Thị trường hiện đang trong trạng thái hoảng loạn cực độ, chỉ số tâm lý giảm từ 53% xuống còn 7%. Kết hợp với phát biểu diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang, đã kích hoạt khoảng 1 tỷ USD bị thanh lý cưỡng chế, cho thấy thị trường đang trải qua quá trình giảm đòn bẩy đáng kể.
Lĩnh vực DeFi lần đầu tiên ghi nhận sự giảm TVL âm trong gần hai tháng qua (-2.21%), nhưng giá trị thị trường của stablecoin vẫn tiếp tục tăng (USDT +0.55%, USDC +1.44%), cho thấy mặc dù thị trường điều chỉnh, nhưng thanh khoản cơ bản vẫn tiếp tục chảy vào, các dự án lợi nhuận ổn định như bể súng được ưa chuộng.
Quy mô thị trường của lĩnh vực AI Agent đã đạt 9,9 tỷ USD, trọng tâm đầu tư đã chuyển từ các đồng tiền meme AI mang tính đầu cơ sang xây dựng cơ sở hạ tầng, sự chuyển mình này cho thấy thị trường đang dần trở nên chín muồi, hướng đi của các dự án ngày càng mang tính lý trí và thực tiễn hơn.
Thị trường Meme coin rõ ràng đã giảm nhiệt, vốn bắt đầu rút lui quy mô lớn, cho thấy tâm lý đầu cơ của thị trường đang giảm, các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm các dự án có giá trị ứng dụng thực sự, điều này có thể đánh dấu sự kết thúc giai đoạn của cơn sốt Meme coin.
Trong bối cảnh thị trường biến động mạnh, lĩnh vực chuỗi công khai thể hiện khả năng chống giảm giá tốt, trở thành lựa chọn hàng đầu cho các nhà đầu tư trong việc phòng ngừa rủi ro, phản ánh niềm tin của thị trường vào cơ sở hạ tầng vẫn vững chắc.
Gần đến kỳ nghỉ Giáng Sinh, thanh khoản thị trường dự kiến sẽ suy giảm, khuyên các nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược phân bổ phòng thủ, chủ yếu tập trung vào BTC, ETH, đồng thời có thể chú ý đến các dự án DeFi thu nhập ổn định và cơ sở hạ tầng AI, nhưng cần cảnh giác với rủi ro tăng cường biến động có thể xảy ra trong kỳ nghỉ.
Phân tích chỉ số tâm lý thị trường
Chỉ số tâm lý thị trường đã giảm từ 53% xuống 7% so với tuần trước, nằm trong khoảng cực kỳ hoảng loạn.
Altcoin trong tuần này có hiệu suất yếu hơn chỉ số chuẩn, thể hiện xu hướng giảm mạnh. Do ảnh hưởng của các vị thế đòn bẩy, thị trường đã chứng kiến khoảng hơn 1 tỷ đô la vị thế bị thanh lý bắt buộc, các vị thế mua đã giảm đáng kể. Xét về cấu trúc thị trường hiện tại, dự kiến Altcoin trong ngắn hạn sẽ duy trì đồng bộ với chỉ số chuẩn, khả năng có xu hướng độc lập là tương đối thấp.
Khi Altcoin ở trong vùng sợ hãi cực độ, thường sẽ xảy ra sự đảo ngược đi lên.
Tổng quan về xu hướng thị trường tổng thể
Thị trường tiền điện tử tuần này trong xu hướng giảm, chỉ số cảm xúc ở mức cực kỳ hoảng sợ.
Các dự án tiền điện tử liên quan đến DeFi thể hiện sự nổi bật, cho thấy thị trường tiếp tục quan tâm đến việc cải thiện lợi nhuận cơ bản.
Dự án AI Agent trong tuần này có mức độ chú ý cao, cho thấy các nhà đầu tư bắt đầu tích cực tìm kiếm điểm bùng phát thị trường tiếp theo.
Trong tuần này, các dự án trong lĩnh vực Meme đều giảm, vốn bắt đầu rút khỏi các dự án Meme, phản ánh rằng thị trường đang dần mất hứng thú với Meme.
Đường đua nóng
Đại lý AI
Thị trường trong tuần này đang trong xu hướng giảm, tất cả các lĩnh vực đều đang trong trạng thái giảm, mặc dù giá của hầu hết các mã thông báo trong lĩnh vực AI Agent cũng đang giảm trong tuần này, nhưng mức độ thảo luận trên thị trường là cao nhất. Trước đây, sự quan tâm của thị trường đối với AI Agent chủ yếu tập trung vào các dự án mã thông báo Meme có AI Agent, giờ đây đang dần chuyển sang lĩnh vực xây dựng hạ tầng cho AI Agent.
