Dữ liệu thị trường tài chính mới nhất cho thấy, khoảng cách giữa tỷ suất lợi nhuận trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Mỹ và Đức đang thu hẹp, gây ra sự theo dõi của các nhà đầu tư. Hiện tượng này phản ánh sự thay đổi trong môi trường kinh tế và kỳ vọng chính sách tiền tệ của hai quốc gia.

Phân tích cho thấy, ở Đức, đường cong lợi suất đi lên chủ yếu xuất phát từ thái độ ngày càng lạc quan của thị trường về triển vọng kinh tế. Niềm tin của các nhà đầu tư vào sự phục hồi của nền kinh tế Đức đang gia tăng, thúc đẩy sự tăng lên của lợi suất trái phiếu quốc gia dài hạn.

Trong khi đó, thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố khác nhau. Thị trường dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ thực hiện các biện pháp cắt giảm lãi suất trong tương lai, dự đoán này đã dẫn đến sự giảm lãi suất ngắn hạn, từ đó làm cho đường cong lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cũng có xu hướng dốc hơn.

Đường cong lợi suất từ hai năm đến mười năm đã xuất hiện hiện tượng dốc hơn ở cả Mỹ và Đức, nhưng các yếu tố thúc đẩy đằng sau lại khác nhau. Sự phát triển khác biệt này phản ánh sự không đồng đều trong quá trình phục hồi kinh tế toàn cầu, cũng như các chính sách tiền tệ khác nhau mà các ngân hàng trung ương có thể áp dụng.

Khi chênh lệch lợi suất trái phiếu giữa Mỹ và Đức thu hẹp, các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế và tín hiệu chính sách từ các ngân hàng trung ương của hai nước để kịp thời điều chỉnh chiến lược đầu tư. Động thái này cũng làm nổi bật sự liên kết lẫn nhau của các thị trường tài chính toàn cầu, cũng như tác động sâu rộng của xu hướng kinh tế vĩ mô đến thị trường trái phiếu.