Profundidad de la relación entre la política de tasas de interés de La Reserva Federal (FED) y el movimiento del precio de Bitcoin
En la última década, los picos del mercado alcista y los mínimos del mercado bajista de Bitcoin han mostrado una clara correlación con la política de tasas de interés de La Reserva Federal (FED). Generalmente, el pico de Bitcoin ocurre en el momento en que las expectativas de aumento de tasas son más fuertes, mientras que el mínimo a menudo acompaña un cambio en las expectativas de reducción de tasas.
Actualmente, el mercado se enfrenta a tres posibles caminos de desarrollo:
Reiniciar las tasas de interés puede llevar a una segunda prueba de fondo.
La reducción de tasas de interés en la segunda mitad del año podría provocar un pico después de una sacudida.
Reducción de tasas de interés a mitad de año, podría acelerar el proceso del mercado alcista
Estos diferentes caminos determinarán el movimiento del precio futuro de Bitcoin. Este artículo analizará en detalle el posible rendimiento de Bitcoin en estos tres escenarios, explorando en profundidad la lógica del juego entre la macroeconomía y los precios.
I. Revisión de la política de tasas de interés de La Reserva Federal (FED) en diez años: ¿cómo se corresponden el "pico" y el "suelo" de Bitcoin?
En los últimos diez años (aproximadamente de 2015 a 2025), la Reserva Federal (FED) ha experimentado un ciclo completo de aumento de tasas, reducción de tasas, aumento de tasas nuevamente y pausas. Al revisar esta historia, descubrimos que los puntos de inflexión en el precio de Bitcoin están estrechamente relacionados con los puntos de política de la Reserva Federal (FED), especialmente el fenómeno de "reacción anticipada" de las expectativas del mercado es particularmente notable.
Resultados principales:
El pico del mercado alcista de Bitcoin suele adelantarse al inicio o aceleración real de la tasa de interés, y el mercado tiende a negociar las expectativas de endurecimiento por adelantado.
El fondo del mercado bajista de Bitcoin a menudo aparece en la fase tardía de aumentos de tasas de interés, durante períodos de pausa en los aumentos de tasas, o justo antes de que comience un ciclo de reducción de tasas. El mercado a menudo busca un fondo cuando las expectativas más pesimistas o de relajación aparecen.
Las políticas de "inyección masiva de liquidez" como la flexibilización cuantitativa (QE) o la reducción drástica de tasas de interés son catalizadores importantes para impulsar un mercado alcista.
La comparación entre la política de tasas de interés de La Reserva Federal (FED) en la última década y las tendencias clave de Bitcoin muestra claramente la relación de "desfase temporal" entre ambos. Tanto en el pico del mercado alcista de 2017 como en el de 2021, estos ocurrieron antes del "golpe de martillo" del aumento de tasas o en el momento más fuerte del aumento. Por otro lado, el fondo del mercado bajista suele estar acompañado de un cambio en las expectativas hacia una reducción de tasas.
Actualmente estamos en una fase de "pausa en el aumento de tasas de interés" y "reducción de tasas a corto plazo", el mercado está esperando la próxima señal clara de dirección: si se podrá entrar nuevamente en un ciclo de reducción de tasas, iniciando una nueva fase de flexibilización cuantitativa.
Dos, Tasa de interés futura: Análisis de tres escenarios basado en pronósticos institucionales
Hasta abril de 2025, hay una clara divergencia en el mercado sobre la próxima acción de la Reserva Federal (FED). Basándonos en las opiniones recientes de varias instituciones de investigación líderes, hemos resumido tres posibles escenarios:
Peor escenario: riesgo de aumento de tasas de interés en 2025-2026
Un importante banco de inversión señaló en un informe a principios de marzo que, aunque se prevé una reducción de tasas, no se puede descartar la posibilidad de discutir un aumento de tasas este año si los datos de empleo e inflación son inesperadamente sólidos. Otra institución financiera enfatizó en su informe a principios de abril el aumento del "riesgo de estanflación" y la rigidez de la inflación, considerando que hay razones suficientes para extender el periodo de pausa de políticas.
