1. Los datos de empleo en Estados Unidos son decepcionantes, lo que genera preocupaciones en el mercado y presiona activos de riesgo como el bitcoin.
El informe de empleo de julio publicado el viernes por el Departamento de Trabajo de EE. UU. muestra que la nómina no agrícola aumentó en 187,000 personas, muy por debajo de la expectativa de 292,000, y los datos de junio también fueron revisados a la baja. La debilidad de los datos ha intensificado las preocupaciones del mercado sobre una recesión económica, y tanto el mercado de valores estadounidense como el de criptomonedas cayeron en respuesta. El Bitcoin cayó brevemente por debajo del nivel de soporte clave de 112,000 dólares, lo que provocó la liquidación de posiciones largas apalancadas de más de 1,000 millones de dólares en todo el mercado.
Los analistas señalan que los datos de empleo débiles indican que la economía estadounidense se está desacelerando, lo que podría obligar a la Reserva Federal a aumentar las tasas de interés nuevamente en septiembre. Sin embargo, si la economía empeora aún más, la Reserva Federal también podría verse obligada a pausar el aumento de tasas o incluso a comenzar a reducirlas. La incertidumbre ha aumentado la volatilidad del mercado.
Además, el gobierno de Trump publicó una nueva lista de aranceles contra China, lo que generó preocupaciones en el mercado sobre un aumento de la guerra comercial. La doble presión del riesgo geopolítico y la desaceleración económica ha enfriado significativamente el sentimiento de los inversores hacia los activos de riesgo. Los analistas prevén que, mientras no haya mejoras en los fundamentos económicos, los activos de riesgo como el bitcoin podrían mantener un desempeño débil.
2. La "Ley de Monedas Estables" de Hong Kong entra en vigor oficialmente, regulando la emisión y reserva de monedas estables.
El 1 de agosto, la "Regulación de Monedas Estables" de Hong Kong entró en vigor oficialmente, estableciendo un sistema de licencias para emisores de monedas estables. La regulación establece que los titulares de licencias deben asegurarse de que el valor de mercado de los activos de reserva respaldando las monedas estables emitidas no sea inferior al valor nominal de esas monedas estables que aún no han sido redimidas y que están en circulación. Además, los titulares de licencias deben considerar la situación de riesgo de los activos de reserva y asegurarse de tener un colateral adecuado para cubrir el riesgo de mercado.
Los expertos de la industria indican que la introducción de la "Reglamento de Monedas Estables" en Hong Kong en este momento es un reflejo de su progreso en términos de regulación. Alineándose con los estándares internacionales, Hong Kong también se esfuerza por mantener la coherencia con los estándares de otros países y regiones del mundo al formular regulaciones relacionadas con las monedas estables.
El análisis indica que el desarrollo de las stablecoins ha alcanzado una cierta escala, y la formulación de regulaciones relacionadas es beneficiosa para normalizar el orden del mercado y proteger los derechos de los inversores. Hong Kong, como centro financiero internacional, creará un entorno favorable para el desarrollo de las stablecoins. Sin embargo, los detalles específicos de la implementación de las regulaciones y la intensidad de la supervisión aún están por observarse.
3. La actividad en el ecosistema de Solana sigue siendo líder, el número de usuarios activos diarios de Sei supera a Solana.
Según los datos de monitoreo, el número de usuarios activos diarios de la red Sei superó por primera vez a la red Solana el 2 de agosto. Recientemente, Sei ha lanzado USDC nativo e introducido Ondo, lo que ha llevado a una gran adopción que ha duplicado el número de usuarios activos diarios de Sei en los últimos 3 meses, pasando de 380,000 a 752,000.
Mientras tanto, la actividad general del ecosistema de Solana sigue manteniéndose a la vanguardia. El ranking de actividad de las cadenas públicas muestra que Solana ha ocupado el primer lugar durante varios días consecutivos. En la conferencia Breakpoint de la semana pasada, decenas de proyectos dentro del ecosistema de Solana también lanzaron nuevos productos y actualizaciones importantes.
El análisis sugiere que la continua actividad del ecosistema de Solana se debe principalmente a su alto rendimiento y a las ventajas de bajas comisiones. Sin embargo, la aparición de nuevas cadenas de bloques emergentes como Sei también refleja que la industria se está diversificando, y los usuarios y desarrolladores tienen diferentes preferencias por las características de distintas cadenas de bloques. En el futuro, podría presentarse un escenario de competencia entre muchas partes.
4. La explosión de aplicaciones de IA como ChatGPT ha impulsado el aumento de las monedas conceptuales de IA, generando un gran entusiasmo entre los inversores.
Desde principios de este año, las aplicaciones de IA representadas por ChatGPT se han vuelto muy populares, impulsando un gran aumento en las monedas conceptuales de IA. Los datos muestran que las monedas conceptuales de IA Fetch.ai, SingularityNET y Orai han aumentado un 300%, un 200% y un 150% respectivamente desde principios de año.
Los analistas creen que el auge de las criptomonedas relacionadas con la IA está estrechamente relacionado con las expectativas optimistas de los inversores sobre el futuro de la tecnología de IA. El éxito de aplicaciones como ChatGPT ha mostrado a las personas el enorme potencial de la IA en términos de productividad, eficiencia, entre otros, lo que ha impulsado la valoración de las empresas y proyectos criptográficos relacionados.
Pero también hay análisis que advierten que el riesgo de burbuja de las criptomonedas de concepto AI no se puede ignorar. Actualmente, la mayoría de los proyectos de criptomonedas de concepto AI se encuentran en una etapa temprana, carecen de un modelo de negocio definido y fuentes de ingresos. Una vez que el entusiasmo disminuya, la burbuja podría estallar rápidamente. Los inversores deben tener una visión racional y controlar los riesgos.
5. El esquema de escalado L2 de Ethereum, Booster Rollup, ha llamado la atención y se espera que supere el cuello de botella de TPS.
La escalabilidad de Ethereum ha sido siempre el foco de atención de la comunidad. Recientemente, un nuevo tipo de solución de escalado L2 llamada Booster Rollup ha generado un amplio interés y discusión. Se cree que esta solución tiene el potencial de romper el cuello de botella de TPS de Ethereum y aumentar significativamente el rendimiento.
La idea central de Booster Rollup es realizar la mayor parte del cálculo de forma offline y solo publicar el estado final en la cadena principal de Ethereum. Este modo de "prueba interactiva" puede reducir significativamente la carga de la cadena principal, logrando así un alto rendimiento.
Los analistas creen que Booster Rollup tiene muchas ventajas, como alta escalabilidad, completamente descentralizado y compatible con Ethereum. Pero también enfrenta algunos desafíos, como la necesidad de grandes recursos computacionales y la expansión del estado. Si se resuelven estos problemas, Booster tiene el potencial de convertirse en un importante medio de escalabilidad para Ethereum.
Dos. Noticias de la industria
1. El Bitcoin cae repentinamente y prueba el soporte de 112,000, ¿se encuentra el mercado alcista con obstáculos y ha llegado el momento de comprar en el mercado de criptomonedas?
El Bitcoin ha enfrentado una venta masiva "viernes negro" por tercera semana consecutiva, con el precio probando brevemente el nivel de soporte clave de 112,000 dólares, lo que ha provocado que los contratos largos apalancados en el mercado de criptomonedas se liquiden por más de 1,000 millones de dólares. Esta caída se produce en sincronía con el deterioro del sentimiento de riesgo en los mercados financieros tradicionales, como el mercado de valores de EE. UU., siendo la principal causa los datos laborales estadounidenses que fueron inferiores a lo esperado y la nueva política de aranceles, lo que ha generado preocupaciones entre los inversores sobre el crecimiento y la liquidez global. Las altcoins han sufrido caídas severas, con SOL cayendo casi un 20% en la semana y ETH cerca de un 10%, y la entrada de fondos en ETF tampoco ha logrado proporcionar apoyo.
Los analistas señalan que la línea mensual de bitcoin en julio se mantiene por encima del nivel máximo histórico, y la actual corrección tiende más a ser una corrección técnica que un cambio de tendencia. El mercado de opciones ha visto una gran cantidad de apuestas alcistas, con un precio objetivo establecido en 124,000 dólares, lo que muestra que algunos inversores están posicionándose para un rebote. El informe enfatiza que, aunque el sentimiento del mercado a corto plazo es cauteloso, factores a largo plazo como un marco regulatorio mejorado, el desarrollo de stablecoins y el proceso de tokenización institucional siguen siendo positivos, y la base del mercado alcista no se ha visto afectada. La capacidad del mercado para estabilizarse y recuperarse aún necesita observar si bitcoin puede volver a establecerse por encima del umbral de 115,000 dólares y otros indicadores clave como el flujo de fondos de ETF.
