ETH y SOL: el impulso dual del mercado de criptomonedas en 2025
En 2021, la competencia de Layer 1, en 2024 la locura de los Meme. ¿Hacia dónde se dirige la línea principal del mercado en 2025? Con la inclusión de las monedas estables en la regulación estadounidense, está surgiendo una nueva narrativa financiera que fusiona "monedas estables × RWA × ETF × DeFi".
El foco de esta evolución financiera entre cadenas se ha desplazado a la lucha por el nuevo y viejo orden entre Ethereum y Solana. Ambas cadenas públicas presentan diferencias fundamentales en aspectos como la tecnología, la regulación y las rutas de escalabilidad. Actualmente, esta competencia que determinará el futuro ha entrado en una fase de fuertes apuestas de capital.
Preferencia de inversión de capital: ETH/SOL se convierte en la opción preferida
En 2025, el mercado de criptomonedas mostrará una diferenciación estructural, con fondos concentrándose en apuestas seleccionadas. La estrategia de compra por parte de las instituciones cambiará de manera notable:
ETH: Varias empresas que cotizan en EE. UU. han acumulado reservas de activos de Ethereum a gran escala.
GameSquare ha aumentado la autorización de activos digitales a 250 millones de dólares, añadiendo 8,351 ETH
SharpLink Gaming ha acumulado 19,084 ETH este mes, alcanzando un total de 340,000 ETH en su cartera.
Una nueva dirección compró más de 106,000 ETH a través de una plataforma en 4 días, por un valor cercano a 400 millones de dólares.
Una empresa relacionada con ETH anunció que completó una salida a bolsa mediante una fusión inversa con 400,000 ETH, obteniendo el apoyo de financiamiento de 1,500 millones de dólares.
En cuanto a SOL: el tamaño de la compra también es sorprendente, siendo más especulativo.
Una empresa cotizada anunció la adquisición de 141,383 SOL, con una tenencia total cercana a 1 millón de SOL.
Una empresa de tesorería SOL compró 1,770 millones de dólares en 100,000 SOL, con una posición total de 1,820,000 SOL
La capitalización de mercado de una moneda Meme del ecosistema Solana alcanza los 27.85 mil millones de dólares, superando a BONK para convertirse en la mayor moneda Meme.
Esto indica que ETH y SOL se han convertido en la opción preferida para la asignación de múltiples activos por parte de las instituciones. ETH se considera como "bonos del gobierno en la cadena + activos de calidad subyacentes + objetivo de entrada de ETF", mientras que SOL se está desarrollando como "cadena de aplicaciones de alto rendimiento + nuevo campo de batalla de la economía Meme".
ETH: la misión de transformar activos financieros en un eje institucional
ETH está profundamente vinculado con la narrativa institucional, lo que se refleja principalmente en tres aspectos:
Establecimiento de la posición central de RWA. El total de RWA en cadena supera los 4 mil millones de dólares, el 70% en la red principal de Ethereum y L2. Los productos RWA de instituciones líderes se vinculan o utilizan ETH como medio de liquidez.
ETF al contado y activos anclados a políticas de monedas estables. Los emisores de monedas estables tendrán la transparencia de reservas en cadena y la garantía de bonos del Tesoro a corto plazo como demandas clave. ETH podría convertirse en el próximo foco de ETF.
Las ventajas de la custodia en cadena y del ecosistema de desarrolladores son evidentes. El TVL de Ethereum alcanza los 110 mil millones de dólares, lo que representa el 61% del total mundial. Hay más de 50,000 desarrolladores activos al mes, que es varias veces más que otras cadenas públicas.
El precio de ETH se ha acercado a 4000 dólares. Con BTC superando los 120,000 dólares, ETH ha reavivado las expectativas del mercado, reflejando un redescubrimiento de su valor.
SOL: explosión del poder de consumo nativo en la cadena
Solana ha pasado de ser "la cadena con los parámetros técnicos más óptimos" a convertirse en "una máquina de fabricación de éxitos nativos en la cadena", y se espera un gran avance en 2024-2025:
Mercado local de Meme币: El proyecto Meme con mayor capitalización de Solana ha alcanzado los 2,670 millones de dólares, y la capitalización total de los tres principales proyectos supera a Dogecoin.
