Camino hacia el Cumplimiento en la inversión en el Mercado secundario de Web3
Recientemente, el campo de la inversión en Web3 está experimentando una transición de "retroceso" a "reconstrucción". A medida que el modelo tradicional de capital de riesgo pierde atractivo debido a las dificultades de salida y la falta de recaudación, los inversores comienzan a buscar formas de participación más flexibles y adaptadas al ritmo del mercado. El Mercado secundario está resurgiendo, el desarrollo de inversiones incubadoras se acelera y los productos de plataformas estructuradas son cada vez más populares. Sin embargo, estos nuevos caminos también traen nuevas responsabilidades legales y desafíos regulatorios.
Este artículo abordará desde la perspectiva de cumplimiento las fronteras legales y las advertencias de riesgo de la participación en el mercado secundario, proporcionando una guía clara para los inversores.
Importancia de la identidad del inversor
En el mercado secundario de criptomonedas, la forma de participar afecta directamente los requisitos de regulación que se enfrentan. Las obligaciones de cumplimiento varían significativamente según la identidad.
Tomando como ejemplo Hong Kong y Estados Unidos:
Estados Unidos: Tanto los inversores individuales como los institucionales que participan en productos como tokens, opciones y contratos deben cumplir con las regulaciones pertinentes de la SEC o la CFTC. Los socios limitados que participan en productos de gestión de activos criptográficos deben ser "inversores calificados", mientras que los socios generales normalmente deben registrarse como RIA o gestores de fondos exentos.
Hong Kong: Actualmente no hay una prohibición clara para que los inversores individuales participen, pero se requiere que las plataformas posean una licencia de intercambio de activos virtuales emitida por la SFC. Las plataformas no pueden promover productos de alto riesgo a los minoristas. Los inversores que realicen transacciones de derivados a través de plataformas no autorizadas pueden enfrentar riesgos legales.
Se recomienda a los inversores elegir la ruta de cumplimiento según su identidad:
Los inversores individuales deben priorizar el uso de intercambios centralizados con licencia local, registrarse con su identidad real y evitar el uso de billeteras o agentes extranjeros sin un sujeto claro.
Las oficinas familiares o fondos pequeños pueden considerar establecer sociedades de propósito especial o estructuras de fondos en regiones como Hong Kong y las Islas Caimán, lo que es beneficioso para el aislamiento de identidad, la declaración de impuestos y el Cumplimiento.
Los participantes del fondo estructurado deben confirmar si el administrador posee las licencias legales relevantes, como CIMA, RIA o exenciones de MAS, para evitar involucrarse en una oferta privada ilegal.
Se debe tener en cuenta que algunos fondos de criptomonedas en el extranjero aceptan la entrada de usuarios de alto patrimonio neto a través de bonos convertibles, certificados de ingresos o derechos de ingresos de tokens, pero esto podría ser considerado por las autoridades regulatorias como "recaudación de fondos encubierta" o "emisión ilegal de valores".
Elección de la plataforma de inversión
Elegir la plataforma de trading adecuada es crucial para el Cumplimiento.
Las casas de cambio centralizadas suelen ser operadas por empresas físicas, han solicitado licencias regulatorias en algunos países o regiones, y apoyan el registro de usuarios, depósitos en moneda fiduciaria y declaraciones fiscales, con un grado de cumplimiento relativamente alto. Sin embargo, los inversores aún deben prestar atención al estado de las licencias de la plataforma en su ubicación.
Hong Kong: La Comisión de Valores ha iniciado el sistema de licencias para plataformas de intercambio de activos virtuales. Actualmente, alrededor de 10 intercambios han obtenido licencias, y solo estas plataformas pueden ofrecer servicios de intercambio de tokens a inversores profesionales.
Estados Unidos: los principales intercambios como Coinbase y Kraken deben registrarse como MSB y aceptar la supervisión de FinCEN. La plataforma tiene la responsabilidad de realizar KYC a los usuarios y reportar transacciones sospechosas.
A pesar de que los intercambios descentralizados no tienen una entidad registrada desde el punto de vista técnico, enfrentan una actitud regulatoria más estricta en muchas jurisdicciones. El uso de intercambios descentralizados para el comercio de derivados, comercio con margen o arbitraje de alta frecuencia puede ser considerado como "actividades financieras ilegales".
