Aave V4 sắp ra mắt: Tài chính phi tập trung cho vay khổng lồ sẽ cách mạng hóa hệ sinh thái như thế nào?
Với sự tổ chức của hội nghị cộng đồng Ethereum (ETHCC), người sáng lập Aave đã công bố sự ra mắt sắp tới của giao thức Aave V4 được mong đợi. Là nền tảng cho vay hàng đầu trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, lần nâng cấp này của Aave đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường.
Bài viết này sẽ khám phá sâu hơn về các cập nhật chức năng chính của giao thức Aave V4, đặc biệt tập trung vào cách mà các tham số lãi suất trong phiên bản mới và việc nâng cấp stablecoin GHO đang định hình lại hệ sinh thái của giao thức. Các biện pháp đổi mới này có khả năng thay đổi căn bản mô hình hiệu quả vốn, lãi suất cho vay sẽ lần đầu tiên áp dụng cơ chế định giá do thị trường điều khiển, trong khi chức năng cross-chain của GHO không chỉ nâng cao tính hữu dụng của stablecoin, mà còn xây dựng một cơ sở hạ tầng tài chính hoàn toàn mới cho toàn bộ giao thức thông qua việc tối ưu hóa thanh lý nợ trên chuỗi.
Các tính năng chính của Aave V4
Aave gần đây đã trở thành giao thức cho vay đầu tiên trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung với tổng giá trị bị khóa vượt 25 tỷ USD. Nhóm phát triển của họ đang tích cực thúc đẩy nghiên cứu và phát triển các tính năng mới, nhằm điều chỉnh các tham số rủi ro để thúc đẩy sự tăng trưởng của nền tảng.
Các tính năng mới chính sẽ ra mắt bao gồm:
Lớp thanh khoản thống nhất: Giới thiệu nhiều mô-đun, vượt qua giới hạn di chuyển thanh khoản trước đó, đồng thời thêm các chức năng mới như cho vay xuyên chuỗi.
Điều chỉnh lãi suất động: Tự động điều chỉnh đường cong lãi suất và điểm uốn dựa trên tình hình thị trường, không còn phụ thuộc vào bỏ phiếu quản trị.
Phí chênh lệch thanh khoản: Chi phí vay mượn sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào tình trạng thanh khoản của từng loại token. Tài sản như ETH giữ trạng thái không có chênh lệch, làm tiền tệ cơ sở, trong khi các tài sản khác như WBTC, wstETH sẽ áp dụng cơ chế chênh lệch tương ứng dựa trên tình trạng thanh khoản của chúng.
Tài khoản thông minh hỗ trợ: Khám phá việc áp dụng tài khoản thông minh để hỗ trợ các chức năng như kho Aave, những chức năng này có thể khóa tính thanh khoản, vô hiệu hóa chức năng thế chấp, v.v.
Cấu hình rủi ro động: Tỷ lệ thế chấp gắn liền với trạng thái thị trường khi thiết lập vị thế, thay vì dao động thị trường sau đó, cung cấp sự ổn định cao hơn cho vị thế của người dùng.
Tự động hóa tài sản rút khỏi và quản lý quỹ
Công cụ thanh lý V4: Nâng cấp đáng kể cơ chế thanh lý của Aave, bao gồm các tham số thanh lý biến đổi và cơ chế thưởng, đồng thời hỗ trợ chức năng thanh lý hàng loạt.
Tích hợp sâu GHO: Thực hiện tích hợp gốc sâu hơn của GHO trong Aave V4, bao gồm nâng cấp cơ chế thanh lý mềm, thanh toán lãi suất stablecoin bằng GHO, và thêm các chức năng tối ưu như cơ chế thu hồi khẩn cấp.
Tối ưu hóa khác: bao gồm tối ưu hóa phí Gas và các chức năng như từ bỏ vị thế token hóa và lãi suất ổn định.
Tiếp theo, chúng ta sẽ tập trung vào hai cuộc cách mạng quan trọng: lớp thanh khoản thống nhất và nâng cấp GHO.