2. Señales importantes de Ethereum: SharpLink aumenta su participación en 54 millones de dólares en ETH, un "misterioso" gran ballena compra silenciosamente por 300 millones de dólares.
Ethereum (ETH) ha recibido recientemente señales contundentes que indican que las instituciones y los grandes inversores continúan aumentando sus apuestas alcistas. Por un lado, la empresa que cotiza en bolsa SharpLink Gaming anunció una adquisición adicional de ETH por un valor de 54 millones de dólares, aumentando su tenencia total a 17,595 monedas, lo que la coloca en la séptima posición en el ranking de tenencias institucionales a nivel mundial. Por otro lado, una nueva dirección de billetera ha retirado ETH por un valor aproximado de 300 millones de dólares, lo que ha suscitado especulaciones en el mercado sobre si se trata de un gran inversor que está acumulando una gran cantidad.
Los analistas creen que la incorporación de estas compras de gran volumen refleja las expectativas optimistas de las instituciones sobre el futuro a largo plazo de Ethereum. Con el continuo avance de ETH2.0 y la aparición constante de aplicaciones populares como DeFi y NFT, el valor y la utilidad de la red Ethereum se están liberando gradualmente. A pesar de haber enfrentado un retroceso reciente, la posición de ETH como "infraestructura industrial" de las criptomonedas sigue siendo sólida. Los inversores mantienen la confianza en su potencial de crecimiento a largo plazo, y se espera que atraiga más flujos de capital en el futuro.
3. Resumen de los datos de desbloqueo de esta semana: ENA, IMX, MOVE, entre otros, experimentarán un gran desbloqueo.
Los datos muestran que esta semana se llevará a cabo un desbloqueo masivo de tokens de ENA, APT y AVAX, con un valor total de más de 100 millones de dólares. Entre ellos: Ethena (ENA) desbloqueará 171 millones de tokens el 5 de agosto a las 15:00, con un valor de aproximadamente 101 millones de dólares, representando el 2.7% de la circulación; Aptos (APT) desbloqueará 11.31 millones de tokens el 12 de agosto a las 8:00, con un valor de aproximadamente 48.07 millones de dólares, representando el 1.68% de la circulación; Avalanche (AVAX) desbloqueará 1.67 millones de tokens el 15 de agosto a las 8:00, con un valor de aproximadamente 35.80 millones de dólares, representando el 0.39% de la circulación; Immutable (IMX) desbloqueará 24.52 millones de tokens el 8 de agosto a las 8:00, con un valor de aproximadamente 12.41 millones de dólares, representando el 1.3% de la circulación.
Los analistas señalan que ENA e IMX enfrentan desbloqueos significativos de más de 95 millones de dólares y 12 millones de dólares, lo que ejerce presión sobre el sentimiento de los inversores y la demanda del mercado. La fuerza narrativa puede verse afectada a corto plazo, y los precios también pueden enfrentar riesgos a la baja. Sin embargo, a largo plazo, si el desarrollo del proyecto progresa sin problemas y el ecosistema continúa expandiéndose, el impacto del desbloqueo de tokens sobre los precios podría debilitarse gradualmente. Los inversores deben estar atentos al progreso del proyecto y evaluar cuidadosamente los riesgos.
4. El sentimiento del mercado de criptomonedas se ha recuperado durante la caída del fin de semana, y ahora ha vuelto a "codicia"
Según los datos de Alternative, el índice de miedo y codicia de las criptomonedas hoy es de 64 (ayer fue 53), y el sentimiento del mercado ha recuperado rápidamente el estado de "codicia"; el sentimiento del mercado ayer cayó a "neutral", siendo esta la primera vez en casi un mes. Nota: el umbral del índice de miedo es de 0 a 100, e incluye indicadores como: volatilidad, volumen de comercio del mercado, popularidad en redes sociales, encuestas del mercado, proporción de Bitcoin en el mercado total y análisis de tendencias de búsqueda en Google.
Los analistas indican que, a pesar de que el mercado de criptomonedas en general está comenzando a recuperarse, el sentimiento de los inversores aún puede mantenerse cauteloso a corto plazo. Por un lado, las expectativas de aumento de tasas de la Reserva Federal y los riesgos geopolíticos, entre otros factores macroeconómicos inciertos, continúan presentes, lo que podría limitar el espacio de subida de los activos de riesgo. Por otro lado, algunas altcoins tuvieron un desempeño sólido durante el fin de semana, como ENA con un aumento del 17% en 24 horas y CFX con un aumento del 14.65%, lo que refleja el optimismo de los inversores hacia algunos proyectos populares. En general, el sentimiento del mercado está mejorando gradualmente, pero aún es necesario estar alerta ante posibles riesgos de volatilidad.
5. Análisis: El aumento de las expectativas de recortes de tasas de interés y la resonancia de la nueva política de la SEC calientan el sentimiento del mercado.
Según The Block, Vincent Liu, director de inversiones de Kronos Research, indicó que, bajo la intersección de la incertidumbre macroeconómica y la compra institucional, el mercado actual muestra un sentimiento de "optimismo cauteloso". El índice de miedo y codicia tiende hacia la "codicia", y las compras de ballenas junto con las expectativas de recortes de tasas están impulsando a los traders a reconfigurar sus activos de riesgo.
Los inversores están atentos a los datos del IPC de EE. UU. de julio que se publicarán el 12 de agosto, como un indicador clave para la próxima ronda de decisiones sobre aumentos o recortes de tasas. Si los datos de inflación continúan debilitándose, aumentará la posibilidad de que la Reserva Federal realice un nuevo recorte de tasas este año, lo que beneficiará el desempeño de los activos de riesgo. Al mismo tiempo, se espera que la SEC tome una decisión favorable para la aprobación del ETF de XRP en el corto plazo, lo que impulsará aún más el ánimo del mercado de criptomonedas. En general, los factores positivos en los niveles macroeconómico y regulatorio se están acumulando, y se espera que el sentimiento del mercado continúe mejorando.
Tres. Noticias del proyecto
1. Vitalik Buterin revela que Ethereum L1 alcanzará 400 TPS, haciendo posible ejecutar nodos completos en teléfonos móviles.
En la conferencia ETHKyiv 2025 celebrada en Kiev, el fundador de Ethereum, Vitalik Buterin, y el director ejecutivo de la Fundación Ethereum, Tomasz K. Stańczak, compartieron dos grandes noticias. Primero, Buterin anunció que la red principal L1 de Ethereum alcanzará una capacidad de procesamiento de 400 transacciones por segundo este año, lo que representa casi un aumento de 10 veces en comparación con la actualidad. En segundo lugar, revelaron que en el futuro, cualquiera podrá ejecutar un nodo completo de Ethereum en un teléfono inteligente.
Desde la creación del bloque génesis de Ethereum en 2015, ha estado dedicado a mejorar la escalabilidad. Después de años de esfuerzo, Ethereum, a través de su hoja de ruta como Merge y Surge, finalmente romperá este año el actual límite de rendimiento de 100 TPS. Una capacidad de procesamiento de 400 TPS permitirá que Ethereum supere a Bitcoin y a la mayoría de las cadenas de bloques públicas en términos de rendimiento, sentando las bases para el despliegue de aplicaciones a gran escala.
Además, Buterin reveló que Ethereum está desarrollando una nueva tecnología de nodos ligeros, que permitirá a los usuarios comunes ejecutar nodos completos en dispositivos móviles como teléfonos. Esto reducirá aún más la barrera de entrada para el uso de la red Ethereum, fomentando un mayor grado de descentralización. Se espera que esta tecnología esté disponible en 2026.
La última planificación de la Fundación Ethereum ha captado la amplia atención de los profesionales de la industria. Muchos analistas creen que los avances de Ethereum en los dos dimensiones de escalabilidad y descentralización inyectarán un nuevo impulso a su posición de liderazgo en el campo de las cadenas públicas. En el futuro, Ethereum apoyará de manera más robusta aplicaciones populares como DeFi y NFT, impulsando el desarrollo de todo el ecosistema Web3.
