La escalada de la guerra comercial global provoca pánico en el mercado, el índice VIX se dispara a niveles históricos
En 2025, la guerra comercial global se intensificó por completo. Un gobierno anunció un arancel de al menos el 10% sobre los productos de la gran mayoría de los países, y aranceles aún más altos sobre aproximadamente 60 países con los mayores déficits comerciales. Esta medida provocó pánico en los mercados globales, y las principales razones incluyen:
El aumento de los aranceles ha incrementado los costos de las empresas, reduciendo las expectativas de ganancias.
Perturbó la cadena de suministro global, agravando la incertidumbre económica.
Podría provocar aranceles de represalia por parte de otros países, ampliando el riesgo de una guerra comercial.
En este entorno, la tendencia del comportamiento de los participantes del mercado de capitales:
Reducir la asignación a activos de riesgo (como acciones, criptomonedas)
Aumentar la asignación de activos de refugio (como oro, dólares estadounidenses, yenes)
Aumentar las expectativas de volatilidad del mercado, lo que lleva a un aumento del índice VIX
Las repercusiones de la política arancelaria han llevado a un aumento de costos, interrupciones en la cadena de suministro global, un aumento del riesgo de represalias, una disminución de la voluntad de inversión y flujos de capital de refugio, lo que ha provocado finalmente un pánico en el mercado.
El índice de pánico VIX se disparó a 60 el 7 de abril, un nivel extremadamente raro en la historia. Solo ha habido tres situaciones similares en el pasado, la última ocurrió el 5 de agosto de 2024, y la primera durante la pandemia de COVID-19 en 2020.
El índice VIX actual se encuentra en niveles extremos históricos. Ante esta situación, ¿cómo podemos utilizar el índice VIX para prever la tendencia del mercado?
Introducción al índice VIX
El índice VIX se calcula en función de los precios de las opciones del índice S&P 500 y refleja la expectativa de volatilidad del mercado en los próximos 30 días, siendo considerado un importante indicador de la incertidumbre y el miedo en el mercado.
En resumen, cuanto más alto sea el índice VIX, mayor será la expectativa del mercado de que la volatilidad futura sea más intensa y más fuerte será el sentimiento de pánico; cuanto más bajo sea el índice VIX, el mercado estará relativamente tranquilo y habrá más confianza. La experiencia histórica muestra que el índice VIX suele dispararse cuando el mercado de valores cae drásticamente y retrocede cuando el mercado de valores se estabiliza al alza. Debido a esta relación inversa con el mercado de valores, el VIX también se conoce como el "índice de pánico" o el termómetro del sentimiento del mercado.
El índice VIX se considera en un rango normal por debajo de 15-20; cuando supera 25, indica que el mercado comienza a mostrar un pánico evidente; superar 35 significa entrar en un estado de pánico extremo. Durante eventos de crisis extrema (como crisis financieras o brotes de pandemias), el índice VIX incluso puede superar 50, reflejando un sentimiento extremo de aversión al riesgo en el mercado. Por lo tanto, al observar los cambios en el índice VIX, los inversores pueden percibir la fortaleza o debilidad del sentimiento de aversión al riesgo actual en el mercado, como un punto de referencia para ajustar sus estrategias de inversión.
Rango de pánico de alta volatilidad: VIX ≥ 30
Cuando el índice VIX supera 30, generalmente significa que el mercado está en una etapa de alto miedo o pánico. Esta situación a menudo va acompañada de una fuerte caída en el mercado de valores, pero los datos históricos muestran que después de un pánico extremo, el mercado tiende a rebotar.
Entre 2018 y 2024, hubo aproximadamente más de diez eventos en los que el precio de cierre del VIX superó los 30, incluyendo casos típicos como la tormenta de volatilidad de febrero de 2018, la venta masiva en vísperas de Navidad de diciembre de 2018, el pánico por la pandemia de febrero a marzo de 2020, la tormenta de los minoristas a principios de 2021, así como el aumento de tasas de interés y los conflictos geopolíticos a principios de 2022.
