Vượt qua Ethereum: Khám phá tiềm năng của các blockchain mới nổi trong việc áp dụng stablecoin
Bối cảnh
Thị trường stablecoin đang tăng trưởng nhanh chóng, đã trở thành một lực lượng quan trọng trong nền kinh tế số, thậm chí cạnh tranh với mạng lưới tài chính truyền thống. Theo nghiên cứu của một nền tảng giao dịch, tổng khối lượng giao dịch stablecoin trong năm 2023 đã vượt qua 10.8 triệu tỷ USD. Khi loại bỏ các giao dịch "không tự nhiên" (như giao dịch do robot điều khiển hoặc tự động hóa), khối lượng giao dịch thực tế khoảng 2.3 triệu tỷ USD. Dữ liệu đã điều chỉnh này phản ánh tỷ lệ tăng trưởng hàng năm hữu cơ của stablecoin đạt 17%, nhấn mạnh vai trò ngày càng quan trọng của stablecoin trong tài chính bán lẻ và tổ chức. Biểu đồ dưới đây cung cấp cái nhìn trực quan về bối cảnh hiện tại và xu hướng tăng trưởng của stablecoin trong các hệ sinh thái blockchain chính.
Biểu đồ này hiển thị xu hướng tổng giá trị thị trường của 20 blockchain hàng đầu từ năm 2020 đến năm 2025. Ethereum thể hiện nổi bật, giá trị thị trường vượt quá 100 tỷ đô la Mỹ trong thời gian cao điểm, thống trị toàn bộ hệ sinh thái blockchain. Giá trị thị trường cao như vậy liên quan chặt chẽ đến vai trò của Ethereum như một nền tảng chính cho việc phát hành DeFi và stablecoin, điều này giúp nó duy trì vị thế mạnh mẽ ngay cả trong bối cảnh thị trường biến động. Các blockchain khác (như chuỗi thông minh của một sàn giao dịch, một chuỗi công cộng và một chuỗi công cộng hiệu suất cao) có giá trị thị trường tương đối thấp nhưng thể hiện sự ổn định. Đặc biệt là chuỗi công cộng và chuỗi thông minh của một sàn giao dịch, thể hiện xu hướng tăng trưởng ổn định, nhấn mạnh vai trò của chúng như những nền tảng thay thế cho stablecoin và DeFi, đặc biệt ở những khu vực và kịch bản ứng dụng mà chi phí giao dịch và tốc độ là rất quan trọng.
Cần lưu ý rằng, sự gia tăng dần dần về vốn hóa thị trường của các nền tảng mới nổi như Arbitrum, Sui và Optimism cho thấy tỷ lệ áp dụng ngày càng tăng. Đường đi của sự tăng trưởng này chỉ ra rằng, khi các hệ sinh thái này tiếp tục trưởng thành, có thể thách thức các nhà lãnh đạo hiện tại trong tương lai bằng cách đáp ứng nhu cầu cụ thể hoặc cung cấp hiệu quả giao dịch cạnh tranh. Dữ liệu cho thấy, mặc dù Ethereum chiếm ưu thế về vốn hóa thị trường tổng thể, các blockchain khác vẫn đang thu hút người dùng và nhà phát triển, báo hiệu rằng, khi các hệ sinh thái trưởng thành, hoạt động stablecoin có thể xảy ra sự chuyển dịch tiềm năng.
Biểu đồ này trình bày chi tiết hơn về xu hướng giá trị thị trường của 20 blockchain hàng đầu trong lĩnh vực stablecoin. Ethereum dẫn đầu với giá trị thị trường stablecoin vượt quá 8 tỷ USD, phản ánh vai trò quan trọng của nó như một nền tảng lưu trữ chính cho stablecoin. Giá trị thị trường lớn của Ethereum hỗ trợ vị thế của nó như một trung tâm stablecoin, với nhu cầu chủ yếu đến từ các ứng dụng DeFi và các người dùng tổ chức tìm kiếm stablecoin tuân thủ quy định. Tuy nhiên, một blockchain công khai đã thể hiện sự cạnh tranh mạnh mẽ, với giá trị thị trường stablecoin khoảng 4 tỷ USD. Sự hấp dẫn của blockchain công khai này nằm ở phí giao dịch thấp và tốc độ xử lý nhanh, điều này khiến nó trở nên phổ biến trong các tình huống giao dịch tần suất cao, chẳng hạn như chuyển tiền và thanh toán xuyên biên giới.