2. Omnivault TVL de Orderly supera los 600 mil dólares, APY superior al 28%
La infraestructura de liquidez del producto Omnivault de Orderly ha tenido un rendimiento destacado recientemente, con un TVL que supera los 6 millones de dólares y una tasa de rendimiento anual superior al 28%. Omnivault se lanzará en abril de 2025 y permitirá a los usuarios de DeFi ganar ingresos de manera pasiva. Los usuarios solo necesitan depositar USDC, y Orderly podrá proporcionar liquidez en múltiples redes, con los ingresos garantizados por el creador de mercado Kronos.
Lo innovador de Omnivault radica en combinar las ventajas de los creadores de mercado tradicionales con DeFi, ofreciendo a los usuarios rendimientos estables y significativos. Al mismo tiempo, Orderly ha introducido nuevas fuentes de liquidez para los creadores de mercado, lo que mejora su eficiencia en el mercado. Este modelo de beneficio mutuo ha sido ampliamente bien recibido en el mercado, y el TVL ha crecido rápidamente en un corto período de tiempo.
Los analistas creen que Omnivault representa la tendencia de evolución de DeFi hacia servicios de nivel institucional. En el futuro, se espera que productos similares atraigan a más usuarios institucionales a DeFi, promoviendo el desarrollo de la industria. Al mismo tiempo, Omnivault también ofrece a los usuarios comunes una forma sencilla y rentable de participar en DeFi, lo que ayuda a aumentar la popularidad de DeFi.
Sin embargo, también hay personas que cuestionan la sostenibilidad de Omnivault. Ellos creen que los ingresos de Omnivault provienen principalmente de las subvenciones de los creadores de mercado, y una vez que estas subvenciones disminuyan, la rentabilidad caerá drásticamente. Por lo tanto, Omnivault necesita expandir aún más sus fuentes de ingresos para mejorar su sostenibilidad a largo plazo.
3. La actividad de desarrollo de Stacks ha aumentado al primer lugar en el ecosistema de Bitcoin, y se espera que se anuncien noticias importantes durante el Token2049.
Según el último informe de desarrolladores publicado por la empresa de inversión en criptomonedas Electric Capital, la actividad de desarrollo del proyecto del ecosistema de Bitcoin, Stacks, ha aumentado significativamente, posicionándose entre los 20 principales ecosistemas en términos de actividad de desarrollo en la industria de las criptomonedas, y ocupando el primer lugar entre todos los proyectos relacionados con Bitcoin. El informe muestra que el número de envíos mensuales de desarrolladores de Stacks sigue creciendo, lo que indica que está a la vanguardia en el desarrollo de código abierto en comparación con proyectos similares.
Stacks es una plataforma de contratos inteligentes construida sobre Bitcoin, destinada a llevar aplicaciones innovadoras como DeFi y NFT al ecosistema de Bitcoin. Desde su lanzamiento en la mainnet en 2021, Stacks ha mantenido un activo progreso en el desarrollo, enriqueciendo cada vez más su ecosistema.
Es digno de atención que, a medida que se acerca la cumbre Token2049 en Singapur el 30 de septiembre, el equipo de Stacks ha comenzado a anticipar el lanzamiento de noticias importantes. Los expertos del sector especulan que Stacks podría anunciar un nuevo mapa de ruta o un plan de actualización significativa para mejorar aún más su posición en el ecosistema de Bitcoin.
Los analistas creen que el auge de Stacks refleja la transformación que está ocurriendo en el ecosistema de Bitcoin. Bitcoin siempre ha sido visto como una herramienta de almacenamiento de valor y de pago, careciendo de funciones avanzadas como los contratos inteligentes. La aparición de Stacks trae nuevas posibilidades de desarrollo al ecosistema de Bitcoin, y se espera que impulse la transición de Bitcoin de "oro digital" a "moneda digital".
Sin embargo, también hay personas que tienen una actitud cautelosa hacia el futuro de Stacks. Creen que Stacks necesita resolver los problemas de compatibilidad con Bitcoin y competir en términos de seguridad y grado de descentralización con cadenas de bloques públicas como Ethereum. Solo al lograr avances en estas áreas clave, Stacks podrá convertirse realmente en una fuerza central dentro del ecosistema de Bitcoin.
En general, Stacks es sin duda uno de los proyectos más destacados en el ecosistema de Bitcoin actual. Su futuro desarrollo determinará en gran medida la dirección del desarrollo del ecosistema de Bitcoin.
Cuatro. Dinámica económica
1. Los datos de empleo de EE.UU. de julio fueron inferiores a lo esperado, lo que provocó un aumento en las expectativas de recortes de tasas.
Contexto económico: La economía estadounidense mostró un desempeño sólido en la primera mitad de 2025, con una tasa de crecimiento del PIB del 3.2%, y la tasa de inflación también retrocedió, pero el mercado laboral ha sido el principal motor de la recuperación económica. Sin embargo, los datos de empleo de julio fueron decepcionantes, con solo 187,000 nuevos empleos no agrícolas, muy por debajo de la expectativa de 320,000, y la tasa de desempleo también aumentó ligeramente al 3.6%. Estos datos afectaron la confianza del mercado en la recuperación económica sostenida.
Eventos importantes: después de la publicación del informe de empleo de julio del Departamento de Trabajo de EE. UU., el presidente Trump criticó inmediatamente la falsificación de datos y despidió al director de la Oficina de Estadísticas Laborales. También amenazó con reemplazar al presidente de la Reserva Federal, Powell, exigiendo una reducción inmediata de las tasas de interés. Esta acción suscitó dudas sobre la credibilidad de los datos económicos de EE. UU. y la independencia de las agencias gubernamentales.
Reacción del mercado: Los datos de empleo débiles han intensificado las preocupaciones del mercado sobre una desaceleración económica, lo que provocó una fuerte caída en las acciones estadounidenses ese día. Sin embargo, al mismo tiempo, las expectativas del mercado sobre una reducción de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre también han aumentado considerablemente, alcanzando actualmente el 82.7%. Los rendimientos de los bonos han disminuido y los activos de refugio, como el oro, han sido muy solicitados. Los inversores están prestando atención a los futuros datos económicos y a la dirección de las políticas.
Análisis de expertos: Los analistas de Goldman Sachs indican que, a pesar de los datos laborales débiles, esto no significa que una recesión económica haya llegado. Creen que la Reserva Federal podría reducir ligeramente las tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre para aliviar la presión del desaceleramiento económico. Sin embargo, si la guerra comercial sigue escalando, la economía podría caer en una crisis mayor. Los economistas de UBS advierten que la intervención del gobierno en los datos económicos dañará la credibilidad de los datos y agravará la volatilidad del mercado.
2. La guerra comercial entre Estados Unidos y China se intensifica, y la política arancelaria continuará a largo plazo.
Contexto económico: Desde que estalló la guerra comercial entre Estados Unidos y China en 2018, ambas partes han impuesto múltiples aranceles mutuamente, lo que ha llevado a la interrupción de la cadena de suministro global y ha causado un fuerte impacto en la manufactura. A pesar de que ambas partes han reiniciado las negociaciones en varias ocasiones, todas han terminado en fracaso. En la primera mitad de 2025, las relaciones comerciales entre China y Estados Unidos volvieron a estancarse.
Evento importante: La Oficina del Representante de Comercio de EE. UU. anunció esta semana que impondrá un arancel del 10% sobre productos chinos importados a EE. UU. por un valor de aproximadamente 300 mil millones de dólares, que incluyen teléfonos móviles, computadoras, ropa y juguetes. Esta es la última medida del gobierno de Trump para hacer frente a la desaceleración económica.
Reacción del mercado: La implementación de la política arancelaria agravará aún más la disrupción de la cadena de suministro global y aumentará los costos operativos de las empresas. Los consumidores estadounidenses también soportarán precios más altos de los productos. Los inversores están profundamente preocupados por esto, y las acciones estadounidenses y los mercados internacionales cayeron en respuesta. Sin embargo, al mismo tiempo, el mercado espera que la Reserva Federal se vea obligada a reducir las tasas de interés aún más para aliviar la presión económica.
Perspectiva de expertos: el profesor de economía de la Universidad de Columbia, Sachs, señala que la guerra comercial entre China y Estados Unidos se ha convertido en una guerra prolongada, y que la política arancelaria continuará a largo plazo, causando un impacto duradero en la economía global. Él insta a ambas partes a resolver sus diferencias a través de negociaciones, para evitar una mayor escalada de la guerra comercial. Los analistas de Goldman Sachs, por su parte, consideran que la guerra comercial hará que el crecimiento del PIB de EE. UU. se desacelere al 2.1% en 2025.
