ETH và SOL: Động lực kép của thị trường tiền điện tử năm 2025
Năm 2021, Layer 1 tranh giành, năm 2024, Meme lễ hội. Năm 2025, thị trường sẽ đi về đâu? Khi stablecoin được đưa vào quản lý ở Mỹ, một câu chuyện tài chính mới kết hợp "stablecoin × RWA × ETF × DeFi" đang nổi lên.
Trọng tâm của cuộc tiến hóa tài chính chuỗi chéo này đã chuyển sang cuộc tranh giành giữa ETH và SOL về trật tự cũ mới. Hai chuỗi công cộng này có sự khác biệt căn bản về công nghệ, quy định và lộ trình mở rộng. Hiện tại, cuộc cạnh tranh quyết định cấu trúc tương lai đã bước vào giai đoạn đặt cược vốn mãnh liệt.
Sở thích đặt cược vốn: ETH/SOL trở thành sự lựa chọn hàng đầu
Năm 2025, thị trường tiền điện tử xuất hiện sự phân hóa cấu trúc, vốn tập trung vào những chiến trường được lựa chọn. Chiến lược mua vào của các tổ chức có sự thay đổi rõ rệt:
ETH方面: Nhiều công ty niêm yết của Mỹ đang quy mô lớn xây dựng dự trữ tài sản Ethereum.
GameSquare đã tăng quyền sử dụng tài sản số lên 250 triệu USD, bổ sung 8,351 ETH
SharpLink Gaming trong tháng này đã tăng cường nắm giữ 19,084 ETH, tổng số nắm giữ đạt 340,000枚
Một địa chỉ mới đã mua hơn 106.000 ETH qua một nền tảng trong vòng 4 ngày, trị giá gần 400 triệu USD.
Một công ty liên quan đến ETH đã công bố hoàn thành việc niêm yết ngược bằng 400.000 ETH, nhận được 1,5 tỷ USD hỗ trợ tài chính.
Về SOL: Quy mô mua vào cũng đáng kinh ngạc, mang tính đầu cơ hơn.
Một công ty niêm yết công bố đã mua thêm 141,383 SOL, tổng số nắm giữ gần 1 triệu SOL
Một công ty kho SOL đã mua 10.000 SOL với giá 17,7 triệu USD, tổng lượng nắm giữ là 1,82 triệu SOL.
Vốn hóa thị trường của một đồng Meme trong hệ sinh thái Solana đạt 2.785 triệu USD, vượt qua BONK trở thành đồng Meme lớn nhất.
Điều này cho thấy ETH và SOL đã trở thành lựa chọn hàng đầu cho việc phân bổ tài sản đa dạng của các tổ chức. ETH được coi là "trái phiếu quốc gia trên chuỗi + tài sản chất lượng cao + mục tiêu đủ điều kiện cho ETF", trong khi SOL được xây dựng như "chuỗi ứng dụng hiệu suất cao + chiến trường kinh tế Meme mới".
ETH: Nhiệm vụ tài sản tài chính chính quy
ETH đang gắn bó sâu sắc với những câu chuyện thể chế, chủ yếu thể hiện ở ba khía cạnh:
Vị trí trung tâm của RWA được thiết lập. Tổng lượng RWA trên chuỗi vượt 40 tỷ USD, 70% nằm trên mạng chính Ethereum và L2. Các sản phẩm RWA của các tổ chức chính đều dựa vào ETH làm chỉ số liên kết hoặc phương tiện thanh khoản.
ETF giao ngay và tài sản neo chính sách stablecoin. Các nhà phát hành stablecoin sẽ xem tính minh bạch dự trữ trên chuỗi và tài sản thế chấp trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn là yêu cầu cốt lõi. ETH có thể trở thành tâm điểm ETF tiếp theo.
Lợi thế rõ ràng của việc khóa trên chuỗi và hệ sinh thái nhà phát triển. TVL của Ethereum đạt 1100 tỷ USD, chiếm 61% toàn cầu. Số lượng nhà phát triển hoạt động hàng tháng vượt quá 50.000 người, gấp nhiều lần so với các chuỗi công khác.
Giá ETH đã gần 4000 đô la. Khi BTC vượt mốc 120.000 đô la, ETH đã thổi bùng lại kỳ vọng của thị trường, thể hiện sự tái khám phá giá trị của nó.
SOL: Khả năng tiêu dùng gốc trên chuỗi bùng nổ
Solana đã chuyển mình từ "chuỗi tối ưu với các tham số kỹ thuật" thành "máy sản xuất sản phẩm nổ trên chuỗi" và sẽ có những bước đột phá vào năm 2024-2025:
Thị trường tiền điện tử Meme bản địa: Dự án Meme có vốn hóa cao nhất trên Solana đã đạt 2.67 tỷ USD, tổng vốn hóa của ba dự án vượt qua Dogecoin.
