Tài sản tiền điện tử thị trường mới: Thời đại đa chu kỳ song song đã đến
Gần đây, sau khi trao đổi với những người trong ngành, một sự đồng thuận dần hình thành: lý thuyết "bốn năm một chu kỳ" truyền thống không còn phù hợp với thị trường Tài sản tiền điện tử hiện tại. Nếu các nhà đầu tư vẫn giữ vững tư duy cũ, mong đợi lợi nhuận lớn từ một đợt tăng giá đơn giản, rất có thể họ đã tụt lại phía sau nhịp độ phát triển của thị trường.
Trên thực tế, thị trường Tài sản tiền điện tử hiện tại đã phát triển thành một tình huống phức tạp với bốn chu kỳ khác nhau hoạt động đồng thời, mỗi chu kỳ đều có nhịp điệu, chiến lược và logic lợi nhuận độc đáo của riêng mình.
Chu kỳ tăng trưởng dài hạn của Bitcoin
Bitcoin đã từ một công cụ đầu cơ đơn thuần biến thành một tài sản được các tổ chức phân bổ. Quy mô vốn và logic đầu tư của các tổ chức lớn như Phố Wall, các công ty niêm yết và ETF đã hoàn toàn lật đổ khái niệm chu kỳ bò và gấu truyền thống.
Sự thay đổi quan trọng nằm ở tỷ lệ nắm giữ coin của nhà đầu tư cá nhân giảm mạnh, trong khi các nhà đầu tư tổ chức, đại diện là một số công ty công nghệ, đang đổ xô vào thị trường. Sự thay đổi cơ bản trong cấu trúc nắm giữ coin này đang định hình lại cơ chế phát hiện giá và đặc điểm biến động của Bitcoin.
Đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ, họ phải đối mặt với áp lực kép từ chi phí thời gian và chi phí cơ hội. Các nhà đầu tư tổ chức có thể chịu được chu kỳ nắm giữ từ 3-5 năm để chờ đợi sự hiện thực hóa giá trị dài hạn của Bitcoin, trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ rõ ràng khó có thể có sự kiên nhẫn và khả năng tài chính như vậy.
Trong tương lai, có khả năng sẽ xuất hiện một giai đoạn tăng trưởng chậm của Bitcoin kéo dài trên mười năm. Tỷ suất sinh lợi hàng năm có thể ổn định trong khoảng 20-30%, nhưng độ biến động trong ngày sẽ giảm đáng kể, giống như một cổ phiếu công nghệ phát triển ổn định. Về mức giá tối đa cuối cùng của Bitcoin, từ góc độ của các nhà đầu tư nhỏ lẻ hiện nay, có thể sẽ khó dự đoán chính xác.
Chu kỳ sự chú ý ngắn hạn của MEME coin
Lập luận về sự tồn tại lâu dài của MEME coin vẫn còn hiệu lực. Trong thời kỳ mà câu chuyện công nghệ thiếu sức hấp dẫn, câu chuyện về MEME luôn phù hợp với tâm trạng thị trường, dòng tiền và nhịp điệu của sự chú ý từ công chúng, lấp đầy "khoảng trống buồn tẻ" của thị trường.
Bản chất của MEME coin là một phương tiện đầu cơ "thoả mãn ngay lập tức". Nó không cần whitepaper, xác minh công nghệ hay kế hoạch phát triển chi tiết, chỉ cần một biểu tượng có thể gây tiếng vang là đủ. Từ các chủ đề động vật đến các chủ đề chính trị, từ việc đóng gói khái niệm AI đến phát triển IP cộng đồng, MEME đã phát triển thành một chuỗi ngành "biến đổi cảm xúc" hoàn chỉnh.
Cần lưu ý rằng đặc tính "ngắn gọn và nhanh chóng" của đồng MEME khiến nó trở thành thước đo tâm lý thị trường và bể chứa vốn. Khi nguồn vốn dồi dào, nó là sân thử nghiệm ưa thích của tiền nóng; khi nguồn vốn khan hiếm, nó lại trở thành nơi trú ẩn đầu cơ cuối cùng.
Tuy nhiên, thị trường MEME đang chuyển từ "cuộc vui của quần chúng" sang "thi đấu chuyên nghiệp". Độ khó để các nhà đầu tư bình thường kiếm lợi trong sự xoay vòng tần suất cao này đang tăng lên nhanh chóng. Với sự gia nhập của các đội ngũ chuyên nghiệp, các chuyên gia công nghệ và nguồn vốn lớn, "thiên đường của dân thường" này đang phải đối mặt với sự cạnh tranh nội bộ nghiêm trọng.
