frxETH Raison de la diminution de la valeur totale verrouillée et son développement futur
Au cours des trois derniers mois, en tant que produit dérivé de staking liquide Ethereum offrant le meilleur rendement (LSD), frxETH lancé par Frax Finance a connu une diminution d'environ 100 000 ETH de la valeur totale verrouillée (TVL). Ce phénomène reflète la concurrence intense actuelle sur le marché du staking ETH ainsi que des facteurs plus profonds.
frxETH est un stablecoin Ethereum généré par le staking direct d'ETH, utilisant un design à double token. Depuis son lancement en novembre 2022, le taux de rendement annualisé de son token dérivé sfrxETH de (APY) a constamment surpassé d'autres produits LSD majeurs, supérieur de 24 % par rapport à stETH et de 40 % par rapport à rETH.
Cependant, malgré un rendement élevé, la TVL de frxETH a connu une forte baisse. Cela est principalement dû à l'essor du re-staking, en particulier avec l'émergence d'Eigenlayer. Eigenlayer offre des points de récompense aux utilisateurs qui verrouillent leur ETH, attirant ainsi d'importants capitaux. Les données montrent que le 5 février, lorsque les dépôts ont été ouverts par Eigenlayer, coïncide exactement avec le pic de la TVL de frxETH.
Frax Finance offre deux principales voies de rendement aux utilisateurs de frxETH : la première consiste à déposer frxETH dans le pool de liquidité frxETH/ETH de Curve pour obtenir des gains LP ; la deuxième consiste à staker frxETH en tant que sfrxETH pour obtenir un rendement supplémentaire. Ces deux options, en raison des différences de rendement, créent un équilibre d'arbitrage dynamique, maintenant les rendements des deux méthodes à des niveaux proches.
Dans le paysage concurrentiel de LSD, les récompenses en points sont une mesure incitative temporaire courante, utilisée pour attirer les investisseurs à participer au projet. Cependant, cette stratégie n'est pas durable, car les points finiront par être convertis en d'autres actifs, entraînant une perte d'utilisateurs.
Pour faire face à ce défi, Frax Finance prévoit d'introduire un service de re-staking natif dans frxETH v2. En même temps, ils développent Fraxtal, une blockchain Rollup modulaire avec une feuille de route "d'expansion fractale". Fraxtal utilisera frxETH comme frais de Gas, et brûler frxETH peut augmenter le rendement annuel de sfrxETH.
frxETH v2 introduira également de nouvelles fonctionnalités telles que des validateurs décentralisés, une efficacité accrue du capital des nœuds et des incitations à la performance des opérateurs de nœuds. Ces innovations pourraient aider frxETH à renaître dans le domaine du staking liquide d'Ethereum, et son développement futur mérite une attention continue.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
17 J'aime
Récompense
17
6
Partager
Commentaire
0/400
DefiEngineerJack
· 08-02 19:13
*sigh* un autre protocole ne parvenant pas à saisir l'optimisation de l'équilibre de Nash... la Goutte de tvl était inévitable compte tenu de leur naïve tokenomics
Voir l'originalRépondre0
DuskSurfer
· 08-02 19:08
stake sont tous être liquidé, d'accord
Voir l'originalRépondre0
LiquidatedDreams
· 08-02 19:07
Eh bien, le TVL s'est évaporé et on parle encore de taux de rendement.
Voir l'originalRépondre0
ChainDetective
· 08-02 19:02
Le TVL est en baisse, comment jouer alors ?
Voir l'originalRépondre0
CryptoCrazyGF
· 08-02 18:55
Qu'est-ce qui ne va pas avec des rendements élevés ? Il faut de la stabilité.
Voir l'originalRépondre0
AlphaLeaker
· 08-02 18:48
La concurrence écrase les rendements élevés, difficile à jouer.
La baisse du montant total verrouillé de frxETH : comment Frax Finance fait face aux défis de la concurrence
frxETH Raison de la diminution de la valeur totale verrouillée et son développement futur
Au cours des trois derniers mois, en tant que produit dérivé de staking liquide Ethereum offrant le meilleur rendement (LSD), frxETH lancé par Frax Finance a connu une diminution d'environ 100 000 ETH de la valeur totale verrouillée (TVL). Ce phénomène reflète la concurrence intense actuelle sur le marché du staking ETH ainsi que des facteurs plus profonds.
frxETH est un stablecoin Ethereum généré par le staking direct d'ETH, utilisant un design à double token. Depuis son lancement en novembre 2022, le taux de rendement annualisé de son token dérivé sfrxETH de (APY) a constamment surpassé d'autres produits LSD majeurs, supérieur de 24 % par rapport à stETH et de 40 % par rapport à rETH.
Cependant, malgré un rendement élevé, la TVL de frxETH a connu une forte baisse. Cela est principalement dû à l'essor du re-staking, en particulier avec l'émergence d'Eigenlayer. Eigenlayer offre des points de récompense aux utilisateurs qui verrouillent leur ETH, attirant ainsi d'importants capitaux. Les données montrent que le 5 février, lorsque les dépôts ont été ouverts par Eigenlayer, coïncide exactement avec le pic de la TVL de frxETH.
Frax Finance offre deux principales voies de rendement aux utilisateurs de frxETH : la première consiste à déposer frxETH dans le pool de liquidité frxETH/ETH de Curve pour obtenir des gains LP ; la deuxième consiste à staker frxETH en tant que sfrxETH pour obtenir un rendement supplémentaire. Ces deux options, en raison des différences de rendement, créent un équilibre d'arbitrage dynamique, maintenant les rendements des deux méthodes à des niveaux proches.
Dans le paysage concurrentiel de LSD, les récompenses en points sont une mesure incitative temporaire courante, utilisée pour attirer les investisseurs à participer au projet. Cependant, cette stratégie n'est pas durable, car les points finiront par être convertis en d'autres actifs, entraînant une perte d'utilisateurs.
Pour faire face à ce défi, Frax Finance prévoit d'introduire un service de re-staking natif dans frxETH v2. En même temps, ils développent Fraxtal, une blockchain Rollup modulaire avec une feuille de route "d'expansion fractale". Fraxtal utilisera frxETH comme frais de Gas, et brûler frxETH peut augmenter le rendement annuel de sfrxETH.
frxETH v2 introduira également de nouvelles fonctionnalités telles que des validateurs décentralisés, une efficacité accrue du capital des nœuds et des incitations à la performance des opérateurs de nœuds. Ces innovations pourraient aider frxETH à renaître dans le domaine du staking liquide d'Ethereum, et son développement futur mérite une attention continue.