Análisis del estado actual de los proyectos DeFi en el ecosistema de Solana
Recientemente, el ecosistema de Solana ha tenido un rendimiento sólido, con el precio de SOL acercándose a los 100 dólares el 22 de diciembre. El volumen de transacciones en los intercambios descentralizados en Solana superó en un momento al de Ethereum, generando atención en el mercado. Al mismo tiempo, el ecosistema de Ethereum enfrenta diversas críticas, especialmente porque los proyectos de Finanzas descentralizadas que lideraron la última ola de mercado alcista ya no son tan populares. Este artículo explorará el estado de desarrollo de los diversos proyectos de Finanzas descentralizadas en el ecosistema de Solana.
Staking de liquidez
El staking líquido es un tipo importante de proyecto de crecimiento en el ecosistema de Solana. El staking puede bloquear fondos, lo que favorece el aumento del precio de SOL, mientras que varios tokens de staking líquido (LST) se pueden utilizar en otros proyectos de Finanzas descentralizadas. El efecto de airdrop de nuevos proyectos y las medidas de incentivo también impulsan un crecimiento continuo de los fondos que participan en el staking líquido.
Los dos proyectos de staking líquido más grandes en el ecosistema de Solana son Marinade Finance y Jito. A fecha del 22 de diciembre, su valor total bloqueado (TVL) alcanzó 1.05 mil millones de dólares y 626 millones de dólares, ocupando el primer y segundo lugar en el TVL del ecosistema de Solana. Aunque el capital apostado en dólares de Marinade es solo el 57% en comparación con su máximo histórico, la cantidad de SOL apostados (11.15 millones de SOL) ha alcanzado un nuevo récord.
Jito, además de ofrecer servicios de staking, también proporciona infraestructura MEV. Gracias a los airdrops superiores a lo esperado, Jito ha conseguido una buena base de usuarios. Recientemente, Jito ha comenzado a incentivar la aplicación de su JitoSOL en proyectos de Finanzas descentralizadas, lo que ha llevado a un rápido crecimiento en la cantidad de staking, que actualmente ha alcanzado 6.42 millones de SOL.
Intercambio descentralizado
En el ámbito de los intercambios descentralizados (DEX), Raydium y Orca siguen siendo los dos proyectos más importantes, y aún no han surgido nuevos proyectos destacados. Ambos han desarrollado funciones de liquidez concentrada sobre la base existente, pero la posición de mercado de ambos ha cambiado.
Para los DEX, la liquidez y el volumen de transacciones son los indicadores más críticos. La liquidez de Raydium ha caído de un máximo histórico de 2,21 mil millones de dólares a los actuales 113 millones de dólares, solo el 5,1% del pico. La liquidez de Orca ha disminuido de un máximo de 1,41 mil millones de dólares a 184 millones de dólares, lo que representa el 13% del pico.
Recientemente, el volumen de transacciones en el DEX de Solana ha superado a Ethereum, lo que ha llamado la atención general. Los datos muestran que, tanto en el volumen de transacciones de 24 horas como en el de 7 días, Solana está por encima de Ethereum. A pesar de que algunos cuestionan que esto podría ser un recálculo del volumen de transacciones de los agregadores, el cálculo separado del volumen de transacciones de cada DEX aún muestra que Solana efectivamente supera a Ethereum.
Otro indicador que merece atención es la relación entre el volumen de transacciones de DEX y el TVL, que refleja la utilización de fondos. Esta relación para Raydium y Orca es de 4.81 y 2.87, respectivamente, muy por encima del nivel de los principales DEX en Ethereum. Esto indica que con el mismo capital, los rendimientos por proporcionar liquidez en Solana son mucho mayores que en Ethereum, lo que podría atraer más fondos al ecosistema de Solana.