Tầng thanh khoản thống nhất
Lớp thanh khoản thống nhất đã giới thiệu một cơ sở hạ tầng thanh khoản hoàn toàn mới, không phụ thuộc vào chuỗi, độc lập và được trừu tượng hóa.
Một tiến bộ lớn của hệ thống mô-đun này là có thể triển khai các mô-đun cho vay mới hoặc ngừng hoạt động các mô-đun cho vay cũ mà không cần di chuyển tính thanh khoản.
Kiến trúc này hỗ trợ thêm hoặc tối ưu hóa chức năng cho vay (như hồ bơi tài chính tách biệt, mô-đun tài sản vật chất và vị thế nợ thế chấp) mà không làm thay đổi hệ thống tổng thể và mô-đun thanh toán. Đồng thời, nó cũng giải quyết hiệu quả vấn đề phân mảnh thanh khoản mà các phiên bản sớm của giao thức gặp phải.
Lớp thanh khoản hỗ trợ cả tài sản do người dùng cung cấp và tài sản được đúc nguyên bản, từ đó cải thiện tích hợp với GHO và các loại tiền điện tử khác được thế chấp bằng tài sản nguyên bản của giao thức Aave.
Cho vay liên chuỗi có thể là một trong những mô-đun chức năng có ảnh hưởng nhất, người dùng có thể gửi tiền trên một chuỗi và vay trên một chuỗi khác. Điều này không chỉ tăng cường đáng kể tiềm năng thanh khoản liên chuỗi của nền tảng, mà còn tạo ra cơ hội mới cho sự tăng trưởng của thị trường.
Nâng cấp GHO
GHO là stablecoin thế chấp quá mức do Aave phát hành, hiện có giá trị thị trường vượt quá 220 triệu USD, tăng 53% kể từ đầu năm 2025.
Ngoài việc nâng cao hiệu quả đúc tiền gốc và các cải tiến nhỏ khác, bản nâng cấp đáng chú ý nhất chính là việc giới thiệu cơ chế thanh lý linh hoạt. Cơ chế này đã học hỏi từ mô hình đổi mới của một stablecoin, sử dụng thị trường tự động hóa cho vay thanh lý (LLAMM) để tinh giản quy trình thanh lý.
Hoạt động thanh lý diễn ra trong khoảng thời gian có thể tùy chỉnh, cơ chế này hướng dẫn hệ thống chuyển đổi tài sản thành GHO khi thị trường giảm và mua lại tài sản thế chấp khi thị trường tăng. So với một đồng stablecoin, Aave V4 có ba lợi thế lớn: người dùng có thể tự chọn tài sản thế chấp để thanh lý vị thế từ giỏ tài sản; có thể tự do chọn tài sản thế chấp để mua lại từ tất cả các tài sản có sẵn trên nền tảng Aave (bao gồm cả tài sản chưa được cung cấp ban đầu); và còn được hưởng lợi nhuận từ việc GHO tự động sinh lãi.
Một thay đổi đáng chú ý khác là người dùng thị trường stablecoin có thể nhận thanh toán lãi suất dưới dạng GHO, cơ chế này có thể mở rộng nguồn cung GHO bằng cách chuyển đổi lãi suất trực tiếp thành token.
Aave V4 đã giới thiệu cơ chế rút tiền khẩn cấp để ứng phó với những tình huống cực đoan khi GHO bị mất giá nghiêm trọng và kéo dài. Khi cơ chế này được kích hoạt, nền tảng sẽ dựa trên thiết kế LLAMM sáng tạo, dần dần chuyển đổi tài sản của các vị thế thế chấp có hệ số sức khỏe thấp nhất thành token GHO để thanh toán nợ cho người dùng.
Tóm tắt
Đối với một giao thức có quy mô và tầm quan trọng cao như Aave, việc giảm thiểu rủi ro là rất quan trọng, đặc biệt là khi triển khai các tính năng chính như cho vay đa chuỗi.
Tự động hóa quy trình như hủy niêm yết tài sản, điều chỉnh mô hình lãi suất giúp giảm sự phụ thuộc vào quy trình quản trị chậm chạp, đặc biệt là khi đối phó với những thay đổi do thị trường thúc đẩy.