Do bởi trong giai đoạn này, các dự án VC truyền thống không được thị trường ưa chuộng, trong khi các dự án Meme coin không thể mang lại sự tăng trưởng bền vững cho thị trường, nên lĩnh vực AI Agent hiện đang rất có khả năng dẫn dắt sự phát triển của thị trường trong thời gian tới. Bởi vì lĩnh vực AI Agent không chỉ bao gồm AI Meme, mà còn bao gồm nhiều lĩnh vực khác như AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra, v.v., tất cả đều có thể kết hợp với AI Agent. Bởi vì về bản chất, tất cả các dự án blockchain đều là các hình thức biểu hiện của hợp đồng thông minh, và sự ra đời của AI Agent là để cải thiện và tăng cường hợp đồng thông minh. Vì vậy, AI Agent và Crypto chính là sự kết hợp tốt nhất.
Đường đua DeFi
Xếp hạng tăng trưởng TVL
Trong tuần qua, 5 dự án có mức tăng TVL cao nhất trên thị trường ( không bao gồm các dự án có TVL nhỏ hơn, tiêu chuẩn là trên 30 triệu USD ), nguồn dữ liệu: Defilama
|-------------|----------|--------------|
| Tên dự án | Tăng trưởng trong bảy ngày qua | TVL(triệu) |
| VaultCraft | 5344.32% | 102.41 |
| Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 |
| Resolv | 77.31% | 131.34 |
| Babylon | 64.43% | 5774.49 |
| Danh sách DAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft(VCX):
Giới thiệu dự án: Dự án VaultCraft là một dự án chuỗi công khai dựa trên Algorand, nhằm giảm chi phí cho người tham gia khi lưu trữ và khởi động mạng. Thiết kế của VaultCraft tận dụng giao thức đồng thuận Proof-of-Stake( của Algorand.
Phát triển mới nhất: Tuần này, VaultCraft đã ra mắt Looper stETH 4X dựa trên một dự án DeFi nổi tiếng, đồng thời hỗ trợ triển khai đa chuỗi, thông qua cơ sở hạ tầng đa chuỗi để thực hiện chức năng staking trực tiếp từ L2 đến mạng chính, cung cấp cho người dùng lợi suất APY lên đến 7%+, và đã thiết lập quan hệ hợp tác với một nhà cung cấp dịch vụ lưu ký đồng thời nhận được 1000 BTC cho dịch vụ lưu ký, giúp TVL của nó tăng trưởng nhanh chóng. Đồng thời đã đạt được hợp tác chiến lược với một ví đa chữ ký nổi tiếng và nền tảng giao dịch phi tập trung.
Hyperliquid)HYPE(:
Giới thiệu dự án: Hyperliquid là một nền tảng tài chính phi tập trung hiệu suất cao, tập trung vào việc cung cấp dịch vụ giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và giao dịch giao ngay. Nó dựa trên blockchain Layer 1 hiệu suất cao tự phát triển, sử dụng thuật toán đồng thuận HyperBFT, có khả năng xử lý lên đến 200.000 đơn hàng mỗi giây.
Phát triển mới nhất: Thị trường tổng thể đã có những biến động mạnh mẽ trong tuần này, trước ngày thứ Tư, chỉ số thị trường liên tục lập kỷ lục mới, và sau khi cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ kết thúc vào ngày thứ Năm, đã xảy ra sự giảm mạnh toàn diện, những biến động mạnh mẽ đã tạo ra một môi trường giao dịch rất tốt cho người dùng muốn tham gia giao dịch hợp đồng để đạt được lợi nhuận cao, vì vậy rất nhiều người dùng trên chuỗi đã tham gia Hyperliquid để giao dịch, khiến số lượng hợp đồng chưa thanh lý của Hyperliquid vượt qua 4,3 tỷ USD. Tuần này, Hyperliquid đã đáp ứng nhu cầu của thị trường, bổ sung nhiều cặp giao dịch của các loại tiền điện tử hot, với tính năng giao dịch đòn bẩy tối đa lên đến 5 lần, đã thu hút nhiều người dùng trên chuỗi tham gia giao dịch.