Las estadísticas muestran que, dentro de los 7 días posteriores a estos eventos de pánico, el índice S&P 500 ha aumentado un promedio de aproximadamente 1.4%, y hay aproximadamente un 73% de probabilidad de que se produzca un aumento en los 7 días posteriores al evento. Esto indica que cuando el VIX se dispara por encima de 30 (zona de pánico), en la mayoría de los casos, el mercado de valores experimentará un rebote técnico a corto plazo.
El Bitcoin tiende a rebotar con fuerza después de un pánico extremo. Las estadísticas estiman que el aumento promedio del Bitcoin en 7 días es de aproximadamente el 10%, con una tasa de éxito de alrededor del 75-80%. Por ejemplo, en febrero de 2022, cuando el VIX superó 30 debido a una crisis geopolítica, el Bitcoin aumentó más del 20% en la semana siguiente, mostrando un fenómeno de rebote similar al de la disminución del sentimiento de aversión al riesgo en el mercado de valores.
Pico de pánico extremo: VIX ≥ 40
Al elevar el estándar a VIX ≥ 40 (extremo pánico), los eventos que cumplen con los criterios fueron extremadamente raros entre 2018 y 2024. De hecho, solo ocurrió el 5 de febrero de 2018 y, debido a la caída provocada por la pandemia el 28 de febrero de 2020, el VIX cerró por encima de 40 (la primera vez en cuatro años). Posteriormente, el VIX alcanzó un histórico pico de 82 puntos en marzo.
Debido a la escasez de muestras, los resultados estadísticos son solo de referencia: tras el evento de 2020, el índice S&P 500 se recuperó ligeramente en aproximadamente un 0.6% en 7 días (el mercado experimentó una fuerte volatilidad esa semana pero tuvo un ligero rebote técnico), mientras que Bitcoin se recuperó aproximadamente un 7%. En términos de tasa de éxito, ambos tuvieron un 100%, pero esto se debió únicamente a un solo evento de aumento (no garantiza que situaciones similares en el futuro resulten en aumentos). En general, cuando el VIX alcanza valores extremos históricos por encima de 40, a menudo significa que la presión de venta por temor en el mercado está cerca de su punto máximo, lo que implica una mayor probabilidad de oportunidades de rebote a corto plazo; desde una perspectiva de ciclo largo, esto suele ser un punto relativamente bajo.
El 5 de febrero de 2018, el VIX se disparó más del 100% durante el día, acercándose a 50, mientras que el índice S&P 500 solo subió un 0.28% una semana después, sin un aumento significativo. Sin embargo, el Bitcoin cayó un 16% ese día, alcanzando un mínimo local de aproximadamente 6,900 dólares, y dos semanas después se recuperó a más de 11,000 dólares, mostrando un fuerte impulso de rebote. Sin embargo, en el contexto de ese momento, la correlación entre el Bitcoin y los activos tradicionales no era alta, por lo que utilizar el VIX para juzgar la tendencia del Bitcoin no era del todo apropiado.
A mediados de marzo de 2020, cuando el VIX alcanzó un pico de 82, el índice S&P 500 tocó fondo el 23 de marzo y rebotó más del 10% en una semana, mientras que Bitcoin también subió rápidamente alrededor del 30% desde por debajo de los 4,000 dólares.
Aunque la actuación a corto plazo después de un pánico extremo es estadísticamente más positiva, la escasez de muestras significa que la incertidumbre es alta, y además, la correlación entre Bitcoin y el mercado de valores de EE. UU. no era tan alta como lo es ahora. En la práctica, un VIX superior a 40 es más una señal que confirma que el mercado está en un estado de pánico extremo; la tendencia del mercado futuro aún debe evaluarse junto con la información fundamental.
Rango de baja volatilidad: VIX ≤ 15
Cuando el índice VIX cae por debajo de 15, generalmente indica que el mercado está en un estado relativamente tranquilo. El sentimiento de los inversores es más optimista y la demanda de refugio es baja. Sin embargo, en este momento, el movimiento posterior no es tan claramente consistente como cuando el VIX es alto:
Durante el período de 2018 a 2024, el VIX cayó varias veces por debajo de 15, por ejemplo, después de un fuerte rebote del mercado a principios de 2019, durante el período de estabilidad del mercado a finales de 2019, durante el período de ascenso del mercado a mediados de 2021 y a mediados de 2023. En estos períodos, la volatilidad del mercado se mantuvo en niveles históricamente bajos.
