frxETH razones de la disminución del valor total bloqueado y su desarrollo futuro
En los últimos tres meses, como el derivado de staking líquido de Ethereum con mayor rendimiento (LSD), frxETH lanzado por Frax Finance ha visto una disminución de aproximadamente 100,000 ETH en su valor total bloqueado (TVL). Este fenómeno refleja la intensa competencia actual en el mercado de staking de ETH y factores más profundos.
frxETH es una stablecoin de Ethereum generada por la apuesta directa de ETH, utilizando un diseño de doble token. Desde su lanzamiento en noviembre de 2022, el rendimiento anualizado de su token derivado sfrxETH (APY) ha superado al de otros productos LSD principales, siendo un 24% superior al de stETH en el mismo período y un 40% superior al de rETH.
Sin embargo, a pesar de la alta rentabilidad, el TVL de frxETH ha caído drásticamente. Esto se debe principalmente al surgimiento de la ola de re-staking, especialmente con la llegada de Eigenlayer. Eigenlayer ofrece puntos de recompensa a los usuarios que bloquean ETH, lo que ha atraído una gran cantidad de fondos. Los datos muestran que el 5 de febrero, cuando Eigenlayer abrió los depósitos, fue precisamente el momento en que el TVL de frxETH alcanzó su pico.
Frax Finance ofrece a los usuarios de frxETH dos principales vías de rendimiento: la primera es depositar frxETH en el pool de liquidez frxETH/ETH de Curve para obtener ingresos de LP; la segunda es volver a poner en staking frxETH como sfrxETH para obtener ingresos adicionales. Estas dos opciones crean un equilibrio dinámico de arbitraje debido a las diferencias en las tasas de rendimiento, manteniendo las tasas de rendimiento de ambos métodos en niveles cercanos.
En el panorama competitivo de LSD, las recompensas de puntos son una medida temporal común de incentivo para atraer a los inversores a participar en el proyecto. Sin embargo, esta estrategia no es sostenible, ya que los puntos eventualmente se convertirán en otros activos, lo que llevará a la pérdida de usuarios.
Para hacer frente a este desafío, Frax Finance planea introducir un servicio de re-staking nativo en frxETH v2. Al mismo tiempo, están desarrollando Fraxtal, una cadena de bloques Rollup modular con una hoja de ruta de "expansión fractal". Fraxtal utilizará frxETH como tarifa de Gas, y quemar frxETH puede aumentar la tasa de rendimiento anual de sfrxETH.
frxETH v2 también introducirá nuevas funciones como validadores descentralizados, una mayor eficiencia de capital en los nodos y incentivos para el rendimiento de los operadores de nodos. Estas innovaciones podrían ayudar a frxETH a resurgir en la pista de staking líquido de Ethereum, y su desarrollo futuro merece una atención continua.
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DefiEngineerJack
· hace20h
*suspiro* otro protocolo que no logra entender la optimización del equilibrio de Nash... la caída de tvl era inevitable dado su ingenua tokenómica
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DuskSurfer
· hace20h
stake están ser liquidado, está bien.
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LiquidatedDreams
· hace20h
Tsk, el TVL se ha ido y aún hablan de la tasa de rendimiento.
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ChainDetective
· hace21h
¿Cómo se juega si el TVL sigue cayendo?
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CryptoCrazyGF
· hace21h
¿Qué pasa con los altos rendimientos? Hay que tener estabilidad.
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AlphaLeaker
· hace21h
La competencia ha aplastado los altos rendimientos, es difícil de jugar.
La cantidad total de frxETH bloqueada disminuye. ¿Cómo enfrenta Frax Finance los desafíos de la competencia?
frxETH razones de la disminución del valor total bloqueado y su desarrollo futuro
En los últimos tres meses, como el derivado de staking líquido de Ethereum con mayor rendimiento (LSD), frxETH lanzado por Frax Finance ha visto una disminución de aproximadamente 100,000 ETH en su valor total bloqueado (TVL). Este fenómeno refleja la intensa competencia actual en el mercado de staking de ETH y factores más profundos.
frxETH es una stablecoin de Ethereum generada por la apuesta directa de ETH, utilizando un diseño de doble token. Desde su lanzamiento en noviembre de 2022, el rendimiento anualizado de su token derivado sfrxETH (APY) ha superado al de otros productos LSD principales, siendo un 24% superior al de stETH en el mismo período y un 40% superior al de rETH.
Sin embargo, a pesar de la alta rentabilidad, el TVL de frxETH ha caído drásticamente. Esto se debe principalmente al surgimiento de la ola de re-staking, especialmente con la llegada de Eigenlayer. Eigenlayer ofrece puntos de recompensa a los usuarios que bloquean ETH, lo que ha atraído una gran cantidad de fondos. Los datos muestran que el 5 de febrero, cuando Eigenlayer abrió los depósitos, fue precisamente el momento en que el TVL de frxETH alcanzó su pico.
Frax Finance ofrece a los usuarios de frxETH dos principales vías de rendimiento: la primera es depositar frxETH en el pool de liquidez frxETH/ETH de Curve para obtener ingresos de LP; la segunda es volver a poner en staking frxETH como sfrxETH para obtener ingresos adicionales. Estas dos opciones crean un equilibrio dinámico de arbitraje debido a las diferencias en las tasas de rendimiento, manteniendo las tasas de rendimiento de ambos métodos en niveles cercanos.
En el panorama competitivo de LSD, las recompensas de puntos son una medida temporal común de incentivo para atraer a los inversores a participar en el proyecto. Sin embargo, esta estrategia no es sostenible, ya que los puntos eventualmente se convertirán en otros activos, lo que llevará a la pérdida de usuarios.
Para hacer frente a este desafío, Frax Finance planea introducir un servicio de re-staking nativo en frxETH v2. Al mismo tiempo, están desarrollando Fraxtal, una cadena de bloques Rollup modular con una hoja de ruta de "expansión fractal". Fraxtal utilizará frxETH como tarifa de Gas, y quemar frxETH puede aumentar la tasa de rendimiento anual de sfrxETH.
frxETH v2 también introducirá nuevas funciones como validadores descentralizados, una mayor eficiencia de capital en los nodos y incentivos para el rendimiento de los operadores de nodos. Estas innovaciones podrían ayudar a frxETH a resurgir en la pista de staking líquido de Ethereum, y su desarrollo futuro merece una atención continua.