Resolv) chưa phát coin(:
Giới thiệu dự án: Resolv là một dự án stablecoin trung tính Delta, được phát triển xung quanh việc token hóa danh mục đầu tư trung tính thị trường. Cấu trúc này dựa trên nguồn thu nhập kinh tế khả thi và độc lập với tiền pháp định. Điều này cho phép phân phối lợi nhuận cạnh tranh cho các nhà cung cấp thanh khoản của giao thức.
Phát triển mới nhất: Tuần này, Resolv đã hoàn thành việc tích hợp với một chuỗi L2 nổi tiếng, giảm đáng kể chi phí giao dịch và nâng cao tốc độ giao dịch, thông qua một nền tảng cho vay DeFi đã ra mắt dịch vụ cho vay nhiều loại token, và đã ra mắt một bể thanh khoản trên một DEX, đồng thời điều chỉnh điểm lợi nhuận của một dự án về 15 điểm mỗi ngày, tối ưu hóa cơ chế thưởng, khởi động chương trình Grants và xác nhận 3 người nhận đầu tiên, đồng thời thông qua việc hợp tác sâu rộng với nhiều dự án, đã củng cố sức cạnh tranh của nền tảng trong lĩnh vực DeFi.
Babylon) chưa phát hành mã thông báo (:
Giới thiệu dự án: Dự án Babylon là một dự án nhằm tận dụng tính bảo mật của Bitcoin để nâng cao độ an toàn của các blockchain chứng minh quyền lợi khác. Ý tưởng cốt lõi là kích hoạt các tài sản Bitcoin nhàn rỗi thông qua cơ chế staking không cần tin cậy, giải quyết mâu thuẫn giữa việc nắm giữ Bitcoin và việc tham gia vào các dự án có lợi suất cao.
Phát triển mới nhất: Dù giá thị trường có sự biến động mạnh trong tuần này, nhưng hiệu suất của BTC vẫn rất ổn định, giữ vững ở mức cao. Thêm vào đó, người dùng nhìn chung lạc quan về sự phát triển tiếp theo của BTC, do đó càng quyết tâm nắm giữ và đồng thời muốn giải phóng tính thanh khoản của BTC, dẫn đến việc họ sẽ lựa chọn nhiều hơn các dự án sinh lời dựa trên BTC. Tuần này, Babylon đã làm sâu sắc thêm ứng dụng công nghệ mở rộng ZK thông qua hợp tác với một dự án nhất định và thiết lập quan hệ đối tác chiến lược với một chuỗi công cộng nhằm thúc đẩy xây dựng hệ sinh thái mô-đun.
Danh sách DAO)DANH SÁCH(:
Giới thiệu dự án: Lista DAO là một dự án staking thanh khoản và stablecoin phi tập trung dựa trên một chuỗi công khai, nhằm cung cấp cho người dùng lợi nhuận từ việc staking tài sản tiền điện tử và dịch vụ cho vay stablecoin phi tập trung LISUSD.
Phát triển mới nhất: Tuần này, Lista DAO đã ra mắt chức năng Gauge Voting và Bribe Market, cho phép các chủ sở hữu veLISTA tham gia quyết định phát thải LISTA trong các bể thanh khoản. Đồng thời, họ đã công bố thiết lập hợp tác chiến lược với nhiều dự án, đặc biệt là trong việc khám phá các cơ hội mới trong hệ sinh thái của một chuỗi công khai, và thúc đẩy sự tích hợp của một dự án như là tài sản thế chấp đổi mới thông qua đề xuất LIP #012. Hơn nữa, Lista DAO thu hút người dùng thông qua việc phân phối phần thưởng veLISTA khoảng 230.000 USD mỗi tuần và khuyến khích lãi suất kép cao APR, đồng thời có lãi suất cho vay cạnh tranh 5,25%. Tuần này, Lista DAO đã hợp tác với một dự án để tổ chức hoạt động mùa đông tổng trị giá 7.000 USDT và cung cấp cơ hội airdrop cho các chủ sở hữu chuỗi công khai.
Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng các dự án có sự tăng trưởng TVL nhanh chóng trong tuần này chủ yếu tập trung vào lĩnh vực lợi nhuận từ stablecoin ) bể súng máy (.