En los 7 días posteriores a un punto de evento con VIX extremadamente bajo, el rendimiento promedio del índice S&P 500 es de aproximadamente +0.8%, con una tasa de éxito de alrededor del 60-75%. En general, en un entorno de baja volatilidad, los índices bursátiles tienden a mantener un aumento gradual o a experimentar pequeñas fluctuaciones. Por ejemplo, en la semana siguiente a que el VIX cayera por debajo de 15 en octubre de 2019, el índice S&P 500 se mantuvo prácticamente estable y alcanzó un nuevo máximo ligeramente; en julio de 2023, cuando el VIX estaba alrededor de 13, el índice continuó aumentando gradualmente aproximadamente un 2% en la semana siguiente. Esto indica que un VIX bajo no necesariamente conduce a una corrección inmediata, el mercado puede continuar en una tendencia ascendente durante un tiempo. Sin embargo, es importante tener en cuenta que una volatilidad extremadamente baja a menudo implica una complacencia en el mercado, y una vez que se enfrenta a una noticia negativa inesperada, la volatilidad y las caídas pueden ampliarse significativamente.
El rendimiento de Bitcoin durante los períodos de bajo VIX carece de una dirección clara. Las estadísticas muestran que su aumento promedio en 7 días es de aproximadamente +2%, con una tasa de victoria de alrededor del 60%. A veces, los períodos de calma con bajo VIX coinciden con las fases alcistas de Bitcoin; pero también hay momentos en que Bitcoin experimenta correcciones durante períodos de bajo VIX. Por lo tanto, el valor predictivo del bajo VIX para el rendimiento futuro de Bitcoin no es evidente y debe considerarse junto con la emoción del capital y los ciclos del propio mercado de criptomonedas.
En general, cuando el VIX está por debajo de 15, el índice S&P 500 tiende a continuar la tendencia existente (en la mayoría de los casos, un aumento gradual), pero tanto la magnitud del aumento como la tasa de éxito son claramente inferiores a la recuperación posterior a la pánico. Sin embargo, Bitcoin carece de un patrón de respuesta unificado en este entorno, lo que muestra que una baja volatilidad en los mercados tradicionales no necesariamente significa que el mercado de criptomonedas se mueva en sincronía.
Conclusión: Riesgos y oportunidades coexisten
Cuando el VIX se eleva a la franja de 30 a 40, puede haber riesgos a corto plazo, pero también contiene oportunidades de reversión potencial. Bitcoin generalmente cae en sincronía durante ventas masivas por pánico, pero a medida que la ansiedad se calma, las posiciones cortas acumuladas por exceso de ventas pueden desencadenar un fuerte rebote técnico. Si se observa que el VIX comienza a alcanzar un máximo y retroceder (de 35 a lentamente por debajo de 30), puede ser un momento potencial para comprar Bitcoin a corto plazo. Sin embargo, es necesario evaluar al mismo tiempo la gravedad del evento en sí; si se trata de la explosión de un riesgo financiero significativo, el mercado podría continuar cayendo fuertemente.
Cuando el VIX ≥ 40, indica que el mercado ha caído en un pánico extremo, con posibilidades de agotamiento de liquidez y grandes retiros de capital. La probabilidad de una fuerte caída de Bitcoin a corto plazo es muy alta, pero a menudo, una o dos semanas después, si el pánico se alivia un poco, se espera que el rebote de Bitcoin también sea relativamente sorprendente. En este entorno, se sugiere a los especuladores a corto plazo mantener un alto control de riesgos y cumplir estrictamente con los stop-loss, ya que "lamer la sangre en el filo de la navaja" conlleva tanto beneficios como riesgos. Desde una perspectiva de ciclo amplio, esto a menudo representa un punto relativamente bajo.