Préstamos descentralizados
El campo de los préstamos descentralizados ha cambiado bastante, de los protocolos de préstamos que solían tener un gran volumen de capital, actualmente solo Solend sigue en la vanguardia, aunque ha sido superado por nuevos proyectos. El TVL de Solend ha disminuido de un máximo de 910 millones de dólares a 187 millones de dólares, lo que representa el 20.5% de su punto más alto. Otros protocolos de préstamos consolidados han tenido un rendimiento aún peor, como Port Finance, Larix y Apricot Finance, cuyo TVL ha disminuido drásticamente.
Los nuevos proyectos de préstamos como marginfi y Kamino han mostrado un gran rendimiento, alcanzando un TVL de 348 millones de dólares y 204 millones de dólares, respectivamente, y han crecido rápidamente recientemente. Estos proyectos aún no han emitido tokens de gobernanza, pero han lanzado sistemas de puntos, donde los usuarios pueden ganar puntos a través de depósitos y préstamos. Atraídos por las diversas airdrops, los fondos continúan fluyendo, y varios LST también están respaldados en estas plataformas.
Agregador de Rendimientos
La pista de los agregadores de rendimiento casi ha sido negada por el mercado. Debido a que las tarifas de transacción de Solana son más bajas, la ventaja de invertir a través de agregadores de rendimiento para evitar los gastos de tarifas de operación personal ya no es tan evidente.
El proyecto de agregador de rendimientos más famoso, Sunny, ha visto su TVL caer de un máximo de 3.4 mil millones de dólares a los actuales 4.02 millones de dólares. Otros proyectos de agregadores de rendimientos que ofrecen funciones de préstamos y minería apalancada, como Francium y Tulip, también han tenido un rendimiento deficiente debido a la caída de los rendimientos de minería.
Contrato perpetuo
En comparación con los proyectos de contratos perpetuos en Ethereum Layer 2, Solana tiene un desempeño relativamente mediocre en este campo.
Actualmente, Drift se destaca en este campo, utilizando un modelo de trading de libro de órdenes similar al de dYdX, con un apalancamiento de hasta 20 veces. El TVL de Drift ha alcanzado un nuevo récord, llegando a 105 millones de dólares, y el volumen de trading de SOL-PERP en 24 horas es de 43 millones de dólares.
El TVL del antiguo proyecto Mango ha caído de un máximo de 210 millones de dólares a 10.47 millones de dólares. Mango se especializa en ofrecer servicios de préstamos y comercio con apalancamiento, y recientemente también ha añadido la funcionalidad de comercio de contratos perpetuos.
El JLP de Jupiter adopta un modelo similar al de GMX V1, con un límite de capital establecido en 23 millones de dólares, y un volumen de negociación de SOL-PERP de 101 millones de dólares en 24 horas, superando a Drift.
Monedas estables descentralizadas
Aún no han surgido proyectos de stablecoins descentralizadas destacados en el ecosistema de Solana.
El Protocolo UXD logró financiamiento con una valoración cercana a los 2 mil millones de dólares, pero su TVL alcanzó un máximo de solo 42 millones de dólares, actualmente es de 11.19 millones de dólares. El proyecto ha cambiado de un enfoque de cobertura delta neutral a la acuñación de USDC 1:1.
Otros proyectos de stablecoins que utilizan la emisión de sobrecolateralización, como Parrot Protocol y Hubble, también están en declive, con una disminución significativa en el TVL.
En general, los diferentes proyectos de Finanzas descentralizadas en el ecosistema de Solana muestran diversas tendencias de desarrollo. El staking líquido y el área de DEX se destacan, las plataformas de préstamos emergentes crecen rápidamente, mientras que los agregadores de rendimiento y los proyectos de stablecoins enfrentan desafíos. A medida que el ecosistema sigue desarrollándose, el panorama de las Finanzas descentralizadas en Solana podría evolucionar aún más.
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ForkMaster
· 07-31 23:23
El desarrollo de DEX se ha convertido en una tendencia.
