Classification multidimensionnelle des stablecoins : construction d'un cadre cognitif du point de vue des utilisateurs
Les stablecoins se sont profondément intégrés dans plusieurs domaines tels que les paiements mondiaux, la DeFi et la réserve de valeur contre les risques, et ne peuvent plus être définis par un concept unique. Il existe d'énormes différences dans la compréhension et les modes d'utilisation des stablecoins par différents utilisateurs, qui peuvent être des outils de transfert transfrontalier ou des composants essentiels des revenus en chaîne.
Par conséquent, un cadre de classification multidimensionnel basé sur l'intention des utilisateurs, la confiance en risque et l'architecture technique est devenu un point de départ clé pour comprendre l'écosystème des stablecoins. Cet article tentera de reconstruire la vision du monde des stablecoins à partir de la perspective des utilisateurs, en établissant un cadre cognitif véritablement adapté aux besoins et aux scénarios d'utilisation des utilisateurs.
I. Les limites de la classification traditionnelle des stablecoins
Traditionnellement, le marché a l'habitude de se concentrer sur le "mécanisme d'ancrage", classant les stablecoins principalement en trois catégories :
Type de garantie en monnaie fiduciaire : comme USDT, USDC, etc., ancré 1:1 au dollar américain, avec une forte liquidité et une acceptation élevée.
Cryptomonnaies adossées : comme DAI, RAI, qui maintiennent un ancrage grâce à un surcroît de garantie d'actifs tels que l'ETH, mettant l'accent sur la décentralisation et la résistance à la censure.
Stablecoin algorithmique : comme l'UST qui a déjà échoué, s'appuie sur la conception des mécanismes et les attentes du marché pour réguler les prix, sans nécessiter de garantie d'actifs réels.
De plus, il existe des stablecoins adossés à des actifs non libellés en dollars, tels que l'or et l'euro. Par exemple, chaque jeton d'un stablecoin adossé à l'or représente une once d'or, permettant des transferts sur la chaîne et des rachats physiques. Actuellement, il est stocké par l'émetteur dans un coffre-fort construit en Suisse, avec une taille de détention atteignant 8 milliards de dollars, ce qui en fait l'un des plus grands propriétaires privés d'or au monde.
Cependant, avec l'élargissement des cas d'utilisation des stablecoins, cette méthode de classification basée sur le mécanisme d'ancrage est devenue difficile à satisfaire les besoins de compréhension et de choix d'une clientèle diversifiée. La principale raison est que le groupe d'utilisateurs de stablecoins ne se limite plus aux traders en chaîne ou aux joueurs DeFi, une seule dimension de mécanisme d'ancrage peine à répondre aux questions les plus préoccupantes des utilisateurs : "Est-ce adapté pour moi ?" "Est-ce sûr à utiliser ?" "Puis-je l'utiliser sur la chaîne que j'utilise couramment ?"
II. Dilemme de classification des stablecoins sous de nouvelles variables
L'application des stablecoins s'élargit constamment, allant du staking DeFi à la distribution de salaires transfrontaliers, les groupes d'utilisateurs et les besoins d'utilisation se diversifient également. Parallèlement, l'amélioration du cadre réglementaire pousse également à la transformation de l'écosystème des stablecoins. Les différences dans les besoins des différents groupes d'utilisateurs pour les stablecoins sont significatives :
Les nouveaux venus dans la cryptographie ont besoin de stablecoins "simples et sécurisés" pour pouvoir stocker leurs fonds en toute tranquillité et apprendre progressivement.
Les passionnés de DeFi se concentrent sur le "potentiel de rendement" et utilisent des stablecoins pour participer à diverses activités DeFi.
Les traders expérimentés recherchent une "liquidité extrême" et ont besoin de stablecoins pouvant être échangés rapidement sur les échanges majeurs.
Les utilisateurs du monde entier accordent plus d'importance à "des paiements transfrontaliers à faible coût", les frais sur la chaîne et la vitesse de réception étant des indicateurs clés.
Cela signifie qu'il n'existe pas de "meilleur" stablecoin, seulement un stablecoin "le plus adapté à un objectif spécifique".