Đầu tư vốn "hoạt động trên chuỗi": Việc các công ty niêm yết gia tăng nắm giữ khổng lồ cho thấy, vốn chính thống xem SOL như một tài sản có thể giao dịch, chỉ số tăng trưởng người dùng và phương tiện kể chuyện.
Sản phẩm sinh thái tiến tới "tầng tiêu dùng cơ bản": từ DEX đến ví di động, rồi đến điện thoại Solana, xây dựng hệ sinh thái gần gũi với thói quen của người dùng Web2.
Giá phá vỡ 200 USD, bước vào sóng tăng trưởng cao biến động: SOL trở thành hình mẫu cho vòng phản hồi nhanh giữa hành vi trên chuỗi và phản ứng giá.
Cuộc chơi của cá voi và chất xúc tác chính sách
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, kể từ quý 2 năm 2025, các chiến lược "xây dựng vị thế trên chuỗi" của các tổ chức là khác nhau:
Một tổ chức liên tục gia tăng nắm giữ ETH, sử dụng cho vị thế cơ sở của ETF spot
Một tổ chức giao dịch thường xuyên điều chỉnh vị thế trên chuỗi Solana, tập trung vào việc đầu tư vào các đồng Meme và dự án DEX.
Các công ty niêm yết tiếp tục gia tăng nắm giữ SOL, đã形成百万枚级持仓
Về chính sách, khung quản lý stablecoin của Mỹ đã được triển khai, con đường tuân thủ cho ETH trở nên rõ ràng. Đồng thời, Solana đang tiến hành thí nghiệm "phát hành tài sản tiêu dùng tuân thủ". Chính sách phân phối lợi ích theo cảnh khác nhau này được gọi là "tuân thủ hai chiều".
Cấu hình phòng ngừa chứ không phải là một trong hai lựa chọn
Sự khác biệt giữa ETH và SOL không còn là "ai thay thế ai", mà là "ai trong khoảng thời gian nào định nghĩa tương lai":
ETH là nhân vật chính trong trung và dài hạn dưới sự hỗ trợ của cấu trúc, phát triển từ "Gas Token" thành "nền tảng tài chính cơ bản".
SOL là bộ tăng tốc ngắn hạn, trở thành chiến trường chính cho cuộc đấu tranh vốn trong giao dịch tần suất cao, đồng Meme và các lĩnh vực khác.
Đối với các quỹ trung và dài hạn ủng hộ cải cách制度, ETH là lựa chọn hàng đầu. Đối với những người tham gia ngắn hạn muốn nắm bắt cơ hội luân chuyển vốn, SOL cung cấp mức độ Beta cao hơn.
ETH và SOL có thể tạo thành một tổ hợp tối ưu trong bối cảnh thời đại không phù hợp. Ai định nghĩa tương lai? Câu trả lời có thể là quá trình điều chỉnh "trọng số tổ hợp" không ngừng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GateUser-a5fa8bd0
· 18giờ trước
nhập một vị thế就是赢了
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityNinja
· 08-05 14:10
Năm sau dự báo thị trường sẽ có sự phân chia rõ ràng.
ETH và SOL đồng lái, tái cấu trúc thị trường tiền điện tử năm 2025
ETH và SOL: Động lực kép của thị trường tiền điện tử năm 2025
Năm 2021, Layer 1 tranh giành, năm 2024, Meme lễ hội. Năm 2025, thị trường sẽ đi về đâu? Khi stablecoin được đưa vào quản lý ở Mỹ, một câu chuyện tài chính mới kết hợp "stablecoin × RWA × ETF × DeFi" đang nổi lên.
Trọng tâm của cuộc tiến hóa tài chính chuỗi chéo này đã chuyển sang cuộc tranh giành giữa ETH và SOL về trật tự cũ mới. Hai chuỗi công cộng này có sự khác biệt căn bản về công nghệ, quy định và lộ trình mở rộng. Hiện tại, cuộc cạnh tranh quyết định cấu trúc tương lai đã bước vào giai đoạn đặt cược vốn mãnh liệt.
Sở thích đặt cược vốn: ETH/SOL trở thành sự lựa chọn hàng đầu
Năm 2025, thị trường tiền điện tử xuất hiện sự phân hóa cấu trúc, vốn tập trung vào những chiến trường được lựa chọn. Chiến lược mua vào của các tổ chức có sự thay đổi rõ rệt:
ETH方面: Nhiều công ty niêm yết của Mỹ đang quy mô lớn xây dựng dự trữ tài sản Ethereum.
Về SOL: Quy mô mua vào cũng đáng kinh ngạc, mang tính đầu cơ hơn.