)# Hiệu suất tổng thể của đường đua
Vốn hóa thị trường stablecoin tăng trưởng ổn định: USDT đã tăng từ 145,1 tỷ USD lên 145,9 tỷ USD trong tuần trước, với mức tăng 0,55%, trong khi USDC từ 41,5 tỷ USD lên 42,1 tỷ USD, với mức tăng 1,44%. Có thể thấy mặc dù thị trường đã có sự sụt giảm trong tuần này, nhưng cả USDT chủ yếu ở thị trường không phải Mỹ và USDC chủ yếu ở thị trường Mỹ đều đã tăng trưởng, cho thấy toàn bộ thị trường vẫn duy trì dòng vốn vào liên tục.
Tính thanh khoản dần tăng: Lãi suất chênh lệch không rủi ro của thị trường truyền thống đang tiếp tục giảm do việc cắt giảm lãi suất, trong khi lãi suất chênh lệch của các dự án Defi trên chuỗi đang tăng dần nhờ vào sự gia tăng giá trị của tài sản tiền điện tử, việc quay trở lại Defi sẽ là một lựa chọn rất tốt.
Tình hình tài chính: TVL của các dự án Defi đã tăng từ 54,1 tỷ USD vào tuần trước lên 52,9 tỷ USD hiện tại, lần đầu tiên ghi nhận sự giảm sút trong vòng hai tháng qua, với mức giảm đạt 2,21%. Nguyên nhân chủ yếu là do sự sụt giảm mạnh mẽ của toàn bộ thị trường trong tuần này, dẫn đến nhiều hợp đồng và khoản vay bị buộc phải thanh lý, làm giảm TVL trong lĩnh vực Defi, phá vỡ xu hướng tăng liên tục trong gần hai tháng qua. Trong hai tuần tới, cần chú ý đến sự thay đổi của tổng TVL, theo dõi xem xu hướng giảm có tiếp tục hay không.
![Nỗi sợ hãi thị trường leo thang, sự chú ý chuyển sang DeFi và AI Agent｜Báo cáo thị trường tiền điện tử Frontier Lab]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5a157c17f1e3c1d653a5955ba445db9d.webp(
)# Phân tích sâu
Động lực tăng giá:
Các yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng giá này có thể được tóm tắt qua các con đường truyền dẫn sau: Thị trường bước vào chu kỳ bò kéo theo nhu cầu thanh khoản tăng cao, từ đó thúc đẩy mức lãi suất vay cơ bản tăng lên, làm gia tăng không gian lợi nhuận cho các chiến lược chênh lệch giá trong các giao thức DeFi. Cụ thể như sau:
Môi trường thị trường: Chu kỳ thị trường bò mang lại nhu cầu thanh khoản tổng thể tăng lên
Phía lãi suất: Lãi suất vay cơ bản tăng lên, phản ánh kỳ vọng định giá vốn của thị trường.
Phía thu nhập: Tỉ suất lợi nhuận của chiến lược套利循环 được mở rộng, lợi nhuận nội sinh trong giao thức được cải thiện đáng kể
Cơ chế dẫn truyền này củng cố giá trị nội tại của lĩnh vực DeFi, tạo ra động lực tăng trưởng tích cực.
Rủi ro tiềm ẩn:
Do thị trường gần đây luôn trong xu hướng tăng, các nhà đầu tư trên thị trường chú ý nhiều hơn đến tỷ suất lợi nhuận và đòn bẩy vay mượn, tuy nhiên đã bỏ qua rủi ro giảm giá. Tuần này, do Cục Dự trữ Liên bang bất ngờ điều chỉnh số lần giảm lãi suất trong năm tới từ 4 lần xuống 2 lần, thị trường đã có sự sụt giảm nhanh chóng, khiến hơn 1 tỷ đô la hợp đồng và tài sản vay mượn bị thanh lý, gây tổn thất cho nhà đầu tư. Rủi ro thanh lý này rất có thể dẫn đến thanh lý liên hoàn, khiến giá cả giảm thêm và thanh lý nhiều tài sản hơn.
Hiệu suất các đường đua khác
chuỗi công khai
Năm cái tăng trưởng TVL của chuỗi công khai hàng đầu trong tuần qua ### không bao gồm các chuỗi công khai có TVL nhỏ (, nguồn dữ liệu: Defilama
|-------------|---------|--------------|
| Tên dự án | Tăng trưởng trong bảy ngày qua | TVL)triệu( |
| Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 |
| Bitcoin | 44.94% | 7021.98 |
| BSC | 2.71% | 5793.56 |
| AILayer | 2.02% | 219.18 |
| Mantle | 0.75% | 489.23 |
Hyperliquid:本
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BugBountyHunter
· 3giờ trước
Đòn bẩy đã bị thanh lý hết rồi, làm sao để chơi?
