Trong tuần qua, giá Solana(SOL) đã ghi nhận mức giảm gần 10%, mặc dù các chỉ số chuỗi chính vẫn mạnh mẽ - giá trị khóa tổng cộng (TVL) đang tăng lên, hoạt động stablecoin gia tăng và sự tích lũy lâu dài đang gia tăng. Là một nhà sáng tạo nội dung của Gate, tôi sẽ phân tích lý do tại sao tâm lý thị trường lại trái ngược với các yếu tố cơ bản, cũng như cách người dùng hiểu tín hiệu này trong sự phát triển của hệ sinh thái Solana.
##Tăng trưởng mạnh mẽ trên chuỗi và xu hướng giá yếu
Các chỉ số trên chuỗi tiếp tục cho thấy xu hướng tăng: Tổng giá trị bị khóa (TVL) đã tăng khoảng 2,67% chỉ trong vòng 24 giờ, khối lượng giao dịch stablecoin tăng khoảng 500% so với tháng trước. Tỷ lệ giữ ví ổn định, thông lượng của các giao thức tiếp tục tăng - ngay cả khi giá giảm, vẫn cho thấy tình trạng sử dụng lành mạnh.
Tuy nhiên, SOL đã giảm khoảng 10% trong vòng một tuần, trở thành đồng tiền Layer-1 hàng đầu có hiệu suất kém nhất, mặc dù hệ sinh thái mạnh mẽ.
##Sự luân chuyển của thị trường và áp lực giảm đòn bẩy
Nguyên nhân chính của sự giảm sút dường như là sự giảm đòn bẩy trong thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn. Trong vài ngày qua, hơn 4 tỷ USD hợp đồng mở của Solana đã bị thanh lý. Trong khi đó, Ethereum đã hấp thụ 10 tỷ USD dòng tiền ra, nhưng cuối cùng lại thể hiện tốt, vượt xa SOL - dẫn đến tỷ lệ SOL/ETH giảm khoảng 25%, đây là biến động tỷ lệ tháng tồi tệ nhất kể từ năm 2022.
##Dòng tiền của tổ chức ưa chuộng Ethereum
Nhu cầu của các tổ chức rõ ràng đã chuyển sang Ethereum. Ví dụ, DeFi Dev Corp đã tăng lượng nắm giữ SOL lên 91%, nhưng SOL chỉ tăng khoảng 11.6%, trong khi Ethereum đã tăng vọt khoảng 48.8%. Do đó, Ethereum đang thu hút nhiều ví có giá trị cao hơn, trong khi Solana mặc dù có nền tảng vững chắc nhưng lại tụt lại phía sau.
Người nắm giữ lâu dài tích lũy: Một tia hy vọng
Mặc dù xu hướng giá yếu, nhưng những người nắm giữ SOL lâu dài đang tích cực gia tăng nắm giữ - các chỉ số trên chuỗi cho thấy, kể từ ngày 30 tháng 7, vị thế ròng của những người nắm giữ lâu dài đã tăng 102%. Trong khi đó, chỉ số hoạt động giảm xuống còn 0.76, cho thấy việc chuyển token trên chuỗi giảm, niềm tin của người nắm giữ được củng cố.
Điều thú vị là tỷ lệ lợi nhuận/thua lỗ đã đạt mức thấp nhất trong 30 ngày (khoảng 0.15) - điều này cho thấy nhiều người bán gần đây đã thoát ra với thua lỗ, điều này có thể ngụ ý giai đoạn đáy của thị trường.
##Kiểm tra mức hỗ trợ kỹ thuật
Giá giao dịch hiện tại của SOL gần $160, kiểm tra mức hỗ trợ quan trọng $158.80. Nếu mức hỗ trợ giữ vững, có thể phục hồi lên $176.30; nếu không, SOL có thể sẽ kiểm tra lại $145.90. Theo dõi những mức này trong vài ngày tới sẽ rất quan trọng.
##Tại sao người dùng Gate nên quan tâm
Đối với người dùng trên Gate, điều này có nghĩa là gì:
Staking & HODL & Lợi nhuận: Gate có thể sẽ phát hành các hoạt động dựa trên SOL liên quan đến TVL ổn định hoặc hành vi nắm giữ.
Chuyển hướng sang altcoin: Một số nhà giao dịch có thể chuyển sang Ethereum hoặc các dự án mới nổi, như SUI hoặc Unilabs Finance - đáng chú ý là những niêm yết tiềm năng mới trên Gate.
Độ mạnh trên chuỗi vẫn quan trọng: Người dùng Gate nên chú ý đến sự phân kỳ giữa các hoạt động cơ bản và giá - những khoảng cách này thường xuất hiện trước các kịch bản phục hồi hoặc sụp đổ.
Gate vẫn là cầu nối quan trọng giữa người dùng và những cơ hội dữ liệu có thể hành động trong thị trường tiền điện tử đang thay đổi nhanh chóng.
##Suy nghĩ cuối cùng
Solana đang đối mặt với một nghịch lý: trong bối cảnh giá cả yếu kém, tăng trưởng trên chuỗi lại mạnh mẽ. Cảm xúc thị trường, sự luân chuyển của Ethereum và việc giảm đòn bẩy vĩ mô hiện đang vượt qua các yếu tố cơ bản. Tuy nhiên, sự tích lũy của những người nắm giữ dài hạn và áp lực bán giảm cho thấy có thể đang hình thành quá trình đáy.
