Perspectivas del mercado de criptomonedas para la segunda mitad de 2025: debilitamiento del dólar, expectativas de inflación y formación del marco regulatorio
Perspectivas macroeconómicas del mercado de criptomonedas para la segunda mitad de 2025
En la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas se verá significativamente afectado por varios factores macroeconómicos, siendo los tres aspectos más críticos: políticas arancelarias, políticas de tasas de interés y conflictos geopolíticos.
A medida que avanzamos hacia la segunda mitad del año, el mercado de criptomonedas continuará avanzando en un entorno macroeconómico complejo y variable. Los siguientes factores macroeconómicos seguirán desempeñando un papel importante:
Uno, la política arancelaria podría provocar un aumento en las expectativas de inflación
Los aranceles son una herramienta de política importante para el gobierno actual. A través de negociaciones arancelarias, el gobierno espera lograr los siguientes objetivos económicos: expandir las exportaciones, reducir las barreras comerciales de otros países; mantener aranceles básicos para aumentar los ingresos fiscales; fortalecer la competitividad local de industrias específicas y promover el regreso de la manufactura avanzada.
Hasta el 25 de julio, las negociaciones arancelarias entre Estados Unidos y las principales economías han avanzado en diferentes grados:
Se llegó a un acuerdo con Japón, donde ambas partes reducirán aranceles y abrirán el mercado.
Las negociaciones con la UE están cerca de su fin, el 1 de agosto es la fecha límite.
Se llevará a cabo la tercera ronda de negociaciones comerciales con China, si no hay un nuevo acuerdo, los aranceles podrían ajustarse.
Desde la teoría económica, los aranceles pertenecen a un shock negativo de oferta, teniendo un efecto de "estanflación". Las empresas a menudo trasladan la carga impositiva a los consumidores a través de la transmisión de precios. Por lo tanto, en la segunda mitad del año, es posible que Estados Unidos experimente un aumento de la inflación, lo que afectará el ritmo de las reducciones de tasas.
En resumen, la política arancelaria podría tener un impacto en la economía estadounidense en la segunda mitad del año, manifestándose como un aumento temporal de la inflación. A menos que los datos muestren que la presión inflacionaria no es significativa, podría provocar una desaceleración en el ritmo de recortes de tasas.
Dos, el ciclo de dólar débil podría continuar beneficiando al mercado de criptomonedas
El ciclo de mareas del dólar se refiere al proceso sistemático de salida y regreso del dólar a nivel global. En la primera mitad del año, el índice del dólar ya se ha debilitado, cayendo de un máximo de 110 a principios de año a 96.37, mostrando un claro estado de "dólar débil".
Las posibles razones por las que el dólar se debilita pueden ser múltiples: las políticas arancelarias inhiben el déficit comercial y destruyen el mecanismo de circulación del dólar; el déficit fiscal afecta el crédito; la proporción de reservas en dólares de los bancos centrales globales disminuye, entre otras.
Según los patrones históricos de los ciclos de marea del dólar, un ciclo de dólar débil dura aproximadamente de 2 a 2.5 años. Si comenzamos a contar desde junio de 2024, este ciclo de dólar débil podría durar hasta mediados de 2026.
Los datos históricos muestran que el mercado de criptomonedas de Bitcoin a menudo presenta una correlación negativa con el índice del dólar estadounidense. Si el ciclo de "dólar débil" continúa en la segunda mitad del año, la liquidez global pasará de ajustada a flexible, lo que podría seguir beneficiando el mercado de criptomonedas.
Tres, se espera que la política monetaria mantenga una actitud cautelosa
En la segunda mitad de 2025 habrá cuatro reuniones de política monetaria. Según las herramientas de predicción del mercado, la probabilidad de una reducción de tasas de interés de 1 a 2 veces en la segunda mitad del año es bastante alta. Entre ellas, la probabilidad de que en julio se mantenga la tasa de interés sin cambios es del 95.7%; la probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en septiembre es del 60.3%.