Xem bản gốcTrả lời0
GasOptimizer
· 3giờ trước
Đường phân định giữa mua và bán là 7%, mẹ ơi, sắp mua đáy rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
LucidSleepwalker
· 3giờ trước
chuyên nghiệp bây giờ đi chơi đùa với mọi người meme hay chơi đùa với mọi người ai?
Xem bản gốcTrả lời0
TokenDustCollector
· 3giờ trước
Rõ ràng cũng không có gì đặc biệt, còn không bằng nằm đó tích trữ chút Stablecoin.
Thị trường cực kỳ hoảng loạn, Stablecoin tăng lên, công链 chống giảm, độ nóng của AI không giảm.
Tình hình thị trường và phân tích xu hướng
Xu hướng chính của thị trường
Thị trường hiện đang trong trạng thái hoảng loạn cực độ, chỉ số tâm lý giảm từ 53% xuống còn 7%. Kết hợp với phát biểu diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang, đã kích hoạt khoảng 1 tỷ USD bị thanh lý cưỡng chế, cho thấy thị trường đang trải qua quá trình giảm đòn bẩy đáng kể.
Lĩnh vực DeFi lần đầu tiên ghi nhận sự giảm TVL âm trong gần hai tháng qua (-2.21%), nhưng giá trị thị trường của stablecoin vẫn tiếp tục tăng (USDT +0.55%, USDC +1.44%), cho thấy mặc dù thị trường điều chỉnh, nhưng thanh khoản cơ bản vẫn tiếp tục chảy vào, các dự án lợi nhuận ổn định như bể súng được ưa chuộng.
Quy mô thị trường của lĩnh vực AI Agent đã đạt 9,9 tỷ USD, trọng tâm đầu tư đã chuyển từ các đồng tiền meme AI mang tính đầu cơ sang xây dựng cơ sở hạ tầng, sự chuyển mình này cho thấy thị trường đang dần trở nên chín muồi, hướng đi của các dự án ngày càng mang tính lý trí và thực tiễn hơn.
Thị trường Meme coin rõ ràng đã giảm nhiệt, vốn bắt đầu rút lui quy mô lớn, cho thấy tâm lý đầu cơ của thị trường đang giảm, các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm các dự án có giá trị ứng dụng thực sự, điều này có thể đánh dấu sự kết thúc giai đoạn của cơn sốt Meme coin.
Trong bối cảnh thị trường biến động mạnh, lĩnh vực chuỗi công khai thể hiện khả năng chống giảm giá tốt, trở thành lựa chọn hàng đầu cho các nhà đầu tư trong việc phòng ngừa rủi ro, phản ánh niềm tin của thị trường vào cơ sở hạ tầng vẫn vững chắc.
Gần đến kỳ nghỉ Giáng Sinh, thanh khoản thị trường dự kiến sẽ suy giảm, khuyên các nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược phân bổ phòng thủ, chủ yếu tập trung vào BTC, ETH, đồng thời có thể chú ý đến các dự án DeFi thu nhập ổn định và cơ sở hạ tầng AI, nhưng cần cảnh giác với rủi ro tăng cường biến động có thể xảy ra trong kỳ nghỉ.
Phân tích chỉ số tâm lý thị trường
Tổng quan về xu hướng thị trường tổng thể
Thị trường tiền điện tử tuần này trong xu hướng giảm, chỉ số cảm xúc ở mức cực kỳ hoảng sợ.
Các dự án tiền điện tử liên quan đến DeFi thể hiện sự nổi bật, cho thấy thị trường tiếp tục quan tâm đến việc cải thiện lợi nhuận cơ bản.
Dự án AI Agent trong tuần này có mức độ chú ý cao, cho thấy các nhà đầu tư bắt đầu tích cực tìm kiếm điểm bùng phát thị trường tiếp theo.
Trong tuần này, các dự án trong lĩnh vực Meme đều giảm, vốn bắt đầu rút khỏi các dự án Meme, phản ánh rằng thị trường đang dần mất hứng thú với Meme.
Đường đua nóng
Đại lý AI
Thị trường trong tuần này đang trong xu hướng giảm, tất cả các lĩnh vực đều đang trong trạng thái giảm, mặc dù giá của hầu hết các mã thông báo trong lĩnh vực AI Agent cũng đang giảm trong tuần này, nhưng mức độ thảo luận trên thị trường là cao nhất. Trước đây, sự quan tâm của thị trường đối với AI Agent chủ yếu tập trung vào các dự án mã thông báo Meme có AI Agent, giờ đây đang dần chuyển sang lĩnh vực xây dựng hạ tầng cho AI Agent.