3. El Banco Central Europeo podría retrasar la disminución de tasas de interés, las perspectivas de recuperación de la economía de la zona euro son sombrías.
Contexto económico: La economía de la zona euro mostró un desempeño débil en la primera mitad de 2025, con una tasa de crecimiento del PIB anualizada de solo el 0.9%, por debajo de las expectativas. La tasa de inflación también se encuentra muy por debajo del nivel objetivo del 2% del Banco Central Europeo. Aunque la tasa de desempleo ha disminuido, el mercado laboral sigue siendo débil. En general, la recuperación económica de la zona euro es poco sólida.
Evento importante: El Banco Central Europeo anunció esta semana que considera posponer la fecha de recorte de tasas originalmente programada para septiembre hasta diciembre. El banco estima que la actividad económica podría desacelerarse aún más en la segunda mitad del año, y que la continua presión de las políticas comerciales y las interrupciones en la cadena de suministro afectarán las expectativas de inflación. Por lo tanto, el recorte de tasas podría ser pospuesto.
Reacción del mercado: Las bolsas europeas y el tipo de cambio del euro cayeron en respuesta. Los inversores temen que la postura cautelosa del Banco Central Europeo signifique que las perspectivas de recuperación económica son sombrías. El mercado de bonos mostró una divergencia, con la rentabilidad de los bonos alemanes cayendo mientras que la rentabilidad de los bonos de países como Italia aumentaba, reflejando la preocupación del mercado por la economía de estos países.
Análisis de expertos: El economista jefe de Deutsche Bank para Europa afirma que el retraso del BCE en bajar las tasas se debe a preocupaciones sobre la presión inflacionaria. Considera que, si la guerra comercial se intensifica, la economía de la eurozona se enfrentará a mayores dificultades. Por otro lado, los analistas de Goldman Sachs indican que el BCE podría reducir las tasas en 25 puntos básicos en diciembre y reiniciar el programa de compra de activos para estimular la economía.
Cinco. Regulación&política
1. La "Reglamento sobre Monedas Estables" de Hong Kong entra en vigor oficialmente: los activos de reserva deben cubrir totalmente el valor nominal en circulación.
La "Regulación de Monedas Estables" de Hong Kong entró en vigor oficialmente el 1 de agosto, estableciendo un sistema de licencias para emisores de monedas estables y mejorando el marco regulatorio de Hong Kong para las actividades de activos virtuales. Esta regulación es supervisada conjuntamente por la Autoridad Monetaria de Hong Kong y la Comisión de Valores y Futuros.
Como la primera legislación en el mundo que regula específicamente las stablecoins, la "Ley de Stablecoins" establece claramente que los titulares de licencias deben asegurarse de que el valor de mercado de los activos de reserva de las stablecoins designadas que emiten nunca sea inferior al valor nominal de esas stablecoins en circulación que aún no han sido canjeadas. Los titulares de licencias deben considerar la situación de riesgo de los activos de reserva y asegurarse de tener una adecuada sobrecolateralización para cubrir el riesgo de mercado.
Esta medida tiene como objetivo mantener la estabilidad y confianza de las stablecoins, así como proteger los derechos de los inversores. El presidente de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, Eddie Yue, expresó que el desarrollo de las stablecoins está avanzando rápidamente, y que un marco regulatorio ayudará a mantener la solidez y el desarrollo ordenado del sistema financiero de Hong Kong.
Los expertos de la industria creen en general que la "Regulación de las Stablecoins" ha sentado una base sólida para el desarrollo de las stablecoins en Hong Kong. El presidente de la Asociación de Fintech de Hong Kong, Chen Shouxin, considera que la regulación proporciona una guía clara de cumplimiento para los emisores de stablecoins, lo que favorece la atracción de más proyectos de stablecoins a Hong Kong.
Sin embargo, también hay personas en la industria que temen que los requisitos de reserva total puedan aumentar los costos operativos y la presión sobre los emisores de stablecoins. Zhang Jiajia, presidente de la Asociación de Fintech de Hong Kong, afirmó que los reguladores deben buscar un equilibrio entre la protección de los inversionistas y la promoción de la innovación.
2. La CFTC de EE. UU. colabora con la Casa Blanca y se une a la SEC para lanzar la iniciativa "Sprint Cripto".
La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos (CFTC) ha lanzado un plan de "impulso criptográfico" para implementar las recomendaciones de política relacionadas con las criptomonedas emitidas por el gobierno de Trump el miércoles.
El plan está liderado por el presidente de la CFTC, Rostin, y tiene como objetivo acelerar el proceso de regulación del mercado de derivados de criptomonedas. La CFTC trabajará en estrecha colaboración con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para desarrollar un marco regulatorio unificado.
Las recomendaciones de políticas del gobierno de Trump incluyen: establecer criterios claros para la clasificación de criptomonedas, crear una agencia reguladora unificada y desarrollar un sistema de registro para intercambios de criptomonedas, entre otros. Estas recomendaciones están destinadas a crear un entorno más transparente y ordenado para el mercado de criptomonedas.
El presidente de la CFTC, Rostin, indicó que el rápido desarrollo del mercado de criptomonedas ha ejercido una gran presión sobre los reguladores. El plan "Crypto Sprint" acelerará el proceso regulatorio para garantizar que el mercado funcione de manera justa y ordenada.
El presidente de la SEC, Jay Clayton, enfatizó que la regulación de las criptomonedas requiere la cooperación de todas las instituciones. Él declaró que la SEC coordinará estrechamente con la CFTC para desarrollar un marco regulatorio integral.
Los actores del mercado han dado la bienvenida a esta política. El CEO de Coinbase, Brian Armstrong, ha declarado que una regulación clara traerá certeza y confianza a la industria de las criptomonedas. Sin embargo, también hay quienes temen que una regulación excesiva ahogue la innovación.
El analista financiero Michael Novogratz considera que los reguladores deben buscar un equilibrio entre proteger a los inversores y fomentar la innovación. Sugiere que los reguladores mantengan una comunicación estrecha con la industria y desarrollen medidas regulatorias prácticas y viables.
3. Los principales bancos de Corea del Sur están activamente desarrollando negocios de stablecoin, preparándose para la implementación de regulaciones.
Los principales bancos de Corea del Sur han establecido recientemente equipos especializados para preparar la llegada de políticas regulatorias, enfocándose activamente en los negocios de monedas estables y billeteras digitales.
El Banco Hanwha de Corea ha formado un equipo de 9 personas, encargado de promover los negocios de monedas estables y billeteras digitales. El banco también ha establecido una colaboración con una startup de blockchain para explorar la viabilidad de la emisión de monedas estables.
El grupo financiero KB de Corea ha establecido un comité de respuesta a activos digitales, coordinando los recursos de sus subsidiarias, como seguros y valores, para desarrollar conjuntamente negocios de activos digitales.
Además, bancos regionales como el Banco KEB Hana y el Banco de Busan también han establecido equipos de investigación en blockchain. El Banco K, socio del intercambio Up, ha formado un grupo de trabajo especial para activos digitales.
El trasfondo de esta serie de acciones es que la Asamblea Nacional de Corea del Sur está considerando varios proyectos de ley de reforma de la industria de criptomonedas, que incluyen el contenido que permite a las instituciones financieras emitir stablecoins. La industria bancaria considera que adelantarse a los acontecimientos puede permitirles aprovechar una ventaja una vez que se implementen las políticas regulatorias.
Según informes, los bancos han solicitado 81 marcas relacionadas con las stablecoins. Los expertos de la industria afirman que, aunque la legislación aún tomará tiempo, estar preparados con antelación ayudará a lanzar servicios rápidamente una vez que se implementen las políticas.
Sin embargo, también hay analistas que expresan preocupaciones sobre la emisión de stablecoins por parte de los bancos. La experta en tecnología financiera Park Si-yeon considera que la emisión de stablecoins requiere una alta capacidad técnica y de gestión de riesgos, y aún está por verse si el sector bancario cuenta con estas condiciones.
En general, la estructura del sector bancario de Corea del Sur refleja una expectativa optimista sobre el futuro de las stablecoins. La implementación de políticas regulatorias proporcionará nuevos puntos de crecimiento empresarial para los bancos.
