Phân tích so sánh thái độ và phong cách quản lý mã hóa của các quốc gia

Bitcoin ban đầu chỉ là tiền tệ trong một cộng đồng người đam mê nhỏ, nhưng với sự phát triển của công nghệ blockchain, quy mô thị trường mã hóa ngày càng mở rộng. Hiện nay, số lượng người nắm giữ mã hóa trên toàn cầu đã vượt qua 200 triệu, trong đó người dùng Trung Quốc cũng đã đạt hơn 19 triệu, đánh dấu sự chuyển mình từ cộng đồng nhỏ sang đại chúng. Chỉ trong vài năm ngắn ngủi, thị trường mã hóa đã phát triển đến mức mà các chính phủ không thể bỏ qua, và vấn đề quản lý đã trở thành một chủ đề không thể tránh khỏi. Tuy nhiên, thế giới vẫn chưa đạt được sự đồng thuận về mã hóa, và thái độ của các quốc gia vẫn chưa rõ ràng.

Bài viết này sẽ phân tích chi tiết quá trình phát triển phong cách quản lý của năm quốc gia và khu vực được chú ý nhiều trong lĩnh vực mã hóa, cũng như thái độ quản lý hiện tại của họ đối với mã hóa.

Mỹ: Cân bằng rủi ro và đổi mới

Mỹ luôn là quốc gia thu hút sự chú ý nhất trong lĩnh vực mã hóa toàn cầu, nhưng chính sách quản lý của nó không nằm trong vị trí hàng đầu thế giới. So với Nhật Bản, Singapore và các quốc gia khác, chính sách quản lý mã hóa của Mỹ mơ hồ hơn và khó đoán hơn.

Trước năm 2017, mã hóa vẫn ở giai đoạn phát triển tự do, chính sách quản lý của Mỹ chủ yếu tập trung vào kiểm soát rủi ro tổng thể, và chưa có dấu hiệu cấm đoán nghiêm ngặt hay tăng tốc lập pháp.

Năm 2017, với sự bùng nổ của ICO, các chính sách quản lý của các quốc gia bắt đầu thắt chặt. SEC Hoa Kỳ lần đầu tiên phát hành thông báo về mã hóa, làm rõ rằng các hoạt động ICO thuộc phạm vi quản lý của luật chứng khoán liên bang. Đây là lần đầu tiên chính phủ Hoa Kỳ thể hiện quan điểm, nhưng thái độ vẫn là tăng cường quản lý chứ không phải cấm đoán.

Đầu năm 2019, một số sàn giao dịch đã khởi động lại nền tảng IEO, nhưng nhanh chóng bị các cơ quan quản lý chú ý. Sau đó, Mỹ bắt đầu thực hiện các biện pháp nghiêm khắc đối với mã hóa, coi nó là chứng khoán thay vì tài sản hoặc tiền tệ, điều này có nghĩa là mã hóa sẽ phải đối mặt với nhiều hạn chế theo Luật Chứng khoán.

Với sự gia tăng không ngừng của những người đam mê mã hóa, cùng với việc các tổ chức trong ngành liên tục kêu gọi, thái độ của Mỹ đối với tiền mã hóa đã có sự chuyển biến vào năm 2021. Vào tháng 2, Gary Gensler, người có quan điểm thân thiện với blockchain, trở thành Chủ tịch SEC, thúc đẩy sự thay đổi thái độ của Mỹ. Không lâu sau đó, Mỹ đã cho phép một sàn giao dịch niêm yết trên Nasdaq, đây là sàn giao dịch mã hóa đầu tiên niêm yết tại Mỹ. Kể từ đó, Mỹ bắt đầu tích cực nghiên cứu các quy định liên quan.

Năm 2022, ngành mã hóa đã liên tiếp xảy ra những sự kiện lớn, Mỹ trở thành một trong những quốc gia bị ảnh hưởng nặng nề nhất, và sự quản lý mã hóa cũng đã được mở rộng. Vào tháng 9, Mỹ đã công bố dự thảo khung quản lý ngành tiền mã hóa đầu tiên, nhưng đến nay vẫn chưa thông qua luật liên quan. Gần đây, các cơ quan quản lý Mỹ đã khởi kiện các nhân vật quan trọng trong ngành, và cường độ quản lý đang gia tăng.

