Hoạt động tích điểm Ethena sắp kết thúc: Phân tích lợi nhuận và thanh khoản của các chiến lược khác nhau
Blog của Ethena gợi ý rằng hoạt động tích điểm sắp kết thúc, trong khi đó, tỷ suất lợi nhuận hàng năm ngụ ý của USDe trên một nền tảng giao dịch nào đó đã đạt đến mức đáng kinh ngạc là 170%. Điều này cho thấy thị trường rất công nhận tỷ suất lợi nhuận cao của nó.
Xét thấy điều này, cần phải phân tích sâu chiến lược khai thác điểm của Ethena để giúp người dùng đưa ra lựa chọn thông minh trước khi sự kiện kết thúc.
Mô hình kinh doanh cốt lõi của Ethena là sử dụng stablecoin do người dùng cung cấp để mua LSD (như stETH) trên sàn giao dịch, đồng thời bán khống ETH để hedging rủi ro. Chiến lược này không chỉ có thể thu được lợi suất từ việc staking ETH mà còn có thể kiếm lời từ phí quỹ của việc bán khống. Trong môi trường thị trường tăng giá, do phí quỹ cao, lợi nhuận của Ethena cũng tăng tương ứng.
Ethena cung cấp hai sản phẩm token:
sUSDe: Token hưởng lãi suất nguyên bản, tỷ lệ giữa nó và USDe sẽ tăng theo thời gian. Cần 7 ngày để unstake trước khi chuyển đổi sang USDe.
USDe: Token không lãi suất, chủ yếu được sử dụng để xây dựng thanh khoản trong hệ sinh thái DeFi. Lợi suất từ tài sản nền tảng được sử dụng để tăng cường lợi tức của sUSDe, hầu hết phần thưởng điểm cũng tập trung tại đây. Người dùng thông thường thường cần đổi USDe và USDC/USDT qua một DEX nào đó, do đó sẽ có một lượng nhỏ hao hụt.
Dưới đây là các giải pháp tốt nhất dựa trên nhu cầu về lợi nhuận và Thanh khoản khác nhau:
Zircuit+USDe: Chương trình có lợi suất cao nhất trong thời gian không khóa và vẫn có hạn mức.
Gửi USDe vào Zircuit để nhận được 7 lần điểm và điểm Zircuit, có thể mở khóa ngay lập tức. Zircuit là một dự án L2 được hỗ trợ bởi các quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng.
Khóa USDe: hạn mức tối đa, lợi nhuận và thanh khoản đều cân bằng.
Khóa trực tiếp USDe để nhận 10 lần điểm, thời gian mở khóa là 7 ngày, hạn mức còn lại khá lớn.
Khóa Curve USDe LP: Lợi suất cao, nhưng thanh khoản kém nhất và hạn mức thấp.
Khóa LP cụ thể có thể nhận được 15 lần lợi nhuận điểm, nhưng cần 21 ngày để mở khóa và trong thời gian mở khóa không có lợi nhuận. Xét thấy hoạt động tích điểm sắp kết thúc, chi phí cơ hội khá cao. Hiện tại, hạn mức gần như đã đầy, nên khuyên bạn nên chờ đợi hạn mức mới xuất hiện rồi hãy cân nhắc.
Giữ sUSDe: Lợi nhuận dựa trên stablecoin cao, nhưng lợi nhuận điểm rất ít.
Chỉ 1 lần điểm, nhưng có thể nhận được lợi nhuận gốc lên đến 67%. Mở khóa cần 7 ngày, thanh khoản trung bình, cũng có thể bán giảm giá qua một số DEX.
Nền tảng giao dịch nào/Nền tảng cho vay nào USDe: Lợi nhuận lý thuyết cao nhưng không có hạn mức.
Trên một nền tảng giao dịch, có thể sử dụng YT để đạt được 200 lần điểm thưởng, trong khi trên một nền tảng cho vay, có thể nhận tối đa 90 lần điểm thưởng thông qua vay tuần hoàn. Tuy nhiên, cả hai phương án này đều có hạn mức rất thấp và có mức độ rủi ro cao, chỉ phù hợp cho những người chuyên nghiệp tham gia.
Các phương án khác so với chiến lược trên, hoặc có thanh khoản cao hơn nhưng lợi nhuận không bằng, hoặc lợi nhuận cao nhưng thanh khoản kém. Người dùng có thể chọn phương án phù hợp dựa trên nhu cầu thanh khoản cá nhân.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RugDocScientist
· 08-03 21:32
170 chỉ vậy thôi? Không bằng lần tôi mua đáy sau đó vị thế đối diện 20x
Xem bản gốcTrả lời0
MoonRocketman
· 08-03 21:20
Theo tính toán quỹ đạo, gia tốc trọng lực 170% hoàn toàn đủ để thoát khỏi bầu khí quyển. Chuẩn bị nhiên liệu tiếp tế To da moon.