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8.4 Informe Diario de IA El mercado de Activos Cripto enfrenta múltiples desafíos, las políticas regulatorias se convierten en variables clave
Uno. Titulares
1. Los datos de empleo en Estados Unidos son decepcionantes, lo que genera preocupaciones en el mercado y presiona activos de riesgo como el bitcoin.
El informe de empleo de julio publicado el viernes por el Departamento de Trabajo de EE. UU. muestra que la nómina no agrícola aumentó en 187,000 personas, muy por debajo de la expectativa de 292,000, y los datos de junio también fueron revisados a la baja. La debilidad de los datos ha intensificado las preocupaciones del mercado sobre una recesión económica, y tanto el mercado de valores estadounidense como el de criptomonedas cayeron en respuesta. El Bitcoin cayó brevemente por debajo del nivel de soporte clave de 112,000 dólares, lo que provocó la liquidación de posiciones largas apalancadas de más de 1,000 millones de dólares en todo el mercado.
Los analistas señalan que los datos de empleo débiles indican que la economía estadounidense se está desacelerando, lo que podría obligar a la Reserva Federal a aumentar las tasas de interés nuevamente en septiembre. Sin embargo, si la economía empeora aún más, la Reserva Federal también podría verse obligada a pausar el aumento de tasas o incluso a comenzar a reducirlas. La incertidumbre ha aumentado la volatilidad del mercado.
Además, el gobierno de Trump publicó una nueva lista de aranceles contra China, lo que generó preocupaciones en el mercado sobre un aumento de la guerra comercial. La doble presión del riesgo geopolítico y la desaceleración económica ha enfriado significativamente el sentimiento de los inversores hacia los activos de riesgo. Los analistas prevén que, mientras no haya mejoras en los fundamentos económicos, los activos de riesgo como el bitcoin podrían mantener un desempeño débil.
2. La "Ley de Monedas Estables" de Hong Kong entra en vigor oficialmente, regulando la emisión y reserva de monedas estables.
El 1 de agosto, la "Regulación de Monedas Estables" de Hong Kong entró en vigor oficialmente, estableciendo un sistema de licencias para emisores de monedas estables. La regulación establece que los titulares de licencias deben asegurarse de que el valor de mercado de los activos de reserva respaldando las monedas estables emitidas no sea inferior al valor nominal de esas monedas estables que aún no han sido redimidas y que están en circulación. Además, los titulares de licencias deben considerar la situación de riesgo de los activos de reserva y asegurarse de tener un colateral adecuado para cubrir el riesgo de mercado.
Los expertos de la industria indican que la introducción de la "Reglamento de Monedas Estables" en Hong Kong en este momento es un reflejo de su progreso en términos de regulación. Alineándose con los estándares internacionales, Hong Kong también se esfuerza por mantener la coherencia con los estándares de otros países y regiones del mundo al formular regulaciones relacionadas con las monedas estables.
El análisis indica que el desarrollo de las stablecoins ha alcanzado una cierta escala, y la formulación de regulaciones relacionadas es beneficiosa para normalizar el orden del mercado y proteger los derechos de los inversores. Hong Kong, como centro financiero internacional, creará un entorno favorable para el desarrollo de las stablecoins. Sin embargo, los detalles específicos de la implementación de las regulaciones y la intensidad de la supervisión aún están por observarse.
3. La actividad en el ecosistema de Solana sigue siendo líder, el número de usuarios activos diarios de Sei supera a Solana.
Según los datos de monitoreo, el número de usuarios activos diarios de la red Sei superó por primera vez a la red Solana el 2 de agosto. Recientemente, Sei ha lanzado USDC nativo e introducido Ondo, lo que ha llevado a una gran adopción que ha duplicado el número de usuarios activos diarios de Sei en los últimos 3 meses, pasando de 380,000 a 752,000.
Mientras tanto, la actividad general del ecosistema de Solana sigue manteniéndose a la vanguardia. El ranking de actividad de las cadenas públicas muestra que Solana ha ocupado el primer lugar durante varios días consecutivos. En la conferencia Breakpoint de la semana pasada, decenas de proyectos dentro del ecosistema de Solana también lanzaron nuevos productos y actualizaciones importantes.
El análisis sugiere que la continua actividad del ecosistema de Solana se debe principalmente a su alto rendimiento y a las ventajas de bajas comisiones. Sin embargo, la aparición de nuevas cadenas de bloques emergentes como Sei también refleja que la industria se está diversificando, y los usuarios y desarrolladores tienen diferentes preferencias por las características de distintas cadenas de bloques. En el futuro, podría presentarse un escenario de competencia entre muchas partes.
4. La explosión de aplicaciones de IA como ChatGPT ha impulsado el aumento de las monedas conceptuales de IA, generando un gran entusiasmo entre los inversores.
Desde principios de este año, las aplicaciones de IA representadas por ChatGPT se han vuelto muy populares, impulsando un gran aumento en las monedas conceptuales de IA. Los datos muestran que las monedas conceptuales de IA Fetch.ai, SingularityNET y Orai han aumentado un 300%, un 200% y un 150% respectivamente desde principios de año.
Los analistas creen que el auge de las criptomonedas relacionadas con la IA está estrechamente relacionado con las expectativas optimistas de los inversores sobre el futuro de la tecnología de IA. El éxito de aplicaciones como ChatGPT ha mostrado a las personas el enorme potencial de la IA en términos de productividad, eficiencia, entre otros, lo que ha impulsado la valoración de las empresas y proyectos criptográficos relacionados.
Pero también hay análisis que advierten que el riesgo de burbuja de las criptomonedas de concepto AI no se puede ignorar. Actualmente, la mayoría de los proyectos de criptomonedas de concepto AI se encuentran en una etapa temprana, carecen de un modelo de negocio definido y fuentes de ingresos. Una vez que el entusiasmo disminuya, la burbuja podría estallar rápidamente. Los inversores deben tener una visión racional y controlar los riesgos.
5. El esquema de escalado L2 de Ethereum, Booster Rollup, ha llamado la atención y se espera que supere el cuello de botella de TPS.
La escalabilidad de Ethereum ha sido siempre el foco de atención de la comunidad. Recientemente, un nuevo tipo de solución de escalado L2 llamada Booster Rollup ha generado un amplio interés y discusión. Se cree que esta solución tiene el potencial de romper el cuello de botella de TPS de Ethereum y aumentar significativamente el rendimiento.
La idea central de Booster Rollup es realizar la mayor parte del cálculo de forma offline y solo publicar el estado final en la cadena principal de Ethereum. Este modo de "prueba interactiva" puede reducir significativamente la carga de la cadena principal, logrando así un alto rendimiento.
Los analistas creen que Booster Rollup tiene muchas ventajas, como alta escalabilidad, completamente descentralizado y compatible con Ethereum. Pero también enfrenta algunos desafíos, como la necesidad de grandes recursos computacionales y la expansión del estado. Si se resuelven estos problemas, Booster tiene el potencial de convertirse en un importante medio de escalabilidad para Ethereum.
Dos. Noticias de la industria
1. El Bitcoin cae repentinamente y prueba el soporte de 112,000, ¿se encuentra el mercado alcista con obstáculos y ha llegado el momento de comprar en el mercado de criptomonedas?
El Bitcoin ha enfrentado una venta masiva "viernes negro" por tercera semana consecutiva, con el precio probando brevemente el nivel de soporte clave de 112,000 dólares, lo que ha provocado que los contratos largos apalancados en el mercado de criptomonedas se liquiden por más de 1,000 millones de dólares. Esta caída se produce en sincronía con el deterioro del sentimiento de riesgo en los mercados financieros tradicionales, como el mercado de valores de EE. UU., siendo la principal causa los datos laborales estadounidenses que fueron inferiores a lo esperado y la nueva política de aranceles, lo que ha generado preocupaciones entre los inversores sobre el crecimiento y la liquidez global. Las altcoins han sufrido caídas severas, con SOL cayendo casi un 20% en la semana y ETH cerca de un 10%, y la entrada de fondos en ETF tampoco ha logrado proporcionar apoyo.
Los analistas señalan que la línea mensual de bitcoin en julio se mantiene por encima del nivel máximo histórico, y la actual corrección tiende más a ser una corrección técnica que un cambio de tendencia. El mercado de opciones ha visto una gran cantidad de apuestas alcistas, con un precio objetivo establecido en 124,000 dólares, lo que muestra que algunos inversores están posicionándose para un rebote. El informe enfatiza que, aunque el sentimiento del mercado a corto plazo es cauteloso, factores a largo plazo como un marco regulatorio mejorado, el desarrollo de stablecoins y el proceso de tokenización institucional siguen siendo positivos, y la base del mercado alcista no se ha visto afectada. La capacidad del mercado para estabilizarse y recuperarse aún necesita observar si bitcoin puede volver a establecerse por encima del umbral de 115,000 dólares y otros indicadores clave como el flujo de fondos de ETF.