Aave tự tin vào sự tăng trưởng của stablecoin GHO, stablecoin này hiện đã được cải tiến đáng kể và đạt được sự tích hợp sâu hơn trong giao thức.
Trong tương lai có thể thấy, Aave dự kiến sẽ tiếp tục giữ vị trí trụ cột trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Sự thành công của hệ sinh thái rộng lớn hơn phụ thuộc cao vào khả năng lãnh đạo liên tục của nó. Dù sao đi nữa, không có dự án nào khác có thể tích lũy tổng giá trị khóa đạt mức này trong khi duy trì cùng một mức độ an toàn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ProveMyZK
· 08-03 21:47
Mới ra sức theo đuổi GHO
Xem bản gốcTrả lời0
Web3Educator
· 08-03 21:47
Ôi cuối cùng... đã đến lúc dạy khóa bootcamp web3 của tôi về sự tiến hóa thực sự của defi.
Xem bản gốcTrả lời0
BankruptWorker
· 08-03 21:28
Lại đến lúc chơi đùa với đồ ngốc rồi, đi thôi đi thôi.
Aave V4 tái định hình hệ sinh thái cho vay DeFi: Tầng thanh khoản thống nhất và nâng cấp GHO dẫn dắt đổi mới
Aave V4 sắp ra mắt: Tài chính phi tập trung cho vay khổng lồ sẽ cách mạng hóa hệ sinh thái như thế nào?
Với sự tổ chức của hội nghị cộng đồng Ethereum (ETHCC), người sáng lập Aave đã công bố sự ra mắt sắp tới của giao thức Aave V4 được mong đợi. Là nền tảng cho vay hàng đầu trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, lần nâng cấp này của Aave đã thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường.
Bài viết này sẽ khám phá sâu hơn về các cập nhật chức năng chính của giao thức Aave V4, đặc biệt tập trung vào cách mà các tham số lãi suất trong phiên bản mới và việc nâng cấp stablecoin GHO đang định hình lại hệ sinh thái của giao thức. Các biện pháp đổi mới này có khả năng thay đổi căn bản mô hình hiệu quả vốn, lãi suất cho vay sẽ lần đầu tiên áp dụng cơ chế định giá do thị trường điều khiển, trong khi chức năng cross-chain của GHO không chỉ nâng cao tính hữu dụng của stablecoin, mà còn xây dựng một cơ sở hạ tầng tài chính hoàn toàn mới cho toàn bộ giao thức thông qua việc tối ưu hóa thanh lý nợ trên chuỗi.
Các tính năng chính của Aave V4
Aave gần đây đã trở thành giao thức cho vay đầu tiên trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung với tổng giá trị bị khóa vượt 25 tỷ USD. Nhóm phát triển của họ đang tích cực thúc đẩy nghiên cứu và phát triển các tính năng mới, nhằm điều chỉnh các tham số rủi ro để thúc đẩy sự tăng trưởng của nền tảng.
Các tính năng mới chính sẽ ra mắt bao gồm:
Tiếp theo, chúng ta sẽ tập trung vào hai cuộc cách mạng quan trọng: lớp thanh khoản thống nhất và nâng cấp GHO.
Tầng thanh khoản thống nhất
Lớp thanh khoản thống nhất đã giới thiệu một cơ sở hạ tầng thanh khoản hoàn toàn mới, không phụ thuộc vào chuỗi, độc lập và được trừu tượng hóa.
Một tiến bộ lớn của hệ thống mô-đun này là có thể triển khai các mô-đun cho vay mới hoặc ngừng hoạt động các mô-đun cho vay cũ mà không cần di chuyển tính thanh khoản.
Kiến trúc này hỗ trợ thêm hoặc tối ưu hóa chức năng cho vay (như hồ bơi tài chính tách biệt, mô-đun tài sản vật chất và vị thế nợ thế chấp) mà không làm thay đổi hệ thống tổng thể và mô-đun thanh toán. Đồng thời, nó cũng giải quyết hiệu quả vấn đề phân mảnh thanh khoản mà các phiên bản sớm của giao thức gặp phải.
