Token2049後的Crypto行業洞察:主流敘事結構性變化與市場趨勢

Token2049落幕,全球Crypto從業者陸續離開新加坡,這座城市的Crypto氛圍重歸平靜。通過活動期間密集的交流討論,對新一輪週期的敘事產生了一些新的思考。

Crypto行業的整體架構在今年有所完善:

1. Omnichain仍是Layer0最耀眼的敘事

某知名Layer0項目不僅定義了超輕節點模式的全鏈互操作性,還提出了Omnichain Fungible Token(OFT)新標準。OFT爲跨鏈轉移提供了更友好高效的解決方案,包括v1和v2兩個版本,其中v2可支持非EVM鏈。此外,還有支持Omnichain NFT的OFNT721和OFNT1155標準。

多個項目已採用該Layer0項目的OFT標準,如某Layer2項目、某穩定幣項目、某CDP協議、某Wrapped比特幣協議、某多鏈借貸協議等。

在Token2049期間,該Layer0項目還部署了電動車隊,免費接送與會者參加相關活動,獲得了不少關注。

2. Layer1不再是市場關注的焦點

本輪週期內,業內對Layer1賽道項目存在分歧。Move系新公鏈受到一定關注,但其他無論是專注DeFi還是NFT方向的新公鏈,或是支持多種編程語言的公鏈,似乎都未獲得廣泛共識。

許多人不再相信會出現能超越以太坊的新公鏈,即使認爲以太坊可能不是最終解決方案,也不願在新Layer1方向重注。當然,仍有不少機構繼續投資新Layer1項目,如某知名加密貨幣交易所的風投部門、某支付巨頭的風投部門等。

3. Layer2格局基本確定,配套中間件就緒

Optimistic Rollup主要由兩大項目主導,第一梯隊的ZK Rollup/zkEVM則包括多個知名項目。

ZK Rollup/zkVM配套的中間件也已準備就緒,主要包括:

• Sequencer:業內普遍呼籲去中心化Sequencer網路,頭部項目已有多個。
• Prover:專注ZK Proof的項目不少,有針對Layer2的,也有面向應用的。
• 硬件加速器:爲解決zkp生成速度瓶頸,出現了專注於硬件加速的項目。

4. 中間件領域湧現現金牛項目

ETH2.0後,LSD(Liquid Staking Derivatives)成爲繼比特幣PoW挖礦後的第二大"現金牛"業務。以太坊PoS機制下,Staking年產值約68萬ETH(超10億美元)。該領域湧現了多個優質項目,如市場份額最高的某項目、針對B端用戶的某項目、可防Slash的某項目等。

MEV(Miner Extractable Value)賽道在danksharding實施前已開始預演未來的利益分配機制。目前較合理的做法是將MEV收益反饋給用戶的錢包、DEX或其他dapps。

5. "無風險收益"推動LSDFi和RWA應用發展

ETH Staking收益成爲Crypto"國債收益",LSDFi進一步提升ETH持有人收益率。目前以太坊PoS年化收益率約3.6%,類似於傳統金融中的國債。上海升級後,ETH Staking可隨時退出,增加了長期持有者參與Staking的信心。

LSDFi衍生出更多應用,如某"自動生息穩定幣"項目、某利率互換協議等。美國國債高收益率也推動了RWA項目發展,讓Crypto用戶能享受到較高收益。

6. 降低用戶體驗門檻成爲底層需求

以大規模採用爲目標,降低用戶體驗門檻成爲底層需求。Intent Centric成爲熱點話題,多個頭部項目從不同角度切入,旨在解決"協議難用"和"最大化用戶收益"的問題。

TGBot作爲Web3+AI的落地應用之一也備受關注。用戶可通過簡單命令在Telegram內與機器人交互,實現Token監控、鏈上交易等功能,有助於降低用戶體驗門檻。

7. Crypto與AI結合項目增多

Token2049展示了多個Crypto與AI結合的創新項目,主要包括:

• 鏈上交互自動化:以TGBots爲代表,降低Web3產品使用門檻。
• To Earn賦能AI業務:如某專注醫療領域標注的項目。
• Web3版ChatGPT:如某鏈上數據自然語言搜索引擎。
• ZKML:創建ML模型推理步驟的零知識證明,某項目在構建相關用例。

新加坡作爲Web3行業連接東西方的重要樞紐,此次Token2049吸引了超1萬名參會者。主會場展臺以公鏈、Layer2項目、交易所和支付解決方案公司爲主,Side Event則多由頭部基礎設施項目或VC主辦。

盡管市場環境變化,但行業仍需持續構建和創新。