Trois, construire une vision du monde des stablecoins multidimensionnelle
Pour aider les utilisateurs à trouver le stablecoin qui leur convient le mieux, nous proposons un cadre de classification des stablecoins composé de trois dimensions clés :
Intentions des utilisateurs et objectifs financiers (pourquoi utiliser)
Paiements et transfert de valeur : comme l'USDT sur le réseau Tron, idéal pour les transferts transfrontaliers à faibles frais et à large couverture.
Protection du capital et couverture des risques : comme USDC, convient pour être utilisé comme compte en dollars sur la chaîne ou pour se protéger en période de marché baissier.
Génération de revenus et augmentation de la richesse : comme USDe, générer des revenus natifs par des mécanismes spécifiques et des modèles de couverture de produits dérivés.
Utilisation des garanties et de l'effet de levier : des actifs de garantie couramment utilisés dans les protocoles DeFi, tels que DAI, USDC, USDT.
État des risques et modèle de confiance (à quel point c'est sûr)
Stablecoins de niveau bancaire et réglementés : tels que USDC et PYUSD, la réputation provient de la réglementation gouvernementale et du système financier traditionnel.
Monnaie de marché et stablecoin systémique : comme USDT, la confiance provient d'un énorme effet de réseau et de liquidité.
Stablecoins décentralisés et vérifiables sur la chaîne : comme DAI, les utilisateurs font confiance à un code public et auditable ainsi qu'au consensus communautaire.
Actifs synthétiques et stablecoins pilotés par algorithmes : comme l'USDe, basés sur des modèles économiques complexes, mais présentant des risques nouveaux.
Architecture technique et adaptation à l'écosystème (où l'utiliser & comment l'utiliser)
Déploiement natif : émis directement par les autorités, plus sûr.
Déploiement inter-chaînes : dépend du mécanisme de pont inter-chaînes, il existe un risque de contrat intelligent.
Écosystème : Les caractéristiques des différentes chaînes déterminent les principaux cas d'utilisation des stablecoins.
Sur la base de ce cadre, des plateformes existantes ont lancé une fonctionnalité de collection de jetons, divisant les stablecoins en plusieurs sous-collections explorables, telles que les stablecoins majeurs, les stablecoins des protocoles DeFi, les stablecoins de paiement mondial, les stablecoins conformes, les stablecoins générant des revenus et les stablecoins non liés au dollar.
Résumé
La nature des stablecoins est d'être des outils au service des personnes. Du classement traditionnel à une vision du monde multidimensionnelle, le changement n'est pas seulement une question de classification, mais aussi pour mieux répondre aux besoins réels des utilisateurs. Il n'existe pas de stablecoin universel, seulement des stablecoins adaptés à des scénarios spécifiques.
Par exemple, l'USDC peut être décrit comme : ayant à la fois les attributs de "préservation du capital" et de "collatéral" selon l'intention de l'utilisateur ; en termes de risque, il appartient à la catégorie "de niveau bancaire et réglementé" ; en ce qui concerne l'architecture technique, il fournit une version native sur plusieurs réseaux de blockchain majeurs.
Cette description multidimensionnelle est plus riche et pratique que celle d'un stablecoin "collatéralisé par des monnaies fiat" simple. Elle aide les utilisateurs à comprendre les compromis entre différents stablecoins en termes de sécurité, de potentiel de rendement, de combinabilité et d'efficacité des transactions, leur permettant ainsi de faire des choix éclairés en fonction de leurs besoins.
La valeur ultime des stablecoins provient de leur capacité à "servir les gens". Dans le monde du Web3, le meilleur choix est toujours celui qui est "adapté à soi".
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· Il y a 19h
Le stablecoin de Schrödinger fait secouer la tête.
Construire un cadre de classification multidimensionnel des stablecoins : la reconstruction cognitive du point de vue de l'utilisateur
Classification multidimensionnelle des stablecoins : construction d'un cadre cognitif du point de vue des utilisateurs
Les stablecoins se sont profondément intégrés dans plusieurs domaines tels que les paiements mondiaux, la DeFi et la réserve de valeur contre les risques, et ne peuvent plus être définis par un concept unique. Il existe d'énormes différences dans la compréhension et les modes d'utilisation des stablecoins par différents utilisateurs, qui peuvent être des outils de transfert transfrontalier ou des composants essentiels des revenus en chaîne.
