Les stablecoins attirent beaucoup d'attention en tant qu'alternative aux dollars américains.
Mais beaucoup de ces pièces ne sont en réalité pas soutenues par des dollars américains.
Ils ne sont également pas conçus pour battre l'inflation ou le marché à long terme.
10 actions que nous préférons à Tether ›
Les stablecoins attirent beaucoup d'attention en tant qu'alternative aux cryptocurrences traditionnelles comme Bitcoin et Ethereum. Ces pièces, qui sont généralement adossées à des actifs du monde réel comme les devises fiduciaires ou l'or, sont conçues pour générer des rendements stables à long terme.
Les stablecoins les plus populaires sont Tether (CRYPTO: USDT), USD Coin (CRYPTO: USDC), DAI (CRYPTO: DAI), TrueUSD (CRYPTO: TUSD), et PayPal USD (CRYPTO: PYUSD), tous étant adossés au dollar américain. Les émetteurs de ces stablecoins soutiennent leurs pièces avec leurs propres réserves de liquidités, d'équivalents de liquidités et d'autres actifs.
Source de l'image : Getty Images. Ces stablecoins adossés au dollar américain essaient de maintenir leur prix à 1 $. Ils peuvent être détenus sans compte bancaire, aident les gens à protéger leurs économies dans les pays confrontés à des problèmes de dévaluation monétaire et facilitent des transferts transfrontaliers plus rapides et moins chers que les dollars américains.
Les stablecoins en USD sont également largement utilisés dans les applications de finance décentralisée (DeFi) pour distribuer des récompenses, établir des garanties pour des prêts et échanger des actifs sans conversion en monnaie fiduciaire. Ils peuvent agir comme une monnaie de passage pour aider les traders de crypto-monnaies à passer rapidement d'un actif volatile à un autre. Ces stablecoins peuvent sembler initialement beaucoup plus sûrs que d'autres crypto-monnaies, mais ils ne sont pas des investissements sans risques. Examinons les trois risques liés aux stablecoins dont vous devriez être conscient.
1. Tous les stablecoins ne sont pas adossés à des actifs réels
La plupart des stablecoins adossés au dollar américain, comme Tether, et les stablecoins adossés à l'or, comme Tether Gold (CRYPTO: XAUT), sont indexés sur des actifs physiques. Tether détient un mélange de liquidités, de bons du Trésor américain, de métaux précieux et d'autres équivalents de liquidités. Tether Gold détient directement des réserves d'or.
Mais il existe deux autres types de stablecoins qui sont adossés à des actifs beaucoup plus risqués : des pièces collatéralisées par des cryptomonnaies, qui sont liées à d'autres cryptomonnaies ; et des pièces algorithmiques, qui s'appuient sur des programmes informatiques automatisés pour contrôler l'offre et maintenir leurs prix stables.
Par exemple, DAI est une pièce cryptographique garantie par des actifs qui détient un mélange d'Ether, de Tether, de Wrapped Bitcoin et de Lido Staked Ether au lieu de vrais dollars américains ou de bons du Trésor. En ne détenant que des cryptomonnaies, elle ne dépend d'aucune banque dépositaire pour détenir des devises fiat. Mais elle n'est pas entièrement décentralisée, car elle détient encore beaucoup de Tether ( qui est soutenu par de vrais dollars américains ), et un crash crypto pourrait réduire la valeur de sa garantie et affaiblir son ancrage au dollar américain.
L'histoire continueDe nombreuses stablecoins algorithmiques, comme TerraUSD, se sont effondrées lorsque leurs programmes automatisés n'ont pas pu rester liés au dollar américain. Pourtant, certaines stablecoins plus petites essaient encore de rester liées avec leurs propres algorithmes. Si ces algorithmes opaques échouent, ces stablecoins plus petites pourraient rapidement disparaître si elles ne sont pas soutenues par d'autres actifs.
Par conséquent, les investisseurs ne devraient pas supposer que tous les stablecoins sont "stables" simplement parce qu'ils se maintiennent à 1 $. Au lieu de cela, ils devraient examiner ce que ces émetteurs détiennent réellement comme collatéral et s'ils peuvent être dignes de confiance pour rester fermement liés au dollar américain.
2. Ils sont exposés à des vents réglementaires
De nombreuses stablecoins ont émergé au cours des dernières années, mais elles pourraient être réduites à néant par des réglementations gouvernementales beaucoup plus strictes dans un avenir proche. Ces régulateurs pourraient examiner de près leurs réserves sous-jacentes et leur utilisation dans les transferts d'argent transfrontaliers. Ils pourraient même interdire les stablecoins algorithmiques plus risqués.
