La nueva normalidad del mercado de criptomonedas: la operación paralela de múltiples ciclos
Recientemente, el foco de discusión entre los expertos de la industria se ha centrado en un tema común: las reglas de funcionamiento del mercado de criptomonedas están experimentando un cambio fundamental.
La teoría tradicional de "un ciclo cada cuatro años" parece ya no ser aplicable al mercado actual. Si los inversores siguen aferrándose a ideas obsoletas, esperando obtener grandes beneficios a través de la tenencia a largo plazo, es muy probable que pierdan nuevas oportunidades en el mercado.
De hecho, el mercado de criptomonedas actual ha evolucionado hacia un complejo patrón en el que operan simultáneamente cuatro ciclos diferentes. Cada ciclo tiene su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias.
El superciclo de Bitcoin
El bitcoin ha pasado de ser un mero objeto de especulación a convertirse en un activo de asignación a nivel institucional. La magnitud de los fondos y la lógica de asignación aportadas por Wall Street, las empresas que cotizan en bolsa y los ETF han transformado por completo el tradicional modo de "rotación de toros y osos".
El cambio clave radica en que la proporción de monedas en manos de minoristas ha disminuido drásticamente, mientras que los fondos institucionales, representados por ciertas empresas tecnológicas, están entrando masivamente al mercado. Esta transformación fundamental en la estructura de tenencia de monedas está remodelando el mecanismo de precios y las características de volatilidad de Bitcoin.
Para los inversores comunes, se enfrentan a la presión dual del costo del tiempo y del costo de oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un ciclo de tenencia de 3-5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los inversores minoristas claramente tienen dificultades para tener tal paciencia y capacidad financiera.
Es muy probable que en el futuro aparezca un ciclo de aumento lento de Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rentabilidad anualizada podría estabilizarse en un rango del 20 al 30%, pero la volatilidad intradía disminuirá significativamente, siendo más similar a una acción tecnológica de crecimiento estable.
Ciclo de atención a corto plazo de MEME币
El argumento de que las monedas MEME existen a largo plazo sigue siendo válido. En tiempos de falta de una narrativa técnica sólida, la narrativa de MEME siempre se ajustará al ritmo de las emociones del mercado, los flujos de capital y la atención para llenar los vacíos del mercado.
La esencia del MEME es un vehículo capaz de satisfacer instantáneamente la demanda especulativa. No necesita documentación técnica compleja o verificación, solo se necesita un símbolo que resuene. Desde temas de animales hasta memes políticos, desde conceptos de IA hasta IP de comunidad, el MEME se ha convertido en una cadena industrial completa de "monetización emocional".
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de una fiesta de base a una competencia profesional. La dificultad para que los inversores comunes obtengan beneficios en esta rotación de alta frecuencia está aumentando drásticamente. Con la entrada de equipos profesionales y grandes capitales, este antiguo "paraíso de base" se está volviendo cada vez más competitivo.
Salto de largo ciclo en la innovación tecnológica
Los proyectos innovadores que realmente tienen barreras técnicas, como la escalabilidad Layer2, la tecnología de pruebas de conocimiento cero, la infraestructura de IA, etc., suelen necesitar de 2 a 3 años o incluso más para ver resultados prácticos. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo de emociones del mercado de capitales, existiendo una diferencia de tiempo fundamental entre ambos.
Los proyectos tecnológicos a menudo son criticados por el mercado principalmente porque se les asigna una valoración excesivamente alta en la fase de concepto, mientras que en la etapa del "valle de la muerte", donde la tecnología realmente se implementa, se produce una subvaluación. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos a menudo presenta características de avance no lineales.
Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos potenciales durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos excepcionales. Sin embargo, esto requiere que los inversores puedan soportar largos períodos de espera y la volatilidad del mercado.
Ciclos a corto plazo de puntos calientes de innovación
Antes de que se formara la narrativa técnica dominante, varios pequeños puntos de interés cambiaban rápidamente, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes de IA hasta infraestructura de IA, cada pequeño punto de interés podría tener solo de 1 a 3 meses de período de ventana.
