moneda estable: valor anclado en el ecosistema de Activos Cripto
En el actual mercado de Activos Cripto de rápido desarrollo, las monedas estables desempeñan un papel crucial. Hasta julio de 2024, la capitalización de mercado de las monedas estables es de aproximadamente 165 mil millones de dólares, lo que representa cerca del 7% de un mercado total de Activos Cripto de 2.417 billones de dólares. Entre ellas, USDT, como la tercera moneda en capitalización de mercado, solo es superada por Bitcoin y Ethereum.
Este artículo explorará en profundidad la definición, clasificación y el papel importante de las monedas estables en el campo de las monedas digitales. Al mismo tiempo, tomaremos como ejemplo a USDe para analizar su mecanismo de funcionamiento y los riesgos potenciales.
Definición y necesidad de la moneda estable
La moneda estable es un Activo Cripto diseñado para mantener un valor relativamente estable, generalmente vinculado a una moneda fiduciaria ( como el dólar ). En el contexto de la aplicación masiva de Web3, la moneda estable, como medio de intercambio de valor estable, no solo facilita las transacciones diarias, sino que también permite pagos transfronterizos rápidos y de bajo costo. En comparación con otros Activos Cripto, la moneda estable reduce el impacto de la volatilidad del valor, actuando como un refugio seguro en períodos de agitación del mercado.
Clasificación de moneda estable
Las monedas estables se dividen principalmente en dos grandes categorías: monedas estables colateralizadas y monedas estables algorítmicas.
hipotecar moneda estable
Las monedas estables respaldadas por activos están garantizadas por otros activos, asegurando que su valor tenga un respaldo real. Principalmente incluyen:
Moneda estable respaldada por moneda fiduciaria: como USDT y USDC, respaldada por reservas de moneda legal.
Moneda estable respaldada por productos: como XAUt, respaldada por reservas de oro y otros productos.
Activos Cripto colateralizando moneda estable: como DAI, respaldada por reservas de activos cripto como ETH.
algoritmo moneda estable
Las monedas estables algorítmicas aseguran la seguridad de los colaterales o ajustan la oferta y la demanda del mercado para mantener la estabilidad. Los principales métodos incluyen:
Mecanismo de liquidación: como DAI, liquida los activos colaterales de riesgo a través de subastas.
Quema y acuñación: como UST, se mantiene la estabilidad del precio ajustando la cantidad de moneda.
Ajustar la tasa de interés de los préstamos: como BEAN, controlar la cantidad de moneda estable mediante el ajuste de la tasa de interés de los préstamos.
Cabe destacar que muchas monedas estables adoptan una estrategia combinando múltiples mecanismos para mejorar la estabilidad y fiabilidad general.
Los riesgos de seguridad que enfrentan las monedas estables
Transparencia de colateral: Aumentar la transparencia a través de la custodia de terceros, auditorías periódicas y reportes de prueba de reservas.
Fluctuaciones en el valor de los colaterales: implementar un mecanismo de sobrecolateralización y liquidación para mitigar el impacto de las fluctuaciones en el valor.
Vulnerabilidades de contratos inteligentes: se necesita una auditoría de seguridad estricta y monitoreo continuo.
Volatilidad del mercado: en condiciones de mercado extremas, el mecanismo de estabilidad puede no responder a tiempo, lo que provoca desviaciones en el precio.
Resumen de las monedas estables principales
El mercado presenta una alta concentración, con las 5 principales monedas estables que representan el 96% del valor total. La mayoría de las monedas estables principales adoptan un modelo de colateralización de activos, algunas combinando mecanismos de estabilidad algorítmica. Esto indica que los usuarios tienden a elegir monedas estables completamente colateralizadas, especialmente aquellas respaldadas por monedas fiduciarias.
Análisis de caso de USDe
USDe es una moneda estable basada en un intercambio centralizado, que utiliza la estrategia de "cobertura delta" para mantener la estabilidad de los activos colaterales. Sus principales riesgos incluyen:
Riesgo de centralización: dependencia excesiva de CEX para la cobertura delta y liquidación extrabursátil.
Riesgo de mercado: puede enfrentar tasas de financiamiento negativas continuas, lo que afecta el diseño de ingresos.
Conclusión
Las monedas estables desempeñan un papel importante en el ecosistema de Activos Cripto, proporcionando estabilidad al mercado y facilitando las transacciones. Con la aparición de nuevas monedas estables como USDe, el mercado seguirá prestando atención a su capacidad para mantener la estabilidad en medio de la volatilidad y ocupar un lugar en un campo altamente competitivo. Dada la enorme influencia de las monedas estables, las auditorías de seguridad y el monitoreo continuos son cruciales para mantener la estabilidad y la confianza del mercado.