Các stablecoin của các chuỗi khác (như chuỗi thông minh của một nền tảng giao dịch, Terra Classic và một chuỗi công cộng hiệu suất cao) có giá trị thị trường tương đối nhỏ, nhưng đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái stablecoin đa dạng. Ví dụ, giá trị thị trường của stablecoin trên chuỗi thông minh của một nền tảng giao dịch khoảng 2 tỷ đô la Mỹ, thu hút các dự án DeFi và người dùng bán lẻ tìm kiếm phí thấp hơn so với Ethereum. Các blockchain nhỏ hơn (như Algorand và Stellar) được định vị là nền tảng ngách cho stablecoin, thường nhắm đến các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới và giao dịch nhỏ.
Ethereum: Nhà lãnh đạo vững chắc
Ethereum thường được coi là nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi) và vẫn là chuỗi thống trị trong hoạt động của stablecoin, với giá trị thị trường stablecoin vượt quá 8 tỷ USD. Một vài yếu tố giúp Ethereum duy trì vị thế lãnh đạo trong hệ sinh thái stablecoin:
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành và kết nối: Hệ sinh thái DeFi lớn và trưởng thành của Ethereum bao gồm các giao thức nổi tiếng như DEX, Compound và Aave, những giao thức này rất phụ thuộc vào tính thanh khoản của stablecoin trong hoạt động. Stablecoin là yếu tố quan trọng đối với các pool thanh khoản, cho vay và canh tác lợi nhuận, khiến Ethereum trở thành nền tảng không thể thiếu cho những người dùng tìm kiếm dịch vụ DeFi toàn diện.
Niềm tin từ các tổ chức và cơ quan quản lý: Stablecoin trên Ethereum (đặc biệt là USDC và DAI) đã nhận được sự công nhận từ các cơ quan quản lý và niềm tin từ các tổ chức. Khi ngày càng nhiều tổ chức tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử, danh tiếng của Ethereum như một mạng lưới an toàn và phi tập trung đã khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho các stablecoin cấp tổ chức và tuân thủ. USDC của Circle và DAI của MakerDAO là những stablecoin chính gốc trên Ethereum, đóng vai trò là trụ cột niềm tin trong hệ sinh thái.
Đa dạng các loại Stablecoin và trường hợp sử dụng: Ethereum lưu trữ một loạt các loại Stablecoin, bao gồm các Stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định như USDT và USDC, cũng như các Stablecoin thuật toán và phi tập trung như DAI. Sự đa dạng này cho phép người dùng Ethereum lựa chọn Stablecoin phù hợp nhất với khả năng chấp nhận rủi ro, yêu cầu quản lý và sở thích của họ. Ví dụ, DAI có sức hấp dẫn độc đáo vì không trực tiếp gắn liền với dự trữ tiền pháp định, điều này phù hợp với các giá trị phi tập trung mà cộng đồng Ethereum tôn vinh.
Giải pháp lớp hai đối phó với vấn đề mở rộng: Ethereum đang phải đối mặt với thách thức về khả năng mở rộng, chi phí Gas cao hạn chế sự tham gia của người dùng nhỏ vào DeFi. Tuy nhiên, các giải pháp lớp hai như Arbitrum, Optimism và zk-Rollups đang giảm đáng kể chi phí giao dịch, tăng cường khả năng xử lý, giúp Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu trong các trường hợp sử dụng stablecoin mà không hy sinh tính phi tập trung.
Với sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái lớp hai trên Ethereum và việc chuyển đổi toàn diện sang Ethereum 2.0, dự kiến vị thế dẫn đầu của nó trên thị trường stablecoin sẽ tiếp tục duy trì. Khi quy định xung quanh stablecoin ngày càng rõ ràng, việc áp dụng của các tổ chức sẽ tăng trưởng hơn nữa, có thể thúc đẩy việc ra mắt nhiều stablecoin hỗ trợ fiat và tuân thủ trên Ethereum. Hơn nữa, hệ sinh thái DeFi của Ethereum cũng có thể tiếp tục đổi mới, phát triển các trường hợp sử dụng stablecoin mới, bao gồm tài sản tổng hợp, stablecoin đa chuỗi và các sản phẩm tạo ra lợi nhuận phức tạp hơn.