Do bởi trong giai đoạn này, các dự án VC truyền thống không được thị trường ưa chuộng, trong khi các dự án Meme coin không thể mang lại sự tăng trưởng bền vững cho thị trường, nên lĩnh vực AI Agent hiện đang rất có khả năng dẫn dắt sự phát triển của thị trường trong thời gian tới. Bởi vì lĩnh vực AI Agent không chỉ bao gồm AI Meme, mà còn bao gồm nhiều lĩnh vực khác như AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra, v.v., tất cả đều có thể kết hợp với AI Agent. Bởi vì về bản chất, tất cả các dự án blockchain đều là các hình thức biểu hiện của hợp đồng thông minh, và sự ra đời của AI Agent là để cải thiện và tăng cường hợp đồng thông minh. Vì vậy, AI Agent và Crypto chính là sự kết hợp tốt nhất.
Đường đua DeFi
Xếp hạng tăng trưởng TVL
Trong tuần qua, 5 dự án có mức tăng TVL cao nhất trên thị trường ( không bao gồm các dự án có TVL nhỏ hơn, tiêu chuẩn là trên 30 triệu USD ), nguồn dữ liệu: Defilama
|-------------|----------|--------------| | Tên dự án | Tăng trưởng trong bảy ngày qua | TVL(triệu) | | VaultCraft | 5344.32% | 102.41 | | Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 | | Resolv | 77.31% | 131.34 | | Babylon | 64.43% | 5774.49 | | Danh sách DAO | 48.52% | 859.86 |
VaultCraft(VCX):
Giới thiệu dự án: Dự án VaultCraft là một dự án chuỗi công khai dựa trên Algorand, nhằm giảm chi phí cho người tham gia khi lưu trữ và khởi động mạng. Thiết kế của VaultCraft tận dụng giao thức đồng thuận Proof-of-Stake( của Algorand.
Phát triển mới nhất: Tuần này, VaultCraft đã ra mắt Looper stETH 4X dựa trên một dự án DeFi nổi tiếng, đồng thời hỗ trợ triển khai đa chuỗi, thông qua cơ sở hạ tầng đa chuỗi để thực hiện chức năng staking trực tiếp từ L2 đến mạng chính, cung cấp cho người dùng lợi suất APY lên đến 7%+, và đã thiết lập quan hệ hợp tác với một nhà cung cấp dịch vụ lưu ký đồng thời nhận được 1000 BTC cho dịch vụ lưu ký, giúp TVL của nó tăng trưởng nhanh chóng. Đồng thời đã đạt được hợp tác chiến lược với một ví đa chữ ký nổi tiếng và nền tảng giao dịch phi tập trung.
Hyperliquid)HYPE(:
Giới thiệu dự án: Hyperliquid là một nền tảng tài chính phi tập trung hiệu suất cao, tập trung vào việc cung cấp dịch vụ giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và giao dịch giao ngay. Nó dựa trên blockchain Layer 1 hiệu suất cao tự phát triển, sử dụng thuật toán đồng thuận HyperBFT, có khả năng xử lý lên đến 200.000 đơn hàng mỗi giây.
Phát triển mới nhất: Thị trường tổng thể đã có những biến động mạnh mẽ trong tuần này, trước ngày thứ Tư, chỉ số thị trường liên tục lập kỷ lục mới, và sau khi cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ kết thúc vào ngày thứ Năm, đã xảy ra sự giảm mạnh toàn diện, những biến động mạnh mẽ đã tạo ra một môi trường giao dịch rất tốt cho người dùng muốn tham gia giao dịch hợp đồng để đạt được lợi nhuận cao, vì vậy rất nhiều người dùng trên chuỗi đã tham gia Hyperliquid để giao dịch, khiến số lượng hợp đồng chưa thanh lý của Hyperliquid vượt qua 4,3 tỷ USD. Tuần này, Hyperliquid đã đáp ứng nhu cầu của thị trường, bổ sung nhiều cặp giao dịch của các loại tiền điện tử hot, với tính năng giao dịch đòn bẩy tối đa lên đến 5 lần, đã thu hút nhiều người dùng trên chuỗi tham gia giao dịch.
