Bitcoin y oro en la Fluctuación del Mercado de capitales global
Recientemente, el mercado de capitales global ha experimentado una gran fluctuación, la apreciación del yen ha provocado cambios en las transacciones de arbitraje, el índice VIX ha aumentado drásticamente, e incluso el oro ha sufrido un pequeño retroceso debido a algunos choques de liquidez. El Bitcoin ha caído significativamente junto con los activos de riesgo. Aunque esto parece contradecir la relación "gemela" entre Bitcoin y oro, seguimos creyendo que, a medida que la nueva evolución del sistema monetario internacional acelere, la relación gemela entre Bitcoin y oro se volverá más estrecha.
Desde 1970, el precio del oro (en relación al dólar) ha experimentado tres ciclos principales de aumento. La década de 1970 fue verdaderamente la "edad de oro", con un aumento máximo del oro frente al dólar de más de 17 veces. Este período coincidió con la disolución del sistema de Bretton Woods, la desconexión del dólar respecto al oro, junto con dos crisis del petróleo y tensiones geopolíticas, lo que puso de manifiesto las propiedades de preservación de valor y refugio del oro. Después de la década de 1980, el precio del oro entró en una fase de consolidación y se debilitó en la década de 1990, lo que se corresponde con el control de la inflación global y la recuperación del crecimiento económico.
La primera década del siglo XXI fue el segundo ciclo de aumento, con el precio del oro frente al dólar aumentando más de 5 veces. Durante este período, estalló la burbuja de Internet, la adhesión de China a la OMC generó expectativas de inflación, y la crisis de las hipotecas subprime y la crisis de la deuda europea llevaron a los bancos centrales de los países desarrollados a iniciar políticas de flexibilización cuantitativa ilimitada, lo que hizo que las tasas de interés reales continuaran cayendo, aumentando así el atractivo del oro. Después de 2010, con el fortalecimiento del dólar y el endurecimiento de la política monetaria de Estados Unidos, el oro volvió a entrar en un período de consolidación.
Actualmente estamos en la tercera ronda de ciclo alcista, que comenzó en 2019, y hasta ahora el precio del oro frente al dólar ha aumentado casi 1 vez. Este ciclo de aumento se puede dividir en dos etapas: desde finales de 2018 hasta principios de 2022, afectado por las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos y la pandemia, los países adoptaron políticas monetarias expansivas, y las tasas de interés reales cayeron rápidamente; desde 2022 hasta ahora, a pesar de que Estados Unidos ha aumentado rápidamente las tasas de interés para hacer frente a la alta inflación, el precio del oro aún ha aumentado más del 30%.
La economía tradicional sostiene que el precio del oro tiene una correlación negativa con las tasas de interés reales, pero esta teoría parece ya no ser aplicable en la era posterior a la pandemia. El verdadero valor del oro radica en el "consenso", y su atributo monetario está fortaleciéndose, convirtiéndose en una opción defensiva contra el sistema de crédito del dólar. Los bancos centrales y el sector privado en todo el mundo están aumentando sus reservas de oro para diversificar el riesgo del dólar.
Bitcoin y el oro tienen muchas similitudes, como la escasez, la descentralización, la imposibilidad de falsificación, la fácil división y la conveniencia. La SEC aprobó recientemente los primeros ETFs de Bitcoin que cotizan en EE. UU., lo que marca un paso hacia la mainstreamización de Bitcoin. En los últimos años, el precio de Bitcoin ha estado altamente correlacionado positivamente con el índice Nasdaq, pero recientemente la correlación positiva con el precio del oro ha aumentado significativamente, lo que sugiere que podría estar evolucionando hacia una "moneda de mercancías".