Panorama de los proyectos DeFi del ecosistema Solana: DEX surge con fuerza, el staking liquido continúa en aumento
Análisis del estado actual de los proyectos DeFi en el ecosistema de Solana
Recientemente, el ecosistema de Solana ha tenido un rendimiento sólido, con el precio de SOL acercándose a los 100 dólares el 22 de diciembre. El volumen de transacciones en los intercambios descentralizados en Solana superó en un momento al de Ethereum, generando atención en el mercado. Al mismo tiempo, el ecosistema de Ethereum enfrenta diversas críticas, especialmente porque los proyectos de Finanzas descentralizadas que lideraron la última ola de mercado alcista ya no son tan populares. Este artículo explorará el estado de desarrollo de los diversos proyectos de Finanzas descentralizadas en el ecosistema de Solana.
Staking de liquidez
El staking líquido es un tipo importante de proyecto de crecimiento en el ecosistema de Solana. El staking puede bloquear fondos, lo que favorece el aumento del precio de SOL, mientras que varios tokens de staking líquido (LST) se pueden utilizar en otros proyectos de Finanzas descentralizadas. El efecto de airdrop de nuevos proyectos y las medidas de incentivo también impulsan un crecimiento continuo de los fondos que participan en el staking líquido.
Los dos proyectos de staking líquido más grandes en el ecosistema de Solana son Marinade Finance y Jito. A fecha del 22 de diciembre, su valor total bloqueado (TVL) alcanzó 1.05 mil millones de dólares y 626 millones de dólares, ocupando el primer y segundo lugar en el TVL del ecosistema de Solana. Aunque el capital apostado en dólares de Marinade es solo el 57% en comparación con su máximo histórico, la cantidad de SOL apostados (11.15 millones de SOL) ha alcanzado un nuevo récord.
Jito, además de ofrecer servicios de staking, también proporciona infraestructura MEV. Gracias a los airdrops superiores a lo esperado, Jito ha conseguido una buena base de usuarios. Recientemente, Jito ha comenzado a incentivar la aplicación de su JitoSOL en proyectos de Finanzas descentralizadas, lo que ha llevado a un rápido crecimiento en la cantidad de staking, que actualmente ha alcanzado 6.42 millones de SOL.
Intercambio descentralizado
En el ámbito de los intercambios descentralizados (DEX), Raydium y Orca siguen siendo los dos proyectos más importantes, y aún no han surgido nuevos proyectos destacados. Ambos han desarrollado funciones de liquidez concentrada sobre la base existente, pero la posición de mercado de ambos ha cambiado.
Para los DEX, la liquidez y el volumen de transacciones son los indicadores más críticos. La liquidez de Raydium ha caído de un máximo histórico de 2,21 mil millones de dólares a los actuales 113 millones de dólares, solo el 5,1% del pico. La liquidez de Orca ha disminuido de un máximo de 1,41 mil millones de dólares a 184 millones de dólares, lo que representa el 13% del pico.
Recientemente, el volumen de transacciones en el DEX de Solana ha superado a Ethereum, lo que ha llamado la atención general. Los datos muestran que, tanto en el volumen de transacciones de 24 horas como en el de 7 días, Solana está por encima de Ethereum. A pesar de que algunos cuestionan que esto podría ser un recálculo del volumen de transacciones de los agregadores, el cálculo separado del volumen de transacciones de cada DEX aún muestra que Solana efectivamente supera a Ethereum.
Otro indicador que merece atención es la relación entre el volumen de transacciones de DEX y el TVL, que refleja la utilización de fondos. Esta relación para Raydium y Orca es de 4.81 y 2.87, respectivamente, muy por encima del nivel de los principales DEX en Ethereum. Esto indica que con el mismo capital, los rendimientos por proporcionar liquidez en Solana son mucho mayores que en Ethereum, lo que podría atraer más fondos al ecosistema de Solana.