Los ajustes en la política arancelaria, los cambios en la situación geopolítica y otros factores pueden llevar a un aumento de la inflación, lo que podría obligar a La Reserva Federal (FED) a mantener una política restrictiva, lo que podría resultar en un entorno de alta Tasa de interés durante todo el año, y la liquidez del mercado seguirá bajo presión.
Situación base: iniciar la reducción de tasas de interés en la segunda mitad del año, con una reducción de tasas de interés dos veces durante el año.
Varias instituciones financieras predicen que La Reserva Federal (FED) mantendrá la paciencia hasta junio, y luego comenzará a reducir las tasas. Se considera que habrá dos recortes de tasas en 2025, cada uno de 25 puntos básicos, y para finales del tercer trimestre, la tasa de interés podría bajar al rango del 3.75%-4.00%.
La reunión de marzo de la Reserva Federal (FED) mostró que la mayoría de los funcionarios aún esperan dos recortes de tasas de interés en 2025, y que la tasa de interés al final del año caerá entre 3.75% y 4%.
Estos puntos de vista consideran que, aunque la inflación tiene cierta rigidez, la tendencia general es a la baja, y la economía y el mercado laboral se enfriarán gradualmente. Se espera que en la primera mitad del año el mercado oscile a la espera, y en la segunda mitad comience el ciclo de reducción de tasas.
Mejor escenario: iniciar recortes de tasas a mitad de año, con recortes de tasas 3 veces o más durante todo el año.
Una institución de investigación de inversiones prevé que el primer recorte de tasas podría realizarse en junio, con un total de 3 recortes (75 puntos básicos) en 2025, llevando la tasa de interés a un 3.50%-3.75% a finales de año.
Según los datos de una plataforma de predicción, la situación con más apuestas actualmente es una reducción de tasas de interés de 3 veces (75 puntos básicos) durante todo el año, con una participación de aproximadamente el 20%. En segundo lugar, están las reducciones de tasas de interés de 4 veces (100 puntos básicos) y 5 veces (125 puntos básicos), que representan el 18% y el 13.3%, respectivamente, lo que refleja que parte del mercado está aumentando sus apuestas por un camino de flexibilización agresiva. Mientras tanto, la situación que se consideraba más favorable a principios de año, "solo 2 reducciones de tasas de interés", ha visto caer su tasa de apoyo a alrededor del 13%.
En general, el mercado ha llegado a un consenso básico sobre que "habrá al menos dos recortes de tasas en 2025", pero aún hay grandes divergencias sobre si se entrará en un período de flexibilización más fuerte, y las expectativas aún no están completamente ancladas.
Estos puntos de vista consideran que si la inflación disminuye más rápido de lo esperado, o si la economía se debilita significativamente, la Reserva Federal (FED) podría implementar tres o más recortes de tasas en 2025.
Tres, proyección del movimiento del precio de Bitcoin: posibles desempeños en tres escenarios de tasa de interés
Basado en los tres escenarios de tasa de interés mencionados anteriormente, hacemos una proyección sobre el movimiento del precio de Bitcoin en el futuro:
Peor escenario (riesgo de aumento de tasas entre 2025 y 2026): el techo ya se ha formado o se ha tocado un segundo fondo, dominado por el pensamiento bajista.
Proyección del movimiento: Si el mercado confirma el riesgo de aumento de tasas de interés, es muy probable que Bitcoin enfrente presión de venta en el segundo trimestre de 2025 y después. El punto máximo anterior podría ser el pico final de este ciclo. El sentimiento del mercado se volverá pesimista, lo que podría provocar una corrección profunda, poniendo a prueba el soporte clave inferior, e incluso no se descarta la posibilidad de una segunda caída.
Juicio sobre el pico del ciclo: se puede confirmar que el pico ha pasado, y es muy probable que en 2025 esté en una fase de consolidación a la baja o de oscilación en el fondo.