2. Señales importantes de Ethereum: SharpLink aumenta su participación en 54 millones de dólares en ETH, un "misterioso" gran ballena compra silenciosamente por 300 millones de dólares.
Ethereum (ETH) ha recibido recientemente señales contundentes que indican que las instituciones y los grandes inversores continúan aumentando sus apuestas alcistas. Por un lado, la empresa que cotiza en bolsa SharpLink Gaming anunció una adquisición adicional de ETH por un valor de 54 millones de dólares, aumentando su tenencia total a 17,595 monedas, lo que la coloca en la séptima posición en el ranking de tenencias institucionales a nivel mundial. Por otro lado, una nueva dirección de billetera ha retirado ETH por un valor aproximado de 300 millones de dólares, lo que ha suscitado especulaciones en el mercado sobre si se trata de un gran inversor que está acumulando una gran cantidad.
Los analistas creen que la incorporación de estas compras de gran volumen refleja las expectativas optimistas de las instituciones sobre el futuro a largo plazo de Ethereum. Con el continuo avance de ETH2.0 y la aparición constante de aplicaciones populares como DeFi y NFT, el valor y la utilidad de la red Ethereum se están liberando gradualmente. A pesar de haber enfrentado un retroceso reciente, la posición de ETH como "infraestructura industrial" de las criptomonedas sigue siendo sólida. Los inversores mantienen la confianza en su potencial de crecimiento a largo plazo, y se espera que atraiga más flujos de capital en el futuro.
3. Resumen de los datos de desbloqueo de esta semana: ENA, IMX, MOVE, entre otros, experimentarán un gran desbloqueo.
Los datos muestran que esta semana se llevará a cabo un desbloqueo masivo de tokens de ENA, APT y AVAX, con un valor total de más de 100 millones de dólares. Entre ellos: Ethena (ENA) desbloqueará 171 millones de tokens el 5 de agosto a las 15:00, con un valor de aproximadamente 101 millones de dólares, representando el 2.7% de la circulación; Aptos (APT) desbloqueará 11.31 millones de tokens el 12 de agosto a las 8:00, con un valor de aproximadamente 48.07 millones de dólares, representando el 1.68% de la circulación; Avalanche (AVAX) desbloqueará 1.67 millones de tokens el 15 de agosto a las 8:00, con un valor de aproximadamente 35.80 millones de dólares, representando el 0.39% de la circulación; Immutable (IMX) desbloqueará 24.52 millones de tokens el 8 de agosto a las 8:00, con un valor de aproximadamente 12.41 millones de dólares, representando el 1.3% de la circulación.
Los analistas señalan que ENA e IMX enfrentan desbloqueos significativos de más de 95 millones de dólares y 12 millones de dólares, lo que ejerce presión sobre el sentimiento de los inversores y la demanda del mercado. La fuerza narrativa puede verse afectada a corto plazo, y los precios también pueden enfrentar riesgos a la baja. Sin embargo, a largo plazo, si el desarrollo del proyecto progresa sin problemas y el ecosistema continúa expandiéndose, el impacto del desbloqueo de tokens sobre los precios podría debilitarse gradualmente. Los inversores deben estar atentos al progreso del proyecto y evaluar cuidadosamente los riesgos.
4. El sentimiento del mercado de criptomonedas se ha recuperado durante la caída del fin de semana, y ahora ha vuelto a "codicia"
Según los datos de Alternative, el índice de miedo y codicia de las criptomonedas hoy es de 64 (ayer fue 53), y el sentimiento del mercado ha recuperado rápidamente el estado de "codicia"; el sentimiento del mercado ayer cayó a "neutral", siendo esta la primera vez en casi un mes. Nota: el umbral del índice de miedo es de 0 a 100, e incluye indicadores como: volatilidad, volumen de comercio del mercado, popularidad en redes sociales, encuestas del mercado, proporción de Bitcoin en el mercado total y análisis de tendencias de búsqueda en Google.
Los analistas indican que, a pesar de que el mercado de criptomonedas en general está comenzando a recuperarse, el sentimiento de los inversores aún puede mantenerse cauteloso a corto plazo. Por un lado, las expectativas de aumento de tasas de la Reserva Federal y los riesgos geopolíticos, entre otros factores macroeconómicos inciertos, continúan presentes, lo que podría limitar el espacio de subida de los activos de riesgo. Por otro lado, algunas altcoins tuvieron un desempeño sólido durante el fin de semana, como ENA con un aumento del 17% en 24 horas y CFX con un aumento del 14.65%, lo que refleja el optimismo de los inversores hacia algunos proyectos populares. En general, el sentimiento del mercado está mejorando gradualmente, pero aún es necesario estar alerta ante posibles riesgos de volatilidad.
5. Análisis: El aumento de las expectativas de recortes de tasas de interés y la resonancia de la nueva política de la SEC calientan el sentimiento del mercado.
Según The Block, Vincent Liu, director de inversiones de Kronos Research, indicó que, bajo la intersección de la incertidumbre macroeconómica y la compra institucional, el mercado actual muestra un sentimiento de "optimismo cauteloso". El índice de miedo y codicia tiende hacia la "codicia", y las compras de ballenas junto con las expectativas de recortes de tasas están impulsando a los traders a reconfigurar sus activos de riesgo.
Los inversores están atentos a los datos del IPC de EE. UU. de julio que se publicarán el 12 de agosto, como un indicador clave para la próxima ronda de decisiones sobre aumentos o recortes de tasas. Si los datos de inflación continúan debilitándose, aumentará la posibilidad de que la Reserva Federal realice un nuevo recorte de tasas este año, lo que beneficiará el desempeño de los activos de riesgo. Al mismo tiempo, se espera que la SEC tome una decisión favorable para la aprobación del ETF de XRP en el corto plazo, lo que impulsará aún más el ánimo del mercado de criptomonedas. En general, los factores positivos en los niveles macroeconómico y regulatorio se están acumulando, y se espera que el sentimiento del mercado continúe mejorando.
Tres. Noticias del proyecto
1. Vitalik Buterin revela que Ethereum L1 alcanzará 400 TPS, haciendo posible ejecutar nodos completos en teléfonos móviles.
En la conferencia ETHKyiv 2025 celebrada en Kiev, el fundador de Ethereum, Vitalik Buterin, y el director ejecutivo de la Fundación Ethereum, Tomasz K. Stańczak, compartieron dos grandes noticias. Primero, Buterin anunció que la red principal L1 de Ethereum alcanzará una capacidad de procesamiento de 400 transacciones por segundo este año, lo que representa casi un aumento de 10 veces en comparación con la actualidad. En segundo lugar, revelaron que en el futuro, cualquiera podrá ejecutar un nodo completo de Ethereum en un teléfono inteligente.
Desde la creación del bloque génesis de Ethereum en 2015, ha estado dedicado a mejorar la escalabilidad. Después de años de esfuerzo, Ethereum, a través de su hoja de ruta como Merge y Surge, finalmente romperá este año el actual límite de rendimiento de 100 TPS. Una capacidad de procesamiento de 400 TPS permitirá que Ethereum supere a Bitcoin y a la mayoría de las cadenas de bloques públicas en términos de rendimiento, sentando las bases para el despliegue de aplicaciones a gran escala.
Además, Buterin reveló que Ethereum está desarrollando una nueva tecnología de nodos ligeros, que permitirá a los usuarios comunes ejecutar nodos completos en dispositivos móviles como teléfonos. Esto reducirá aún más la barrera de entrada para el uso de la red Ethereum, fomentando un mayor grado de descentralización. Se espera que esta tecnología esté disponible en 2026.
La última planificación de la Fundación Ethereum ha captado la amplia atención de los profesionales de la industria. Muchos analistas creen que los avances de Ethereum en los dos dimensiones de escalabilidad y descentralización inyectarán un nuevo impulso a su posición de liderazgo en el campo de las cadenas públicas. En el futuro, Ethereum apoyará de manera más robusta aplicaciones populares como DeFi y NFT, impulsando el desarrollo de todo el ecosistema Web3.