Hiện tại, Hoa Kỳ vẫn được quản lý bởi liên bang và các bang trong lĩnh vực mã hóa. Ở cấp liên bang, chủ yếu do SEC và CFTC chịu trách nhiệm, trong đó SEC nắm giữ phần lớn quyền lực quản lý. Tuy nhiên, hai cơ quan này vẫn chưa đạt được sự đồng thuận về trách nhiệm và tiêu chuẩn quản lý. Ở cấp bang, thái độ và mức độ quản lý của các bang đối với tiền mã hóa cũng có sự khác biệt. Có tin cho rằng, chính phủ Hoa Kỳ đang xem xét việc thiết lập một khung quản lý thống nhất để xóa bỏ sự khác biệt trong quản lý giữa các bang.

Về việc lập pháp quản lý, hai đảng ở Mỹ đều có quan điểm khác nhau, một số chính trị gia địa phương không coi quản lý mã hóa là vấn đề khẩn cấp, thậm chí hoàn toàn không quan tâm đến lĩnh vực này. Lập pháp quản lý mã hóa bị lẫn lộn trong cuộc chiến giữa các đảng phái, khó đạt được sự đồng thuận trong ngắn hạn.

Tổng thống Mỹ đã ký một sắc lệnh hành chính, nhấn mạnh rằng các cơ quan liên bang nên áp dụng phương pháp thống nhất để quản lý mã hóa, cùng nhau đối phó với rủi ro. Đồng thời bày tỏ lập trường ủng hộ đổi mới mã hóa, hy vọng rằng công nghệ của Mỹ trong lĩnh vực này có thể dẫn đầu toàn cầu.

Mỹ không dẫn đầu thế giới trong việc quản lý mã hóa. Họ theo đuổi một cách tiếp cận có thể kiểm soát rủi ro, đồng thời sử dụng đổi mới vừa phải để thúc đẩy phát triển ngành. Mỹ muốn dẫn đầu toàn cầu trong công nghệ mã hóa chứ không phải trong quản lý. Sự mơ hồ của các chính sách quản lý mang lại sự không chắc chắn cho các doanh nghiệp, nhưng cũng để lại một không gian nhất định cho đổi mới công nghệ. Điều này phù hợp với quan điểm của Tổng thống về "giải quyết rủi ro, hỗ trợ đổi mới".

Nhật Bản: ổn định và nghiêm ngặt, nhưng thiếu sức hấp dẫn

Nhật Bản từ lâu đã hoạt động tích cực trong lĩnh vực mã hóa, bóng dáng của Nhật Bản luôn hiện diện trong những cuộc cách mạng lớn của ngành này. Chính phủ Nhật Bản từ những ngày đầu phát triển tiền mã hóa đã tích cực tạo ra môi trường quản lý hoàn chỉnh cho ngành, hiện đã xây dựng các quy định liên quan, hợp pháp hóa Bitcoin và đưa vào quản lý.

Năm 2014, nhiều quốc gia trên thế giới đã có những phản ứng khác nhau đối với mã hóa, có nơi nghiêm cấm, có nơi thận trọng quan sát. Trong khi đó, Nhật Bản đã trải qua một trong những cú sốc nghiêm trọng nhất của ngành vào năm đó - sự sụp đổ của sàn giao dịch Bitcoin lớn nhất lúc bấy giờ. Sự kiện này đã trực tiếp khiến các nhà đầu tư chú ý đến việc quản lý mã hóa, mọi người cần một môi trường đầu tư ổn định và an toàn. Kể từ đó, Nhật Bản đã bắt đầu thực hiện các quy định nghiêm ngặt hơn đối với ngành mã hóa và áp dụng các chính sách quản lý rõ ràng hơn so với các quốc gia như Mỹ.

