Thị trường tiền điện tử hàng tuần: Trận chiến Bull vs Bear gia tăng, tâm lý thị trường rõ rệt giảm nhiệt

Tuần này, thị trường tiền điện tử đã trải qua những biến động mạnh mẽ, từ việc bán tháo do hoảng loạn đến sự phục hồi tạm thời, rồi đến sự giảm tốc độ sau khi phá vỡ kỹ thuật, tâm lý thị trường đã chuyển từ lạc quan thận trọng sang rõ rệt hạ nhiệt. Bitcoin không thể giữ vững mức hỗ trợ quan trọng, trong khi các đồng coin khác đều giảm điểm. Báo cáo này sẽ tiến hành phân tích sâu từ bốn khía cạnh: bối cảnh thị trường, chỉ số dòng tiền, động thái thị trường altcoin và triển vọng tương lai.

Một, bối cảnh thị trường: sự chuyển biến ba giai đoạn từ phục hồi đến giảm giá

Logic cốt lõi của thị trường trong tuần này có thể được tóm gọn là "Sự phân kỳ giữa mặt kỹ thuật và mặt tài chính → Sự giảm giá đồng bộ", cụ thể chia thành ba giai đoạn:

1. Giảm giá hoảng loạn (25 tháng 7): Việc bán tháo tập trung của các cá voi đã gây ra phản ứng dây chuyền, giá Bitcoin đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 115.000 USD, lập mức đáy giai đoạn. Xu hướng giảm này phản ánh việc chốt lời từ trước và lo ngại của thị trường về sự không chắc chắn vĩ mô.

2. Sự phục hồi vượt kỳ vọng (ngày 26 tháng 7): Thị trường xuất hiện sự phục hồi kỹ thuật, Bitcoin đã phục hồi hơn 3000 đô la từ mức thấp, đạt mức cao nhất là 120000 đô la. Động lực phục hồi đến từ việc bù đắp vốn sau khi bán quá mức trong ngắn hạn và thông tin về việc một tổ chức mua vào lớn.

3. Phá vỡ gia tốc (31 tháng 7 - 1 tháng 8): Sau khi Cục Dự trữ Liên bang phát tín hiệu diều hâu, Bitcoin không thể vượt qua mức cao trước đó, mà còn giảm xuống dưới mức hỗ trợ 115.000 USD. Cùng với sự giảm điểm của thị trường chứng khoán Mỹ và ảnh hưởng của chính sách thương mại, tâm lý hoảng loạn trên thị trường lan rộng, Bitcoin tăng tốc giảm xuống dưới 110.000 USD.

Hai, chỉ số tài chính cốt lõi: tín hiệu "hạ nhiệt" của thị trường rõ ràng

2.1 Stablecoin: Khối lượng phát hành giảm đột ngột 97%, dòng tiền vào gần như ngừng lại

Tổng giá trị thị trường của stablecoin trong tuần này là 2277,77 tỷ USD, lượng phát hành trong tuần chỉ là 0,72 triệu USD, giảm 97% so với tuần trước. Dữ liệu này đạt mức thấp nhất trong gần 12 tuần, có nghĩa là dòng tiền mới gần như đã "ngừng chảy".

2.2 ETF：Lượng vốn vào duy trì ở mức thấp, thái độ của các tổ chức chuyển sang thận trọng

Quỹ ETF Bitcoin đã ghi nhận dòng vốn ròng 299,9 triệu USD trong tuần này, gần như không thay đổi so với tuần trước, nhưng đã giảm mạnh so với nửa đầu tháng 7. Vào thứ Sáu này, đã xảy ra dòng vốn ròng ra trong một ngày, đây là lần đầu tiên trong ba tuần, tạo ra phản hồi tiêu cực với giá Bitcoin đang giảm nhanh.

2.3 Cấu trúc người nắm giữ: Sự mâu thuẫn giữa Long và Short gia tăng

Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, lượng nắm giữ của các nhà đầu tư dài hạn (nắm giữ trên 1 năm) đang tiếp tục giảm, trong khi lượng nắm giữ của các nhà đầu tư ngắn hạn (nắm giữ dưới 3 tháng) đang gia tăng nhanh chóng, tạo thành một hình thái "Trận chiến Bull vs Bear". Điều này phản ánh việc các nhà đầu tư dài hạn chốt lời ở mức cao, trong khi các nhà đầu tư ngắn hạn đang cố gắng bắt đáy.

