capital génère des rendements réels, et le staking peut leur fournir ce rendement avec un risque minimal. Les validateurs distribués jouent un rôle clé dans ce processus, car les institutions attachent une grande importance à la sécurité et à la réduction du risque de contrepartie dans leur stratégie d'allocation de capital.
Le staking d'ETH est structurellement différent de toutes les autres options de revenu ETH. Cela est dû au fait qu'il offre un revenu prévisible au niveau du protocole, lié aux incitations à la sécurité et à l'adoption du réseau. Parmi toutes les stratégies de revenu que les détenteurs d'Ethereum pourraient adopter, le staking est la seule option qui ne génère pas de risque de prêteur, de contrepartie ou de crédit.
Certaines institutions liées à Ethereum ont déjà reconnu que le staking est le meilleur moyen pour leurs actifs de générer des revenus. Avec de plus en plus d'institutions adoptant des stratégies de réserve d'ETH, le staking attirera également davantage d'institutions, car il offre un moyen à faible risque de générer des revenus à partir des "obligations Internet".
Pour les institutions à la recherche de rendements, le staking d'ETH est la meilleure voie, car il offre un rendement presque sans risque par rapport à d'autres stratégies. Cependant, bien que les directeurs financiers reconnaissent que le staking natif est clairement un choix stratégique judicieux, ils ont d'autres facteurs à prendre en compte. Pour ces institutions, la question n'est pas seulement de savoir s'ils doivent staker, mais aussi comment staker pour atteindre un niveau de sécurité et de résilience institutionnels.
Les validateurs distribués (DVs ) résolvent le problème de point de défaillance unique des validateurs traditionnels et présentent les caractéristiques suivantes:
Bien que le domaine de la DV en soit encore à ses débuts, de nombreuses institutions qui construisent des réserves stratégiques en Éther ont commencé à utiliser la DV. Cela peut apporter les avantages suivants :