Cryptoactifs : Un nouveau paysage du marché des cryptoactifs : l'ère des cycles multiples est arrivée
Récemment, après avoir échangé avec des professionnels du secteur, un consensus s'est progressivement formé : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des Cryptoactifs. Si les investisseurs s'accrochent encore à leur ancienne façon de penser, en espérant des bénéfices faciles lors d'un marché haussier, ils risquent fort d'avoir pris du retard par rapport au rythme de développement du marché.
En réalité, le marché actuel des cryptoactifs a évolué en une situation complexe où quatre cycles différents fonctionnent simultanément, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Cycle de croissance à long terme du Bitcoin
Le Bitcoin est passé d'un simple actif spéculatif à un actif de portefeuille pour les institutions. Les montants de fonds et la logique d'investissement des grandes institutions telles que Wall Street, les entreprises cotées et les ETF ont complètement renversé le concept traditionnel de cycle haussier et baissier.
Le changement clé réside dans la forte diminution de la proportion de jetons détenus par les petits investisseurs, tandis que des investisseurs institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent massivement sur le marché. Ce changement structurel fondamental dans la détention des jetons est en train de remodeler le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin et ses caractéristiques de volatilité.
Pour les petits investisseurs, la pression est double avec le coût du temps et le coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les petits investisseurs ont manifestement du mal à avoir une telle patience et une telle capacité financière.
Il pourrait y avoir une période de croissance lente du Bitcoin durant plus de dix ans. Le rendement annualisé pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20-30 %, mais la volatilité intrajournalière sera considérablement réduite, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. En ce qui concerne le plafond de prix final du Bitcoin, il pourrait être difficile de le prédire avec précision du point de vue des petits investisseurs.
Cycle d'attention à court terme des jetons MEME
L'argument selon lequel les jetons MEME existent à long terme demeure valable. En période de manque d'attrait des récits technologiques, le récit MEME s'aligne toujours sur le rythme des émotions du marché, des flux de capitaux et de l'attention du grand public, comblant ainsi le "vide d'ennui" du marché.
La nature des jetons MEME est un véhicule spéculatif de "satisfaction instantanée". Il n'a pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de plan de développement détaillé, il suffit d'un symbole capable de résonner. Des thèmes animaliers aux sujets politiques, en passant par l'emballage du concept d'IA et le développement d'IP communautaire, les MEME ont évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Il convient de noter que la caractéristique "rapide et efficace" du jeton MEME en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de fonds. En période d'abondance de fonds, il est le terrain d'essai privilégié des capitaux spéculatifs ; en période de rareté de fonds, il devient un dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans ce roulement à haute fréquence augmente considérablement. Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de capitaux importants, cet ancien "paradis des gens ordinaires" est confronté à une grave pression concurrentielle.
Cycle de développement à long terme de l'innovation technologique
Les projets d'innovation véritablement techniques, tels que les solutions d'extension de deuxième couche, la technologie de preuve zéro et les infrastructures d'IA, nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, de cycle de développement avant de voir des résultats concrets. Ce type de projet suit la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel du marché des capitaux, et il existe un écart temporel fondamental entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent critiqués par le marché principalement parce qu'ils affichent une valorisation trop élevée dès la phase conceptuelle, tandis qu'à la phase de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à être mise en œuvre, une sous-estimation de la valeur apparaît. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente des caractéristiques de saut non linéaire.
Pour les investisseurs dotés de patience et de discernement technique, se positionner sur des projets technologiques réellement précieux lors de la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements supérieurs. Cependant, à condition que les investisseurs soient capables de supporter de longues périodes d'attente et l'angoisse du marché, ainsi que les doutes et les moqueries qu'ils pourraient rencontrer.
Cycle de rotation à court terme des points chauds de l'innovation
Avant la formation du principal récit technique, divers points chauds d'innovation à petite échelle ont rapidement tourné, de la tokenisation des actifs réels à l'Internet des objets décentralisé, des agents intelligents AI à l'infrastructure AI, chaque petit point chaud n'ayant qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation et cette rotation fréquente du récit reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché actuel et de l'efficacité de la recherche de profit des fonds.
