Panorama del desarrollo de la industria global de monedas estables en 2025: las monedas estables en dólares dominan el mercado, USDC sube rápidamente
El año 2025 será un año clave para el desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables no solo alcanzarán nuevos máximos en términos de tamaño de mercado y actividad de comercio, sino que también las políticas regulatorias y el interés del capital se acelerarán simultáneamente. Esta categoría de activos, que inicialmente se utilizó como herramienta "refugio seguro" dentro del mercado de criptomonedas, se está expandiendo gradualmente hacia áreas de vanguardia como los pagos globales, el comercio transfronterizo, la infraestructura DeFi e incluso el crédito soberano.
Un informe de la industria recientemente publicado indica que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más clave que conectan las finanzas tradicionales con el mundo cripto, y están cambiando el panorama operativo financiero global. El informe analiza de manera exhaustiva la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: trayectoria de desarrollo, estructura del mercado, escenarios de aplicación, regulación global, potencial de desarrollo y riesgos potenciales.
La moneda estable USD ocupa una ventaja absoluta
La investigación ha descubierto que, en el mercado global de monedas estables, la participación de mercado de las monedas estables en dólares tiene una ventaja absoluta, con un volumen de emisión que alcanza los 256.400 millones de dólares. En comparación, las monedas estables de otras divisas fiat aún se encuentran en una etapa embrionaria. La segunda moneda estable más grande, el euro, tiene un tamaño de solo 490 millones de dólares, mientras que las monedas estables en yenes, libras, wons y liras tienen tamaños que oscilan entre cientos de miles y decenas de millones de dólares. Esto indica que las monedas estables no en dólares todavía tienen un amplio espacio para el desarrollo.
Hasta julio de 2025, la capitalización total del mercado de monedas estables en todo el mundo ha superado los 250,000 millones de dólares, lo que representa un aumento significativo en comparación con el inicio del año. De estos, la capitalización de mercado combinada de USDT y USDC representa el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Al mismo tiempo, el total de transferencias en cadena anuales alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el total de transacciones anuales de Visa y Mastercard, convirtiéndose en la nueva piedra angular de la red de pagos global. Es notable que USDC ha mostrado una clara aceleración en 2025, con una tasa de crecimiento anual del 40.9%. Según esta tasa de crecimiento, se espera que USDC supere a USDT alrededor de 2030.
Esta oleada no es un fenómeno pasajero, sino el resultado de múltiples fuerzas que actúan en conjunto:
Las principales economías están avanzando gradualmente en la legislación sobre monedas estables, y la ruta de regulación se vuelve cada vez más clara.
Las grandes empresas de finanzas tradicionales y tecnología están entrando en el mercado
La empresa de moneda estable salió a bolsa, encendiendo la imaginación del mercado de capitales.
Las regiones con alta inflación en varios países lo ven como una herramienta de refugio "dólar digital"
Los nuevos escenarios emergentes como DeFi, RWA y la liquidación de pagos continúan inyectando demanda real.
Desde la perspectiva de la actividad en la cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de moneda estable activas mensuales en todo el mundo, y el total de direcciones de tenencia en la cadena ha superado los 168 millones. Según los datos, después de excluir los bots y las billeteras de los exchanges, la proporción de transacciones dominadas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 al actual 22%, y la estructura de los usuarios está pasando gradualmente de los bots de arbitraje a las empresas y los minoristas.
moneda estable entra en el "campo de batalla principal"
El papel de las moneda estable está pasando de ser un "ancla de refugio para transacciones" a un "activo principal de finanzas digitales". Desde el comienzo de este año, varias grandes empresas tecnológicas y entidades financieras a nivel mundial han estado intensificando su enfoque en las monedas estables:
El emisor de moneda estable logró cotizar en la bolsa de EE. UU., alcanzando una capitalización de mercado cercana a los cien mil millones de RMB, convirtiéndose en la primera "empresa financiera de sistema" de la industria.
Los gigantes de los pagos lanzan su propia moneda estable y se implementan en una cadena pública de alto rendimiento; grandes empresas de pagos introducen USDC en liquidaciones B2B.
Los gigantes del comercio electrónico nacionales entran en el mercado de moneda estable de Hong Kong, con escenarios de aplicación que incluyen pagos transfronterizos, transacciones de inversión y liquidación de consumo.
Los gigantes del retail están promoviendo el uso directo de monedas estables para pagos en línea a través de asociaciones con empresas de criptomonedas.
La nueva cadena pública atrae una gran cantidad de despliegues de moneda estable gracias a sus bajas tarifas y alta escalabilidad, el valor de mercado de las monedas estables en algunas cadenas públicas ha subido más del 600% este año.
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y las fuerzas nativas de criptomonedas ha llevado a que las monedas estables pasen de ser herramientas de liquidación "exclusivas para criptomonedas" a intermediarios de pago digital ampliamente disponibles, lo que también plantea mayores exigencias para su cumplimiento regulatorio.