Chu kỳ phát triển lâu dài của đổi mới công nghệ
Các dự án đổi mới thực sự có ngưỡng kỹ thuật, chẳng hạn như giải pháp mở rộng lớp hai, công nghệ chứng minh không kiến thức, cơ sở hạ tầng AI, thường cần 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn để thấy được hiệu quả thực tế. Các dự án này tuân theo đường cong trưởng thành công nghệ, chứ không phải chu kỳ cảm xúc của thị trường vốn, giữa hai bên có sự khác biệt cơ bản về thời gian.
Các dự án công nghệ thường bị thị trường chỉ trích chủ yếu vì đã đưa ra định giá quá cao ở giai đoạn khái niệm, trong khi đó ở giai đoạn "thung lũng cái chết" khi công nghệ thực sự bắt đầu được triển khai lại xuất hiện tình trạng định giá thấp. Điều này quyết định rằng việc giải phóng giá trị của các dự án công nghệ thể hiện đặc điểm nhảy vọt phi tuyến.
Đối với những nhà đầu tư có kiên nhẫn và khả năng phân tích kỹ thuật, việc đầu tư vào các dự án công nghệ thực sự có giá trị trong giai đoạn "thung lũng chết" có thể là chiến lược tốt nhất để đạt được lợi nhuận vượt trội. Nhưng điều kiện tiên quyết là nhà đầu tư phải có khả năng chịu đựng thời gian chờ đợi dài và sự khổ sở của thị trường, cũng như những nghi ngờ và châm biếm có thể gặp phải.
Chu kỳ luân chuyển ngắn hạn của các điểm nóng đổi mới
Trước khi câu chuyện kỹ thuật chính hình thành, các điểm đổi mới quy mô nhỏ đã nhanh chóng quay vòng, từ việc mã hóa tài sản vật chất đến Internet vạn vật phi tập trung, từ đại lý AI thông minh đến cơ sở hạ tầng AI, mỗi điểm nóng nhỏ có thể chỉ có khoảng thời gian cửa sổ từ 1-3 tháng.
Sự phân mảnh và xoay vòng tần suất cao của câu chuyện này phản ánh sự hạn chế kép của việc chú ý trên thị trường hiện tại và hiệu quả tìm kiếm lợi nhuận của vốn.
Chu kỳ điểm nóng điển hình thường tuân theo sáu giai đoạn: "Xác minh khái niệm → Thăm dò vốn → Khuếch đại dư luận → Nỗi sợ bỏ lỡ → Định giá quá cao → Rút vốn". Để có lợi nhuận trong mô hình này, điều quan trọng là phải tham gia vào giai đoạn "Xác minh khái niệm" đến giai đoạn "Thăm dò vốn", và thoát ra vào thời điểm cao trào của "Nỗi sợ bỏ lỡ".
Cạnh tranh giữa các điểm nóng nhỏ về bản chất là một trò chơi tổng bằng không về tài nguyên sự chú ý. Nhưng giữa các điểm nóng khác nhau tồn tại sự liên kết công nghệ và mối quan hệ tiến triển khái niệm. Ví dụ, các giao thức ngữ cảnh mô hình trong cơ sở hạ tầng AI và tiêu chuẩn tương tác giữa các tác nhân thông minh thực chất là sự tái cấu trúc công nghệ nền tảng cho câu chuyện của các tác nhân thông minh AI. Nếu câu chuyện tiếp theo có thể tiếp nối các điểm nóng trước đó, tạo ra sự liên kết nâng cấp hệ thống và trong quá trình này thực sự xây dựng được vòng khép kín giá trị bền vững, rất có thể sẽ xuất hiện một xu hướng lớn tương tự như mùa hè tài chính phi tập trung.
Từ hình thái điểm nóng hiện tại, cơ sở hạ tầng AI có khả năng đạt được đột phá trước tiên. Nếu các giao thức liên quan, tiêu chuẩn truyền thông, sức mạnh tính toán phân tán, suy diễn và mạng dữ liệu có thể được tích hợp một cách hữu cơ, thực sự có tiềm năng để xây dựng một câu chuyện siêu "Mùa hè AI".
Tổng thể mà nói, hiểu được bản chất của bốn chu kỳ thị trường hoạt động song song này mới có thể tìm ra chiến lược phù hợp trong từng nhịp điệu riêng. Không còn nghi ngờ gì, tư duy "bốn năm một vòng" đơn lẻ đã hoàn toàn không còn phù hợp với sự phức tạp của thị trường hiện nay. Thích ứng với "nhiều chu kỳ song song" như một trạng thái bình thường mới, có lẽ mới là chìa khóa thực sự để kiếm lợi trong vòng thị trường này.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RebaseVictim
· 20giờ trước
Cơ quan bán phá giá chơi đùa với mọi người thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
DaoResearcher
· 20giờ trước
Theo giao thức quản trị 3.2.1, mô hình giả định chu kỳ ở đây có khuyết điểm nghiêm trọng.