Năm 2016, Quốc hội Nhật Bản đã bắt đầu tích cực thúc đẩy luật về mã hóa, thêm chương "tiền ảo" vào "Luật về việc chuyển nhượng tài chính", định nghĩa và lập ra các quy định giám sát liên quan. Nhằm bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư và ngăn chặn việc sử dụng bất hợp pháp.

Năm 2017, Nhật Bản đã sửa đổi "Luật Dịch vụ Thanh toán", đưa các sàn giao dịch mã hóa vào phạm vi quản lý. Điều này không chỉ đưa Bitcoin vào quy định mà còn coi các loại tiền mã hóa là phương tiện thanh toán hợp pháp, khiến Nhật Bản trở thành quốc gia đầu tiên hợp pháp hóa Bitcoin. Vào cuối năm đó, Nhật Bản bắt đầu đánh thuế đối với thu nhập trong lĩnh vực mã hóa, với tỷ lệ thuế cao hơn Singapore.

Năm 2018, một sàn giao dịch địa phương đã bị tấn công mạng quy mô lớn, trở thành bước ngoặt trong chính sách mã hóa của Nhật Bản. Kể từ đó, các sàn giao dịch Nhật Bản đã tăng cường tự quản lý, các cơ quan quản lý cũng đã tiến hành giám sát chặt chẽ. Nhật Bản luôn quản lý chặt chẽ lĩnh vực mã hóa và tích cực thúc đẩy lập pháp liên quan.

Vào tháng 6 năm 2022, Nhật Bản đã thông qua sửa đổi "Luật về Thanh toán" và chính thức lập pháp cho các đồng stablecoin, trở thành quốc gia đầu tiên trên thế giới thiết lập khung pháp lý cho stablecoin. Hành động này nhằm bảo vệ người dùng, đảm bảo rằng stablecoin gắn kết với yen Nhật hoặc các loại tiền tệ hợp pháp khác, đảm bảo giá trị đồng tiền ổn định.

Môi trường quản lý hoàn thiện của Nhật Bản đã giúp nhiều doanh nghiệp mã hóa phát triển ổn định và bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư trong các sự kiện quan trọng.

Tổng thể mà nói, quy định về mã hóa ở Nhật Bản rõ ràng và nghiêm ngặt, chú trọng vào việc hướng dẫn ngành thay vì cấm phát triển, cam kết bảo vệ nhà đầu tư bán lẻ và liên tục hoàn thiện các luật liên quan. Nhật Bản luôn áp dụng cách lập pháp và quản lý hệ thống, thái độ quản lý rõ ràng giúp các doanh nghiệp mã hóa có dự đoán rõ ràng hơn trên thị trường Nhật Bản.

Hàn Quốc: Quản lý trở nên nghiêm ngặt, có hy vọng hợp pháp hóa

Là nền kinh tế lớn thứ tư châu Á, Hàn Quốc là một trong những quốc gia hoạt động tích cực nhất trên thị trường mã hóa, 20% thanh niên tham gia giao dịch mã hóa. Mặc dù tỷ lệ thâm nhập rất cao, hiện Hàn Quốc vẫn chưa đưa nó vào hệ thống pháp lý như Nhật Bản.

Kể từ năm 2017, Hàn Quốc đã cấm các hình thức phát hành token khác nhau và quy định các quy định liên quan đến việc sử dụng tiền ảo để thực hiện các hoạt động bất hợp pháp. Để bảo vệ nhà đầu tư, Hàn Quốc cũng yêu cầu giao dịch phải có tên thật, cấm người chưa đủ tuổi vị thành niên và người nước ngoài mở tài khoản. Chính sách quản lý mã hóa của Hàn Quốc khá đơn giản, chỉ quy định các hành vi vi phạm nghiêm trọng, thiếu các quy định chi tiết. Nhiều quy định không phải là luật do Quốc hội thông qua, mà là do các cơ quan chính phủ ban hành, chưa hình thành thành luật chính thức.