Detrás de la ola de expansión aún existen incertidumbres estructurales
Sin embargo, tras el fuerte rendimiento del mercado, las monedas estables también enfrentan numerosos desafíos estructurales y controversias.
Primero está el problema de la "escala de uso real". El informe señala que, aunque el volumen total de transferencias de moneda estable alcanza los 36 billones de dólares, hasta un 70-80% de este volumen se compone de "flujo virtual", como transferencias internas de robots y de intercambios, por lo que la verdadera escala de uso en el lado C o en el lado empresarial aún necesita ser explorada y definida.
En segundo lugar está el problema de "mecanismo de anclaje y transparencia". Aunque USDT tiene la mayor cuota de mercado, aún no ha publicado un informe de auditoría completo, y la estructura de sus activos de reserva y la exposición al riesgo han sido un punto de controversia en el mercado a largo plazo. Aunque USDC es más transparente y cumple con las normativas, todavía existe una brecha en la adopción general y la integración ecológica en comparación con USDT.
Además, aún existen diferencias y luchas entre las políticas regulatorias de los países, algunas regiones aún no han abierto el uso de monedas estables, mientras que algunos mercados asumen activamente el papel de campo de pruebas para la innovación institucional.
Es importante destacar que la legislación relacionada en Estados Unidos ha dejado claro que las monedas estables no son considerados valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y requiere que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez (como efectivo y bonos del Tesoro a corto plazo). Si esta legislación entra en vigor oficialmente, afectará profundamente la lógica operativa de las monedas estables más importantes y la estructura de cumplimiento global.
Aspectos destacados del informe: Perspectiva panorámica de la evolución de las monedas estables en seis dimensiones
El informe utiliza estadísticas en cadena + seguimiento clasificado + verificación cruzada de información pública para llevar a cabo un análisis exhaustivo del desarrollo de las monedas estables, abarcando las siguientes seis dimensiones:
Trayectoria de desarrollo: desde BitUSD hasta USDT, DAI, USDC, revisando la evolución de la moneda estable en diez años.
Estructura del mercado: Análisis detallado de la estructura de "USDT+USDC" como duopolio, distribución de la cuota de emisión de cadenas públicas, tendencias de usuarios activos mensuales y otros datos clave.
Escenarios de aplicación: Enfocarse en el papel clave de las monedas estables en pagos transfronterizos, DeFi, pagos minoristas y RWA.
Regulación global: sistematizar las dinámicas regulatorias y las rutas legislativas de las principales economías.
Potencial futuro: analizar cómo las monedas estables pueden convertirse en una red de pagos global, el poder de compra de los bonos del gobierno de EE. UU., y la relación competitiva entre CBDC.
Advertencia de riesgos: cubre desafíos potenciales como la desvinculación, la transparencia de auditoría, ataques sistemáticos, problemas de regulación del lavado de dinero, etc.
El informe también señala que las monedas estables que no son dólares aún están en una etapa temprana de desarrollo: la capitalización de mercado de las monedas estables en euros es de menos de 500 millones de dólares, mientras que las monedas estables en yenes, libras esterlinas y wones coreanos suelen tener una capitalización de mercado de varios millones de dólares, lo que deja un gran espacio para la expansión en el futuro.
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OneBlockAtATime
· 08-03 20:45
El dólar estadounidense es el padre, pertenece a él.
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MetaverseLandlady
· 08-03 20:42
Este dinero huele muy bien, USDC, ¡a tope!
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MeaninglessApe
· 08-03 20:38
¡USDC acaba con USDT!
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SchrodingerPrivateKey
· 08-03 20:28
fiat moneda estable todavía no se entiende bien, sigue siendo ybc es atractivo
Análisis del mercado global de monedas estables 2025: el dominio del dólar permanece inalterado, USDC surge con fuerza.
Panorama del desarrollo de la industria global de monedas estables en 2025: las monedas estables en dólares dominan el mercado, USDC sube rápidamente
El año 2025 será un año clave para el desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables no solo alcanzarán nuevos máximos en términos de tamaño de mercado y actividad de comercio, sino que también las políticas regulatorias y el interés del capital se acelerarán simultáneamente. Esta categoría de activos, que inicialmente se utilizó como herramienta "refugio seguro" dentro del mercado de criptomonedas, se está expandiendo gradualmente hacia áreas de vanguardia como los pagos globales, el comercio transfronterizo, la infraestructura DeFi e incluso el crédito soberano.
Un informe de la industria recientemente publicado indica que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más clave que conectan las finanzas tradicionales con el mundo cripto, y están cambiando el panorama operativo financiero global. El informe analiza de manera exhaustiva la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: trayectoria de desarrollo, estructura del mercado, escenarios de aplicación, regulación global, potencial de desarrollo y riesgos potenciales.
