Clasificación multidimensional de las monedas estables: construyendo un marco cognitivo desde la perspectiva del usuario
La moneda estable ha penetrado en múltiples campos como los pagos globales, DeFi y el valor refugio, y ya no se puede definir como un solo concepto. Existen grandes diferencias en la comprensión y el uso de la moneda estable por parte de diferentes usuarios; puede ser una herramienta de transferencia transfronteriza o una parte central de los ingresos en cadena.
Por lo tanto, un marco de clasificación multidimensional basado en la intención del usuario, la confianza en el riesgo y la arquitectura técnica se ha convertido en el punto de partida clave para entender el ecosistema de las monedas estables. Este artículo intentará, desde la perspectiva del usuario, reconstruir la visión del mundo de las monedas estables desde estas tres dimensiones y establecer un marco cognitivo que realmente se adapte a las necesidades del usuario y a los escenarios de uso.
I. Limitaciones de la clasificación tradicional de las monedas estables
Tradicionalmente, el mercado tiende a clasificar las monedas estables en tres categorías, centradas en el "mecanismo de anclaje":
Tipo de colateral en moneda fiduciaria: como USDT, USDC, etc., anclados 1:1 al dólar, con alta liquidez y gran aceptación.
Colateralizado criptográfico: como DAI, RAI, mantiene el anclaje mediante la sobrecolateralización de activos como ETH, enfatizando la descentralización y la resistencia a la censura.
Moneda estable algorítmica: como el UST que ya ha colapsado, depende del diseño del mecanismo y de las expectativas del mercado para regular el precio, sin necesidad de garantía de activos reales.
Además, existen monedas estables ancladas a activos no dolarizados como el oro y el euro. Por ejemplo, cada token de una moneda estable respaldada por oro representa una onza de oro, soporta transferencias en cadena y redenciones físicas, y actualmente es almacenada por el emisor en una bóveda propia en Suiza, con un tamaño de tenencia que ha alcanzado los 8,000 millones de dólares, convirtiéndose en uno de los mayores tenedores privados de oro en el mundo.
Sin embargo, a medida que se expanden los escenarios de uso de las monedas estables, este método de clasificación basado en el mecanismo de anclaje se ha vuelto difícil de satisfacer las necesidades de comprensión y elección de una variedad de usuarios. La razón principal es que el grupo de usuarios de monedas estables ya no se limita a los comerciantes en cadena o jugadores de DeFi, y una sola dimensión del mecanismo de anclaje no puede responder a las preguntas más preocupantes de los usuarios: "¿Es adecuado para mí?" "¿Es seguro usarlo?" "¿Se puede usar en la cadena que suelo usar?"
Dos, el dilema de clasificación de monedas estables bajo nuevas variables
El escenario de aplicación de las moneda estable está en constante expansión, desde el staking en DeFi hasta la distribución de salarios transfronterizos, y los grupos de usuarios y las necesidades de uso también se están diversificando. Al mismo tiempo, la mejora del marco regulatorio también está impulsando la transformación del ecosistema de las moneda estable. Las diferencias en las necesidades de las moneda estable entre los diferentes grupos de usuarios son significativas:
Los nuevos en criptomonedas necesitan una moneda estable "simple y segura", donde puedan almacenar sus fondos con tranquilidad y aprender gradualmente.
Los entusiastas de DeFi se centran en el "potencial de rendimiento" y utilizan moneda estable para participar en varias actividades de DeFi.
Los traders experimentados persiguen la "liquidez extrema", necesitan intercambiar rápidamente monedas estables en los exchanges principales.
Los usuarios globales valoran más "los pagos transfronterizos de bajo costo", donde las tarifas en cadena y la velocidad de llegada son indicadores clave.
Esto significa que no existe una "mejor" moneda estable, solo una "más adecuada para un objetivo específico".
Tres, construir una visión del mundo de monedas estables multidimensional
Para ayudar a los usuarios a encontrar la moneda estable que mejor se adapte a sus necesidades, proponemos un marco de clasificación de monedas estables compuesto por tres dimensiones clave:
Intención del usuario y objetivos financieros (por qué usar)
Pagos y transferencia de valor: como el USDT en la red Tron, es adecuado para remesas transfronterizas de bajo costo y amplia cobertura.