Điều này cho thấy ETH và SOL đã trở thành lựa chọn hàng đầu cho việc phân bổ tài sản đa dạng của các tổ chức. ETH được coi là "trái phiếu quốc gia trên chuỗi + tài sản chất lượng cao + mục tiêu đủ điều kiện cho ETF", trong khi SOL được xây dựng như "chuỗi ứng dụng hiệu suất cao + chiến trường kinh tế Meme mới".
ETH: Nhiệm vụ tài sản tài chính chính quy
ETH đang gắn bó sâu sắc với những câu chuyện thể chế, chủ yếu thể hiện ở ba khía cạnh:
Vị trí trung tâm của RWA được thiết lập. Tổng lượng RWA trên chuỗi vượt 40 tỷ USD, 70% nằm trên mạng chính Ethereum và L2. Các sản phẩm RWA của các tổ chức chính đều dựa vào ETH làm chỉ số liên kết hoặc phương tiện thanh khoản.
ETF giao ngay và tài sản neo chính sách stablecoin. Các nhà phát hành stablecoin sẽ xem tính minh bạch dự trữ trên chuỗi và tài sản thế chấp trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn là yêu cầu cốt lõi. ETH có thể trở thành tâm điểm ETF tiếp theo.
Lợi thế rõ ràng của việc khóa trên chuỗi và hệ sinh thái nhà phát triển. TVL của Ethereum đạt 1100 tỷ USD, chiếm 61% toàn cầu. Số lượng nhà phát triển hoạt động hàng tháng vượt quá 50.000 người, gấp nhiều lần so với các chuỗi công khác.
Giá ETH đã gần 4000 đô la. Khi BTC vượt mốc 120.000 đô la, ETH đã thổi bùng lại kỳ vọng của thị trường, thể hiện sự tái khám phá giá trị của nó.
SOL: Khả năng tiêu dùng gốc trên chuỗi bùng nổ
Solana đã chuyển mình từ "chuỗi tối ưu với các tham số kỹ thuật" thành "máy sản xuất sản phẩm nổ trên chuỗi" và sẽ có những bước đột phá vào năm 2024-2025:
Thị trường tiền điện tử Meme bản địa: Dự án Meme có vốn hóa cao nhất trên Solana đã đạt 2.67 tỷ USD, tổng vốn hóa của ba dự án vượt qua Dogecoin.
Đầu tư vốn "hoạt động trên chuỗi": Việc các công ty niêm yết gia tăng nắm giữ khổng lồ cho thấy, vốn chính thống xem SOL như một tài sản có thể giao dịch, chỉ số tăng trưởng người dùng và phương tiện kể chuyện.
Sản phẩm sinh thái tiến tới "tầng tiêu dùng cơ bản": từ DEX đến ví di động, rồi đến điện thoại Solana, xây dựng hệ sinh thái gần gũi với thói quen của người dùng Web2.
Giá phá vỡ 200 USD, bước vào sóng tăng trưởng cao biến động: SOL trở thành hình mẫu cho vòng phản hồi nhanh giữa hành vi trên chuỗi và phản ứng giá.
Cuộc chơi của cá voi và chất xúc tác chính sách
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, kể từ quý 2 năm 2025, các chiến lược "xây dựng vị thế trên chuỗi" của các tổ chức là khác nhau:
Về chính sách, khung quản lý stablecoin của Mỹ đã được triển khai, con đường tuân thủ cho ETH trở nên rõ ràng. Đồng thời, Solana đang tiến hành thí nghiệm "phát hành tài sản tiêu dùng tuân thủ". Chính sách phân phối lợi ích theo cảnh khác nhau này được gọi là "tuân thủ hai chiều".
Cấu hình phòng ngừa chứ không phải là một trong hai lựa chọn
Sự khác biệt giữa ETH và SOL không còn là "ai thay thế ai", mà là "ai trong khoảng thời gian nào định nghĩa tương lai":
ETH là nhân vật chính trong trung và dài hạn dưới sự hỗ trợ của cấu trúc, phát triển từ "Gas Token" thành "nền tảng tài chính cơ bản".
SOL là bộ tăng tốc ngắn hạn, trở thành chiến trường chính cho cuộc đấu tranh vốn trong giao dịch tần suất cao, đồng Meme và các lĩnh vực khác.
Đối với các quỹ trung và dài hạn ủng hộ cải cách制度, ETH là lựa chọn hàng đầu. Đối với những người tham gia ngắn hạn muốn nắm bắt cơ hội luân chuyển vốn, SOL cung cấp mức độ Beta cao hơn.
ETH và SOL có thể tạo thành một tổ hợp tối ưu trong bối cảnh thời đại không phù hợp. Ai định nghĩa tương lai? Câu trả lời có thể là quá trình điều chỉnh "trọng số tổ hợp" không ngừng.