Los inversores deben:
Conocer el contexto de cumplimiento de la plataforma utilizada y confirmar si cuenta con una licencia válida en su región.
Evitar el uso de "tecnología oscura" para eludir las reglas, como el uso de monederos anónimos o puentes de cadenas cruzadas para eludir el control de entrada y salida de fondos, ya que esto puede ser considerado como lavado de dinero o transferencia de fondos ilegales.
Estrategias de entrada y salida seguras
La entrada y salida de fondos es un factor clave que determina si los inversores pueden participar a largo plazo y salir con tranquilidad. Especialmente para los inversores de ciertas regiones, los canales de entrada y salida de fondos se han vuelto cada vez más sensibles.
En mercados como Hong Kong, Singapur y Estados Unidos, existen múltiples rutas de cumplimiento, pero la premisa es aclarar la "identidad" y la "ruta". Se recomienda adoptar una estructura de identidad legal y aislada, especialmente en casos de transacciones frecuentes o grandes volúmenes de fondos.
Las formas comunes incluyen:
Empresa de propósitos especiales de las Islas Caimán: adecuada para fondos de criptomonedas, flexibilidad en la entrada y salida de fondos, supervisión transparente.
Estructura de oficinas familiares en Hong Kong: adecuada para inversores con antecedentes de capital de Hong Kong o ingresos en el extranjero, facilita la conversión de divisas y la asignación de activos.
Estructura de fondo exenta en Singapur: adecuada para inversiones en cartera, facilita la declaración y la posterior transformación.
Estas estructuras pueden colaborar con instituciones autorizadas para el cambio de divisas y la liquidación, facilitando la explicación del origen y destino de los fondos ante los bancos y las autoridades fiscales.
Consideraciones para la declaración de impuestos
En las principales jurisdicciones, los activos criptográficos se han integrado en el sistema fiscal. Cualquier forma de ganancia obtenida en las transacciones, incluyendo arbitraje, airdrops, recompensas por staking, ganancias de compra-venta de NFT, etc., teóricamente debe ser declarada para el pago de impuestos.
Estados Unidos: El IRS ha incluido las transacciones de criptomonedas como un elemento obligatorio en el formulario 1040. Todas las transacciones relacionadas se consideran "acciones sujetas a impuestos".
Singapur: Aunque la carga tributaria total es baja, la IRAS establece claramente que las ganancias comerciales generadas por activos criptográficos deben ser gravadas según el tipo de ingreso correspondiente.
Tendencias globales: cada vez más países se están uniendo a la red global de intercambio de información fiscal CRS/AEOI, y la información sobre cuentas transfronterizas y fondos offshore puede ser compartida.
Los inversores de alto patrimonio neto deben:
Guardar el registro completo de transacciones, incluyendo datos del explorador de la cadena, registros exportados de la plataforma de intercambio y registros de la billetera, entre otros.
Contratar a un asesor fiscal o contable profesional para organizar la estructura de ingresos, diferenciando entre ganancias de capital e ingresos.
Si se participa en una inversión a través de una sociedad de propósito especial o una oficina familiar, se deben combinar las disposiciones de la ley de sociedades y los acuerdos fiscales para confirmar la atribución de ingresos y la responsabilidad de jurisdicción.
Conclusión
Desde 2024, el papel de los inversores en Web3 está experimentando una profunda transformación. El Mercado secundario se ha convertido en el principal campo de batalla de la liquidez, y la incubación y los productos estructurados ofrecen más formas de participación para el capital. Sin embargo, la diversificación de las vías de participación también ha traído responsabilidades más complejas.
Ya sean inversores individuales, oficinas familiares o aquellos que participan indirectamente a través de fondos, es necesario identificar activamente su propia identidad legal, elegir plataformas de Cumplimiento y aclarar las rutas de impuestos y de entrada y salida de fondos. Este es el principio básico para asegurarse de no cruzar líneas rojas en el futuro.
El mundo Web3 puede ser diverso y puede desarrollarse rápidamente, pero las conductas de inversión siempre deben estar dentro del marco legal. Participar en inversiones Web3 bajo el principio de cumplimiento legal asegura un desarrollo a largo plazo y estable.
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GasBankrupter
· hace2h
Cumplimiento es solo una excusa para no perder dinero.