Cuando VIX ≤ 15, el mercado generalmente se encuentra en un estado natural. Si el precio de Bitcoin sube, a menudo depende más de los ciclos del mercado de criptomonedas, la situación de liquidez o las tendencias técnicas. En un entorno de excesiva calma, hay que tener en cuenta que si ocurre un evento inesperado o un cisne negro, el VIX podría aumentar rápidamente, y Bitcoin también podría seguir una corrección. Se puede considerar mantener una parte de efectivo/monedas estables como preparación durante este período, prestando atención a los movimientos de riesgo.
El VIX en la zona intermedia de 15 a 30 suele ser considerado como un rango de "volatilidad normal". El Bitcoin también se ve afectado por los ciclos de criptomonedas y por la situación macroeconómica, en este momento el VIX puede actuar como un indicador auxiliar. Si el VIX asciende de 20 a cerca de 30, indica que el pánico está en aumento, y se necesita una moderada prevención de riesgos; por el contrario, si el VIX cae lentamente de 25 a menos de 20, muestra que el pánico se está desvaneciendo, lo que podría indicar que el Bitcoin es relativamente estable.
En el momento actual, el VIX se encuentra en 50. Ante la incertidumbre de las políticas comerciales, el sentimiento del mercado sigue en un estado de pánico extremo; sin embargo, a menudo el mercado se gesta en la desesperación.
Durante la pandemia de 2020, el VIX alcanzó un máximo de más de 80, mientras que el índice S&P 500 estaba aproximadamente en 2300 puntos. A pesar de la reciente caída por pánico, el índice S&P 500 todavía se mantiene cerca de los 5000 puntos, logrando más del 100% de retorno en cinco años. En ese mismo período, Bitcoin se encontraba en un excelente punto de compra, solo a 4800 dólares, y el pico de este mercado alcista alcanzó los 110,000 dólares, con un aumento máximo cercano a 25 veces.
Cada gran caída a menudo va acompañada de una revalorización del mercado y un flujo de capital. El caos puede ser una escalera; si se puede utilizar para escalar más alto, esa es la cuestión clave de este período.
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TheMemefather
· hace6h
¡El oro que estoy acumulando va a To the moon de nuevo!
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GasGrillMaster
· hace7h
¡Juega a matar a los perros de arbitraje!
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MEVHunter
· hace7h
Las probabilidades ya están así, ¿no te sientes mal si no aprovechas una oportunidad de Arbitraje? Solo hay MEV si hay mercado, hermanos.
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ProposalManiac
· hace7h
La historia siempre se repite, es un viejo truco. De todos modos, otra vez las acciones tecnológicas están en el punto de mira.
El índice VIX se dispara a 60, la escalada de la guerra comercial provoca pánico en los mercados globales.
La escalada de la guerra comercial global provoca pánico en el mercado, el índice VIX se dispara a niveles históricos
En 2025, la guerra comercial global se intensificó por completo. Un gobierno anunció un arancel de al menos el 10% sobre los productos de la gran mayoría de los países, y aranceles aún más altos sobre aproximadamente 60 países con los mayores déficits comerciales. Esta medida provocó pánico en los mercados globales, y las principales razones incluyen:
En este entorno, la tendencia del comportamiento de los participantes del mercado de capitales:
Las repercusiones de la política arancelaria han llevado a un aumento de costos, interrupciones en la cadena de suministro global, un aumento del riesgo de represalias, una disminución de la voluntad de inversión y flujos de capital de refugio, lo que ha provocado finalmente un pánico en el mercado.
El índice de pánico VIX se disparó a 60 el 7 de abril, un nivel extremadamente raro en la historia. Solo ha habido tres situaciones similares en el pasado, la última ocurrió el 5 de agosto de 2024, y la primera durante la pandemia de COVID-19 en 2020.
El índice VIX actual se encuentra en niveles extremos históricos. Ante esta situación, ¿cómo podemos utilizar el índice VIX para prever la tendencia del mercado?
Introducción al índice VIX
El índice VIX se calcula en función de los precios de las opciones del índice S&P 500 y refleja la expectativa de volatilidad del mercado en los próximos 30 días, siendo considerado un importante indicador de la incertidumbre y el miedo en el mercado.