Les cycles typiques des petits points chauds suivent généralement six étapes : "Validation du concept → Exploration des financements → Amplification de l'opinion publique → Peur de manquer → Surrévaluation → Retraite des fonds". Pour réaliser un profit dans ce modèle, la clé est d'entrer à l'étape "Validation du concept" jusqu'à l'étape "Exploration des financements" et de sortir au pic de la "Peur de manquer".
La concurrence entre les petites tendances est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe des corrélations techniques et des relations de progression conceptuelle entre différentes tendances. Par exemple, le protocole de contexte de modèle et les normes d'interaction entre agents intelligents dans l'infrastructure AI représentent en réalité une reconstruction technique sous-jacente du récit des agents intelligents. Si le récit ultérieur peut prolonger les tendances antérieures, formant une interaction systématique d'upgrade, et établir véritablement un cycle de valeur durable dans ce processus, il est très probable qu'une tendance majeure similaire à l'été de la finance décentralisée émergera.
D'après la configuration actuelle des petites tendances, il est le plus probable que le niveau des infrastructures AI réalise des percées en premier. Si les technologies de base telles que les protocoles connexes, les normes de communication, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a effectivement un potentiel pour construire un super récit d'un "été AI".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles de marché fonctionnant en parallèle est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leurs rythmes respectifs. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme du "multi-cycles parallèles" est peut-être la véritable clé pour réaliser des profits dans ce cycle de marché.
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RebaseVictim
· Il y a 17h
Les institutions font du dumping et prennent les gens pour des idiots, c'est tout.
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DaoResearcher
· Il y a 17h
Selon le protocole de gouvernance 3.2.1, il existe de graves défauts dans le modèle d'hypothèse périodique ici.
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SignatureAnxiety
· Il y a 17h
L'investisseur détaillant est déjà devenu un outil pour les pigeons.
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MetaverseLandlord
· Il y a 17h
Blockchain grande tendance Qui comprend ça secoue la tête
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GateUser-75ee51e7
· Il y a 17h
Les investisseurs détaillants ont-ils déjà fait un Rug Pull ?
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HappyToBeDumped
· Il y a 17h
Les investisseurs détaillants pigeons sont déjà partis.
marché des cryptomonnaies entre dans une ère de périodes parallèles multiples : analyse de quatre grandes périodes et stratégies d'investissement
Cryptoactifs : Un nouveau paysage du marché des cryptoactifs : l'ère des cycles multiples est arrivée
Récemment, après avoir échangé avec des professionnels du secteur, un consensus s'est progressivement formé : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des Cryptoactifs. Si les investisseurs s'accrochent encore à leur ancienne façon de penser, en espérant des bénéfices faciles lors d'un marché haussier, ils risquent fort d'avoir pris du retard par rapport au rythme de développement du marché.
En réalité, le marché actuel des cryptoactifs a évolué en une situation complexe où quatre cycles différents fonctionnent simultanément, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Cycle de croissance à long terme du Bitcoin
Le Bitcoin est passé d'un simple actif spéculatif à un actif de portefeuille pour les institutions. Les montants de fonds et la logique d'investissement des grandes institutions telles que Wall Street, les entreprises cotées et les ETF ont complètement renversé le concept traditionnel de cycle haussier et baissier.
Le changement clé réside dans la forte diminution de la proportion de jetons détenus par les petits investisseurs, tandis que des investisseurs institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent massivement sur le marché. Ce changement structurel fondamental dans la détention des jetons est en train de remodeler le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin et ses caractéristiques de volatilité.
Pour les petits investisseurs, la pression est double avec le coût du temps et le coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les petits investisseurs ont manifestement du mal à avoir une telle patience et une telle capacité financière.
Il pourrait y avoir une période de croissance lente du Bitcoin durant plus de dix ans. Le rendement annualisé pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20-30 %, mais la volatilité intrajournalière sera considérablement réduite, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. En ce qui concerne le plafond de prix final du Bitcoin, il pourrait être difficile de le prédire avec précision du point de vue des petits investisseurs.
