Cơ sở của phân tích kỹ thuật - lý thuyết Dow, xuất phát từ những hiểu biết của Charles Dow, người sáng lập tờ The Wall Street Journal vào cuối thế kỷ 19. Mặc dù ban đầu nhắm đến thị trường cổ phiếu, ý tưởng cốt lõi của lý thuyết này đã vượt qua các lĩnh vực, thể hiện tính phổ quát của nó trong tài sản tiền điện tử, ngoại hối và hàng hóa.

Tinh hoa của lý thuyết Dow nằm ở quan điểm "thị trường bao trùm mọi thứ". Nó khẳng định rằng giá cả là phương tiện cuối cùng của thông tin, bao hàm ảnh hưởng từ các yếu tố như dữ liệu kinh tế, cơ bản công ty cho đến tâm lý nhà đầu tư. Quan điểm này nhấn mạnh rằng, thông qua việc nghiên cứu sâu sắc các xu hướng giá, các nhà đầu tư có thể hiểu rõ phản ứng tổng thể của thị trường mà không cần phải khai thác tất cả các nguồn thông tin.

Xem xét ở mức độ sâu hơn, giá cả phản ánh trí tuệ tập thể của thị trường. Nó là sự đồng thuận hình thành từ vô số người tham gia trong quá trình giao dịch, dựa trên thông tin và quan điểm mà mỗi người nắm giữ. Cơ chế này khiến cho toàn bộ thị trường thường thể hiện trí tuệ cao hơn so với một nhà phân tích hay tổ chức đơn lẻ.

Cần lưu ý rằng giá không chỉ phản ánh các sự kiện đã xảy ra mà còn chứa đựng kỳ vọng về tương lai. Ví dụ, trong thị trường Tài sản tiền điện tử, sự kiện giảm một nửa Bitcoin thường có tác động đến giá trước, thể hiện kỳ vọng của thị trường về sự thay đổi cung.

Phạm vi ứng dụng của lý thuyết Dow rất rộng, từ các thị trường tài chính truyền thống đến lĩnh vực tài sản tiền điện tử mới nổi. Ví dụ, khi giá Bitcoin giảm nhanh từ mức cao 65,000 USD, sự biến động giá này tự nó chứa đựng nhiều thông tin thị trường phong phú, phản ánh sự cảm xúc của nhà đầu tư, môi trường kinh tế vĩ mô, thái độ quản lý và nhiều yếu tố tác động khác.

Nói chung, lý thuyết Dow cung cấp cho chúng ta một góc nhìn độc đáo để hiểu thị trường thông qua giá cả. Trong môi trường tài chính đang thay đổi nhanh chóng ngày nay, lý thuyết này vẫn có ý nghĩa hướng dẫn quan trọng, giúp các nhà đầu tư hiểu và nắm bắt tốt hơn xu hướng thị trường.