Situación base (reducción de tasas de interés en la segunda mitad del año, 2 veces en total): oscilación paciente, impacto en la zona máxima a fin de año
Proyección de movimiento: Durante el segundo y tercer trimestre, mientras se espera una señal clara de recorte de tasas, es muy probable que Bitcoin mantenga una amplia fluctuación en niveles altos. El sentimiento del mercado fluctuará con los datos económicos. Una vez que la expectativa de recorte de tasas se confirme y se implemente el primer recorte a finales del tercer trimestre o en el cuarto trimestre, podría desencadenar el último empuje del mercado alcista, pero es más probable que esto sea un movimiento de "último tren" impulsado por el sentimiento y las expectativas de liquidez.
Juicio sobre el pico del ciclo: podría aparecer en el cuarto trimestre de 2025 o a principios de 2026, lo cual coincide con algunas predicciones del modelo de ciclo de reducción a la mitad. Es importante notar que, cuando se materializan las noticias de reducción de tasas, el mercado puede haber descontado completamente, incluso podría haber un retroceso de "venta de hechos". El verdadero pico de precio podría formarse cuando las expectativas de reducción de tasas sean más fuertes, pero aún no se hayan concretado por completo.
Mejor escenario (iniciar recortes de tasas a mitad de año, 3 o más veces durante el año): el mercado alcista se acelera, el pico se alcanza antes y posiblemente más alto.
Proyección del movimiento: Si la economía se debilita inesperadamente y obliga a La Reserva Federal (FED) a reducir las tasas de interés antes de lo previsto, esto aumentará significativamente la aversión al riesgo en el mercado. Bitcoin podría escapar rápidamente de la volatilidad y lanzar un fuerte ataque, llevando a todo el mercado de criptomonedas a una fase de euforia.
Detección de picos del ciclo: podría adelantarse al tercer o cuarto trimestre de 2025. Un aflojamiento de liquidez que llegue antes podría impulsar los precios a niveles más altos, pero la duración del ciclo se acortará en consecuencia.
Resumen
Las decisiones de tasas de interés de La Reserva Federal (FED) siguen siendo un ancla importante para la valoración de activos a nivel mundial, especialmente impactando significativamente a activos de alta volatilidad como Bitcoin. A pesar de que el sentimiento del mercado fluctúa, según las predicciones de las instituciones principales, seguimos en un punto crítico de expectativas cambiantes. Al ajustar sus posiciones, los inversores pueden mantener una actitud cautelosamente optimista, prestando atención a los datos económicos y cambios de políticas, y preparándose para diversas posibilidades.
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digital_archaeologist
· 08-03 21:45
Trucos como subir y bajar las tasas de interés, BTC no se dejará engañar.
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fork_in_the_road
· 08-03 21:45
Antes de bajar los tipos de interés, tomar a la gente por tonta.
Predicción de tres políticas de tasa de interés de La Reserva Federal: análisis de la tendencia de Bitcoin en 2025
Profundidad de la relación entre la política de tasas de interés de La Reserva Federal (FED) y el movimiento del precio de Bitcoin
En la última década, los picos del mercado alcista y los mínimos del mercado bajista de Bitcoin han mostrado una clara correlación con la política de tasas de interés de La Reserva Federal (FED). Generalmente, el pico de Bitcoin ocurre en el momento en que las expectativas de aumento de tasas son más fuertes, mientras que el mínimo a menudo acompaña un cambio en las expectativas de reducción de tasas.
Actualmente, el mercado se enfrenta a tres posibles caminos de desarrollo:
Estos diferentes caminos determinarán el movimiento del precio futuro de Bitcoin. Este artículo analizará en detalle el posible rendimiento de Bitcoin en estos tres escenarios, explorando en profundidad la lógica del juego entre la macroeconomía y los precios.
I. Revisión de la política de tasas de interés de La Reserva Federal (FED) en diez años: ¿cómo se corresponden el "pico" y el "suelo" de Bitcoin?
En los últimos diez años (aproximadamente de 2015 a 2025), la Reserva Federal (FED) ha experimentado un ciclo completo de aumento de tasas, reducción de tasas, aumento de tasas nuevamente y pausas. Al revisar esta historia, descubrimos que los puntos de inflexión en el precio de Bitcoin están estrechamente relacionados con los puntos de política de la Reserva Federal (FED), especialmente el fenómeno de "reacción anticipada" de las expectativas del mercado es particularmente notable.