Một chuỗi khối công khai hiệu suất cao: Giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum
Một chuỗi khối hiệu suất cao thường được coi là giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum, nổi tiếng với tốc độ giao dịch nhanh và phí thấp. Mặc dù vốn hóa thị trường stablecoin của chuỗi khối hiệu suất cao này nhỏ hơn rõ rệt so với Ethereum, nhưng nó đã thành công trong việc thu hút một nhóm người dùng trung thành và ngày càng được ưa chuộng trong số người dùng bán lẻ và các nhà phát triển đang tìm kiếm giải pháp chi phí thấp.
Giao dịch nhanh chóng và chi phí thấp: Cơ chế đồng thuận lịch sử chứng minh độc đáo (Proof of History, PoH) của một khối công khai hiệu suất cao hỗ trợ khả năng xử lý cao và độ trễ thấp, cho phép mạng xử lý hàng ngàn giao dịch mỗi giây với chi phí rất thấp. Điều này làm cho một khối công khai hiệu suất cao trở thành lựa chọn lý tưởng cho các ứng dụng cần giao dịch thường xuyên (như thanh toán nhỏ và chuyển tiền ổn định). Do đó, các stablecoin như USDC và USDT thường được sử dụng cho thanh toán hàng ngày và chuyển tiền nhanh trong hệ sinh thái trên một khối công khai hiệu suất cao.
Tích hợp thanh toán và ứng dụng trò chơi: Một chuỗi khối hiệu suất cao được định vị là nền tảng lý tưởng cho các ngành công nghiệp như trò chơi và thanh toán, những ngành này yêu cầu giao dịch nhanh chóng và giá rẻ. Các công cụ phát triển thân thiện với người dùng và hỗ trợ ứng dụng hiệu suất cao của nó đã làm cho nó trở thành nền tảng ưa thích cho các nhà phát triển xây dựng ứng dụng phi tập trung (dApp), các ứng dụng thường tích hợp với stablecoin. Ví dụ, trò chơi blockchain Star Atlas và dịch vụ phát trực tuyến âm nhạc Audius đang tận dụng tốc độ và độ ổn định của một chuỗi khối hiệu suất cao, lần lượt sử dụng stablecoin làm tiền tệ trong trò chơi và công cụ thưởng.
Vấn đề ổn định mạng: Mặc dù hiệu suất cao của một chuỗi khối công cộng nào đó là một lợi thế lớn, nhưng nó cũng phải đối mặt với các vấn đề về gián đoạn mạng và ổn định. Thời gian ngừng hoạt động này khiến một số người dùng nghi ngờ về độ tin cậy của nó, đặc biệt là trong các giao dịch có giá trị cao hoặc các tình huống sử dụng của tổ chức. Độ đàn hồi mạng của chuỗi khối công cộng hiệu suất cao nào đó vẫn đang trong quá trình phát triển, nó cần phải giải quyết những thách thức công nghệ này để đạt được sự tin tưởng toàn diện từ thị trường stablecoin và DeFi.
Hợp tác với USDC và giải pháp chuỗi chéo: Sự hợp tác giữa một blockchain hiệu suất cao và nhà phát hành USDC Circle là yếu tố then chốt thúc đẩy việc áp dụng stablecoin trên nền tảng. Tính khả dụng của USDC trên một blockchain hiệu suất cao cung cấp cho người dùng một loại stablecoin đáng tin cậy được hỗ trợ bởi đô la Mỹ, tăng cường sức hấp dẫn của blockchain hiệu suất cao đó. Ngoài ra, blockchain hiệu suất cao đang khám phá các giải pháp chuỗi chéo, cho phép tài sản lưu chuyển liền mạch giữa blockchain hiệu suất cao và Ethereum, cung cấp cho người dùng nhiều sự linh hoạt hơn và mở rộng ảnh hưởng của nó trên thị trường stablecoin.
Một chuỗi công khai hiệu suất cao có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực stablecoin, đặc biệt là nếu nó có thể duy trì tính ổn định của mạng và củng cố vị thế của mình trong lĩnh vực trò chơi và thanh toán bán lẻ. Thông qua việc tiếp tục hợp tác với USDC và khám phá khả năng xuyên chuỗi, chuỗi công khai hiệu suất cao này có khả năng thu hút nhiều giao dịch stablecoin hơn và ứng dụng DeFi. Tuy nhiên, cấu trúc xác thực tập trung và vấn đề gián đoạn mạng có thể hạn chế sức hấp dẫn của nó đối với các tổ chức, trừ khi những vấn đề này được giải quyết.