En resumen, cuanto más alto sea el índice VIX, mayor será la expectativa del mercado de que la volatilidad futura sea más intensa y más fuerte será el sentimiento de pánico; cuanto más bajo sea el índice VIX, el mercado estará relativamente tranquilo y habrá más confianza. La experiencia histórica muestra que el índice VIX suele dispararse cuando el mercado de valores cae drásticamente y retrocede cuando el mercado de valores se estabiliza al alza. Debido a esta relación inversa con el mercado de valores, el VIX también se conoce como el "índice de pánico" o el termómetro del sentimiento del mercado.
El índice VIX se considera en un rango normal por debajo de 15-20; cuando supera 25, indica que el mercado comienza a mostrar un pánico evidente; superar 35 significa entrar en un estado de pánico extremo. Durante eventos de crisis extrema (como crisis financieras o brotes de pandemias), el índice VIX incluso puede superar 50, reflejando un sentimiento extremo de aversión al riesgo en el mercado. Por lo tanto, al observar los cambios en el índice VIX, los inversores pueden percibir la fortaleza o debilidad del sentimiento de aversión al riesgo actual en el mercado, como un punto de referencia para ajustar sus estrategias de inversión.
Rango de pánico de alta volatilidad: VIX ≥ 30
Cuando el índice VIX supera 30, generalmente significa que el mercado está en una etapa de alto miedo o pánico. Esta situación a menudo va acompañada de una fuerte caída en el mercado de valores, pero los datos históricos muestran que después de un pánico extremo, el mercado tiende a rebotar.
Entre 2018 y 2024, hubo aproximadamente más de diez eventos en los que el precio de cierre del VIX superó los 30, incluyendo casos típicos como la tormenta de volatilidad de febrero de 2018, la venta masiva en vísperas de Navidad de diciembre de 2018, el pánico por la pandemia de febrero a marzo de 2020, la tormenta de los minoristas a principios de 2021, así como el aumento de tasas de interés y los conflictos geopolíticos a principios de 2022.
Las estadísticas muestran que, dentro de los 7 días posteriores a estos eventos de pánico, el índice S&P 500 ha aumentado un promedio de aproximadamente 1.4%, y hay aproximadamente un 73% de probabilidad de que se produzca un aumento en los 7 días posteriores al evento. Esto indica que cuando el VIX se dispara por encima de 30 (zona de pánico), en la mayoría de los casos, el mercado de valores experimentará un rebote técnico a corto plazo.
El Bitcoin tiende a rebotar con fuerza después de un pánico extremo. Las estadísticas estiman que el aumento promedio del Bitcoin en 7 días es de aproximadamente el 10%, con una tasa de éxito de alrededor del 75-80%. Por ejemplo, en febrero de 2022, cuando el VIX superó 30 debido a una crisis geopolítica, el Bitcoin aumentó más del 20% en la semana siguiente, mostrando un fenómeno de rebote similar al de la disminución del sentimiento de aversión al riesgo en el mercado de valores.
Pico de pánico extremo: VIX ≥ 40
Al elevar el estándar a VIX ≥ 40 (extremo pánico), los eventos que cumplen con los criterios fueron extremadamente raros entre 2018 y 2024. De hecho, solo ocurrió el 5 de febrero de 2018 y, debido a la caída provocada por la pandemia el 28 de febrero de 2020, el VIX cerró por encima de 40 (la primera vez en cuatro años). Posteriormente, el VIX alcanzó un histórico pico de 82 puntos en marzo.
Debido a la escasez de muestras, los resultados estadísticos son solo de referencia: tras el evento de 2020, el índice S&P 500 se recuperó ligeramente en aproximadamente un 0.6% en 7 días (el mercado experimentó una fuerte volatilidad esa semana pero tuvo un ligero rebote técnico), mientras que Bitcoin se recuperó aproximadamente un 7%. En términos de tasa de éxito, ambos tuvieron un 100%, pero esto se debió únicamente a un solo evento de aumento (no garantiza que situaciones similares en el futuro resulten en aumentos). En general, cuando el VIX alcanza valores extremos históricos por encima de 40, a menudo significa que la presión de venta por temor en el mercado está cerca de su punto máximo, lo que implica una mayor probabilidad de oportunidades de rebote a corto plazo; desde una perspectiva de ciclo largo, esto suele ser un punto relativamente bajo.