Tháng 2 năm 2021, Hàn Quốc lần đầu tiên xuất hiện dấu hiệu lập pháp về mã hóa, các cơ quan quản lý tài chính bắt đầu xem xét các quy định liên quan. Tháng 6 năm 2022, sau khi một dự án nổi tiếng sụp đổ, Hàn Quốc đã tăng tốc quá trình lập pháp.

Vào ngày 1 tháng 6 năm 2022, chính phủ Hàn Quốc đã công bố thành lập "Ủy ban Tài sản Kỹ thuật số", nhằm mục đích xây dựng các đề xuất chính sách, bao gồm tiêu chuẩn niêm yết tiền mã hóa mới, lịch trình ICO, v.v., và thực hiện các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư trước khi các dự luật liên quan được ban hành. Ngoài ra, Cơ quan Quản lý Tài chính Hàn Quốc cũng dự định thành lập "Ủy ban Rủi ro Tài sản Ảo".

Kể từ năm 2022, do ảnh hưởng của nhiều sự kiện, Hàn Quốc đã bắt đầu thực hiện các biện pháp quản lý mã hóa chặt chẽ hơn.

Trong quá khứ, chính phủ Hàn Quốc chưa coi mã hóa là tiền tệ hợp pháp, nhưng với sự nhậm chức của tổng thống mới, thái độ của Hàn Quốc đối với mã hóa đang thay đổi. Tổng thống mới được gọi là "tổng thống thân thiện với mã hóa", đã hứa hẹn sẽ dỡ bỏ các quy định đối với ngành và cho biết sẽ thực hiện các biện pháp pháp lý để tịch thu lợi nhuận từ mã hóa có được một cách bất hợp pháp và trả lại cho các nạn nhân. Các phương tiện truyền thông Hàn Quốc báo cáo rằng, với việc tổng thống mới cam kết nới lỏng quy định, thị trường đang phát triển theo hướng hợp pháp hóa rõ rệt.

Singapore: Có thể dự đoán nhưng không nới lỏng

Trên toàn cầu, Singapore luôn giữ thái độ thân thiện và cởi mở đối với mã hóa. Tương tự như Nhật Bản, tiền mã hóa cũng được công nhận là hợp pháp tại Singapore.

Năm 2014, Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore đã công bố tuyên bố về rủi ro rửa tiền và tài trợ khủng bố liên quan đến tiền ảo, trở thành một trong những quốc gia đầu tiên trên thế giới thực hiện quản lý tiền ảo.

Trong khoảng thời gian 2016-2017, khi nhiều quốc gia bắt đầu quản lý nghiêm ngặt mã hóa, Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore có thái độ cảnh báo rủi ro nhưng không coi đây là bất hợp pháp.

Năm 2019, Quốc hội Singapore đã thông qua "Luật Dịch vụ Thanh toán", lần đầu tiên đưa ra quy định pháp lý về quản lý. Nhờ vào thái độ "thân thiện và cởi mở" cùng với mức thuế thấp, Singapore đã thu hút một lượng lớn các doanh nghiệp mã hóa trong hai năm sau đó, trở thành mảnh đất màu mỡ cho ngành công nghiệp. Vào tháng 1 năm 2021, Singapore lại sửa đổi và hoàn thiện luật này, không ngừng mở rộng phạm vi dịch vụ mã hóa được quản lý. So với Nhật Bản, môi trường quản lý của Singapore thoải mái hơn.

Năm 2022, chính quyền Singapore tiếp tục hoàn thiện môi trường quy định, hy vọng duy trì sự ổn định của thị trường tài chính trong khi mở cửa. Trọng tâm quy định chuyển sang các nhà đầu tư cá nhân, bắt đầu lập pháp liên quan, hạn chế thêm đầu tư của các nhà đầu tư cá nhân. Chính phủ cũng đã luôn hướng dẫn các nhà đầu tư cá nhân nhận thức về rủi ro, không khuyến khích tham gia vào đầu tư mã hóa.

Năm 2023, Singapore tiếp tục duy trì hình ảnh thân thiện với mã hóa, cung cấp ưu đãi thuế cho cá nhân nắm giữ tài sản kỹ thuật số.