Resolv) chưa phát coin(:
Giới thiệu dự án: Resolv là một dự án stablecoin trung tính Delta, được phát triển xung quanh việc token hóa danh mục đầu tư trung tính thị trường. Cấu trúc này dựa trên nguồn thu nhập kinh tế khả thi và độc lập với tiền pháp định. Điều này cho phép phân phối lợi nhuận cạnh tranh cho các nhà cung cấp thanh khoản của giao thức.
Phát triển mới nhất: Tuần này, Resolv đã hoàn thành việc tích hợp với một chuỗi L2 nổi tiếng, giảm đáng kể chi phí giao dịch và nâng cao tốc độ giao dịch, thông qua một nền tảng cho vay DeFi đã ra mắt dịch vụ cho vay nhiều loại token, và đã ra mắt một bể thanh khoản trên một DEX, đồng thời điều chỉnh điểm lợi nhuận của một dự án về 15 điểm mỗi ngày, tối ưu hóa cơ chế thưởng, khởi động chương trình Grants và xác nhận 3 người nhận đầu tiên, đồng thời thông qua việc hợp tác sâu rộng với nhiều dự án, đã củng cố sức cạnh tranh của nền tảng trong lĩnh vực DeFi.
Babylon) chưa phát hành mã thông báo (:
Giới thiệu dự án: Dự án Babylon là một dự án nhằm tận dụng tính bảo mật của Bitcoin để nâng cao độ an toàn của các blockchain chứng minh quyền lợi khác. Ý tưởng cốt lõi là kích hoạt các tài sản Bitcoin nhàn rỗi thông qua cơ chế staking không cần tin cậy, giải quyết mâu thuẫn giữa việc nắm giữ Bitcoin và việc tham gia vào các dự án có lợi suất cao.
Phát triển mới nhất: Dù giá thị trường có sự biến động mạnh trong tuần này, nhưng hiệu suất của BTC vẫn rất ổn định, giữ vững ở mức cao. Thêm vào đó, người dùng nhìn chung lạc quan về sự phát triển tiếp theo của BTC, do đó càng quyết tâm nắm giữ và đồng thời muốn giải phóng tính thanh khoản của BTC, dẫn đến việc họ sẽ lựa chọn nhiều hơn các dự án sinh lời dựa trên BTC. Tuần này, Babylon đã làm sâu sắc thêm ứng dụng công nghệ mở rộng ZK thông qua hợp tác với một dự án nhất định và thiết lập quan hệ đối tác chiến lược với một chuỗi công cộng nhằm thúc đẩy xây dựng hệ sinh thái mô-đun.
Danh sách DAO)DANH SÁCH(:
Giới thiệu dự án: Lista DAO là một dự án staking thanh khoản và stablecoin phi tập trung dựa trên một chuỗi công khai, nhằm cung cấp cho người dùng lợi nhuận từ việc staking tài sản tiền điện tử và dịch vụ cho vay stablecoin phi tập trung LISUSD.
Phát triển mới nhất: Tuần này, Lista DAO đã ra mắt chức năng Gauge Voting và Bribe Market, cho phép các chủ sở hữu veLISTA tham gia quyết định phát thải LISTA trong các bể thanh khoản. Đồng thời, họ đã công bố thiết lập hợp tác chiến lược với nhiều dự án, đặc biệt là trong việc khám phá các cơ hội mới trong hệ sinh thái của một chuỗi công khai, và thúc đẩy sự tích hợp của một dự án như là tài sản thế chấp đổi mới thông qua đề xuất LIP #012. Hơn nữa, Lista DAO thu hút người dùng thông qua việc phân phối phần thưởng veLISTA khoảng 230.000 USD mỗi tuần và khuyến khích lãi suất kép cao APR, đồng thời có lãi suất cho vay cạnh tranh 5,25%. Tuần này, Lista DAO đã hợp tác với một dự án để tổ chức hoạt động mùa đông tổng trị giá 7.000 USDT và cung cấp cơ hội airdrop cho các chủ sở hữu chuỗi công khai.
Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng các dự án có sự tăng trưởng TVL nhanh chóng trong tuần này chủ yếu tập trung vào lĩnh vực lợi nhuận từ stablecoin ) bể súng máy (.