Conservación de capital y cobertura de riesgos: como USDC, es adecuado para ser utilizado como cuenta en dólares en la cadena o como cobertura en mercados bajistas.
Generación de ingresos y aumento de la riqueza: como USDe, se generan ingresos nativos a través de mecanismos específicos y modelos de cobertura de derivados.
Usos de colateral y apalancamiento: como DAI, USDC, USDT, son activos de colateral comúnmente utilizados en protocolos DeFi.
Estado de riesgo y modelo de confianza (¿qué tan seguro es?)
Monedas estables de nivel bancario y reguladas: como USDC y PYUSD, cuya reputación proviene de la regulación gubernamental y el sistema financiero tradicional.
Dominio del mercado y moneda estable sistémica: como USDT, la confianza proviene de un gran efecto de red y liquidez.
Moneda estable descentralizada y verificable en la cadena: como DAI, los usuarios confían en el código público auditable y en el consenso de la comunidad.
Activos sintéticos y moneda estable impulsada por algoritmos: como USDe, basada en modelos económicos complejos, pero con riesgos nuevos.
Arquitectura técnica y adaptación ecológica (dónde usar y cómo usar)
Implementación nativa: emitida directamente por la oficial, más segura.
Implementación intercadena: depende del mecanismo de puente intercadena, existe riesgo de contratos inteligentes.
Ecosistema: las características de las diferentes cadenas determinan los principales escenarios de aplicación de la moneda estable.
Basado en este marco, ya hay plataformas que han lanzado la función de colección de tokens, dividiendo las monedas estables en varios subconjuntos explorables, como monedas estables principales, monedas estables de protocolos DeFi, monedas estables de pago global, monedas estables conformes, monedas estables generadoras de rendimiento y monedas estables no dolarizadas.
Resumen
La esencia de la moneda estable es ser una herramienta al servicio de las personas. Desde la clasificación tradicional hasta una visión del mundo multidimensional, el cambio no solo es una forma de clasificación, sino que también es para servir mejor a las necesidades reales de los usuarios. No hay una moneda estable todopoderosa, solo hay monedas estables adaptadas a escenarios específicos.
Por ejemplo, USDC se puede describir como: poseyendo simultáneamente las propiedades de "preservación de capital" y "garantía" en la intención del usuario; perteneciendo a la categoría de "nivel bancario y regulado" en términos de riesgos; y en cuanto a la arquitectura técnica, ofreciendo versiones nativas en múltiples redes blockchain principales.
Esta descripción multidimensional es más rica y práctica que la simple "moneda estable respaldada por moneda fiduciaria", y puede ayudar a los usuarios a entender las compensaciones entre diferentes monedas estables en términos de seguridad, potencial de rendimiento, combinabilidad y eficiencia de transacción, permitiéndoles tomar decisiones informadas según sus necesidades.
El valor último de la moneda estable proviene de su capacidad de "servir a las personas". En el mundo Web3, la mejor opción siempre es aquella que es "adecuada para uno mismo".
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GateUser-cff9c776
· hace19h
La moneda estable de Schrödinger hace que uno sacuda la cabeza.
Construcción de un marco de clasificación multidimensional para monedas estables: una reestructuración cognitiva desde la perspectiva del usuario
Clasificación multidimensional de las monedas estables: construyendo un marco cognitivo desde la perspectiva del usuario
La moneda estable ha penetrado en múltiples campos como los pagos globales, DeFi y el valor refugio, y ya no se puede definir como un solo concepto. Existen grandes diferencias en la comprensión y el uso de la moneda estable por parte de diferentes usuarios; puede ser una herramienta de transferencia transfronteriza o una parte central de los ingresos en cadena.
