以太坊現貨ETF在美國正式上線交易

2024年7月23日，美國迎來了以太坊數字資產的重要裏程碑。當天上午9時30分，9支以太坊現貨ETF在美國證券市場正式開始交易。這些ETF分布在三大交易所：

1. CBOE交易所：

   • 21Shares Core Ethereum ETF (CETH)
   • Fidelity Ethereum Fund (FETH)
   • Franklin Ethereum ETF (EZET)
   • Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH)
   • VanEck Ethereum ETF (ETHV)

2. 納斯達克交易所：

   • BlackRock's iShares Ethereum Trust (ETHA)

3. 紐約證券交易所Arca電子交易平台：

   • Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
   • ProShares Ethereum ETF (EETH)
   • Bitwise Ethereum ETF (ETHW)

此外，監管機構還批準了Grayscale將其Ethereum Trust (ETHE)轉換爲現貨ETF。

首個交易日開放約2小時後，這些ETF的總成交額達到了約4.34億美元。其中，Grayscale Ethereum Trust表現最爲亮眼，吸引了1.772億美元的資金流入。相比之下，21Shares Core Ethereum ETF的成交額最低，僅爲469萬美元。

據報道，ETF分析師Eric Balchunas表示，這些ETF在交易開始15分鍾後的總交易額就達到了1.12億美元。這個數字雖然比普通ETF發行要高得多，但仍只有比特幣現貨ETF首日交易量的一半左右。

在價格方面，VanEck Ethereum ETF的開盤價最高，達到50.06美元。Grayscale Ethereum Mini Trust的開盤價最低，僅3.26美元，但正因如此，它成爲了成交量最大的以太坊現貨ETF。其他ETF的平均價格大多在20到30美元之間。

值得注意的是，盡管ETF開始交易，以太坊（ETH）本身的表現卻相對平淡。截至2024年7月24日新加坡時間零時，ETH當日漲幅僅爲0.46%，市值約爲3455.2美元。

各ETF的特點與費率

這些新上市的以太坊現貨ETF雖然基本原理相似，但在費率上存在一些差異：

• 21Shares Core Ethereum ETF：0.21%
• Fidelity Ethereum Fund：0.25%（2024年全年免管理費）
• Galaxy Ethereum ETF：0.25%
• Franklin Ethereum ETF：0.19%（前100億美元資產免費，至2025年1月31日）
• VanEck Ethereum ETF：0.2%
• Grayscale Ethereum Mini Trust：0.15%
• ProShares Ethereum ETF：1.33%
• Bitwise Ethereum ETF：0.2%（首5億美元或首6個月免費）
• Grayscale Ethereum Trust：2.5%
• BlackRock's iShares Ethereum Trust：0.25%

大多數ETF的費率都控制在0.25%左右，但Grayscale的費率明顯高於其他，達到了2.5%。

ETF與質押

值得一提的是，這些ETF均不會參與以太坊的質押活動。據報道，早些時候一些機構曾嘗試在ETF中加入質押功能，但監管機構拒絕了這一請求。一個主要原因是，從質押中提取ETH通常需要數天時間，這與ETF需要及時贖回的要求不符。

行業展望

業內人士對這一發展持積極態度。Bitwise的首席投資官Matt Hougan表示，我們已經進入了區塊鏈數字資產的ETF時代，投資者現在可以通過低成本的ETF接觸到約70%的數字資產市場。

VanEck的數字資產主管Kyle DaCruz則將以太坊比作開源應用商店，認爲它是接觸衆多區塊鏈技術應用的門戶。

根據研究公司Steno Research的預測，這些以太坊現貨ETF在第一年可能吸引150億到200億美元的資金流入，這與比特幣現貨ETF在7個月內的表現相當。