)# Hiệu suất tổng thể của đường đua
Vốn hóa thị trường stablecoin tăng trưởng ổn định: USDT đã tăng từ 145,1 tỷ USD lên 145,9 tỷ USD trong tuần trước, với mức tăng 0,55%, trong khi USDC từ 41,5 tỷ USD lên 42,1 tỷ USD, với mức tăng 1,44%. Có thể thấy mặc dù thị trường đã có sự sụt giảm trong tuần này, nhưng cả USDT chủ yếu ở thị trường không phải Mỹ và USDC chủ yếu ở thị trường Mỹ đều đã tăng trưởng, cho thấy toàn bộ thị trường vẫn duy trì dòng vốn vào liên tục.
Tính thanh khoản dần tăng: Lãi suất chênh lệch không rủi ro của thị trường truyền thống đang tiếp tục giảm do việc cắt giảm lãi suất, trong khi lãi suất chênh lệch của các dự án Defi trên chuỗi đang tăng dần nhờ vào sự gia tăng giá trị của tài sản tiền điện tử, việc quay trở lại Defi sẽ là một lựa chọn rất tốt.
Tình hình tài chính: TVL của các dự án Defi đã tăng từ 54,1 tỷ USD vào tuần trước lên 52,9 tỷ USD hiện tại, lần đầu tiên ghi nhận sự giảm sút trong vòng hai tháng qua, với mức giảm đạt 2,21%. Nguyên nhân chủ yếu là do sự sụt giảm mạnh mẽ của toàn bộ thị trường trong tuần này, dẫn đến nhiều hợp đồng và khoản vay bị buộc phải thanh lý, làm giảm TVL trong lĩnh vực Defi, phá vỡ xu hướng tăng liên tục trong gần hai tháng qua. Trong hai tuần tới, cần chú ý đến sự thay đổi của tổng TVL, theo dõi xem xu hướng giảm có tiếp tục hay không.
![Nỗi sợ hãi thị trường leo thang, sự chú ý chuyển sang DeFi và AI Agent｜Báo cáo thị trường tiền điện tử Frontier Lab]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5a157c17f1e3c1d653a5955ba445db9d.webp(
)# Phân tích sâu
Động lực tăng giá:
Các yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng giá này có thể được tóm tắt qua các con đường truyền dẫn sau: Thị trường bước vào chu kỳ bò kéo theo nhu cầu thanh khoản tăng cao, từ đó thúc đẩy mức lãi suất vay cơ bản tăng lên, làm gia tăng không gian lợi nhuận cho các chiến lược chênh lệch giá trong các giao thức DeFi. Cụ thể như sau:
Môi trường thị trường: Chu kỳ thị trường bò mang lại nhu cầu thanh khoản tổng thể tăng lên
Phía lãi suất: Lãi suất vay cơ bản tăng lên, phản ánh kỳ vọng định giá vốn của thị trường.
Phía thu nhập: Tỉ suất lợi nhuận của chiến lược套利循环 được mở rộng, lợi nhuận nội sinh trong giao thức được cải thiện đáng kể
Cơ chế dẫn truyền này củng cố giá trị nội tại của lĩnh vực DeFi, tạo ra động lực tăng trưởng tích cực.
Rủi ro tiềm ẩn:
Do thị trường gần đây luôn trong xu hướng tăng, các nhà đầu tư trên thị trường chú ý nhiều hơn đến tỷ suất lợi nhuận và đòn bẩy vay mượn, tuy nhiên đã bỏ qua rủi ro giảm giá. Tuần này, do Cục Dự trữ Liên bang bất ngờ điều chỉnh số lần giảm lãi suất trong năm tới từ 4 lần xuống 2 lần, thị trường đã có sự sụt giảm nhanh chóng, khiến hơn 1 tỷ đô la hợp đồng và tài sản vay mượn bị thanh lý, gây tổn thất cho nhà đầu tư. Rủi ro thanh lý này rất có thể dẫn đến thanh lý liên hoàn, khiến giá cả giảm thêm và thanh lý nhiều tài sản hơn.
Hiệu suất các đường đua khác
chuỗi công khai
Năm cái tăng trưởng TVL của chuỗi công khai hàng đầu trong tuần qua ### không bao gồm các chuỗi công khai có TVL nhỏ (, nguồn dữ liệu: Defilama
|-------------|---------|--------------| | Tên dự án | Tăng trưởng trong bảy ngày qua | TVL)triệu( | | Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 | | Bitcoin | 44.94% | 7021.98 | | BSC | 2.71% | 5793.56 | | AILayer | 2.02% | 219.18 | | Mantle | 0.75% | 489.23 |
Hyperliquid:本