thị trường tiền điện tử进入多周期并行时代：四大周期解析与投资策略
Tài sản tiền điện tử thị trường mới: Thời đại đa chu kỳ song song đã đến
Gần đây, sau khi trao đổi với những người trong ngành, một sự đồng thuận dần hình thành: lý thuyết "bốn năm một chu kỳ" truyền thống không còn phù hợp với thị trường Tài sản tiền điện tử hiện tại. Nếu các nhà đầu tư vẫn giữ vững tư duy cũ, mong đợi lợi nhuận lớn từ một đợt tăng giá đơn giản, rất có thể họ đã tụt lại phía sau nhịp độ phát triển của thị trường.
Trên thực tế, thị trường Tài sản tiền điện tử hiện tại đã phát triển thành một tình huống phức tạp với bốn chu kỳ khác nhau hoạt động đồng thời, mỗi chu kỳ đều có nhịp điệu, chiến lược và logic lợi nhuận độc đáo của riêng mình.
Chu kỳ tăng trưởng dài hạn của Bitcoin
Bitcoin đã từ một công cụ đầu cơ đơn thuần biến thành một tài sản được các tổ chức phân bổ. Quy mô vốn và logic đầu tư của các tổ chức lớn như Phố Wall, các công ty niêm yết và ETF đã hoàn toàn lật đổ khái niệm chu kỳ bò và gấu truyền thống.
Sự thay đổi quan trọng nằm ở tỷ lệ nắm giữ coin của nhà đầu tư cá nhân giảm mạnh, trong khi các nhà đầu tư tổ chức, đại diện là một số công ty công nghệ, đang đổ xô vào thị trường. Sự thay đổi cơ bản trong cấu trúc nắm giữ coin này đang định hình lại cơ chế phát hiện giá và đặc điểm biến động của Bitcoin.
Đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ, họ phải đối mặt với áp lực kép từ chi phí thời gian và chi phí cơ hội. Các nhà đầu tư tổ chức có thể chịu được chu kỳ nắm giữ từ 3-5 năm để chờ đợi sự hiện thực hóa giá trị dài hạn của Bitcoin, trong khi nhà đầu tư nhỏ lẻ rõ ràng khó có thể có sự kiên nhẫn và khả năng tài chính như vậy.
Trong tương lai, có khả năng sẽ xuất hiện một giai đoạn tăng trưởng chậm của Bitcoin kéo dài trên mười năm. Tỷ suất sinh lợi hàng năm có thể ổn định trong khoảng 20-30%, nhưng độ biến động trong ngày sẽ giảm đáng kể, giống như một cổ phiếu công nghệ phát triển ổn định. Về mức giá tối đa cuối cùng của Bitcoin, từ góc độ của các nhà đầu tư nhỏ lẻ hiện nay, có thể sẽ khó dự đoán chính xác.
Chu kỳ sự chú ý ngắn hạn của MEME coin
Lập luận về sự tồn tại lâu dài của MEME coin vẫn còn hiệu lực. Trong thời kỳ mà câu chuyện công nghệ thiếu sức hấp dẫn, câu chuyện về MEME luôn phù hợp với tâm trạng thị trường, dòng tiền và nhịp điệu của sự chú ý từ công chúng, lấp đầy "khoảng trống buồn tẻ" của thị trường.
Bản chất của MEME coin là một phương tiện đầu cơ "thoả mãn ngay lập tức". Nó không cần whitepaper, xác minh công nghệ hay kế hoạch phát triển chi tiết, chỉ cần một biểu tượng có thể gây tiếng vang là đủ. Từ các chủ đề động vật đến các chủ đề chính trị, từ việc đóng gói khái niệm AI đến phát triển IP cộng đồng, MEME đã phát triển thành một chuỗi ngành "biến đổi cảm xúc" hoàn chỉnh.
Cần lưu ý rằng đặc tính "ngắn gọn và nhanh chóng" của đồng MEME khiến nó trở thành thước đo tâm lý thị trường và bể chứa vốn. Khi nguồn vốn dồi dào, nó là sân thử nghiệm ưa thích của tiền nóng; khi nguồn vốn khan hiếm, nó lại trở thành nơi trú ẩn đầu cơ cuối cùng.
Tuy nhiên, thị trường MEME đang chuyển từ "cuộc vui của quần chúng" sang "thi đấu chuyên nghiệp". Độ khó để các nhà đầu tư bình thường kiếm lợi trong sự xoay vòng tần suất cao này đang tăng lên nhanh chóng. Với sự gia nhập của các đội ngũ chuyên nghiệp, các chuyên gia công nghệ và nguồn vốn lớn, "thiên đường của dân thường" này đang phải đối mặt với sự cạnh tranh nội bộ nghiêm trọng.