Đáng chú ý là một tổ chức lớn đã mua vào 21.02K bitcoin với giá trung bình 117256 đô la vào ngày 29 tháng 7, đây là lần mua lớn nhất trong gần bốn tháng qua.

Ba, Thị trường hàng giả: Toàn bộ vào "Chế độ phòng thủ"

3.1 Giá trị vốn hóa và độ hoạt động đồng thời giảm

Tổng giá trị thị trường của các đồng coin giả mạo đã giảm 6.4% trong tuần này, trong khi thị phần của Bitcoin đã tăng lên 62%, cho thấy dòng tiền đang chuyển từ các đồng coin vốn hóa nhỏ và vừa sang Bitcoin. Độ hoạt động trên chuỗi cũng giảm nhiệt, tổng TVL giảm 16.2%, khối lượng giao dịch DEX giảm 17.3%.

3.2 Phân hóa phân khúc: Một số đồng tiền có sự biến động, phần lớn rơi vào "im lặng"

Tuần này chỉ có một số loại tiền tệ hoạt động sôi nổi do các thông tin cụ thể, chẳng hạn như omni và iotx. Các lĩnh vực altcoin chính đều giảm, trong đó lĩnh vực meme giảm hơn 8%.

3.3 Chỉ số cảm xúc: Vào "Khu vực quan sát"

Chỉ số giả mạo đã giảm từ 42 xuống 35 trong tuần trước, duy trì trong kênh giảm giá liên tiếp 5 ngày. Giá trị thịnh suy trên chuỗi giảm xuống còn 50 điểm, phá vỡ "đường tăng" 60 điểm, doanh thu từ các giao thức DEX, số lượng người dùng hoạt động và khối lượng giao dịch đều giảm mạnh.

3.4 Phân tích thị trường thứ cấp

Thị phần Bitcoin tăng lên 62%, các đồng altcoin đều yếu đi. Về phía dòng tiền từ các tổ chức, ETF Bitcoin trong tuần này đã có dòng vốn vào 1,69 triệu USD, ETF Ethereum có dòng vốn vào 3,06 triệu USD, giảm mạnh so với tuần trước.

3.5 Phân tích dữ liệu trên chuỗi

Về dòng chảy tài sản, Ethereum có dòng vào ròng nhiều nhất. Về mức độ hoạt động của người dùng, Ethereum > BSC > BASE > SOL. Doanh thu từ các giao thức DEX, người dùng hoạt động và khối lượng giao dịch đều giảm mạnh, phản ánh tâm lý đầu cơ đã giảm nhiệt.

Bốn, Triển vọng thị trường sau: Điểm quan trọng và tín hiệu ổn định

4.1 Kỹ thuật

• Hỗ trợ ngắn hạn: khoảng 110.000 đô la
• Hỗ trợ mạnh: khoảng 93.000 - 106.000 đô la Mỹ
• Điểm rủi ro: 112.000 đô la Mỹ có khoảng trống URPD

4.2 tín hiệu ổn định tài chính

• Phát hành stablecoin trong một tuần trở lại trên 500 triệu USD
• Dòng tiền vào ETF Bitcoin trong một tuần vượt qua 1 tỷ USD
• Khối lượng nắm giữ của những người giữ lâu dài ngừng giảm

4.3 Đề xuất hoạt động

Ngắn hạn: Kiểm soát tỷ lệ vị thế dưới 30%, chờ tín hiệu dừng rơi rõ ràng. Trung và dài hạn: Chú ý đến khoảng 93.000 - 106.000 đô la có thể hình thành đáy đôi, và khi dòng tiền ấm lên có thể dần dần bố trí. Tiền điện tử: Chờ đợi Bitcoin ổn định, ưu tiên các loại coin có "mức giảm nhỏ hơn thị trường + logic ngành chưa bị phá vỡ".

Sự điều chỉnh của thị trường tuần này vừa là sự tiêu hóa của đợt tăng trước đó, vừa phản ánh tác động chung của các yếu tố vĩ mô và dòng tiền. Các nhà đầu tư không cần quá hoảng sợ, nhưng cần giữ bình tĩnh và chờ đợi thời điểm thích hợp để sắp xếp đầu tư.