Tổng thể mà nói, giao dịch tại Singapore tương đối tự do, nhưng sau một số sự kiện lớn, Singapore đã bắt đầu thắt chặt chính sách để bảo vệ nhà đầu tư. Singapore luôn giữ thái độ thân thiện nhưng không lỏng lẻo, chống lại gian lận, đầu cơ, rửa tiền và quảng cáo không có trách nhiệm. Chính sách của họ luôn ổn định và liên tục, điều chỉnh linh hoạt theo tình hình thị trường. Tương tự như Nhật Bản, hệ thống của Singapore luôn ổn định và dễ dự đoán, nhưng để kiểm soát rủi ro tài chính, họ cũng đang dần thắt chặt quy định.

Hồng Kông: Tích cực đuổi kịp, tăng tốc lập pháp

Ban đầu, Hong Kong có thái độ phản đối đối với mã hóa tiền tệ, nhưng đã có sự thay đổi sau khi chính phủ đặc khu mới nhậm chức. Sau vài năm chờ đợi, Hong Kong dường như đã tìm thấy con đường quản lý phù hợp cho mình từ kinh nghiệm của các quốc gia khác.

Trước năm 2018, Hong Kong có thái độ rất cẩn trọng đối với mã hóa, và việc quản lý vẫn đang trong giai đoạn khám phá. Cho đến tháng 11 năm 2018, Hong Kong mới lần đầu tiên đưa tài sản ảo vào phạm vi quản lý. Sau đó, Hong Kong luôn coi mã hóa là "chứng khoán" trong hệ thống pháp luật hiện có, nhưng không quản lý các loại mã hóa không phải chứng khoán.

Tình trạng này kéo dài đến năm 2021, khi Hồng Kông công bố tóm tắt tư vấn về đề xuất lập pháp liên quan, mới xuất hiện dấu hiệu về lập pháp quản lý mã hóa.

Vào tháng 10 năm 2022, Cục Tài chính Hồng Kông chính thức công bố tuyên bố chính sách, thái độ của chính phủ đã thay đổi, bắt đầu tích cực đón nhận tài sản ảo, có khả năng hợp pháp hóa mã hóa tài sản trong tương lai.

Vào đầu năm 2023, Hồng Kông liên tục phát đi tín hiệu lập pháp. Vào cuối tháng 1, Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông cho biết kế hoạch đưa stablecoin vào phạm vi quản lý. Vào giữa tháng 4, Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông đã phát hành tóm tắt tư vấn tài liệu thảo luận về tài sản mã hóa và stablecoin, mong muốn thực hiện các quy định vào năm 2023 hoặc 2024. Tất cả những điều này cho thấy Hồng Kông đang tích cực tham gia vào hàng ngũ lập pháp quản lý mã hóa.

Trong những năm gần đây, Hồng Kông luôn ở trong trạng thái quan sát, đã mất vị trí dẫn đầu. Tuy nhiên, dựa trên kinh nghiệm và bài học của các quốc gia khác, Hồng Kông hy vọng tận dụng cơ hội phát triển công nghệ mới để trở lại lĩnh vực mã hóa và có khả năng trở thành người dẫn đầu thị trường. Tuy nhiên, kết quả cuối cùng vẫn cần phải chờ đợi các quy định liên quan được thực thi để có thể đưa ra kết luận.

Tóm tắt

Mặc dù các quốc gia trên thế giới chưa đạt được sự đồng thuận về mã hóa, nhưng tăng cường quản lý vẫn là xu hướng trong tương lai. Ở giai đoạn đầu phát triển của ngành, quản lý nghiêm ngặt có thể ảnh hưởng đến sự đổi mới. Nhưng khi ngành phát triển đến một mức độ nhất định, thiếu quản lý lại có thể gây hại. Vấn đề lập pháp về quản lý mã hóa đang dần được chú trọng, cũng chứng tỏ toàn ngành đang phát triển theo hướng tích cực.