La moneda estable USD ocupa una ventaja absoluta
La investigación ha descubierto que, en el mercado global de monedas estables, la participación de mercado de las monedas estables en dólares tiene una ventaja absoluta, con un volumen de emisión que alcanza los 256.400 millones de dólares. En comparación, las monedas estables de otras divisas fiat aún se encuentran en una etapa embrionaria. La segunda moneda estable más grande, el euro, tiene un tamaño de solo 490 millones de dólares, mientras que las monedas estables en yenes, libras, wons y liras tienen tamaños que oscilan entre cientos de miles y decenas de millones de dólares. Esto indica que las monedas estables no en dólares todavía tienen un amplio espacio para el desarrollo.
Hasta julio de 2025, la capitalización total del mercado de monedas estables en todo el mundo ha superado los 250,000 millones de dólares, lo que representa un aumento significativo en comparación con el inicio del año. De estos, la capitalización de mercado combinada de USDT y USDC representa el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Al mismo tiempo, el total de transferencias en cadena anuales alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el total de transacciones anuales de Visa y Mastercard, convirtiéndose en la nueva piedra angular de la red de pagos global. Es notable que USDC ha mostrado una clara aceleración en 2025, con una tasa de crecimiento anual del 40.9%. Según esta tasa de crecimiento, se espera que USDC supere a USDT alrededor de 2030.
Esta oleada no es un fenómeno pasajero, sino el resultado de múltiples fuerzas que actúan en conjunto:
Desde la perspectiva de la actividad en la cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de moneda estable activas mensuales en todo el mundo, y el total de direcciones de tenencia en la cadena ha superado los 168 millones. Según los datos, después de excluir los bots y las billeteras de los exchanges, la proporción de transacciones dominadas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 al actual 22%, y la estructura de los usuarios está pasando gradualmente de los bots de arbitraje a las empresas y los minoristas.
moneda estable entra en el "campo de batalla principal"
El papel de las moneda estable está pasando de ser un "ancla de refugio para transacciones" a un "activo principal de finanzas digitales". Desde el comienzo de este año, varias grandes empresas tecnológicas y entidades financieras a nivel mundial han estado intensificando su enfoque en las monedas estables:
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y las fuerzas nativas de criptomonedas ha llevado a que las monedas estables pasen de ser herramientas de liquidación "exclusivas para criptomonedas" a intermediarios de pago digital ampliamente disponibles, lo que también plantea mayores exigencias para su cumplimiento regulatorio.
Detrás de la ola de expansión aún existen incertidumbres estructurales
Sin embargo, tras el fuerte rendimiento del mercado, las monedas estables también enfrentan numerosos desafíos estructurales y controversias.
Primero está el problema de la "escala de uso real". El informe señala que, aunque el volumen total de transferencias de moneda estable alcanza los 36 billones de dólares, hasta un 70-80% de este volumen se compone de "flujo virtual", como transferencias internas de robots y de intercambios, por lo que la verdadera escala de uso en el lado C o en el lado empresarial aún necesita ser explorada y definida.
En segundo lugar está el problema de "mecanismo de anclaje y transparencia". Aunque USDT tiene la mayor cuota de mercado, aún no ha publicado un informe de auditoría completo, y la estructura de sus activos de reserva y la exposición al riesgo han sido un punto de controversia en el mercado a largo plazo. Aunque USDC es más transparente y cumple con las normativas, todavía existe una brecha en la adopción general y la integración ecológica en comparación con USDT.
Además, aún existen diferencias y luchas entre las políticas regulatorias de los países, algunas regiones aún no han abierto el uso de monedas estables, mientras que algunos mercados asumen activamente el papel de campo de pruebas para la innovación institucional.
Es importante destacar que la legislación relacionada en Estados Unidos ha dejado claro que las monedas estables no son considerados valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y requiere que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez (como efectivo y bonos del Tesoro a corto plazo). Si esta legislación entra en vigor oficialmente, afectará profundamente la lógica operativa de las monedas estables más importantes y la estructura de cumplimiento global.
Aspectos destacados del informe: Perspectiva panorámica de la evolución de las monedas estables en seis dimensiones
El informe utiliza estadísticas en cadena + seguimiento clasificado + verificación cruzada de información pública para llevar a cabo un análisis exhaustivo del desarrollo de las monedas estables, abarcando las siguientes seis dimensiones:
El informe también señala que las monedas estables que no son dólares aún están en una etapa temprana de desarrollo: la capitalización de mercado de las monedas estables en euros es de menos de 500 millones de dólares, mientras que las monedas estables en yenes, libras esterlinas y wones coreanos suelen tener una capitalización de mercado de varios millones de dólares, lo que deja un gran espacio para la expansión en el futuro.