Điều kiện then chốt để tăng trưởng Stablecoin
Với sự hấp dẫn ngày càng tăng của Stablecoin trong thị trường tiền điện tử và tài chính, một số đặc điểm và môi trường hệ sinh thái có lợi hơn cho việc áp dụng và phát triển Stablecoin. Những môi trường này không chỉ có lợi thế về mặt công nghệ mà còn có thể đáp ứng nhu cầu của người dùng bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức một cách chiến lược. Dưới đây là những đặc điểm cụ thể của các hệ sinh thái Blockchain có khả năng trải qua bùng nổ Stablecoin, cũng như dữ liệu và xu hướng mới nhất quan sát được trên thị trường.
1. Phí giao dịch thấp
Giao dịch stablecoin thường xuyên và yêu cầu độ trễ thấp, đặc biệt trong các tình huống mà người dùng phụ thuộc vào stablecoin để thực hiện giao dịch hàng ngày, thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền. Hệ sinh thái có phí giao dịch thấp và khả năng mở rộng cao trở nên hấp dẫn hơn, vì chúng có thể thực hiện giao dịch hiệu quả về kinh tế mà không bị tắc nghẽn mạng.
Trong một cuộc khảo sát đối với người dùng stablecoin vào năm 2023, hơn 60% người tham gia cho biết chi phí giao dịch là yếu tố chính họ lựa chọn nền tảng blockchain. Phí giao dịch trung bình của Ethereum thường vượt quá 10 USD trong thời gian mạng bị tắc nghẽn, trong khi phí giao dịch trung bình của các mạng như chuỗi thông minh của một sàn giao dịch và một công ty blockchain khác thấp hơn 0,10 USD. Điều này đã thu hút một lượng lớn USDT di chuyển từ Ethereum sang một công ty blockchain, công ty này đã chiếm khoảng 30% tổng cung USDT, chủ yếu nhờ vào phí thấp, đặc biệt là ở những khu vực có nhu cầu chuyển tiền xuyên biên giới cao. Hơn nữa, chuỗi thông minh của một sàn giao dịch tiếp tục thu hút người dùng bán lẻ tham gia vào hệ sinh thái DeFi của nó do phí giao dịch thấp hơn nhiều so với Ethereum.
Cung cấp môi trường Blockchain với chi phí thấp và khả năng mở rộng cao (như giải pháp lớp hai Ethereum của Polygon và một chuỗi công cộng hiệu suất cao nào đó) cũng rất phù hợp cho sự tăng trưởng của Stablecoin. Một chuỗi công cộng hiệu suất cao nào đó có thể xử lý tối đa 65.000 giao dịch mỗi giây, và chi phí trung bình thấp, đặc biệt trong các ứng dụng thanh toán và trò chơi, tỷ lệ sử dụng Stablecoin của nó đang dần tăng lên.
2. Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ với nhiều trường hợp sử dụng đa dạng
Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ không chỉ thu hút tính thanh khoản của stablecoin, mà còn cung cấp tính hữu dụng vượt xa giao dịch đơn giản. Trong môi trường có các ứng dụng như cho vay, tạo lợi nhuận, stablecoin trở thành phương tiện giao dịch và tài sản thế chấp ổn định, trở thành cốt lõi của nhiều sản phẩm DeFi.
Ethereum quản lý hơn 70% ứng dụng DeFi toàn cầu, stablecoin chiếm gần 50% tổng giá trị khóa (TVL) của các giao thức DeFi trên Ethereum. Việc sử dụng rộng rãi stablecoin này là lý do cốt lõi giúp Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu trong việc áp dụng stablecoin, mặc dù chi phí của nó tương đối cao. Tính đến quý 2 năm 2024, giá trị khóa DeFi của Ethereum khoảng 40 tỷ USD, trong đó stablecoin (như USDC, USDT và DAI) chiếm một phần quan trọng.