Lớp thanh khoản hỗ trợ cả tài sản do người dùng cung cấp và tài sản được đúc nguyên bản, từ đó cải thiện tích hợp với GHO và các loại tiền điện tử khác được thế chấp bằng tài sản nguyên bản của giao thức Aave.
Cho vay liên chuỗi có thể là một trong những mô-đun chức năng có ảnh hưởng nhất, người dùng có thể gửi tiền trên một chuỗi và vay trên một chuỗi khác. Điều này không chỉ tăng cường đáng kể tiềm năng thanh khoản liên chuỗi của nền tảng, mà còn tạo ra cơ hội mới cho sự tăng trưởng của thị trường.
Nâng cấp GHO
GHO là stablecoin thế chấp quá mức do Aave phát hành, hiện có giá trị thị trường vượt quá 220 triệu USD, tăng 53% kể từ đầu năm 2025.
Ngoài việc nâng cao hiệu quả đúc tiền gốc và các cải tiến nhỏ khác, bản nâng cấp đáng chú ý nhất chính là việc giới thiệu cơ chế thanh lý linh hoạt. Cơ chế này đã học hỏi từ mô hình đổi mới của một stablecoin, sử dụng thị trường tự động hóa cho vay thanh lý (LLAMM) để tinh giản quy trình thanh lý.
Hoạt động thanh lý diễn ra trong khoảng thời gian có thể tùy chỉnh, cơ chế này hướng dẫn hệ thống chuyển đổi tài sản thành GHO khi thị trường giảm và mua lại tài sản thế chấp khi thị trường tăng. So với một đồng stablecoin, Aave V4 có ba lợi thế lớn: người dùng có thể tự chọn tài sản thế chấp để thanh lý vị thế từ giỏ tài sản; có thể tự do chọn tài sản thế chấp để mua lại từ tất cả các tài sản có sẵn trên nền tảng Aave (bao gồm cả tài sản chưa được cung cấp ban đầu); và còn được hưởng lợi nhuận từ việc GHO tự động sinh lãi.
Một thay đổi đáng chú ý khác là người dùng thị trường stablecoin có thể nhận thanh toán lãi suất dưới dạng GHO, cơ chế này có thể mở rộng nguồn cung GHO bằng cách chuyển đổi lãi suất trực tiếp thành token.
Aave V4 đã giới thiệu cơ chế rút tiền khẩn cấp để ứng phó với những tình huống cực đoan khi GHO bị mất giá nghiêm trọng và kéo dài. Khi cơ chế này được kích hoạt, nền tảng sẽ dựa trên thiết kế LLAMM sáng tạo, dần dần chuyển đổi tài sản của các vị thế thế chấp có hệ số sức khỏe thấp nhất thành token GHO để thanh toán nợ cho người dùng.
Tóm tắt
Đối với một giao thức có quy mô và tầm quan trọng cao như Aave, việc giảm thiểu rủi ro là rất quan trọng, đặc biệt là khi triển khai các tính năng chính như cho vay đa chuỗi.
Tự động hóa quy trình như hủy niêm yết tài sản, điều chỉnh mô hình lãi suất giúp giảm sự phụ thuộc vào quy trình quản trị chậm chạp, đặc biệt là khi đối phó với những thay đổi do thị trường thúc đẩy.
Aave tự tin vào sự tăng trưởng của stablecoin GHO, stablecoin này hiện đã được cải tiến đáng kể và đạt được sự tích hợp sâu hơn trong giao thức.
Trong tương lai có thể thấy, Aave dự kiến sẽ tiếp tục giữ vị trí trụ cột trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Sự thành công của hệ sinh thái rộng lớn hơn phụ thuộc cao vào khả năng lãnh đạo liên tục của nó. Dù sao đi nữa, không có dự án nào khác có thể tích lũy tổng giá trị khóa đạt mức này trong khi duy trì cùng một mức độ an toàn.