Chu kỳ phát triển lâu dài của đổi mới công nghệ
Các dự án đổi mới thực sự có ngưỡng kỹ thuật, chẳng hạn như giải pháp mở rộng lớp hai, công nghệ chứng minh không kiến thức, cơ sở hạ tầng AI, thường cần 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn để thấy được hiệu quả thực tế. Các dự án này tuân theo đường cong trưởng thành công nghệ, chứ không phải chu kỳ cảm xúc của thị trường vốn, giữa hai bên có sự khác biệt cơ bản về thời gian.
Các dự án công nghệ thường bị thị trường chỉ trích chủ yếu vì đã đưa ra định giá quá cao ở giai đoạn khái niệm, trong khi đó ở giai đoạn "thung lũng cái chết" khi công nghệ thực sự bắt đầu được triển khai lại xuất hiện tình trạng định giá thấp. Điều này quyết định rằng việc giải phóng giá trị của các dự án công nghệ thể hiện đặc điểm nhảy vọt phi tuyến.
Đối với những nhà đầu tư có kiên nhẫn và khả năng phân tích kỹ thuật, việc đầu tư vào các dự án công nghệ thực sự có giá trị trong giai đoạn "thung lũng chết" có thể là chiến lược tốt nhất để đạt được lợi nhuận vượt trội. Nhưng điều kiện tiên quyết là nhà đầu tư phải có khả năng chịu đựng thời gian chờ đợi dài và sự khổ sở của thị trường, cũng như những nghi ngờ và châm biếm có thể gặp phải.
Chu kỳ luân chuyển ngắn hạn của các điểm nóng đổi mới
Trước khi câu chuyện kỹ thuật chính hình thành, các điểm đổi mới quy mô nhỏ đã nhanh chóng quay vòng, từ việc mã hóa tài sản vật chất đến Internet vạn vật phi tập trung, từ đại lý AI thông minh đến cơ sở hạ tầng AI, mỗi điểm nóng nhỏ có thể chỉ có khoảng thời gian cửa sổ từ 1-3 tháng.
Sự phân mảnh và xoay vòng tần suất cao của câu chuyện này phản ánh sự hạn chế kép của việc chú ý trên thị trường hiện tại và hiệu quả tìm kiếm lợi nhuận của vốn.
Chu kỳ điểm nóng điển hình thường tuân theo sáu giai đoạn: "Xác minh khái niệm → Thăm dò vốn → Khuếch đại dư luận → Nỗi sợ bỏ lỡ → Định giá quá cao → Rút vốn". Để có lợi nhuận trong mô hình này, điều quan trọng là phải tham gia vào giai đoạn "Xác minh khái niệm" đến giai đoạn "Thăm dò vốn", và thoát ra vào thời điểm cao trào của "Nỗi sợ bỏ lỡ".
Cạnh tranh giữa các điểm nóng nhỏ về bản chất là một trò chơi tổng bằng không về tài nguyên sự chú ý. Nhưng giữa các điểm nóng khác nhau tồn tại sự liên kết công nghệ và mối quan hệ tiến triển khái niệm. Ví dụ, các giao thức ngữ cảnh mô hình trong cơ sở hạ tầng AI và tiêu chuẩn tương tác giữa các tác nhân thông minh thực chất là sự tái cấu trúc công nghệ nền tảng cho câu chuyện của các tác nhân thông minh AI. Nếu câu chuyện tiếp theo có thể tiếp nối các điểm nóng trước đó, tạo ra sự liên kết nâng cấp hệ thống và trong quá trình này thực sự xây dựng được vòng khép kín giá trị bền vững, rất có thể sẽ xuất hiện một xu hướng lớn tương tự như mùa hè tài chính phi tập trung.
Từ hình thái điểm nóng hiện tại, cơ sở hạ tầng AI có khả năng đạt được đột phá trước tiên. Nếu các giao thức liên quan, tiêu chuẩn truyền thông, sức mạnh tính toán phân tán, suy diễn và mạng dữ liệu có thể được tích hợp một cách hữu cơ, thực sự có tiềm năng để xây dựng một câu chuyện siêu "Mùa hè AI".
Tổng thể mà nói, hiểu được bản chất của bốn chu kỳ thị trường hoạt động song song này mới có thể tìm ra chiến lược phù hợp trong từng nhịp điệu riêng. Không còn nghi ngờ gì, tư duy "bốn năm một vòng" đơn lẻ đã hoàn toàn không còn phù hợp với sự phức tạp của thị trường hiện nay. Thích ứng với "nhiều chu kỳ song song" như một trạng thái bình thường mới, có lẽ mới là chìa khóa thực sự để kiếm lợi trong vòng thị trường này.