Xem bản gốcTrả lời0
MemecoinResearcher
· 08-03 21:09
bruh 170% apy? mô hình thống kê của tôi cho thấy mức lợi suất này có xác suất 0.42 để bị full rekt... vẫn đang aping in tho
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeNightmare
· 08-03 21:08
Đêm khuya tính toán gas... 170% lãi suất hàng năm cũng không đủ để chi phí chuyển vào chuyển ra... thở dài
Thời gian còn lại cho hoạt động tích lũy Ethena: USDe lãi suất hàng năm 170% So sánh độ sâu năm chiến lược lớn
Hoạt động tích điểm Ethena sắp kết thúc: Phân tích lợi nhuận và thanh khoản của các chiến lược khác nhau
Blog của Ethena gợi ý rằng hoạt động tích điểm sắp kết thúc, trong khi đó, tỷ suất lợi nhuận hàng năm ngụ ý của USDe trên một nền tảng giao dịch nào đó đã đạt đến mức đáng kinh ngạc là 170%. Điều này cho thấy thị trường rất công nhận tỷ suất lợi nhuận cao của nó.
Xét thấy điều này, cần phải phân tích sâu chiến lược khai thác điểm của Ethena để giúp người dùng đưa ra lựa chọn thông minh trước khi sự kiện kết thúc.
Mô hình kinh doanh cốt lõi của Ethena là sử dụng stablecoin do người dùng cung cấp để mua LSD (như stETH) trên sàn giao dịch, đồng thời bán khống ETH để hedging rủi ro. Chiến lược này không chỉ có thể thu được lợi suất từ việc staking ETH mà còn có thể kiếm lời từ phí quỹ của việc bán khống. Trong môi trường thị trường tăng giá, do phí quỹ cao, lợi nhuận của Ethena cũng tăng tương ứng.
Ethena cung cấp hai sản phẩm token:
sUSDe: Token hưởng lãi suất nguyên bản, tỷ lệ giữa nó và USDe sẽ tăng theo thời gian. Cần 7 ngày để unstake trước khi chuyển đổi sang USDe.
USDe: Token không lãi suất, chủ yếu được sử dụng để xây dựng thanh khoản trong hệ sinh thái DeFi. Lợi suất từ tài sản nền tảng được sử dụng để tăng cường lợi tức của sUSDe, hầu hết phần thưởng điểm cũng tập trung tại đây. Người dùng thông thường thường cần đổi USDe và USDC/USDT qua một DEX nào đó, do đó sẽ có một lượng nhỏ hao hụt.
Dưới đây là các giải pháp tốt nhất dựa trên nhu cầu về lợi nhuận và Thanh khoản khác nhau:
Zircuit+USDe: Chương trình có lợi suất cao nhất trong thời gian không khóa và vẫn có hạn mức. Gửi USDe vào Zircuit để nhận được 7 lần điểm và điểm Zircuit, có thể mở khóa ngay lập tức. Zircuit là một dự án L2 được hỗ trợ bởi các quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng.
Khóa USDe: hạn mức tối đa, lợi nhuận và thanh khoản đều cân bằng. Khóa trực tiếp USDe để nhận 10 lần điểm, thời gian mở khóa là 7 ngày, hạn mức còn lại khá lớn.
Khóa Curve USDe LP: Lợi suất cao, nhưng thanh khoản kém nhất và hạn mức thấp. Khóa LP cụ thể có thể nhận được 15 lần lợi nhuận điểm, nhưng cần 21 ngày để mở khóa và trong thời gian mở khóa không có lợi nhuận. Xét thấy hoạt động tích điểm sắp kết thúc, chi phí cơ hội khá cao. Hiện tại, hạn mức gần như đã đầy, nên khuyên bạn nên chờ đợi hạn mức mới xuất hiện rồi hãy cân nhắc.
Giữ sUSDe: Lợi nhuận dựa trên stablecoin cao, nhưng lợi nhuận điểm rất ít. Chỉ 1 lần điểm, nhưng có thể nhận được lợi nhuận gốc lên đến 67%. Mở khóa cần 7 ngày, thanh khoản trung bình, cũng có thể bán giảm giá qua một số DEX.
Nền tảng giao dịch nào/Nền tảng cho vay nào USDe: Lợi nhuận lý thuyết cao nhưng không có hạn mức. Trên một nền tảng giao dịch, có thể sử dụng YT để đạt được 200 lần điểm thưởng, trong khi trên một nền tảng cho vay, có thể nhận tối đa 90 lần điểm thưởng thông qua vay tuần hoàn. Tuy nhiên, cả hai phương án này đều có hạn mức rất thấp và có mức độ rủi ro cao, chỉ phù hợp cho những người chuyên nghiệp tham gia.
Các phương án khác so với chiến lược trên, hoặc có thanh khoản cao hơn nhưng lợi nhuận không bằng, hoặc lợi nhuận cao nhưng thanh khoản kém. Người dùng có thể chọn phương án phù hợp dựa trên nhu cầu thanh khoản cá nhân.