Par conséquent, un cadre de classification multidimensionnel basé sur l'intention des utilisateurs, la confiance en risque et l'architecture technique est devenu un point de départ clé pour comprendre l'écosystème des stablecoins. Cet article tentera de reconstruire la vision du monde des stablecoins à partir de la perspective des utilisateurs, en établissant un cadre cognitif véritablement adapté aux besoins et aux scénarios d'utilisation des utilisateurs.
I. Les limites de la classification traditionnelle des stablecoins
Traditionnellement, le marché a l'habitude de se concentrer sur le "mécanisme d'ancrage", classant les stablecoins principalement en trois catégories :
De plus, il existe des stablecoins adossés à des actifs non libellés en dollars, tels que l'or et l'euro. Par exemple, chaque jeton d'un stablecoin adossé à l'or représente une once d'or, permettant des transferts sur la chaîne et des rachats physiques. Actuellement, il est stocké par l'émetteur dans un coffre-fort construit en Suisse, avec une taille de détention atteignant 8 milliards de dollars, ce qui en fait l'un des plus grands propriétaires privés d'or au monde.
Cependant, avec l'élargissement des cas d'utilisation des stablecoins, cette méthode de classification basée sur le mécanisme d'ancrage est devenue difficile à satisfaire les besoins de compréhension et de choix d'une clientèle diversifiée. La principale raison est que le groupe d'utilisateurs de stablecoins ne se limite plus aux traders en chaîne ou aux joueurs DeFi, une seule dimension de mécanisme d'ancrage peine à répondre aux questions les plus préoccupantes des utilisateurs : "Est-ce adapté pour moi ?" "Est-ce sûr à utiliser ?" "Puis-je l'utiliser sur la chaîne que j'utilise couramment ?"
II. Dilemme de classification des stablecoins sous de nouvelles variables
L'application des stablecoins s'élargit constamment, allant du staking DeFi à la distribution de salaires transfrontaliers, les groupes d'utilisateurs et les besoins d'utilisation se diversifient également. Parallèlement, l'amélioration du cadre réglementaire pousse également à la transformation de l'écosystème des stablecoins. Les différences dans les besoins des différents groupes d'utilisateurs pour les stablecoins sont significatives :
Cela signifie qu'il n'existe pas de "meilleur" stablecoin, seulement un stablecoin "le plus adapté à un objectif spécifique".
Trois, construire une vision du monde des stablecoins multidimensionnelle
Pour aider les utilisateurs à trouver le stablecoin qui leur convient le mieux, nous proposons un cadre de classification des stablecoins composé de trois dimensions clés :
Intentions des utilisateurs et objectifs financiers (pourquoi utiliser)
État des risques et modèle de confiance (à quel point c'est sûr)
Architecture technique et adaptation à l'écosystème (où l'utiliser & comment l'utiliser)
Sur la base de ce cadre, des plateformes existantes ont lancé une fonctionnalité de collection de jetons, divisant les stablecoins en plusieurs sous-collections explorables, telles que les stablecoins majeurs, les stablecoins des protocoles DeFi, les stablecoins de paiement mondial, les stablecoins conformes, les stablecoins générant des revenus et les stablecoins non liés au dollar.
Résumé
La nature des stablecoins est d'être des outils au service des personnes. Du classement traditionnel à une vision du monde multidimensionnelle, le changement n'est pas seulement une question de classification, mais aussi pour mieux répondre aux besoins réels des utilisateurs. Il n'existe pas de stablecoin universel, seulement des stablecoins adaptés à des scénarios spécifiques.
Par exemple, l'USDC peut être décrit comme : ayant à la fois les attributs de "préservation du capital" et de "collatéral" selon l'intention de l'utilisateur ; en termes de risque, il appartient à la catégorie "de niveau bancaire et réglementé" ; en ce qui concerne l'architecture technique, il fournit une version native sur plusieurs réseaux de blockchain majeurs.
Cette description multidimensionnelle est plus riche et pratique que celle d'un stablecoin "collatéralisé par des monnaies fiat" simple. Elle aide les utilisateurs à comprendre les compromis entre différents stablecoins en termes de sécurité, de potentiel de rendement, de combinabilité et d'efficacité des transactions, leur permettant ainsi de faire des choix éclairés en fonction de leurs besoins.
La valeur ultime des stablecoins provient de leur capacité à "servir les gens". Dans le monde du Web3, le meilleur choix est toujours celui qui est "adapté à soi".