Apuesta de capital "actividad en la cadena": la gran acumulación de acciones por parte de empresas que cotizan en bolsa indica que el capital principal considera a SOL como un activo negociable, un indicador de crecimiento de usuarios y un vehículo narrativo.
Los productos ecológicos avanzan hacia la "capa de consumo básico": desde DEX hasta billeteras móviles, y luego al teléfono Solana, construyendo un ciclo cerrado que se adapta a los hábitos de los usuarios de Web2.
El precio supera los 200 dólares, entrando en una rápida ola de alta volatilidad: SOL se convierte en un modelo de bucle de retroalimentación rápida entre el comportamiento en la cadena y la reacción del precio.
Juego de grandes ballenas y catalización de políticas
Los datos en cadena muestran que desde el segundo trimestre de 2025, las instituciones han adoptado diversas estrategias de "construcción de posiciones en cadena":
Una institución continúa acumulando ETH para la posición base del ETF spot.
Una institución de trading está ajustando frecuentemente su posición en la cadena de Solana, enfocándose en la encriptación de monedas Meme y proyectos de DEX.
Las empresas cotizadas continúan aumentando su participación en SOL, ya se ha formado una tenencia de millones de unidades.
En términos de políticas, el marco regulatorio de stablecoins en Estados Unidos se ha implementado, y la ruta de cumplimiento para ETH es clara. Al mismo tiempo, Solana avanza en el experimento de "emisión de activos de consumo en cumplimiento". Esta "doble conformidad" distribuye los beneficios de las políticas de manera diferenciada según el escenario.
Configuración de cobertura en lugar de elegir entre dos
La diferencia entre ETH y SOL ya no es "quién reemplaza a quién", sino "quién define el futuro en qué ciclo:"
ETH es el protagonista a medio y largo plazo bajo el soporte estructural, evolucionando de "Gas Token" a "plataforma financiera básica".
SOL es un explosor a corto plazo, convirtiéndose en el campo de batalla principal de la especulación de fondos en el comercio de alta frecuencia, monedas Meme y otros aspectos.
Para los fondos de mediano y largo plazo que confían en la reforma del sistema, ETH es la primera opción. Para los participantes de corto plazo que desean aprovechar las oportunidades de rotación de capital, SOL ofrece una mayor exposición Beta.
ETH y SOL podrían constituir la combinación óptima en un desajuste de era. ¿Quién define el futuro? La respuesta podría ser el proceso de ajuste continuo de este "peso de combinación".
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GateUser-a5fa8bd0
· 08-06 02:11
introducir una posición es ganar
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LiquidityNinja
· 08-05 14:10
El próximo año se espera un punto de inflexión en el mercado.
ETH y SOL como motores duales, remodelando el panorama del mercado de criptomonedas en 2025.
ETH y SOL: el impulso dual del mercado de criptomonedas en 2025
En 2021, la competencia de Layer 1, en 2024 la locura de los Meme. ¿Hacia dónde se dirige la línea principal del mercado en 2025? Con la inclusión de las monedas estables en la regulación estadounidense, está surgiendo una nueva narrativa financiera que fusiona "monedas estables × RWA × ETF × DeFi".
El foco de esta evolución financiera entre cadenas se ha desplazado a la lucha por el nuevo y viejo orden entre Ethereum y Solana. Ambas cadenas públicas presentan diferencias fundamentales en aspectos como la tecnología, la regulación y las rutas de escalabilidad. Actualmente, esta competencia que determinará el futuro ha entrado en una fase de fuertes apuestas de capital.
Preferencia de inversión de capital: ETH/SOL se convierte en la opción preferida
En 2025, el mercado de criptomonedas mostrará una diferenciación estructural, con fondos concentrándose en apuestas seleccionadas. La estrategia de compra por parte de las instituciones cambiará de manera notable:
ETH: Varias empresas que cotizan en EE. UU. han acumulado reservas de activos de Ethereum a gran escala.
En cuanto a SOL: el tamaño de la compra también es sorprendente, siendo más especulativo.