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WagmiOrRekt
· hace2h
gmi gmi es más confiable a nivel secundario
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MainnetDelayedAgain
· hace2h
Según mis estadísticas, la reconstrucción del Mercado secundario ya ha tenido una latencia de 78 días. Sigo esperando, mi estado mental no se ha alterado.
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ForkTrooper
· hace2h
La regulación tiene tantas reglas que también controla el pequeño dinero de los inversores minoristas.
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MrRightClick
· hace3h
¿Para qué sirve el cumplimiento? Pues se acaba perdiendo y se hace un Rug Pull.
Riesgos de cumplimiento en la inversión en el mercado secundario de Web3 y estrategias de respuesta
Camino hacia el Cumplimiento en la inversión en el Mercado secundario de Web3
Recientemente, el campo de la inversión en Web3 está experimentando una transición de "retroceso" a "reconstrucción". A medida que el modelo tradicional de capital de riesgo pierde atractivo debido a las dificultades de salida y la falta de recaudación, los inversores comienzan a buscar formas de participación más flexibles y adaptadas al ritmo del mercado. El Mercado secundario está resurgiendo, el desarrollo de inversiones incubadoras se acelera y los productos de plataformas estructuradas son cada vez más populares. Sin embargo, estos nuevos caminos también traen nuevas responsabilidades legales y desafíos regulatorios.
Este artículo abordará desde la perspectiva de cumplimiento las fronteras legales y las advertencias de riesgo de la participación en el mercado secundario, proporcionando una guía clara para los inversores.
Importancia de la identidad del inversor
En el mercado secundario de criptomonedas, la forma de participar afecta directamente los requisitos de regulación que se enfrentan. Las obligaciones de cumplimiento varían significativamente según la identidad.
Tomando como ejemplo Hong Kong y Estados Unidos:
Estados Unidos: Tanto los inversores individuales como los institucionales que participan en productos como tokens, opciones y contratos deben cumplir con las regulaciones pertinentes de la SEC o la CFTC. Los socios limitados que participan en productos de gestión de activos criptográficos deben ser "inversores calificados", mientras que los socios generales normalmente deben registrarse como RIA o gestores de fondos exentos.
Hong Kong: Actualmente no hay una prohibición clara para que los inversores individuales participen, pero se requiere que las plataformas posean una licencia de intercambio de activos virtuales emitida por la SFC. Las plataformas no pueden promover productos de alto riesgo a los minoristas. Los inversores que realicen transacciones de derivados a través de plataformas no autorizadas pueden enfrentar riesgos legales.
Se recomienda a los inversores elegir la ruta de cumplimiento según su identidad:
Los inversores individuales deben priorizar el uso de intercambios centralizados con licencia local, registrarse con su identidad real y evitar el uso de billeteras o agentes extranjeros sin un sujeto claro.
Las oficinas familiares o fondos pequeños pueden considerar establecer sociedades de propósito especial o estructuras de fondos en regiones como Hong Kong y las Islas Caimán, lo que es beneficioso para el aislamiento de identidad, la declaración de impuestos y el Cumplimiento.
Los participantes del fondo estructurado deben confirmar si el administrador posee las licencias legales relevantes, como CIMA, RIA o exenciones de MAS, para evitar involucrarse en una oferta privada ilegal.
Se debe tener en cuenta que algunos fondos de criptomonedas en el extranjero aceptan la entrada de usuarios de alto patrimonio neto a través de bonos convertibles, certificados de ingresos o derechos de ingresos de tokens, pero esto podría ser considerado por las autoridades regulatorias como "recaudación de fondos encubierta" o "emisión ilegal de valores".
Elección de la plataforma de inversión
Elegir la plataforma de trading adecuada es crucial para el Cumplimiento.
Las casas de cambio centralizadas suelen ser operadas por empresas físicas, han solicitado licencias regulatorias en algunos países o regiones, y apoyan el registro de usuarios, depósitos en moneda fiduciaria y declaraciones fiscales, con un grado de cumplimiento relativamente alto. Sin embargo, los inversores aún deben prestar atención al estado de las licencias de la plataforma en su ubicación.
Hong Kong: La Comisión de Valores ha iniciado el sistema de licencias para plataformas de intercambio de activos virtuales. Actualmente, alrededor de 10 intercambios han obtenido licencias, y solo estas plataformas pueden ofrecer servicios de intercambio de tokens a inversores profesionales.