De cara al futuro, el sistema monetario internacional entrará en una nueva fase, con una tendencia clara hacia la diversificación de las monedas de reserva. En el contexto del aumento del centro de inflación global y la creciente incertidumbre geopolítica, el oro sigue en un ciclo de aumento. Cabe destacar que la diversificación de las monedas de reserva no solo ocurre a nivel nacional, sino que el sector privado también está participando activamente. Con la aceleración de la adopción de Bitcoin, su valor como moneda de reserva probablemente estará a la par con el oro, enfrentando juntos los desafíos del futuro en los mercados financieros.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
Nuevo patrón monetario internacional: el papel dual de Bitcoin y el oro se hace evidente
Bitcoin y oro en la Fluctuación del Mercado de capitales global
Recientemente, el mercado de capitales global ha experimentado una gran fluctuación, la apreciación del yen ha provocado cambios en las transacciones de arbitraje, el índice VIX ha aumentado drásticamente, e incluso el oro ha sufrido un pequeño retroceso debido a algunos choques de liquidez. El Bitcoin ha caído significativamente junto con los activos de riesgo. Aunque esto parece contradecir la relación "gemela" entre Bitcoin y oro, seguimos creyendo que, a medida que la nueva evolución del sistema monetario internacional acelere, la relación gemela entre Bitcoin y oro se volverá más estrecha.
Desde 1970, el precio del oro (en relación al dólar) ha experimentado tres ciclos principales de aumento. La década de 1970 fue verdaderamente la "edad de oro", con un aumento máximo del oro frente al dólar de más de 17 veces. Este período coincidió con la disolución del sistema de Bretton Woods, la desconexión del dólar respecto al oro, junto con dos crisis del petróleo y tensiones geopolíticas, lo que puso de manifiesto las propiedades de preservación de valor y refugio del oro. Después de la década de 1980, el precio del oro entró en una fase de consolidación y se debilitó en la década de 1990, lo que se corresponde con el control de la inflación global y la recuperación del crecimiento económico.
La primera década del siglo XXI fue el segundo ciclo de aumento, con el precio del oro frente al dólar aumentando más de 5 veces. Durante este período, estalló la burbuja de Internet, la adhesión de China a la OMC generó expectativas de inflación, y la crisis de las hipotecas subprime y la crisis de la deuda europea llevaron a los bancos centrales de los países desarrollados a iniciar políticas de flexibilización cuantitativa ilimitada, lo que hizo que las tasas de interés reales continuaran cayendo, aumentando así el atractivo del oro. Después de 2010, con el fortalecimiento del dólar y el endurecimiento de la política monetaria de Estados Unidos, el oro volvió a entrar en un período de consolidación.
Actualmente estamos en la tercera ronda de ciclo alcista, que comenzó en 2019, y hasta ahora el precio del oro frente al dólar ha aumentado casi 1 vez. Este ciclo de aumento se puede dividir en dos etapas: desde finales de 2018 hasta principios de 2022, afectado por las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos y la pandemia, los países adoptaron políticas monetarias expansivas, y las tasas de interés reales cayeron rápidamente; desde 2022 hasta ahora, a pesar de que Estados Unidos ha aumentado rápidamente las tasas de interés para hacer frente a la alta inflación, el precio del oro aún ha aumentado más del 30%.
La economía tradicional sostiene que el precio del oro tiene una correlación negativa con las tasas de interés reales, pero esta teoría parece ya no ser aplicable en la era posterior a la pandemia. El verdadero valor del oro radica en el "consenso", y su atributo monetario está fortaleciéndose, convirtiéndose en una opción defensiva contra el sistema de crédito del dólar. Los bancos centrales y el sector privado en todo el mundo están aumentando sus reservas de oro para diversificar el riesgo del dólar.
Bitcoin y el oro tienen muchas similitudes, como la escasez, la descentralización, la imposibilidad de falsificación, la fácil división y la conveniencia. La SEC aprobó recientemente los primeros ETFs de Bitcoin que cotizan en EE. UU., lo que marca un paso hacia la mainstreamización de Bitcoin. En los últimos años, el precio de Bitcoin ha estado altamente correlacionado positivamente con el índice Nasdaq, pero recientemente la correlación positiva con el precio del oro ha aumentado significativamente, lo que sugiere que podría estar evolucionando hacia una "moneda de mercancías".
De cara al futuro, el sistema monetario internacional entrará en una nueva fase, con una tendencia clara hacia la diversificación de las monedas de reserva. En el contexto del aumento del centro de inflación global y la creciente incertidumbre geopolítica, el oro sigue en un ciclo de aumento. Cabe destacar que la diversificación de las monedas de reserva no solo ocurre a nivel nacional, sino que el sector privado también está participando activamente. Con la aceleración de la adopción de Bitcoin, su valor como moneda de reserva probablemente estará a la par con el oro, enfrentando juntos los desafíos del futuro en los mercados financieros.