Aunque el gobierno ha criticado varias veces la lentitud del ritmo de recortes de tasas, no se han realizado operaciones de recorte de tasas en la primera mitad del año. Según el mandato normal, el actual presidente dejará el cargo en mayo de 2026, y el nuevo candidato a presidente será nominado a finales de 2025 o principios de 2026. En este contexto, las declaraciones de los principales miembros de la facción dovish dentro de la institución han comenzado a recibir la atención del mercado.
Se espera que la reunión de política monetaria del 30 de julio mantenga los niveles actuales de tasas de interés, principalmente por las siguientes razones:
Presión inflacionaria continua - Debido a los aranceles, el IPC de junio aumentó un 0.3% en comparación con el mes anterior, y el PCE subyacente subió al 2.8% interanual.
Crecimiento económico desacelerado - Se espera que la tasa de crecimiento en 2025 sea solo del 1.5%, pero los datos a corto plazo superan las expectativas.
La resiliencia del mercado laboral persiste - La tasa de desempleo se mantiene en 4.1%, pero la contratación se ha desacelerado, se espera un posible aumento en la segunda mitad del año.
En resumen, se espera que la política monetaria mantenga una actitud cautelosa, y el número de recortes de tasas de interés durante todo el año podría ser de 1 a 2 veces. Sin embargo, los datos históricos muestran que no hay una correlación significativa entre Bitcoin y los cambios en las tasas de interés, que podrían estar más influenciados por la liquidez global.
Cuatro, los conflictos geopolíticos pueden afectar a corto plazo el mercado de criptomonedas
La guerra entre Rusia y Ucrania sigue en un estado de estancamiento, y las perspectivas de una solución diplomática son sombrías. El gobierno ha planteado la demanda de un "período de alto el fuego de 50 días", pero Rusia ha concentrado una gran cantidad de tropas, y Ucrania también ha llevado a cabo ataques masivos con drones. Además, Rusia se ha retirado del acuerdo de cooperación militar a largo plazo con Alemania, lo que ha deteriorado las relaciones entre Rusia y Europa.
Desde la situación actual, es difícil alcanzar el objetivo de alto el fuego el 2 de septiembre. Si no se logra el alto el fuego, las sanciones posteriores podrían provocar inestabilidad en el mercado.
Cinco, el marco regulatorio toma forma gradualmente, la industria entra en un período de beneficios políticos
La nueva ley entró en vigor en julio, estableciendo regulaciones claras sobre la emisión de stablecoins y la supervisión de tokens. En general, el avance de la legislación marca la transición del estado de "regulación ambigua" a una era de "regulación transparente" para las criptomonedas, al mismo tiempo que refleja la intención política de mantener la posición del dólar. A medida que se perfeccione el marco regulatorio, se espera que los proyectos de stablecoins y los protocolos DeFi que cumplan con las normativas se beneficien.
Seis, la "estrategia de acciones de moneda" activa el calor del mercado, la sostenibilidad está por observar.
Cada vez más empresas cotizadas adoptan la "estrategia de criptoacciones", que consiste en asignar activos criptográficos como reservas en su balance. Según estadísticas incompletas, 35 empresas cotizadas tienen un total de más de 920,000 BTC en reservas; 13 tienen más de 1,480,000 ETH en reservas; y 5 tienen más de 2,910,000 SOL en reservas. Esta estrategia ha generado múltiples efectos como la resonancia de acciones y criptomonedas, la colaboración entre acciones y deudas, y el arbitraje entre criptomonedas y deudas.
La fusión de las finanzas tradicionales con el mundo de la encriptación es una variable única de este ciclo, pero también se deben tener en cuenta los riesgos potenciales.
Resumen
En resumen, en la segunda mitad de 2025, el mercado de criptomonedas experimentará varios hitos clave:
A finales de julio: Tercera ronda de negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos, reunión de política monetaria de la Reserva Federal.
Principios de agosto: Fecha límite para las negociaciones sobre aranceles entre EE. UU. y Europa
A principios de septiembre: plazo de alto el fuego entre Rusia y Ucrania, la Reserva Federal podría recortar tasas por primera vez.