La fragmentación y la alta rotación de esta narrativa reflejan la doble restricción de la escasez de recursos de atención en el mercado actual y la búsqueda de eficiencia del capital.
El ciclo típico de pequeños picos generalmente sigue el modelo de seis etapas "validación de concepto → prueba de fondos → amplificación de la opinión pública → compra por miedo → sobrevaloración → retiro de fondos". Para obtener ganancias en este modelo, la clave es entrar en la etapa de "validación de concepto" a "prueba de fondos" y salir en el pico de "compra por miedo".
La competencia entre pequeños puntos de interés es, en esencia, una lucha por los recursos limitados de atención. Sin embargo, a menudo hay una relación técnica y un progreso conceptual entre los puntos de interés. Si los puntos de interés posteriores pueden continuar y mejorar el punto de interés anterior, formando un vínculo de actualización sistemática, y en este proceso realmente sedimentar un ciclo de valor sostenible, es muy probable que surja una gran oportunidad de mercado similar al Verano de DeFi.
Desde la distribución actual de los puntos calientes, es más probable que el campo de la infraestructura de IA logre un avance primero. Si tecnologías subyacentes como el protocolo de contexto del modelo, los estándares de comunicación entre agentes, la computación distribuida, la inferencia y la red de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente hay potencial para construir una gran oportunidad de mercado similar a un "verano de IA".
En general, entender la naturaleza de estos cuatro ciclos de mercado que funcionan en paralelo es fundamental para encontrar estrategias adecuadas en sus respectivos ritmos. Evidentemente, el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no se adapta a la complejidad actual del mercado. Adaptarse a la nueva normalidad de "múltiples ciclos en paralelo" podría ser la clave para obtener ganancias en este ciclo de mercado.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
10 me gusta
Recompensa
10
4
Compartir
Comentar
0/400
MissedTheBoat
· 08-03 21:36
introducir una posición es trampa, salir de posiciones es subir, quedarse fuera pequeño experto en transmisión en vivo
Ver originalesResponder0
DisillusiionOracle
· 08-03 21:36
Solo quedo yo para que los inversores minoristas mueran todos.
Nuevo estado normal del mercado de criptomonedas: análisis de la ejecución paralela de los cuatro ciclos.
La nueva normalidad del mercado de criptomonedas: la operación paralela de múltiples ciclos
Recientemente, el foco de discusión entre los expertos de la industria se ha centrado en un tema común: las reglas de funcionamiento del mercado de criptomonedas están experimentando un cambio fundamental.
La teoría tradicional de "un ciclo cada cuatro años" parece ya no ser aplicable al mercado actual. Si los inversores siguen aferrándose a ideas obsoletas, esperando obtener grandes beneficios a través de la tenencia a largo plazo, es muy probable que pierdan nuevas oportunidades en el mercado.
De hecho, el mercado de criptomonedas actual ha evolucionado hacia un complejo patrón en el que operan simultáneamente cuatro ciclos diferentes. Cada ciclo tiene su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias.
El superciclo de Bitcoin
El bitcoin ha pasado de ser un mero objeto de especulación a convertirse en un activo de asignación a nivel institucional. La magnitud de los fondos y la lógica de asignación aportadas por Wall Street, las empresas que cotizan en bolsa y los ETF han transformado por completo el tradicional modo de "rotación de toros y osos".
El cambio clave radica en que la proporción de monedas en manos de minoristas ha disminuido drásticamente, mientras que los fondos institucionales, representados por ciertas empresas tecnológicas, están entrando masivamente al mercado. Esta transformación fundamental en la estructura de tenencia de monedas está remodelando el mecanismo de precios y las características de volatilidad de Bitcoin.
Para los inversores comunes, se enfrentan a la presión dual del costo del tiempo y del costo de oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un ciclo de tenencia de 3-5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los inversores minoristas claramente tienen dificultades para tener tal paciencia y capacidad financiera.