Một nền tảng giao dịch có chuỗi thông minh cũng sở hữu một hệ sinh thái DeFi năng động, các nền tảng như DEX và Venus sử dụng rộng rãi stablecoin làm nền tảng cho các bể thanh khoản và thị trường cho vay. Vào năm 2023, lượng DeFi bị khóa trên chuỗi thông minh của nền tảng giao dịch này vượt quá 5 tỷ đô la, trong đó stablecoin chiếm khoảng 40% bể thanh khoản. Tính tiện dụng và hệ sinh thái này
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MevHunter
· 9giờ trước
Phá sản rồi lại bắt đầu làm lại
Xem bản gốcTrả lời0
ContractCollector
· 08-05 02:47
Lại thêm một đợt lợi dụng công nghệ blockchain để lừa đảo đồ ngốc.
Xem bản gốcTrả lời0
RugDocDetective
· 08-03 04:37
又一个搞 Stablecoin，chơi đùa với mọi người
Xem bản gốcTrả lời0
ChainWanderingPoet
· 08-03 04:35
Stablecoin đợt này có thể xử lý~
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityWizard
· 08-03 04:24
*thực sự* những con số stablecoin đó có vẻ hơi đáng ngờ thật... tăng trưởng hữu cơ 17%? lmao để tôi chạy một số tính tương quan nhanh.
Chuỗi công khai mới nổi thách thức vị thế thống trị của Ethereum, cấu trúc thị trường stablecoin có thể sẽ được tái tạo.
Vượt qua Ethereum: Khám phá tiềm năng của các blockchain mới nổi trong việc áp dụng stablecoin
Bối cảnh
Thị trường stablecoin đang tăng trưởng nhanh chóng, đã trở thành một lực lượng quan trọng trong nền kinh tế số, thậm chí cạnh tranh với mạng lưới tài chính truyền thống. Theo nghiên cứu của một nền tảng giao dịch, tổng khối lượng giao dịch stablecoin trong năm 2023 đã vượt qua 10.8 triệu tỷ USD. Khi loại bỏ các giao dịch "không tự nhiên" (như giao dịch do robot điều khiển hoặc tự động hóa), khối lượng giao dịch thực tế khoảng 2.3 triệu tỷ USD. Dữ liệu đã điều chỉnh này phản ánh tỷ lệ tăng trưởng hàng năm hữu cơ của stablecoin đạt 17%, nhấn mạnh vai trò ngày càng quan trọng của stablecoin trong tài chính bán lẻ và tổ chức. Biểu đồ dưới đây cung cấp cái nhìn trực quan về bối cảnh hiện tại và xu hướng tăng trưởng của stablecoin trong các hệ sinh thái blockchain chính.
Biểu đồ này hiển thị xu hướng tổng giá trị thị trường của 20 blockchain hàng đầu từ năm 2020 đến năm 2025. Ethereum thể hiện nổi bật, giá trị thị trường vượt quá 100 tỷ đô la Mỹ trong thời gian cao điểm, thống trị toàn bộ hệ sinh thái blockchain. Giá trị thị trường cao như vậy liên quan chặt chẽ đến vai trò của Ethereum như một nền tảng chính cho việc phát hành DeFi và stablecoin, điều này giúp nó duy trì vị thế mạnh mẽ ngay cả trong bối cảnh thị trường biến động. Các blockchain khác (như chuỗi thông minh của một sàn giao dịch, một chuỗi công cộng và một chuỗi công cộng hiệu suất cao) có giá trị thị trường tương đối thấp nhưng thể hiện sự ổn định. Đặc biệt là chuỗi công cộng và chuỗi thông minh của một sàn giao dịch, thể hiện xu hướng tăng trưởng ổn định, nhấn mạnh vai trò của chúng như những nền tảng thay thế cho stablecoin và DeFi, đặc biệt ở những khu vực và kịch bản ứng dụng mà chi phí giao dịch và tốc độ là rất quan trọng.
Cần lưu ý rằng, sự gia tăng dần dần về vốn hóa thị trường của các nền tảng mới nổi như Arbitrum, Sui và Optimism cho thấy tỷ lệ áp dụng ngày càng tăng. Đường đi của sự tăng trưởng này chỉ ra rằng, khi các hệ sinh thái này tiếp tục trưởng thành, có thể thách thức các nhà lãnh đạo hiện tại trong tương lai bằng cách đáp ứng nhu cầu cụ thể hoặc cung cấp hiệu quả giao dịch cạnh tranh. Dữ liệu cho thấy, mặc dù Ethereum chiếm ưu thế về vốn hóa thị trường tổng thể, các blockchain khác vẫn đang thu hút người dùng và nhà phát triển, báo hiệu rằng, khi các hệ sinh thái trưởng thành, hoạt động stablecoin có thể xảy ra sự chuyển dịch tiềm năng.