Resultados principales:
El pico del mercado alcista de Bitcoin suele adelantarse al inicio o aceleración real de la tasa de interés, y el mercado tiende a negociar las expectativas de endurecimiento por adelantado.
El fondo del mercado bajista de Bitcoin a menudo aparece en la fase tardía de aumentos de tasas de interés, durante períodos de pausa en los aumentos de tasas, o justo antes de que comience un ciclo de reducción de tasas. El mercado a menudo busca un fondo cuando las expectativas más pesimistas o de relajación aparecen.
Las políticas de "inyección masiva de liquidez" como la flexibilización cuantitativa (QE) o la reducción drástica de tasas de interés son catalizadores importantes para impulsar un mercado alcista.
La comparación entre la política de tasas de interés de La Reserva Federal (FED) en la última década y las tendencias clave de Bitcoin muestra claramente la relación de "desfase temporal" entre ambos. Tanto en el pico del mercado alcista de 2017 como en el de 2021, estos ocurrieron antes del "golpe de martillo" del aumento de tasas o en el momento más fuerte del aumento. Por otro lado, el fondo del mercado bajista suele estar acompañado de un cambio en las expectativas hacia una reducción de tasas.
Actualmente estamos en una fase de "pausa en el aumento de tasas de interés" y "reducción de tasas a corto plazo", el mercado está esperando la próxima señal clara de dirección: si se podrá entrar nuevamente en un ciclo de reducción de tasas, iniciando una nueva fase de flexibilización cuantitativa.
Dos, Tasa de interés futura: Análisis de tres escenarios basado en pronósticos institucionales
Hasta abril de 2025, hay una clara divergencia en el mercado sobre la próxima acción de la Reserva Federal (FED). Basándonos en las opiniones recientes de varias instituciones de investigación líderes, hemos resumido tres posibles escenarios:
Un importante banco de inversión señaló en un informe a principios de marzo que, aunque se prevé una reducción de tasas, no se puede descartar la posibilidad de discutir un aumento de tasas este año si los datos de empleo e inflación son inesperadamente sólidos. Otra institución financiera enfatizó en su informe a principios de abril el aumento del "riesgo de estanflación" y la rigidez de la inflación, considerando que hay razones suficientes para extender el periodo de pausa de políticas.
Los ajustes en la política arancelaria, los cambios en la situación geopolítica y otros factores pueden llevar a un aumento de la inflación, lo que podría obligar a La Reserva Federal (FED) a mantener una política restrictiva, lo que podría resultar en un entorno de alta Tasa de interés durante todo el año, y la liquidez del mercado seguirá bajo presión.
Varias instituciones financieras predicen que La Reserva Federal (FED) mantendrá la paciencia hasta junio, y luego comenzará a reducir las tasas. Se considera que habrá dos recortes de tasas en 2025, cada uno de 25 puntos básicos, y para finales del tercer trimestre, la tasa de interés podría bajar al rango del 3.75%-4.00%.
La reunión de marzo de la Reserva Federal (FED) mostró que la mayoría de los funcionarios aún esperan dos recortes de tasas de interés en 2025, y que la tasa de interés al final del año caerá entre 3.75% y 4%.
Estos puntos de vista consideran que, aunque la inflación tiene cierta rigidez, la tendencia general es a la baja, y la economía y el mercado laboral se enfriarán gradualmente. Se espera que en la primera mitad del año el mercado oscile a la espera, y en la segunda mitad comience el ciclo de reducción de tasas.
Una institución de investigación de inversiones prevé que el primer recorte de tasas podría realizarse en junio, con un total de 3 recortes (75 puntos básicos) en 2025, llevando la tasa de interés a un 3.50%-3.75% a finales de año.