2. Omnivault TVL de Orderly supera los 600 mil dólares, APY superior al 28%
La infraestructura de liquidez del producto Omnivault de Orderly ha tenido un rendimiento destacado recientemente, con un TVL que supera los 6 millones de dólares y una tasa de rendimiento anual superior al 28%. Omnivault se lanzará en abril de 2025 y permitirá a los usuarios de DeFi ganar ingresos de manera pasiva. Los usuarios solo necesitan depositar USDC, y Orderly podrá proporcionar liquidez en múltiples redes, con los ingresos garantizados por el creador de mercado Kronos.
Lo innovador de Omnivault radica en combinar las ventajas de los creadores de mercado tradicionales con DeFi, ofreciendo a los usuarios rendimientos estables y significativos. Al mismo tiempo, Orderly ha introducido nuevas fuentes de liquidez para los creadores de mercado, lo que mejora su eficiencia en el mercado. Este modelo de beneficio mutuo ha sido ampliamente bien recibido en el mercado, y el TVL ha crecido rápidamente en un corto período de tiempo.
Los analistas creen que Omnivault representa la tendencia de evolución de DeFi hacia servicios de nivel institucional. En el futuro, se espera que productos similares atraigan a más usuarios institucionales a DeFi, promoviendo el desarrollo de la industria. Al mismo tiempo, Omnivault también ofrece a los usuarios comunes una forma sencilla y rentable de participar en DeFi, lo que ayuda a aumentar la popularidad de DeFi.
Sin embargo, también hay personas que cuestionan la sostenibilidad de Omnivault. Ellos creen que los ingresos de Omnivault provienen principalmente de las subvenciones de los creadores de mercado, y una vez que estas subvenciones disminuyan, la rentabilidad caerá drásticamente. Por lo tanto, Omnivault necesita expandir aún más sus fuentes de ingresos para mejorar su sostenibilidad a largo plazo.
3. La actividad de desarrollo de Stacks ha aumentado al primer lugar en el ecosistema de Bitcoin, y se espera que se anuncien noticias importantes durante el Token2049.
Según el último informe de desarrolladores publicado por la empresa de inversión en criptomonedas Electric Capital, la actividad de desarrollo del proyecto del ecosistema de Bitcoin, Stacks, ha aumentado significativamente, posicionándose entre los 20 principales ecosistemas en términos de actividad de desarrollo en la industria de las criptomonedas, y ocupando el primer lugar entre todos los proyectos relacionados con Bitcoin. El informe muestra que el número de envíos mensuales de desarrolladores de Stacks sigue creciendo, lo que indica que está a la vanguardia en el desarrollo de código abierto en comparación con proyectos similares.
Stacks es una plataforma de contratos inteligentes construida sobre Bitcoin, destinada a llevar aplicaciones innovadoras como DeFi y NFT al ecosistema de Bitcoin. Desde su lanzamiento en la mainnet en 2021, Stacks ha mantenido un activo progreso en el desarrollo, enriqueciendo cada vez más su ecosistema.
Es digno de atención que, a medida que se acerca la cumbre Token2049 en Singapur el 30 de septiembre, el equipo de Stacks ha comenzado a anticipar el lanzamiento de noticias importantes. Los expertos del sector especulan que Stacks podría anunciar un nuevo mapa de ruta o un plan de actualización significativa para mejorar aún más su posición en el ecosistema de Bitcoin.
Los analistas creen que el auge de Stacks refleja la transformación que está ocurriendo en el ecosistema de Bitcoin. Bitcoin siempre ha sido visto como una herramienta de almacenamiento de valor y de pago, careciendo de funciones avanzadas como los contratos inteligentes. La aparición de Stacks trae nuevas posibilidades de desarrollo al ecosistema de Bitcoin, y se espera que impulse la transición de Bitcoin de "oro digital" a "moneda digital".
Sin embargo, también hay personas que tienen una actitud cautelosa hacia el futuro de Stacks. Creen que Stacks necesita resolver los problemas de compatibilidad con Bitcoin y competir en términos de seguridad y grado de descentralización con cadenas de bloques públicas como Ethereum. Solo al lograr avances en estas áreas clave, Stacks podrá convertirse realmente en una fuerza central dentro del ecosistema de Bitcoin.
En general, Stacks es sin duda uno de los proyectos más destacados en el ecosistema de Bitcoin actual. Su futuro desarrollo determinará en gran medida la dirección del desarrollo del ecosistema de Bitcoin.
Cuatro. Dinámica económica
1. Los datos de empleo de EE.UU. de julio fueron inferiores a lo esperado, lo que provocó un aumento en las expectativas de recortes de tasas.
Contexto económico: La economía estadounidense mostró un desempeño sólido en la primera mitad de 2025, con una tasa de crecimiento del PIB del 3.2%, y la tasa de inflación también retrocedió, pero el mercado laboral ha sido el principal motor de la recuperación económica. Sin embargo, los datos de empleo de julio fueron decepcionantes, con solo 187,000 nuevos empleos no agrícolas, muy por debajo de la expectativa de 320,000, y la tasa de desempleo también aumentó ligeramente al 3.6%. Estos datos afectaron la confianza del mercado en la recuperación económica sostenida.
Eventos importantes: después de la publicación del informe de empleo de julio del Departamento de Trabajo de EE. UU., el presidente Trump criticó inmediatamente la falsificación de datos y despidió al director de la Oficina de Estadísticas Laborales. También amenazó con reemplazar al presidente de la Reserva Federal, Powell, exigiendo una reducción inmediata de las tasas de interés. Esta acción suscitó dudas sobre la credibilidad de los datos económicos de EE. UU. y la independencia de las agencias gubernamentales.
Reacción del mercado: Los datos de empleo débiles han intensificado las preocupaciones del mercado sobre una desaceleración económica, lo que provocó una fuerte caída en las acciones estadounidenses ese día. Sin embargo, al mismo tiempo, las expectativas del mercado sobre una reducción de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre también han aumentado considerablemente, alcanzando actualmente el 82.7%. Los rendimientos de los bonos han disminuido y los activos de refugio, como el oro, han sido muy solicitados. Los inversores están prestando atención a los futuros datos económicos y a la dirección de las políticas.
Análisis de expertos: Los analistas de Goldman Sachs indican que, a pesar de los datos laborales débiles, esto no significa que una recesión económica haya llegado. Creen que la Reserva Federal podría reducir ligeramente las tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre para aliviar la presión del desaceleramiento económico. Sin embargo, si la guerra comercial sigue escalando, la economía podría caer en una crisis mayor. Los economistas de UBS advierten que la intervención del gobierno en los datos económicos dañará la credibilidad de los datos y agravará la volatilidad del mercado.
2. La guerra comercial entre Estados Unidos y China se intensifica, y la política arancelaria continuará a largo plazo.
Contexto económico: Desde que estalló la guerra comercial entre Estados Unidos y China en 2018, ambas partes han impuesto múltiples aranceles mutuamente, lo que ha llevado a la interrupción de la cadena de suministro global y ha causado un fuerte impacto en la manufactura. A pesar de que ambas partes han reiniciado las negociaciones en varias ocasiones, todas han terminado en fracaso. En la primera mitad de 2025, las relaciones comerciales entre China y Estados Unidos volvieron a estancarse.
Evento importante: La Oficina del Representante de Comercio de EE. UU. anunció esta semana que impondrá un arancel del 10% sobre productos chinos importados a EE. UU. por un valor de aproximadamente 300 mil millones de dólares, que incluyen teléfonos móviles, computadoras, ropa y juguetes. Esta es la última medida del gobierno de Trump para hacer frente a la desaceleración económica.
Reacción del mercado: La implementación de la política arancelaria agravará aún más la disrupción de la cadena de suministro global y aumentará los costos operativos de las empresas. Los consumidores estadounidenses también soportarán precios más altos de los productos. Los inversores están profundamente preocupados por esto, y las acciones estadounidenses y los mercados internacionales cayeron en respuesta. Sin embargo, al mismo tiempo, el mercado espera que la Reserva Federal se vea obligada a reducir las tasas de interés aún más para aliviar la presión económica.
Perspectiva de expertos: el profesor de economía de la Universidad de Columbia, Sachs, señala que la guerra comercial entre China y Estados Unidos se ha convertido en una guerra prolongada, y que la política arancelaria continuará a largo plazo, causando un impacto duradero en la economía global. Él insta a ambas partes a resolver sus diferencias a través de negociaciones, para evitar una mayor escalada de la guerra comercial. Los analistas de Goldman Sachs, por su parte, consideran que la guerra comercial hará que el crecimiento del PIB de EE. UU. se desacelere al 2.1% en 2025.