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DegenWhisperer
· hace4h
1650 mil millones Estable, ¿eh? Muy fuerte.
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ETHReserveBank
· hace17h
¡La moneda estable es realmente la que supera al Banco Central!
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MetaNeighbor
· 08-04 00:21
usdt es el mejor del mundo, los demás son solo hermanos menores.
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MetaLord420
· 08-04 00:20
No es más que un dólar digital, suena sofisticado.
moneda estable: los gigantes del 7% del mercado de Activos Cripto y los ancladores de valor
moneda estable: valor anclado en el ecosistema de Activos Cripto
En el actual mercado de Activos Cripto de rápido desarrollo, las monedas estables desempeñan un papel crucial. Hasta julio de 2024, la capitalización de mercado de las monedas estables es de aproximadamente 165 mil millones de dólares, lo que representa cerca del 7% de un mercado total de Activos Cripto de 2.417 billones de dólares. Entre ellas, USDT, como la tercera moneda en capitalización de mercado, solo es superada por Bitcoin y Ethereum.
Este artículo explorará en profundidad la definición, clasificación y el papel importante de las monedas estables en el campo de las monedas digitales. Al mismo tiempo, tomaremos como ejemplo a USDe para analizar su mecanismo de funcionamiento y los riesgos potenciales.
Definición y necesidad de la moneda estable
La moneda estable es un Activo Cripto diseñado para mantener un valor relativamente estable, generalmente vinculado a una moneda fiduciaria ( como el dólar ). En el contexto de la aplicación masiva de Web3, la moneda estable, como medio de intercambio de valor estable, no solo facilita las transacciones diarias, sino que también permite pagos transfronterizos rápidos y de bajo costo. En comparación con otros Activos Cripto, la moneda estable reduce el impacto de la volatilidad del valor, actuando como un refugio seguro en períodos de agitación del mercado.
Clasificación de moneda estable
Las monedas estables se dividen principalmente en dos grandes categorías: monedas estables colateralizadas y monedas estables algorítmicas.
hipotecar moneda estable
Las monedas estables respaldadas por activos están garantizadas por otros activos, asegurando que su valor tenga un respaldo real. Principalmente incluyen:
algoritmo moneda estable
Las monedas estables algorítmicas aseguran la seguridad de los colaterales o ajustan la oferta y la demanda del mercado para mantener la estabilidad. Los principales métodos incluyen:
Cabe destacar que muchas monedas estables adoptan una estrategia combinando múltiples mecanismos para mejorar la estabilidad y fiabilidad general.
Los riesgos de seguridad que enfrentan las monedas estables
Transparencia de colateral: Aumentar la transparencia a través de la custodia de terceros, auditorías periódicas y reportes de prueba de reservas.
Fluctuaciones en el valor de los colaterales: implementar un mecanismo de sobrecolateralización y liquidación para mitigar el impacto de las fluctuaciones en el valor.
Vulnerabilidades de contratos inteligentes: se necesita una auditoría de seguridad estricta y monitoreo continuo.
Volatilidad del mercado: en condiciones de mercado extremas, el mecanismo de estabilidad puede no responder a tiempo, lo que provoca desviaciones en el precio.
Resumen de las monedas estables principales
El mercado presenta una alta concentración, con las 5 principales monedas estables que representan el 96% del valor total. La mayoría de las monedas estables principales adoptan un modelo de colateralización de activos, algunas combinando mecanismos de estabilidad algorítmica. Esto indica que los usuarios tienden a elegir monedas estables completamente colateralizadas, especialmente aquellas respaldadas por monedas fiduciarias.
Análisis de caso de USDe
USDe es una moneda estable basada en un intercambio centralizado, que utiliza la estrategia de "cobertura delta" para mantener la estabilidad de los activos colaterales. Sus principales riesgos incluyen:
Conclusión
Las monedas estables desempeñan un papel importante en el ecosistema de Activos Cripto, proporcionando estabilidad al mercado y facilitando las transacciones. Con la aparición de nuevas monedas estables como USDe, el mercado seguirá prestando atención a su capacidad para mantener la estabilidad en medio de la volatilidad y ocupar un lugar en un campo altamente competitivo. Dada la enorme influencia de las monedas estables, las auditorías de seguridad y el monitoreo continuos son cruciales para mantener la estabilidad y la confianza del mercado.