El 5 de febrero de 2018, el VIX se disparó más del 100% durante el día, acercándose a 50, mientras que el índice S&P 500 solo subió un 0.28% una semana después, sin un aumento significativo. Sin embargo, el Bitcoin cayó un 16% ese día, alcanzando un mínimo local de aproximadamente 6,900 dólares, y dos semanas después se recuperó a más de 11,000 dólares, mostrando un fuerte impulso de rebote. Sin embargo, en el contexto de ese momento, la correlación entre el Bitcoin y los activos tradicionales no era alta, por lo que utilizar el VIX para juzgar la tendencia del Bitcoin no era del todo apropiado.
A mediados de marzo de 2020, cuando el VIX alcanzó un pico de 82, el índice S&P 500 tocó fondo el 23 de marzo y rebotó más del 10% en una semana, mientras que Bitcoin también subió rápidamente alrededor del 30% desde por debajo de los 4,000 dólares.
Aunque la actuación a corto plazo después de un pánico extremo es estadísticamente más positiva, la escasez de muestras significa que la incertidumbre es alta, y además, la correlación entre Bitcoin y el mercado de valores de EE. UU. no era tan alta como lo es ahora. En la práctica, un VIX superior a 40 es más una señal que confirma que el mercado está en un estado de pánico extremo; la tendencia del mercado futuro aún debe evaluarse junto con la información fundamental.
Rango de baja volatilidad: VIX ≤ 15
Cuando el índice VIX cae por debajo de 15, generalmente indica que el mercado está en un estado relativamente tranquilo. El sentimiento de los inversores es más optimista y la demanda de refugio es baja. Sin embargo, en este momento, el movimiento posterior no es tan claramente consistente como cuando el VIX es alto:
Durante el período de 2018 a 2024, el VIX cayó varias veces por debajo de 15, por ejemplo, después de un fuerte rebote del mercado a principios de 2019, durante el período de estabilidad del mercado a finales de 2019, durante el período de ascenso del mercado a mediados de 2021 y a mediados de 2023. En estos períodos, la volatilidad del mercado se mantuvo en niveles históricamente bajos.
En los 7 días posteriores a un punto de evento con VIX extremadamente bajo, el rendimiento promedio del índice S&P 500 es de aproximadamente +0.8%, con una tasa de éxito de alrededor del 60-75%. En general, en un entorno de baja volatilidad, los índices bursátiles tienden a mantener un aumento gradual o a experimentar pequeñas fluctuaciones. Por ejemplo, en la semana siguiente a que el VIX cayera por debajo de 15 en octubre de 2019, el índice S&P 500 se mantuvo prácticamente estable y alcanzó un nuevo máximo ligeramente; en julio de 2023, cuando el VIX estaba alrededor de 13, el índice continuó aumentando gradualmente aproximadamente un 2% en la semana siguiente. Esto indica que un VIX bajo no necesariamente conduce a una corrección inmediata, el mercado puede continuar en una tendencia ascendente durante un tiempo. Sin embargo, es importante tener en cuenta que una volatilidad extremadamente baja a menudo implica una complacencia en el mercado, y una vez que se enfrenta a una noticia negativa inesperada, la volatilidad y las caídas pueden ampliarse significativamente.
El rendimiento de Bitcoin durante los períodos de bajo VIX carece de una dirección clara. Las estadísticas muestran que su aumento promedio en 7 días es de aproximadamente +2%, con una tasa de victoria de alrededor del 60%. A veces, los períodos de calma con bajo VIX coinciden con las fases alcistas de Bitcoin; pero también hay momentos en que Bitcoin experimenta correcciones durante períodos de bajo VIX. Por lo tanto, el valor predictivo del bajo VIX para el rendimiento futuro de Bitcoin no es evidente y debe considerarse junto con la emoción del capital y los ciclos del propio mercado de criptomonedas.
