AI时代算力持续放量，单位算力成本下降成关键

当前大型科技公司对AI的投入不断加码。微软、谷歌、Meta等公司最新财报显示,AI正推动云计算、广告等业务快速增长。头部云厂商的算力"军备竞赛"持续升温,短期内资本开支降速可能性很小。

市场期待看到更多"接地气"的AI应用,能真正提升生产力或带来生活便利。今年已经看到了OpenAI Sora、国产大模型Kimi等令人惊艳的成果,未来还有望看到GPT、Gemini等主流大模型的持续更新,以及大模型在PC、手机等终端的应用。

单位算力成本的下降将是AI发展的关键。回顾移动互联网时代,流量成本下降带来了移动APP的繁荣,同理,便宜、易得、稳定的AI算力是诞生重大AI应用的基础。

从算力成本来看,除电力约占10%外,其余主要是固定资产投资,包括GPU、网络设备、散热等。GPU方面,台积电正大幅扩张CoWoS产能;网络设备方面,光模块厂商推动LPO等高性价比方案;散热方面,随单机柜功率密度提高,液冷将逐步取代风冷。

未来几年,AI算力需求仍将持续增长。头部云厂商有能力持续大额投入,但更广泛的市场需要的是高性价比算力。通过技术创新降低单位算力成本,将是推动AI应用普及的关键。