Cycle d'attention à court terme des jetons MEME
L'argument selon lequel les jetons MEME existent à long terme demeure valable. En période de manque d'attrait des récits technologiques, le récit MEME s'aligne toujours sur le rythme des émotions du marché, des flux de capitaux et de l'attention du grand public, comblant ainsi le "vide d'ennui" du marché.
La nature des jetons MEME est un véhicule spéculatif de "satisfaction instantanée". Il n'a pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de plan de développement détaillé, il suffit d'un symbole capable de résonner. Des thèmes animaliers aux sujets politiques, en passant par l'emballage du concept d'IA et le développement d'IP communautaire, les MEME ont évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Il convient de noter que la caractéristique "rapide et efficace" du jeton MEME en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de fonds. En période d'abondance de fonds, il est le terrain d'essai privilégié des capitaux spéculatifs ; en période de rareté de fonds, il devient un dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans ce roulement à haute fréquence augmente considérablement. Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de capitaux importants, cet ancien "paradis des gens ordinaires" est confronté à une grave pression concurrentielle.
Cycle de développement à long terme de l'innovation technologique
Les projets d'innovation véritablement techniques, tels que les solutions d'extension de deuxième couche, la technologie de preuve zéro et les infrastructures d'IA, nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, de cycle de développement avant de voir des résultats concrets. Ce type de projet suit la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel du marché des capitaux, et il existe un écart temporel fondamental entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent critiqués par le marché principalement parce qu'ils affichent une valorisation trop élevée dès la phase conceptuelle, tandis qu'à la phase de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à être mise en œuvre, une sous-estimation de la valeur apparaît. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente des caractéristiques de saut non linéaire.
Pour les investisseurs dotés de patience et de discernement technique, se positionner sur des projets technologiques réellement précieux lors de la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements supérieurs. Cependant, à condition que les investisseurs soient capables de supporter de longues périodes d'attente et l'angoisse du marché, ainsi que les doutes et les moqueries qu'ils pourraient rencontrer.
Cycle de rotation à court terme des points chauds de l'innovation
Avant la formation du principal récit technique, divers points chauds d'innovation à petite échelle ont rapidement tourné, de la tokenisation des actifs réels à l'Internet des objets décentralisé, des agents intelligents AI à l'infrastructure AI, chaque petit point chaud n'ayant qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation et cette rotation fréquente du récit reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché actuel et de l'efficacité de la recherche de profit des fonds.
Les cycles typiques des petits points chauds suivent généralement six étapes : "Validation du concept → Exploration des financements → Amplification de l'opinion publique → Peur de manquer → Surrévaluation → Retraite des fonds". Pour réaliser un profit dans ce modèle, la clé est d'entrer à l'étape "Validation du concept" jusqu'à l'étape "Exploration des financements" et de sortir au pic de la "Peur de manquer".
La concurrence entre les petites tendances est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe des corrélations techniques et des relations de progression conceptuelle entre différentes tendances. Par exemple, le protocole de contexte de modèle et les normes d'interaction entre agents intelligents dans l'infrastructure AI représentent en réalité une reconstruction technique sous-jacente du récit des agents intelligents. Si le récit ultérieur peut prolonger les tendances antérieures, formant une interaction systématique d'upgrade, et établir véritablement un cycle de valeur durable dans ce processus, il est très probable qu'une tendance majeure similaire à l'été de la finance décentralisée émergera.
D'après la configuration actuelle des petites tendances, il est le plus probable que le niveau des infrastructures AI réalise des percées en premier. Si les technologies de base telles que les protocoles connexes, les normes de communication, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a effectivement un potentiel pour construire un super récit d'un "été AI".
Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles de marché fonctionnant en parallèle est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leurs rythmes respectifs. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme du "multi-cycles parallèles" est peut-être la véritable clé pour réaliser des profits dans ce cycle de marché.