Noviembre: Reunión de política monetaria de la Reserva Federal
Diciembre: última reunión de política monetaria de la Reserva Federal del año, nominación del nuevo presidente
El mercado cambia constantemente, y necesitamos ajustar nuestras estrategias en cualquier momento para enfrentar la incertidumbre.
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HashBandit
· En este momento
en mis días de minería no nos importaba lo macro... solo el hashrate y la electricidad barata, para ser honesto. pero estos juegos de impuestos nos van a afectar más que mi factura de electricidad de la granja de gpu de 2021 smh
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FlashLoanPrince
· 08-04 01:52
No te preocupes, la caída del mercado es solo el comienzo de la felicidad, ¿de acuerdo?
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NFTRegretful
· 08-03 18:30
¿Puede venir un poco de inflación real?
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GateUser-a5fa8bd0
· 08-03 18:28
Otra vez la trampa de los aranceles, estoy cansado.
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CryptoPunster
· 08-03 18:23
tontos quedarse fuera una vez es agradable, la ansiedad siempre está en el cuerpo
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ImpermanentSage
· 08-03 18:18
Las cosas macro deben seguir su curso natural.
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RektHunter
· 08-03 18:11
El mercado está tan revuelto, ¿qué hacer con los perros?
Perspectivas del mercado de criptomonedas para la segunda mitad de 2025: debilitamiento del dólar, expectativas de inflación y formación del marco regulatorio
Perspectivas macroeconómicas del mercado de criptomonedas para la segunda mitad de 2025
En la primera mitad de 2025, el mercado de criptomonedas se verá significativamente afectado por varios factores macroeconómicos, siendo los tres aspectos más críticos: políticas arancelarias, políticas de tasas de interés y conflictos geopolíticos.
A medida que avanzamos hacia la segunda mitad del año, el mercado de criptomonedas continuará avanzando en un entorno macroeconómico complejo y variable. Los siguientes factores macroeconómicos seguirán desempeñando un papel importante:
Uno, la política arancelaria podría provocar un aumento en las expectativas de inflación
Los aranceles son una herramienta de política importante para el gobierno actual. A través de negociaciones arancelarias, el gobierno espera lograr los siguientes objetivos económicos: expandir las exportaciones, reducir las barreras comerciales de otros países; mantener aranceles básicos para aumentar los ingresos fiscales; fortalecer la competitividad local de industrias específicas y promover el regreso de la manufactura avanzada.
Hasta el 25 de julio, las negociaciones arancelarias entre Estados Unidos y las principales economías han avanzado en diferentes grados:
Desde la teoría económica, los aranceles pertenecen a un shock negativo de oferta, teniendo un efecto de "estanflación". Las empresas a menudo trasladan la carga impositiva a los consumidores a través de la transmisión de precios. Por lo tanto, en la segunda mitad del año, es posible que Estados Unidos experimente un aumento de la inflación, lo que afectará el ritmo de las reducciones de tasas.
En resumen, la política arancelaria podría tener un impacto en la economía estadounidense en la segunda mitad del año, manifestándose como un aumento temporal de la inflación. A menos que los datos muestren que la presión inflacionaria no es significativa, podría provocar una desaceleración en el ritmo de recortes de tasas.
Dos, el ciclo de dólar débil podría continuar beneficiando al mercado de criptomonedas
El ciclo de mareas del dólar se refiere al proceso sistemático de salida y regreso del dólar a nivel global. En la primera mitad del año, el índice del dólar ya se ha debilitado, cayendo de un máximo de 110 a principios de año a 96.37, mostrando un claro estado de "dólar débil".
Las posibles razones por las que el dólar se debilita pueden ser múltiples: las políticas arancelarias inhiben el déficit comercial y destruyen el mecanismo de circulación del dólar; el déficit fiscal afecta el crédito; la proporción de reservas en dólares de los bancos centrales globales disminuye, entre otras.
Según los patrones históricos de los ciclos de marea del dólar, un ciclo de dólar débil dura aproximadamente de 2 a 2.5 años. Si comenzamos a contar desde junio de 2024, este ciclo de dólar débil podría durar hasta mediados de 2026.
