加密市場情緒降溫 比特幣破位下行 資金流入趨緩

加密市場週報:多空博弈加劇,市場情緒明顯降溫

本週加密市場經歷了劇烈波動,從恐慌性拋售到短暫反彈,再到技術破位後的加速下跌,市場情緒從謹慎樂觀轉向明顯降溫。比特幣未能守住關鍵支撐位,山寨幣更是普遍下跌。本報告將從行情脈絡、資金指標、山寨市場動態及後市展望四個方面進行深入分析。

一、行情脈絡:從反彈到破位下行的三階段演變

本週行情的核心邏輯可概括爲"技術面與資金面的背離→共振下跌",具體分爲三個階段:

  1. 恐慌下跌(7月25日): 巨鯨集中拋售引發連鎖反應,比特幣跌破11.5萬美元關鍵支撐位,創下階段性低點。這一跌勢反映了前期獲利盤了結和市場對宏觀不確定性的擔憂。

  2. 超預期反彈(7月26日): 市場出現技術性修復,比特幣從低點反彈超3000美元,最高觸及12萬美元。反彈動力來自短期超賣後的資金回補和某機構大額買入消息提振。

  3. 破位加速(7月31日-8月1日): 联准会釋放鷹派信號後,比特幣未能突破前高,反而跌破11.5萬美元支撐。疊加美股下跌和貿易政策影響,市場恐慌情緒蔓延,比特幣加速下探至11萬美元下方。

二、核心資金指標:市場"降溫"信號明顯

2.1 穩定幣:增發量驟降97%,資金入場近乎停滯

本週穩定幣總市值爲2277.77億美元,單周增發僅0.72億美元,較上周環比下降97%。這一數據創下近12周最低值,意味着增量資金幾乎"斷流"。

2.2 ETF:流入量維持低位,機構態度轉謹慎

比特幣ETF本週淨流入2.999億美元,與上周基本持平,但較7月上半月已大幅縮水。本週五出現單日淨流出,這是近三周來首次,與比特幣價格加速下跌形成負反饋。

2.3 持有者結構:長拋短接矛盾加劇

鏈上數據顯示,長期持有者(持幣超1年)持倉量持續下降,而短期持有者(持幣不足3個月)持倉量加速上升,形成"長拋短接"格局。這反映了長期投資者在高位獲利了結,而短期投資者試圖抄底。

值得注意的是,某大型機構於7月29日以117256美元的平均成本買入了21.02K枚比特幣,這是近四個月來最大的一次買入。

三、山寨市場:全線進入"防御模式"

3.1 市值與活躍度雙重縮水

山寨總市值本週下跌6.4%,而比特幣市佔率升至62%,顯示資金從中小盤幣種向比特幣轉移。鏈上活躍度同步降溫,總TVL下降16.2%,DEX交易量下降17.3%。

3.2 板塊分化:個別幣種異動,多數陷入"沉寂"

本週僅少數幣種因特定消息面刺激表現活躍,如omni和iotx。主流山寨板塊普遍下跌,其中meme幣板塊跌幅超8%。

3.3 情緒指標:進入"觀望區"

山寨指數從上周的42降至35,連續5日處於回落通道。鏈上榮枯值跌至50分,跌破60分的"上升線",DEX協議收入、活躍用戶數、交易量均大幅下降。

3.4 二級市場行情分析

比特幣市佔率升至62%,山寨幣普遍走弱。機構資金方面,比特幣ETF本週流入1.69億美元,以太坊ETF流入3.06億美元,較上周大幅降低。

3.5 鏈上數據分析

資產流向方面,以太坊淨流入最多。用戶活躍度方面,以太坊>BSC>BASE>SOL。DEX的協議收入、活躍用戶、交易量均大幅下降,反映投機情緒降溫。

四、後市展望:關鍵點位與企穩信號

4.1 技術面

  • 短期支撐:11萬美元附近
  • 強支撐:9.3萬-10.6萬美元區間
  • 風險點:11.2萬美元存在URPD缺口

4.2 資金面企穩信號

  • 穩定幣單周增發重回5億美元以上
  • 比特幣ETF單周流入突破10億美元
  • 長期持有者持倉量停止下降

4.3 操作建議

短期:控制倉位在30%以下,等待明確止跌信號。 中長期:關注9.3萬-10.6萬美元區間可能形成的雙底,且資金面回暖時可逐步布局。 山寨幣:等待比特幣穩定後,優選"跌幅小於大盤+板塊邏輯未破"的幣種。

本週市場調整既是對前期漲的消化,也反映了宏觀與資金面的共同作用。投資者無需過度恐慌,但需保持耐心,等待合適的布局時機。

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链上流浪诗人vip
· 2小時前
又见一波大跌 囤就完事了
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熊市资深生存者vip
· 08-06 14:35
见底就干 亏习惯了
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钱包管理员vip
· 08-06 08:32
支撑位怎么崩的这么快 走势真软
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链上冷面笑匠vip
· 08-06 08:22
跌跌不休 还能买点啥
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DegenDreamervip
· 08-06 08:20
啧 大户就是这么玩散户的
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SigmaBrainvip
· 08-06 08:19
割肉止损了 愿赌服输
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