Đối với bất kỳ ai quan tâm đến Solana, DeFi, hoạt động NFT hoặc chỉ số token, sự sai lệch này là một tín hiệu quan trọng. Người dùng Gate nên tận dụng thời điểm này để đánh giá giá trị dài hạn, thay vì chạy theo sự tăng giá ngắn hạn.
Hệ sinh thái của Solana có độ bền vững khiến nó trở thành một đồng token đáng chú ý - đặc biệt là trong bối cảnh tâm lý vĩ mô thay đổi. Tuy nhiên, trước khi có sự xuất hiện của các yếu tố thúc đẩy khẩu vị rủi ro rộng rãi, sự phục hồi giá có thể chậm hơn sự gia tăng sử dụng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Solana – Đây là lý do tại sao mặc dù on-chain tăng lên, SOL vẫn đối mặt với mức lỗ 10% trong tuần.
##Tăng trưởng mạnh mẽ trên chuỗi và xu hướng giá yếu
Các chỉ số trên chuỗi tiếp tục cho thấy xu hướng tăng: Tổng giá trị bị khóa (TVL) đã tăng khoảng 2,67% chỉ trong vòng 24 giờ, khối lượng giao dịch stablecoin tăng khoảng 500% so với tháng trước. Tỷ lệ giữ ví ổn định, thông lượng của các giao thức tiếp tục tăng - ngay cả khi giá giảm, vẫn cho thấy tình trạng sử dụng lành mạnh.
Tuy nhiên, SOL đã giảm khoảng 10% trong vòng một tuần, trở thành đồng tiền Layer-1 hàng đầu có hiệu suất kém nhất, mặc dù hệ sinh thái mạnh mẽ.
##Sự luân chuyển của thị trường và áp lực giảm đòn bẩy
Nguyên nhân chính của sự giảm sút dường như là sự giảm đòn bẩy trong thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn. Trong vài ngày qua, hơn 4 tỷ USD hợp đồng mở của Solana đã bị thanh lý. Trong khi đó, Ethereum đã hấp thụ 10 tỷ USD dòng tiền ra, nhưng cuối cùng lại thể hiện tốt, vượt xa SOL - dẫn đến tỷ lệ SOL/ETH giảm khoảng 25%, đây là biến động tỷ lệ tháng tồi tệ nhất kể từ năm 2022.
##Dòng tiền của tổ chức ưa chuộng Ethereum
Nhu cầu của các tổ chức rõ ràng đã chuyển sang Ethereum. Ví dụ, DeFi Dev Corp đã tăng lượng nắm giữ SOL lên 91%, nhưng SOL chỉ tăng khoảng 11.6%, trong khi Ethereum đã tăng vọt khoảng 48.8%. Do đó, Ethereum đang thu hút nhiều ví có giá trị cao hơn, trong khi Solana mặc dù có nền tảng vững chắc nhưng lại tụt lại phía sau.
Người nắm giữ lâu dài tích lũy: Một tia hy vọng
Mặc dù xu hướng giá yếu, nhưng những người nắm giữ SOL lâu dài đang tích cực gia tăng nắm giữ - các chỉ số trên chuỗi cho thấy, kể từ ngày 30 tháng 7, vị thế ròng của những người nắm giữ lâu dài đã tăng 102%. Trong khi đó, chỉ số hoạt động giảm xuống còn 0.76, cho thấy việc chuyển token trên chuỗi giảm, niềm tin của người nắm giữ được củng cố.
Điều thú vị là tỷ lệ lợi nhuận/thua lỗ đã đạt mức thấp nhất trong 30 ngày (khoảng 0.15) - điều này cho thấy nhiều người bán gần đây đã thoát ra với thua lỗ, điều này có thể ngụ ý giai đoạn đáy của thị trường.
##Kiểm tra mức hỗ trợ kỹ thuật
Giá giao dịch hiện tại của SOL gần $160, kiểm tra mức hỗ trợ quan trọng $158.80. Nếu mức hỗ trợ giữ vững, có thể phục hồi lên $176.30; nếu không, SOL có thể sẽ kiểm tra lại $145.90. Theo dõi những mức này trong vài ngày tới sẽ rất quan trọng.
##Tại sao người dùng Gate nên quan tâm
Đối với người dùng trên Gate, điều này có nghĩa là gì:
Gate vẫn là cầu nối quan trọng giữa người dùng và những cơ hội dữ liệu có thể hành động trong thị trường tiền điện tử đang thay đổi nhanh chóng.
##Suy nghĩ cuối cùng
Solana đang đối mặt với một nghịch lý: trong bối cảnh giá cả yếu kém, tăng trưởng trên chuỗi lại mạnh mẽ. Cảm xúc thị trường, sự luân chuyển của Ethereum và việc giảm đòn bẩy vĩ mô hiện đang vượt qua các yếu tố cơ bản. Tuy nhiên, sự tích lũy của những người nắm giữ dài hạn và áp lực bán giảm cho thấy có thể đang hình thành quá trình đáy.
Đối với bất kỳ ai quan tâm đến Solana, DeFi, hoạt động NFT hoặc chỉ số token, sự sai lệch này là một tín hiệu quan trọng. Người dùng Gate nên tận dụng thời điểm này để đánh giá giá trị dài hạn, thay vì chạy theo sự tăng giá ngắn hạn.
Hệ sinh thái của Solana có độ bền vững khiến nó trở thành một đồng token đáng chú ý - đặc biệt là trong bối cảnh tâm lý vĩ mô thay đổi. Tuy nhiên, trước khi có sự xuất hiện của các yếu tố thúc đẩy khẩu vị rủi ro rộng rãi, sự phục hồi giá có thể chậm hơn sự gia tăng sử dụng.