3. El Banco Central Europeo podría retrasar la disminución de tasas de interés, las perspectivas de recuperación de la economía de la zona euro son sombrías.
Contexto económico: La economía de la zona euro mostró un desempeño débil en la primera mitad de 2025, con una tasa de crecimiento del PIB anualizada de solo el 0.9%, por debajo de las expectativas. La tasa de inflación también se encuentra muy por debajo del nivel objetivo del 2% del Banco Central Europeo. Aunque la tasa de desempleo ha disminuido, el mercado laboral sigue siendo débil. En general, la recuperación económica de la zona euro es poco sólida.
Evento importante: El Banco Central Europeo anunció esta semana que considera posponer la fecha de recorte de tasas originalmente programada para septiembre hasta diciembre. El banco estima que la actividad económica podría desacelerarse aún más en la segunda mitad del año, y que la continua presión de las políticas comerciales y las interrupciones en la cadena de suministro afectarán las expectativas de inflación. Por lo tanto, el recorte de tasas podría ser pospuesto.
Reacción del mercado: Las bolsas europeas y el tipo de cambio del euro cayeron en respuesta. Los inversores temen que la postura cautelosa del Banco Central Europeo signifique que las perspectivas de recuperación económica son sombrías. El mercado de bonos mostró una divergencia, con la rentabilidad de los bonos alemanes cayendo mientras que la rentabilidad de los bonos de países como Italia aumentaba, reflejando la preocupación del mercado por la economía de estos países.
Análisis de expertos: El economista jefe de Deutsche Bank para Europa afirma que el retraso del BCE en bajar las tasas se debe a preocupaciones sobre la presión inflacionaria. Considera que, si la guerra comercial se intensifica, la economía de la eurozona se enfrentará a mayores dificultades. Por otro lado, los analistas de Goldman Sachs indican que el BCE podría reducir las tasas en 25 puntos básicos en diciembre y reiniciar el programa de compra de activos para estimular la economía.
Cinco. Regulación&política
1. La "Reglamento sobre Monedas Estables" de Hong Kong entra en vigor oficialmente: los activos de reserva deben cubrir totalmente el valor nominal en circulación.
La "Regulación de Monedas Estables" de Hong Kong entró en vigor oficialmente el 1 de agosto, estableciendo un sistema de licencias para emisores de monedas estables y mejorando el marco regulatorio de Hong Kong para las actividades de activos virtuales. Esta regulación es supervisada conjuntamente por la Autoridad Monetaria de Hong Kong y la Comisión de Valores y Futuros.
Como la primera legislación en el mundo que regula específicamente las stablecoins, la "Ley de Stablecoins" establece claramente que los titulares de licencias deben asegurarse de que el valor de mercado de los activos de reserva de las stablecoins designadas que emiten nunca sea inferior al valor nominal de esas stablecoins en circulación que aún no han sido canjeadas. Los titulares de licencias deben considerar la situación de riesgo de los activos de reserva y asegurarse de tener una adecuada sobrecolateralización para cubrir el riesgo de mercado.
Esta medida tiene como objetivo mantener la estabilidad y confianza de las stablecoins, así como proteger los derechos de los inversores. El presidente de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, Eddie Yue, expresó que el desarrollo de las stablecoins está avanzando rápidamente, y que un marco regulatorio ayudará a mantener la solidez y el desarrollo ordenado del sistema financiero de Hong Kong.
Los expertos de la industria creen en general que la "Regulación de las Stablecoins" ha sentado una base sólida para el desarrollo de las stablecoins en Hong Kong. El presidente de la Asociación de Fintech de Hong Kong, Chen Shouxin, considera que la regulación proporciona una guía clara de cumplimiento para los emisores de stablecoins, lo que favorece la atracción de más proyectos de stablecoins a Hong Kong.
Sin embargo, también hay personas en la industria que temen que los requisitos de reserva total puedan aumentar los costos operativos y la presión sobre los emisores de stablecoins. Zhang Jiajia, presidente de la Asociación de Fintech de Hong Kong, afirmó que los reguladores deben buscar un equilibrio entre la protección de los inversionistas y la promoción de la innovación.
2. La CFTC de EE. UU. colabora con la Casa Blanca y se une a la SEC para lanzar la iniciativa "Sprint Cripto".
La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos (CFTC) ha lanzado un plan de "impulso criptográfico" para implementar las recomendaciones de política relacionadas con las criptomonedas emitidas por el gobierno de Trump el miércoles.
El plan está liderado por el presidente de la CFTC, Rostin, y tiene como objetivo acelerar el proceso de regulación del mercado de derivados de criptomonedas. La CFTC trabajará en estrecha colaboración con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para desarrollar un marco regulatorio unificado.
Las recomendaciones de políticas del gobierno de Trump incluyen: establecer criterios claros para la clasificación de criptomonedas, crear una agencia reguladora unificada y desarrollar un sistema de registro para intercambios de criptomonedas, entre otros. Estas recomendaciones están destinadas a crear un entorno más transparente y ordenado para el mercado de criptomonedas.
El presidente de la CFTC, Rostin, indicó que el rápido desarrollo del mercado de criptomonedas ha ejercido una gran presión sobre los reguladores. El plan "Crypto Sprint" acelerará el proceso regulatorio para garantizar que el mercado funcione de manera justa y ordenada.
El presidente de la SEC, Jay Clayton, enfatizó que la regulación de las criptomonedas requiere la cooperación de todas las instituciones. Él declaró que la SEC coordinará estrechamente con la CFTC para desarrollar un marco regulatorio integral.
Los actores del mercado han dado la bienvenida a esta política. El CEO de Coinbase, Brian Armstrong, ha declarado que una regulación clara traerá certeza y confianza a la industria de las criptomonedas. Sin embargo, también hay quienes temen que una regulación excesiva ahogue la innovación.
El analista financiero Michael Novogratz considera que los reguladores deben buscar un equilibrio entre proteger a los inversores y fomentar la innovación. Sugiere que los reguladores mantengan una comunicación estrecha con la industria y desarrollen medidas regulatorias prácticas y viables.
3. Los principales bancos de Corea del Sur están activamente desarrollando negocios de stablecoin, preparándose para la implementación de regulaciones.
Los principales bancos de Corea del Sur han establecido recientemente equipos especializados para preparar la llegada de políticas regulatorias, enfocándose activamente en los negocios de monedas estables y billeteras digitales.
El Banco Hanwha de Corea ha formado un equipo de 9 personas, encargado de promover los negocios de monedas estables y billeteras digitales. El banco también ha establecido una colaboración con una startup de blockchain para explorar la viabilidad de la emisión de monedas estables.
El grupo financiero KB de Corea ha establecido un comité de respuesta a activos digitales, coordinando los recursos de sus subsidiarias, como seguros y valores, para desarrollar conjuntamente negocios de activos digitales.
Además, bancos regionales como el Banco KEB Hana y el Banco de Busan también han establecido equipos de investigación en blockchain. El Banco K, socio del intercambio Up, ha formado un grupo de trabajo especial para activos digitales.
El trasfondo de esta serie de acciones es que la Asamblea Nacional de Corea del Sur está considerando varios proyectos de ley de reforma de la industria de criptomonedas, que incluyen el contenido que permite a las instituciones financieras emitir stablecoins. La industria bancaria considera que adelantarse a los acontecimientos puede permitirles aprovechar una ventaja una vez que se implementen las políticas regulatorias.
Según informes, los bancos han solicitado 81 marcas relacionadas con las stablecoins. Los expertos de la industria afirman que, aunque la legislación aún tomará tiempo, estar preparados con antelación ayudará a lanzar servicios rápidamente una vez que se implementen las políticas.
Sin embargo, también hay analistas que expresan preocupaciones sobre la emisión de stablecoins por parte de los bancos. La experta en tecnología financiera Park Si-yeon considera que la emisión de stablecoins requiere una alta capacidad técnica y de gestión de riesgos, y aún está por verse si el sector bancario cuenta con estas condiciones.
En general, la estructura del sector bancario de Corea del Sur refleja una expectativa optimista sobre el futuro de las stablecoins. La implementación de políticas regulatorias proporcionará nuevos puntos de crecimiento empresarial para los bancos.