Por lo tanto, un marco de clasificación multidimensional basado en la intención del usuario, la confianza en el riesgo y la arquitectura técnica se ha convertido en el punto de partida clave para entender el ecosistema de las monedas estables. Este artículo intentará, desde la perspectiva del usuario, reconstruir la visión del mundo de las monedas estables desde estas tres dimensiones y establecer un marco cognitivo que realmente se adapte a las necesidades del usuario y a los escenarios de uso.
I. Limitaciones de la clasificación tradicional de las monedas estables
Tradicionalmente, el mercado tiende a clasificar las monedas estables en tres categorías, centradas en el "mecanismo de anclaje":
Además, existen monedas estables ancladas a activos no dolarizados como el oro y el euro. Por ejemplo, cada token de una moneda estable respaldada por oro representa una onza de oro, soporta transferencias en cadena y redenciones físicas, y actualmente es almacenada por el emisor en una bóveda propia en Suiza, con un tamaño de tenencia que ha alcanzado los 8,000 millones de dólares, convirtiéndose en uno de los mayores tenedores privados de oro en el mundo.
Sin embargo, a medida que se expanden los escenarios de uso de las monedas estables, este método de clasificación basado en el mecanismo de anclaje se ha vuelto difícil de satisfacer las necesidades de comprensión y elección de una variedad de usuarios. La razón principal es que el grupo de usuarios de monedas estables ya no se limita a los comerciantes en cadena o jugadores de DeFi, y una sola dimensión del mecanismo de anclaje no puede responder a las preguntas más preocupantes de los usuarios: "¿Es adecuado para mí?" "¿Es seguro usarlo?" "¿Se puede usar en la cadena que suelo usar?"
Dos, el dilema de clasificación de monedas estables bajo nuevas variables
El escenario de aplicación de las moneda estable está en constante expansión, desde el staking en DeFi hasta la distribución de salarios transfronterizos, y los grupos de usuarios y las necesidades de uso también se están diversificando. Al mismo tiempo, la mejora del marco regulatorio también está impulsando la transformación del ecosistema de las moneda estable. Las diferencias en las necesidades de las moneda estable entre los diferentes grupos de usuarios son significativas:
Esto significa que no existe una "mejor" moneda estable, solo una "más adecuada para un objetivo específico".
Tres, construir una visión del mundo de monedas estables multidimensional
Para ayudar a los usuarios a encontrar la moneda estable que mejor se adapte a sus necesidades, proponemos un marco de clasificación de monedas estables compuesto por tres dimensiones clave:
Intención del usuario y objetivos financieros (por qué usar)
Estado de riesgo y modelo de confianza (¿qué tan seguro es?)
Arquitectura técnica y adaptación ecológica (dónde usar y cómo usar)
Basado en este marco, ya hay plataformas que han lanzado la función de colección de tokens, dividiendo las monedas estables en varios subconjuntos explorables, como monedas estables principales, monedas estables de protocolos DeFi, monedas estables de pago global, monedas estables conformes, monedas estables generadoras de rendimiento y monedas estables no dolarizadas.
Resumen
La esencia de la moneda estable es ser una herramienta al servicio de las personas. Desde la clasificación tradicional hasta una visión del mundo multidimensional, el cambio no solo es una forma de clasificación, sino que también es para servir mejor a las necesidades reales de los usuarios. No hay una moneda estable todopoderosa, solo hay monedas estables adaptadas a escenarios específicos.
Por ejemplo, USDC se puede describir como: poseyendo simultáneamente las propiedades de "preservación de capital" y "garantía" en la intención del usuario; perteneciendo a la categoría de "nivel bancario y regulado" en términos de riesgos; y en cuanto a la arquitectura técnica, ofreciendo versiones nativas en múltiples redes blockchain principales.
Esta descripción multidimensional es más rica y práctica que la simple "moneda estable respaldada por moneda fiduciaria", y puede ayudar a los usuarios a entender las compensaciones entre diferentes monedas estables en términos de seguridad, potencial de rendimiento, combinabilidad y eficiencia de transacción, permitiéndoles tomar decisiones informadas según sus necesidades.
El valor último de la moneda estable proviene de su capacidad de "servir a las personas". En el mundo Web3, la mejor opción siempre es aquella que es "adecuada para uno mismo".