En general, cuando el VIX está por debajo de 15, el índice S&P 500 tiende a continuar la tendencia existente (en la mayoría de los casos, un aumento gradual), pero tanto la magnitud del aumento como la tasa de éxito son claramente inferiores a la recuperación posterior a la pánico. Sin embargo, Bitcoin carece de un patrón de respuesta unificado en este entorno, lo que muestra que una baja volatilidad en los mercados tradicionales no necesariamente significa que el mercado de criptomonedas se mueva en sincronía.
Conclusión: Riesgos y oportunidades coexisten
Cuando el VIX se eleva a la franja de 30 a 40, puede haber riesgos a corto plazo, pero también contiene oportunidades de reversión potencial. Bitcoin generalmente cae en sincronía durante ventas masivas por pánico, pero a medida que la ansiedad se calma, las posiciones cortas acumuladas por exceso de ventas pueden desencadenar un fuerte rebote técnico. Si se observa que el VIX comienza a alcanzar un máximo y retroceder (de 35 a lentamente por debajo de 30), puede ser un momento potencial para comprar Bitcoin a corto plazo. Sin embargo, es necesario evaluar al mismo tiempo la gravedad del evento en sí; si se trata de la explosión de un riesgo financiero significativo, el mercado podría continuar cayendo fuertemente.
Cuando el VIX ≥ 40, indica que el mercado ha caído en un pánico extremo, con posibilidades de agotamiento de liquidez y grandes retiros de capital. La probabilidad de una fuerte caída de Bitcoin a corto plazo es muy alta, pero a menudo, una o dos semanas después, si el pánico se alivia un poco, se espera que el rebote de Bitcoin también sea relativamente sorprendente. En este entorno, se sugiere a los especuladores a corto plazo mantener un alto control de riesgos y cumplir estrictamente con los stop-loss, ya que "lamer la sangre en el filo de la navaja" conlleva tanto beneficios como riesgos. Desde una perspectiva de ciclo amplio, esto a menudo representa un punto relativamente bajo.
Cuando VIX ≤ 15, el mercado generalmente se encuentra en un estado natural. Si el precio de Bitcoin sube, a menudo depende más de los ciclos del mercado de criptomonedas, la situación de liquidez o las tendencias técnicas. En un entorno de excesiva calma, hay que tener en cuenta que si ocurre un evento inesperado o un cisne negro, el VIX podría aumentar rápidamente, y Bitcoin también podría seguir una corrección. Se puede considerar mantener una parte de efectivo/monedas estables como preparación durante este período, prestando atención a los movimientos de riesgo.
El VIX en la zona intermedia de 15 a 30 suele ser considerado como un rango de "volatilidad normal". El Bitcoin también se ve afectado por los ciclos de criptomonedas y por la situación macroeconómica, en este momento el VIX puede actuar como un indicador auxiliar. Si el VIX asciende de 20 a cerca de 30, indica que el pánico está en aumento, y se necesita una moderada prevención de riesgos; por el contrario, si el VIX cae lentamente de 25 a menos de 20, muestra que el pánico se está desvaneciendo, lo que podría indicar que el Bitcoin es relativamente estable.
En el momento actual, el VIX se encuentra en 50. Ante la incertidumbre de las políticas comerciales, el sentimiento del mercado sigue en un estado de pánico extremo; sin embargo, a menudo el mercado se gesta en la desesperación.
Durante la pandemia de 2020, el VIX alcanzó un máximo de más de 80, mientras que el índice S&P 500 estaba aproximadamente en 2300 puntos. A pesar de la reciente caída por pánico, el índice S&P 500 todavía se mantiene cerca de los 5000 puntos, logrando más del 100% de retorno en cinco años. En ese mismo período, Bitcoin se encontraba en un excelente punto de compra, solo a 4800 dólares, y el pico de este mercado alcista alcanzó los 110,000 dólares, con un aumento máximo cercano a 25 veces.
Cada gran caída a menudo va acompañada de una revalorización del mercado y un flujo de capital. El caos puede ser una escalera; si se puede utilizar para escalar más alto, esa es la cuestión clave de este período.