Token2049后的Crypto行业洞察:主流叙事结构性变化与市场趋势

Token2049落幕,全球Crypto从业者陆续离开新加坡,这座城市的Crypto氛围重归平静。通过活动期间密集的交流讨论,对新一轮周期的叙事产生了一些新的思考。

Crypto行业的整体架构在今年有所完善:

1. Omnichain仍是Layer0最耀眼的叙事

某知名Layer0项目不仅定义了超轻节点模式的全链互操作性,还提出了Omnichain Fungible Token(OFT)新标准。OFT为跨链转移提供了更友好高效的解决方案,包括v1和v2两个版本,其中v2可支持非EVM链。此外,还有支持Omnichain NFT的OFNT721和OFNT1155标准。

多个项目已采用该Layer0项目的OFT标准,如某Layer2项目、某稳定币项目、某CDP协议、某Wrapped比特币协议、某多链借贷协议等。

在Token2049期间,该Layer0项目还部署了电动车队,免费接送与会者参加相关活动,获得了不少关注。

2. Layer1不再是市场关注的焦点

本轮周期内,业内对Layer1赛道项目存在分歧。Move系新公链受到一定关注,但其他无论是专注DeFi还是NFT方向的新公链,或是支持多种编程语言的公链,似乎都未获得广泛共识。

许多人不再相信会出现能超越以太坊的新公链,即使认为以太坊可能不是最终解决方案,也不愿在新Layer1方向重注。当然,仍有不少机构继续投资新Layer1项目,如某知名加密货币交易所的风投部门、某支付巨头的风投部门等。

3. Layer2格局基本确定,配套中间件就绪

Optimistic Rollup主要由两大项目主导,第一梯队的ZK Rollup/zkEVM则包括多个知名项目。

ZK Rollup/zkVM配套的中间件也已准备就绪,主要包括:

• Sequencer:业内普遍呼吁去中心化Sequencer网络,头部项目已有多个。
• Prover:专注ZK Proof的项目不少,有针对Layer2的,也有面向应用的。
• 硬件加速器:为解决zkp生成速度瓶颈,出现了专注于硬件加速的项目。

4. 中间件领域涌现现金牛项目

ETH2.0后,LSD(Liquid Staking Derivatives)成为继比特币PoW挖矿后的第二大"现金牛"业务。以太坊PoS机制下,Staking年产值约68万ETH(超10亿美元)。该领域涌现了多个优质项目,如市场份额最高的某项目、针对B端用户的某项目、可防Slash的某项目等。

MEV(Miner Extractable Value)赛道在Danksharding实施前已开始预演未来的利益分配机制。目前较合理的做法是将MEV收益反馈给用户的钱包、DEX或其他dapps。

5. "无风险收益"推动LSDFi和RWA应用发展

ETH Staking收益成为Crypto"国债收益",LSDFi进一步提升ETH持有人收益率。目前以太坊PoS年化收益率约3.6%,类似于传统金融中的国债。上海升级后,ETH Staking可随时退出,增加了长期持有者参与Staking的信心。

LSDFi衍生出更多应用,如某"自动生息稳定币"项目、某利率互换协议等。美国国债高收益率也推动了RWA项目发展,让Crypto用户能享受到较高收益。

6. 降低用户体验门槛成为底层需求

以大规模采用为目标,降低用户体验门槛成为底层需求。Intent Centric成为热点话题,多个头部项目从不同角度切入,旨在解决"协议难用"和"最大化用户收益"的问题。

TGBot作为Web3+AI的落地应用之一也备受关注。用户可通过简单命令在Telegram内与机器人交互,实现Token监控、链上交易等功能,有助于降低用户体验门槛。

7. Crypto与AI结合项目增多

Token2049展示了多个Crypto与AI结合的创新项目,主要包括:

• 链上交互自动化:以TGBots为代表,降低Web3产品使用门槛。
• To Earn赋能AI业务:如某专注医疗领域标注的项目。
• Web3版ChatGPT:如某链上数据自然语言搜索引擎。
• ZKML:创建ML模型推理步骤的零知识证明,某项目在构建相关用例。

新加坡作为Web3行业连接东西方的重要枢纽,此次Token2049吸引了超1万名参会者。主会场展台以公链、Layer2项目、交易所和支付解决方案公司为主,Side Event则多由头部基础设施项目或VC主办。

尽管市场环境变化,但行业仍需持续构建和创新。