Estados Unidos: los principales intercambios como Coinbase y Kraken deben registrarse como MSB y aceptar la supervisión de FinCEN. La plataforma tiene la responsabilidad de realizar KYC a los usuarios y reportar transacciones sospechosas.
A pesar de que los intercambios descentralizados no tienen una entidad registrada desde el punto de vista técnico, enfrentan una actitud regulatoria más estricta en muchas jurisdicciones. El uso de intercambios descentralizados para el comercio de derivados, comercio con margen o arbitraje de alta frecuencia puede ser considerado como "actividades financieras ilegales".
Los inversores deben:
Conocer el contexto de cumplimiento de la plataforma utilizada y confirmar si cuenta con una licencia válida en su región.
Evitar el uso de "tecnología oscura" para eludir las reglas, como el uso de monederos anónimos o puentes de cadenas cruzadas para eludir el control de entrada y salida de fondos, ya que esto puede ser considerado como lavado de dinero o transferencia de fondos ilegales.
Estrategias de entrada y salida seguras
La entrada y salida de fondos es un factor clave que determina si los inversores pueden participar a largo plazo y salir con tranquilidad. Especialmente para los inversores de ciertas regiones, los canales de entrada y salida de fondos se han vuelto cada vez más sensibles.
En mercados como Hong Kong, Singapur y Estados Unidos, existen múltiples rutas de cumplimiento, pero la premisa es aclarar la "identidad" y la "ruta". Se recomienda adoptar una estructura de identidad legal y aislada, especialmente en casos de transacciones frecuentes o grandes volúmenes de fondos.
Las formas comunes incluyen:
Estas estructuras pueden colaborar con instituciones autorizadas para el cambio de divisas y la liquidación, facilitando la explicación del origen y destino de los fondos ante los bancos y las autoridades fiscales.
Consideraciones para la declaración de impuestos
En las principales jurisdicciones, los activos criptográficos se han integrado en el sistema fiscal. Cualquier forma de ganancia obtenida en las transacciones, incluyendo arbitraje, airdrops, recompensas por staking, ganancias de compra-venta de NFT, etc., teóricamente debe ser declarada para el pago de impuestos.
Estados Unidos: El IRS ha incluido las transacciones de criptomonedas como un elemento obligatorio en el formulario 1040. Todas las transacciones relacionadas se consideran "acciones sujetas a impuestos".
Singapur: Aunque la carga tributaria total es baja, la IRAS establece claramente que las ganancias comerciales generadas por activos criptográficos deben ser gravadas según el tipo de ingreso correspondiente.
Tendencias globales: cada vez más países se están uniendo a la red global de intercambio de información fiscal CRS/AEOI, y la información sobre cuentas transfronterizas y fondos offshore puede ser compartida.
Los inversores de alto patrimonio neto deben:
Guardar el registro completo de transacciones, incluyendo datos del explorador de la cadena, registros exportados de la plataforma de intercambio y registros de la billetera, entre otros.
Contratar a un asesor fiscal o contable profesional para organizar la estructura de ingresos, diferenciando entre ganancias de capital e ingresos.
Si se participa en una inversión a través de una sociedad de propósito especial o una oficina familiar, se deben combinar las disposiciones de la ley de sociedades y los acuerdos fiscales para confirmar la atribución de ingresos y la responsabilidad de jurisdicción.
Conclusión
Desde 2024, el papel de los inversores en Web3 está experimentando una profunda transformación. El Mercado secundario se ha convertido en el principal campo de batalla de la liquidez, y la incubación y los productos estructurados ofrecen más formas de participación para el capital. Sin embargo, la diversificación de las vías de participación también ha traído responsabilidades más complejas.
Ya sean inversores individuales, oficinas familiares o aquellos que participan indirectamente a través de fondos, es necesario identificar activamente su propia identidad legal, elegir plataformas de Cumplimiento y aclarar las rutas de impuestos y de entrada y salida de fondos. Este es el principio básico para asegurarse de no cruzar líneas rojas en el futuro.
El mundo Web3 puede ser diverso y puede desarrollarse rápidamente, pero las conductas de inversión siempre deben estar dentro del marco legal. Participar en inversiones Web3 bajo el principio de cumplimiento legal asegura un desarrollo a largo plazo y estable.