Ces régulateurs gouvernementaux pourraient également considérer les stablecoins comme une menace pour les banques centrales, et utiliser des exigences de licence, d'audit ou de reporting plus strictes pour freiner leur croissance. Cette supervision pourrait saper l'utilité des stablecoins en tant qu'alternative au dollar américain.
3. Ils ne sont pas conçus pour battre l'inflation
La plupart des investissements traditionnels, comme les actions, visent à battre l'inflation. Par exemple, le S&P 500 a généré un rendement annuel moyen de 10 % depuis sa création en 1957. Dans ce contexte, les stablecoins ne sont pas de bons investissements à long terme car ils sont conçus pour égaler la valeur du dollar américain - qui, inévitablement, diminuera à long terme. Donc, pour la préservation du capital, il vaudrait mieux placer votre liquidité dans un CD sans risque ou un bon du Trésor qui paie un rendement de 4 % à 5 % à la place.
La seule façon pour les stablecoins de battre l'inflation est de les prêter sur d'autres plateformes crypto pour gagner des intérêts. Ces plateformes continuent à offrir des rendements annuels à deux chiffres, mais vous prenez beaucoup de risque de contrepartie pour ce rendement. Plusieurs de ces plateformes - y compris Celsius, Voyager et BlockFi - se sont effondrées en 2022 et ont anéanti les stablecoins de leurs prêteurs.
Devriez-vous acheter des stablecoins en ce moment ?
Les stablecoins pourraient être un moyen viable de préserver votre capital, d'effectuer des transferts transfrontaliers rapides et peu coûteux, et d'investir facilement dans des plateformes ou des applications crypto. Mais ce ne sont pas des investissements qui battent l'inflation et ils font face à de nombreux risques qui n'affecteront pas le dollar américain. Les investisseurs devraient clairement évaluer ces risques avant de sauter dans le train en marche.
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Leo Sun n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool détient des positions dans et recommande Bitcoin et Ethereum. The Motley Fool a une politique de divulgation.
3 raisons pour lesquelles les stablecoins restent un choix d'investissement risqué a été initialement publié par The Motley Fool
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3 Raisons Pour Lesquelles Les Stablecoins Restent Un Choix D'investissement Risqué
Points Clés
Les stablecoins attirent beaucoup d'attention en tant qu'alternative aux cryptocurrences traditionnelles comme Bitcoin et Ethereum. Ces pièces, qui sont généralement adossées à des actifs du monde réel comme les devises fiduciaires ou l'or, sont conçues pour générer des rendements stables à long terme.
Les stablecoins les plus populaires sont Tether (CRYPTO: USDT), USD Coin (CRYPTO: USDC), DAI (CRYPTO: DAI), TrueUSD (CRYPTO: TUSD), et PayPal USD (CRYPTO: PYUSD), tous étant adossés au dollar américain. Les émetteurs de ces stablecoins soutiennent leurs pièces avec leurs propres réserves de liquidités, d'équivalents de liquidités et d'autres actifs.
Source de l'image : Getty Images. Ces stablecoins adossés au dollar américain essaient de maintenir leur prix à 1 $. Ils peuvent être détenus sans compte bancaire, aident les gens à protéger leurs économies dans les pays confrontés à des problèmes de dévaluation monétaire et facilitent des transferts transfrontaliers plus rapides et moins chers que les dollars américains.
Les stablecoins en USD sont également largement utilisés dans les applications de finance décentralisée (DeFi) pour distribuer des récompenses, établir des garanties pour des prêts et échanger des actifs sans conversion en monnaie fiduciaire. Ils peuvent agir comme une monnaie de passage pour aider les traders de crypto-monnaies à passer rapidement d'un actif volatile à un autre. Ces stablecoins peuvent sembler initialement beaucoup plus sûrs que d'autres crypto-monnaies, mais ils ne sont pas des investissements sans risques. Examinons les trois risques liés aux stablecoins dont vous devriez être conscient.
1. Tous les stablecoins ne sont pas adossés à des actifs réels
La plupart des stablecoins adossés au dollar américain, comme Tether, et les stablecoins adossés à l'or, comme Tether Gold (CRYPTO: XAUT), sont indexés sur des actifs physiques. Tether détient un mélange de liquidités, de bons du Trésor américain, de métaux précieux et d'autres équivalents de liquidités. Tether Gold détient directement des réserves d'or.
Mais il existe deux autres types de stablecoins qui sont adossés à des actifs beaucoup plus risqués : des pièces collatéralisées par des cryptomonnaies, qui sont liées à d'autres cryptomonnaies ; et des pièces algorithmiques, qui s'appuient sur des programmes informatiques automatisés pour contrôler l'offre et maintenir leurs prix stables.