Los datos históricos muestran que el mercado de criptomonedas de Bitcoin a menudo presenta una correlación negativa con el índice del dólar estadounidense. Si el ciclo de "dólar débil" continúa en la segunda mitad del año, la liquidez global pasará de ajustada a flexible, lo que podría seguir beneficiando el mercado de criptomonedas.
Tres, se espera que la política monetaria mantenga una actitud cautelosa
En la segunda mitad de 2025 habrá cuatro reuniones de política monetaria. Según las herramientas de predicción del mercado, la probabilidad de una reducción de tasas de interés de 1 a 2 veces en la segunda mitad del año es bastante alta. Entre ellas, la probabilidad de que en julio se mantenga la tasa de interés sin cambios es del 95.7%; la probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en septiembre es del 60.3%.
Aunque el gobierno ha criticado varias veces la lentitud del ritmo de recortes de tasas, no se han realizado operaciones de recorte de tasas en la primera mitad del año. Según el mandato normal, el actual presidente dejará el cargo en mayo de 2026, y el nuevo candidato a presidente será nominado a finales de 2025 o principios de 2026. En este contexto, las declaraciones de los principales miembros de la facción dovish dentro de la institución han comenzado a recibir la atención del mercado.
Se espera que la reunión de política monetaria del 30 de julio mantenga los niveles actuales de tasas de interés, principalmente por las siguientes razones:
En resumen, se espera que la política monetaria mantenga una actitud cautelosa, y el número de recortes de tasas de interés durante todo el año podría ser de 1 a 2 veces. Sin embargo, los datos históricos muestran que no hay una correlación significativa entre Bitcoin y los cambios en las tasas de interés, que podrían estar más influenciados por la liquidez global.
Cuatro, los conflictos geopolíticos pueden afectar a corto plazo el mercado de criptomonedas
La guerra entre Rusia y Ucrania sigue en un estado de estancamiento, y las perspectivas de una solución diplomática son sombrías. El gobierno ha planteado la demanda de un "período de alto el fuego de 50 días", pero Rusia ha concentrado una gran cantidad de tropas, y Ucrania también ha llevado a cabo ataques masivos con drones. Además, Rusia se ha retirado del acuerdo de cooperación militar a largo plazo con Alemania, lo que ha deteriorado las relaciones entre Rusia y Europa.
Desde la situación actual, es difícil alcanzar el objetivo de alto el fuego el 2 de septiembre. Si no se logra el alto el fuego, las sanciones posteriores podrían provocar inestabilidad en el mercado.
Cinco, el marco regulatorio toma forma gradualmente, la industria entra en un período de beneficios políticos
La nueva ley entró en vigor en julio, estableciendo regulaciones claras sobre la emisión de stablecoins y la supervisión de tokens. En general, el avance de la legislación marca la transición del estado de "regulación ambigua" a una era de "regulación transparente" para las criptomonedas, al mismo tiempo que refleja la intención política de mantener la posición del dólar. A medida que se perfeccione el marco regulatorio, se espera que los proyectos de stablecoins y los protocolos DeFi que cumplan con las normativas se beneficien.
Seis, la "estrategia de acciones de moneda" activa el calor del mercado, la sostenibilidad está por observar.
Cada vez más empresas cotizadas adoptan la "estrategia de criptoacciones", que consiste en asignar activos criptográficos como reservas en su balance. Según estadísticas incompletas, 35 empresas cotizadas tienen un total de más de 920,000 BTC en reservas; 13 tienen más de 1,480,000 ETH en reservas; y 5 tienen más de 2,910,000 SOL en reservas. Esta estrategia ha generado múltiples efectos como la resonancia de acciones y criptomonedas, la colaboración entre acciones y deudas, y el arbitraje entre criptomonedas y deudas.
La fusión de las finanzas tradicionales con el mundo de la encriptación es una variable única de este ciclo, pero también se deben tener en cuenta los riesgos potenciales.
Resumen
En resumen, en la segunda mitad de 2025, el mercado de criptomonedas experimentará varios hitos clave:
El mercado cambia constantemente, y necesitamos ajustar nuestras estrategias en cualquier momento para enfrentar la incertidumbre.