Esto indica que ETH y SOL se han convertido en la opción preferida para la asignación de múltiples activos por parte de las instituciones. ETH se considera como "bonos del gobierno en la cadena + activos de calidad subyacentes + objetivo de entrada de ETF", mientras que SOL se está desarrollando como "cadena de aplicaciones de alto rendimiento + nuevo campo de batalla de la economía Meme".
ETH: la misión de transformar activos financieros en un eje institucional
ETH está profundamente vinculado con la narrativa institucional, lo que se refleja principalmente en tres aspectos:
Establecimiento de la posición central de RWA. El total de RWA en cadena supera los 4 mil millones de dólares, el 70% en la red principal de Ethereum y L2. Los productos RWA de instituciones líderes se vinculan o utilizan ETH como medio de liquidez.
ETF al contado y activos anclados a políticas de monedas estables. Los emisores de monedas estables tendrán la transparencia de reservas en cadena y la garantía de bonos del Tesoro a corto plazo como demandas clave. ETH podría convertirse en el próximo foco de ETF.
Las ventajas de la custodia en cadena y del ecosistema de desarrolladores son evidentes. El TVL de Ethereum alcanza los 110 mil millones de dólares, lo que representa el 61% del total mundial. Hay más de 50,000 desarrolladores activos al mes, que es varias veces más que otras cadenas públicas.
El precio de ETH se ha acercado a 4000 dólares. Con BTC superando los 120,000 dólares, ETH ha reavivado las expectativas del mercado, reflejando un redescubrimiento de su valor.
SOL: explosión del poder de consumo nativo en la cadena
Solana ha pasado de ser "la cadena con los parámetros técnicos más óptimos" a convertirse en "una máquina de fabricación de éxitos nativos en la cadena", y se espera un gran avance en 2024-2025:
Mercado local de Meme币: El proyecto Meme con mayor capitalización de Solana ha alcanzado los 2,670 millones de dólares, y la capitalización total de los tres principales proyectos supera a Dogecoin.
Apuesta de capital "actividad en la cadena": la gran acumulación de acciones por parte de empresas que cotizan en bolsa indica que el capital principal considera a SOL como un activo negociable, un indicador de crecimiento de usuarios y un vehículo narrativo.
Los productos ecológicos avanzan hacia la "capa de consumo básico": desde DEX hasta billeteras móviles, y luego al teléfono Solana, construyendo un ciclo cerrado que se adapta a los hábitos de los usuarios de Web2.
El precio supera los 200 dólares, entrando en una rápida ola de alta volatilidad: SOL se convierte en un modelo de bucle de retroalimentación rápida entre el comportamiento en la cadena y la reacción del precio.
Juego de grandes ballenas y catalización de políticas
Los datos en cadena muestran que desde el segundo trimestre de 2025, las instituciones han adoptado diversas estrategias de "construcción de posiciones en cadena":
En términos de políticas, el marco regulatorio de stablecoins en Estados Unidos se ha implementado, y la ruta de cumplimiento para ETH es clara. Al mismo tiempo, Solana avanza en el experimento de "emisión de activos de consumo en cumplimiento". Esta "doble conformidad" distribuye los beneficios de las políticas de manera diferenciada según el escenario.
Configuración de cobertura en lugar de elegir entre dos
La diferencia entre ETH y SOL ya no es "quién reemplaza a quién", sino "quién define el futuro en qué ciclo:"
ETH es el protagonista a medio y largo plazo bajo el soporte estructural, evolucionando de "Gas Token" a "plataforma financiera básica".
SOL es un explosor a corto plazo, convirtiéndose en el campo de batalla principal de la especulación de fondos en el comercio de alta frecuencia, monedas Meme y otros aspectos.
Para los fondos de mediano y largo plazo que confían en la reforma del sistema, ETH es la primera opción. Para los participantes de corto plazo que desean aprovechar las oportunidades de rotación de capital, SOL ofrece una mayor exposición Beta.
ETH y SOL podrían constituir la combinación óptima en un desajuste de era. ¿Quién define el futuro? La respuesta podría ser el proceso de ajuste continuo de este "peso de combinación".