Según los datos de una plataforma de predicción, la situación con más apuestas actualmente es una reducción de tasas de interés de 3 veces (75 puntos básicos) durante todo el año, con una participación de aproximadamente el 20%. En segundo lugar, están las reducciones de tasas de interés de 4 veces (100 puntos básicos) y 5 veces (125 puntos básicos), que representan el 18% y el 13.3%, respectivamente, lo que refleja que parte del mercado está aumentando sus apuestas por un camino de flexibilización agresiva. Mientras tanto, la situación que se consideraba más favorable a principios de año, "solo 2 reducciones de tasas de interés", ha visto caer su tasa de apoyo a alrededor del 13%.
En general, el mercado ha llegado a un consenso básico sobre que "habrá al menos dos recortes de tasas en 2025", pero aún hay grandes divergencias sobre si se entrará en un período de flexibilización más fuerte, y las expectativas aún no están completamente ancladas.
Estos puntos de vista consideran que si la inflación disminuye más rápido de lo esperado, o si la economía se debilita significativamente, la Reserva Federal (FED) podría implementar tres o más recortes de tasas en 2025.
Tres, proyección del movimiento del precio de Bitcoin: posibles desempeños en tres escenarios de tasa de interés
Basado en los tres escenarios de tasa de interés mencionados anteriormente, hacemos una proyección sobre el movimiento del precio de Bitcoin en el futuro:
Proyección del movimiento: Si el mercado confirma el riesgo de aumento de tasas de interés, es muy probable que Bitcoin enfrente presión de venta en el segundo trimestre de 2025 y después. El punto máximo anterior podría ser el pico final de este ciclo. El sentimiento del mercado se volverá pesimista, lo que podría provocar una corrección profunda, poniendo a prueba el soporte clave inferior, e incluso no se descarta la posibilidad de una segunda caída.
Juicio sobre el pico del ciclo: se puede confirmar que el pico ha pasado, y es muy probable que en 2025 esté en una fase de consolidación a la baja o de oscilación en el fondo.
Proyección de movimiento: Durante el segundo y tercer trimestre, mientras se espera una señal clara de recorte de tasas, es muy probable que Bitcoin mantenga una amplia fluctuación en niveles altos. El sentimiento del mercado fluctuará con los datos económicos. Una vez que la expectativa de recorte de tasas se confirme y se implemente el primer recorte a finales del tercer trimestre o en el cuarto trimestre, podría desencadenar el último empuje del mercado alcista, pero es más probable que esto sea un movimiento de "último tren" impulsado por el sentimiento y las expectativas de liquidez.
Juicio sobre el pico del ciclo: podría aparecer en el cuarto trimestre de 2025 o a principios de 2026, lo cual coincide con algunas predicciones del modelo de ciclo de reducción a la mitad. Es importante notar que, cuando se materializan las noticias de reducción de tasas, el mercado puede haber descontado completamente, incluso podría haber un retroceso de "venta de hechos". El verdadero pico de precio podría formarse cuando las expectativas de reducción de tasas sean más fuertes, pero aún no se hayan concretado por completo.
Proyección del movimiento: Si la economía se debilita inesperadamente y obliga a La Reserva Federal (FED) a reducir las tasas de interés antes de lo previsto, esto aumentará significativamente la aversión al riesgo en el mercado. Bitcoin podría escapar rápidamente de la volatilidad y lanzar un fuerte ataque, llevando a todo el mercado de criptomonedas a una fase de euforia.
Detección de picos del ciclo: podría adelantarse al tercer o cuarto trimestre de 2025. Un aflojamiento de liquidez que llegue antes podría impulsar los precios a niveles más altos, pero la duración del ciclo se acortará en consecuencia.
Resumen
Las decisiones de tasas de interés de La Reserva Federal (FED) siguen siendo un ancla importante para la valoración de activos a nivel mundial, especialmente impactando significativamente a activos de alta volatilidad como Bitcoin. A pesar de que el sentimiento del mercado fluctúa, según las predicciones de las instituciones principales, seguimos en un punto crítico de expectativas cambiantes. Al ajustar sus posiciones, los inversores pueden mantener una actitud cautelosamente optimista, prestando atención a los datos económicos y cambios de políticas, y preparándose para diversas posibilidades.