Préstamos descentralizados
El campo de los préstamos descentralizados ha cambiado bastante, de los protocolos de préstamos que solían tener un gran volumen de capital, actualmente solo Solend sigue en la vanguardia, aunque ha sido superado por nuevos proyectos. El TVL de Solend ha disminuido de un máximo de 910 millones de dólares a 187 millones de dólares, lo que representa el 20.5% de su punto más alto. Otros protocolos de préstamos consolidados han tenido un rendimiento aún peor, como Port Finance, Larix y Apricot Finance, cuyo TVL ha disminuido drásticamente.
Los nuevos proyectos de préstamos como marginfi y Kamino han mostrado un gran rendimiento, alcanzando un TVL de 348 millones de dólares y 204 millones de dólares, respectivamente, y han crecido rápidamente recientemente. Estos proyectos aún no han emitido tokens de gobernanza, pero han lanzado sistemas de puntos, donde los usuarios pueden ganar puntos a través de depósitos y préstamos. Atraídos por las diversas airdrops, los fondos continúan fluyendo, y varios LST también están respaldados en estas plataformas.
Agregador de Rendimientos
La pista de los agregadores de rendimiento casi ha sido negada por el mercado. Debido a que las tarifas de transacción de Solana son más bajas, la ventaja de invertir a través de agregadores de rendimiento para evitar los gastos de tarifas de operación personal ya no es tan evidente.
El proyecto de agregador de rendimientos más famoso, Sunny, ha visto su TVL caer de un máximo de 3.4 mil millones de dólares a los actuales 4.02 millones de dólares. Otros proyectos de agregadores de rendimientos que ofrecen funciones de préstamos y minería apalancada, como Francium y Tulip, también han tenido un rendimiento deficiente debido a la caída de los rendimientos de minería.
Contrato perpetuo
En comparación con los proyectos de contratos perpetuos en Ethereum Layer 2, Solana tiene un desempeño relativamente mediocre en este campo.
Actualmente, Drift se destaca en este campo, utilizando un modelo de trading de libro de órdenes similar al de dYdX, con un apalancamiento de hasta 20 veces. El TVL de Drift ha alcanzado un nuevo récord, llegando a 105 millones de dólares, y el volumen de trading de SOL-PERP en 24 horas es de 43 millones de dólares.
El TVL del antiguo proyecto Mango ha caído de un máximo de 210 millones de dólares a 10.47 millones de dólares. Mango se especializa en ofrecer servicios de préstamos y comercio con apalancamiento, y recientemente también ha añadido la funcionalidad de comercio de contratos perpetuos.
El JLP de Jupiter adopta un modelo similar al de GMX V1, con un límite de capital establecido en 23 millones de dólares, y un volumen de negociación de SOL-PERP de 101 millones de dólares en 24 horas, superando a Drift.
Monedas estables descentralizadas
Aún no han surgido proyectos de stablecoins descentralizadas destacados en el ecosistema de Solana.
El Protocolo UXD logró financiamiento con una valoración cercana a los 2 mil millones de dólares, pero su TVL alcanzó un máximo de solo 42 millones de dólares, actualmente es de 11.19 millones de dólares. El proyecto ha cambiado de un enfoque de cobertura delta neutral a la acuñación de USDC 1:1.
Otros proyectos de stablecoins que utilizan la emisión de sobrecolateralización, como Parrot Protocol y Hubble, también están en declive, con una disminución significativa en el TVL.
En general, los diferentes proyectos de Finanzas descentralizadas en el ecosistema de Solana muestran diversas tendencias de desarrollo. El staking líquido y el área de DEX se destacan, las plataformas de préstamos emergentes crecen rápidamente, mientras que los agregadores de rendimiento y los proyectos de stablecoins enfrentan desafíos. A medida que el ecosistema sigue desarrollándose, el panorama de las Finanzas descentralizadas en Solana podría evolucionar aún más.