Par exemple, DAI est une pièce cryptographique garantie par des actifs qui détient un mélange d'Ether, de Tether, de Wrapped Bitcoin et de Lido Staked Ether au lieu de vrais dollars américains ou de bons du Trésor. En ne détenant que des cryptomonnaies, elle ne dépend d'aucune banque dépositaire pour détenir des devises fiat. Mais elle n'est pas entièrement décentralisée, car elle détient encore beaucoup de Tether ( qui est soutenu par de vrais dollars américains ), et un crash crypto pourrait réduire la valeur de sa garantie et affaiblir son ancrage au dollar américain.
L'histoire continueDe nombreuses stablecoins algorithmiques, comme TerraUSD, se sont effondrées lorsque leurs programmes automatisés n'ont pas pu rester liés au dollar américain. Pourtant, certaines stablecoins plus petites essaient encore de rester liées avec leurs propres algorithmes. Si ces algorithmes opaques échouent, ces stablecoins plus petites pourraient rapidement disparaître si elles ne sont pas soutenues par d'autres actifs.
Par conséquent, les investisseurs ne devraient pas supposer que tous les stablecoins sont "stables" simplement parce qu'ils se maintiennent à 1 $. Au lieu de cela, ils devraient examiner ce que ces émetteurs détiennent réellement comme collatéral et s'ils peuvent être dignes de confiance pour rester fermement liés au dollar américain.
2. Ils sont exposés à des vents réglementaires
De nombreuses stablecoins ont émergé au cours des dernières années, mais elles pourraient être réduites à néant par des réglementations gouvernementales beaucoup plus strictes dans un avenir proche. Ces régulateurs pourraient examiner de près leurs réserves sous-jacentes et leur utilisation dans les transferts d'argent transfrontaliers. Ils pourraient même interdire les stablecoins algorithmiques plus risqués.
Ces régulateurs gouvernementaux pourraient également considérer les stablecoins comme une menace pour les banques centrales, et utiliser des exigences de licence, d'audit ou de reporting plus strictes pour freiner leur croissance. Cette supervision pourrait saper l'utilité des stablecoins en tant qu'alternative au dollar américain.
3. Ils ne sont pas conçus pour battre l'inflation
La plupart des investissements traditionnels, comme les actions, visent à battre l'inflation. Par exemple, le S&P 500 a généré un rendement annuel moyen de 10 % depuis sa création en 1957. Dans ce contexte, les stablecoins ne sont pas de bons investissements à long terme car ils sont conçus pour égaler la valeur du dollar américain - qui, inévitablement, diminuera à long terme. Donc, pour la préservation du capital, il vaudrait mieux placer votre liquidité dans un CD sans risque ou un bon du Trésor qui paie un rendement de 4 % à 5 % à la place.
La seule façon pour les stablecoins de battre l'inflation est de les prêter sur d'autres plateformes crypto pour gagner des intérêts. Ces plateformes continuent à offrir des rendements annuels à deux chiffres, mais vous prenez beaucoup de risque de contrepartie pour ce rendement. Plusieurs de ces plateformes - y compris Celsius, Voyager et BlockFi - se sont effondrées en 2022 et ont anéanti les stablecoins de leurs prêteurs.
Devriez-vous acheter des stablecoins en ce moment ?
Les stablecoins pourraient être un moyen viable de préserver votre capital, d'effectuer des transferts transfrontaliers rapides et peu coûteux, et d'investir facilement dans des plateformes ou des applications crypto. Mais ce ne sont pas des investissements qui battent l'inflation et ils font face à de nombreux risques qui n'affecteront pas le dollar américain. Les investisseurs devraient clairement évaluer ces risques avant de sauter dans le train en marche.
Devriez-vous acheter des actions de Tether en ce moment ?
Avant d'acheter des actions de Tether, considérez ceci :
L'équipe d'analystes de Motley Fool Stock Advisor vient d'identifier ce qu'ils croient être les 10 meilleures actions à acheter pour les investisseurs en ce moment... et Tether n'en faisait pas partie. Les 10 actions qui ont été retenues pourraient générer des rendements monstres dans les années à venir.
Considérez quand Netflix a fait cette liste le 17 décembre 2004... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 625 254 $!* Ou quand Nvidia a fait cette liste le 15 avril 2005... si vous aviez investi 1 000 $ au moment de notre recommandation, vous auriez 1 090 257 $!*
Il est maintenant important de noter que le rendement moyen total de Stock Advisor est de 1 036 % — une performance supérieure écrasante par rapport à 181 % pour le S&P 500. Ne manquez pas la dernière liste des 10 meilleurs, disponible lorsque vous rejoignez Stock Advisor.
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*Les rendements du conseiller en actions au 29 juillet 2025
Leo Sun n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool détient des positions dans et recommande Bitcoin et Ethereum. The Motley Fool a une politique de divulgation.
3 raisons pour lesquelles les stablecoins restent un choix d'investissement risqué a été initialement publié par The Motley Fool
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