Es muy probable que en el futuro aparezca un ciclo de aumento lento de Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rentabilidad anualizada podría estabilizarse en un rango del 20 al 30%, pero la volatilidad intradía disminuirá significativamente, siendo más similar a una acción tecnológica de crecimiento estable.
Ciclo de atención a corto plazo de MEME币
El argumento de que las monedas MEME existen a largo plazo sigue siendo válido. En tiempos de falta de una narrativa técnica sólida, la narrativa de MEME siempre se ajustará al ritmo de las emociones del mercado, los flujos de capital y la atención para llenar los vacíos del mercado.
La esencia del MEME es un vehículo capaz de satisfacer instantáneamente la demanda especulativa. No necesita documentación técnica compleja o verificación, solo se necesita un símbolo que resuene. Desde temas de animales hasta memes políticos, desde conceptos de IA hasta IP de comunidad, el MEME se ha convertido en una cadena industrial completa de "monetización emocional".
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de una fiesta de base a una competencia profesional. La dificultad para que los inversores comunes obtengan beneficios en esta rotación de alta frecuencia está aumentando drásticamente. Con la entrada de equipos profesionales y grandes capitales, este antiguo "paraíso de base" se está volviendo cada vez más competitivo.
Salto de largo ciclo en la innovación tecnológica
Los proyectos innovadores que realmente tienen barreras técnicas, como la escalabilidad Layer2, la tecnología de pruebas de conocimiento cero, la infraestructura de IA, etc., suelen necesitar de 2 a 3 años o incluso más para ver resultados prácticos. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo de emociones del mercado de capitales, existiendo una diferencia de tiempo fundamental entre ambos.
Los proyectos tecnológicos a menudo son criticados por el mercado principalmente porque se les asigna una valoración excesivamente alta en la fase de concepto, mientras que en la etapa del "valle de la muerte", donde la tecnología realmente se implementa, se produce una subvaluación. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos a menudo presenta características de avance no lineales.
Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos potenciales durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos excepcionales. Sin embargo, esto requiere que los inversores puedan soportar largos períodos de espera y la volatilidad del mercado.
Ciclos a corto plazo de puntos calientes de innovación
Antes de que se formara la narrativa técnica dominante, varios pequeños puntos de interés cambiaban rápidamente, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes de IA hasta infraestructura de IA, cada pequeño punto de interés podría tener solo de 1 a 3 meses de período de ventana.
La fragmentación y la alta rotación de esta narrativa reflejan la doble restricción de la escasez de recursos de atención en el mercado actual y la búsqueda de eficiencia del capital.
El ciclo típico de pequeños picos generalmente sigue el modelo de seis etapas "validación de concepto → prueba de fondos → amplificación de la opinión pública → compra por miedo → sobrevaloración → retiro de fondos". Para obtener ganancias en este modelo, la clave es entrar en la etapa de "validación de concepto" a "prueba de fondos" y salir en el pico de "compra por miedo".
La competencia entre pequeños puntos de interés es, en esencia, una lucha por los recursos limitados de atención. Sin embargo, a menudo hay una relación técnica y un progreso conceptual entre los puntos de interés. Si los puntos de interés posteriores pueden continuar y mejorar el punto de interés anterior, formando un vínculo de actualización sistemática, y en este proceso realmente sedimentar un ciclo de valor sostenible, es muy probable que surja una gran oportunidad de mercado similar al Verano de DeFi.
Desde la distribución actual de los puntos calientes, es más probable que el campo de la infraestructura de IA logre un avance primero. Si tecnologías subyacentes como el protocolo de contexto del modelo, los estándares de comunicación entre agentes, la computación distribuida, la inferencia y la red de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente hay potencial para construir una gran oportunidad de mercado similar a un "verano de IA".
En general, entender la naturaleza de estos cuatro ciclos de mercado que funcionan en paralelo es fundamental para encontrar estrategias adecuadas en sus respectivos ritmos. Evidentemente, el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no se adapta a la complejidad actual del mercado. Adaptarse a la nueva normalidad de "múltiples ciclos en paralelo" podría ser la clave para obtener ganancias en este ciclo de mercado.