Biểu đồ này trình bày chi tiết hơn về xu hướng giá trị thị trường của 20 blockchain hàng đầu trong lĩnh vực stablecoin. Ethereum dẫn đầu với giá trị thị trường stablecoin vượt quá 8 tỷ USD, phản ánh vai trò quan trọng của nó như một nền tảng lưu trữ chính cho stablecoin. Giá trị thị trường lớn của Ethereum hỗ trợ vị thế của nó như một trung tâm stablecoin, với nhu cầu chủ yếu đến từ các ứng dụng DeFi và các người dùng tổ chức tìm kiếm stablecoin tuân thủ quy định. Tuy nhiên, một blockchain công khai đã thể hiện sự cạnh tranh mạnh mẽ, với giá trị thị trường stablecoin khoảng 4 tỷ USD. Sự hấp dẫn của blockchain công khai này nằm ở phí giao dịch thấp và tốc độ xử lý nhanh, điều này khiến nó trở nên phổ biến trong các tình huống giao dịch tần suất cao, chẳng hạn như chuyển tiền và thanh toán xuyên biên giới.
Các stablecoin của các chuỗi khác (như chuỗi thông minh của một nền tảng giao dịch, Terra Classic và một chuỗi công cộng hiệu suất cao) có giá trị thị trường tương đối nhỏ, nhưng đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái stablecoin đa dạng. Ví dụ, giá trị thị trường của stablecoin trên chuỗi thông minh của một nền tảng giao dịch khoảng 2 tỷ đô la Mỹ, thu hút các dự án DeFi và người dùng bán lẻ tìm kiếm phí thấp hơn so với Ethereum. Các blockchain nhỏ hơn (như Algorand và Stellar) được định vị là nền tảng ngách cho stablecoin, thường nhắm đến các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới và giao dịch nhỏ.
Ethereum: Nhà lãnh đạo vững chắc
Ethereum thường được coi là nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi) và vẫn là chuỗi thống trị trong hoạt động của stablecoin, với giá trị thị trường stablecoin vượt quá 8 tỷ USD. Một vài yếu tố giúp Ethereum duy trì vị thế lãnh đạo trong hệ sinh thái stablecoin:
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành và kết nối: Hệ sinh thái DeFi lớn và trưởng thành của Ethereum bao gồm các giao thức nổi tiếng như DEX, Compound và Aave, những giao thức này rất phụ thuộc vào tính thanh khoản của stablecoin trong hoạt động. Stablecoin là yếu tố quan trọng đối với các pool thanh khoản, cho vay và canh tác lợi nhuận, khiến Ethereum trở thành nền tảng không thể thiếu cho những người dùng tìm kiếm dịch vụ DeFi toàn diện.
Niềm tin từ các tổ chức và cơ quan quản lý: Stablecoin trên Ethereum (đặc biệt là USDC và DAI) đã nhận được sự công nhận từ các cơ quan quản lý và niềm tin từ các tổ chức. Khi ngày càng nhiều tổ chức tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử, danh tiếng của Ethereum như một mạng lưới an toàn và phi tập trung đã khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho các stablecoin cấp tổ chức và tuân thủ. USDC của Circle và DAI của MakerDAO là những stablecoin chính gốc trên Ethereum, đóng vai trò là trụ cột niềm tin trong hệ sinh thái.
Đa dạng các loại Stablecoin và trường hợp sử dụng: Ethereum lưu trữ một loạt các loại Stablecoin, bao gồm các Stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định như USDT và USDC, cũng như các Stablecoin thuật toán và phi tập trung như DAI. Sự đa dạng này cho phép người dùng Ethereum lựa chọn Stablecoin phù hợp nhất với khả năng chấp nhận rủi ro, yêu cầu quản lý và sở thích của họ. Ví dụ, DAI có sức hấp dẫn độc đáo vì không trực tiếp gắn liền với dự trữ tiền pháp định, điều này phù hợp với các giá trị phi tập trung mà cộng đồng Ethereum tôn vinh.
Giải pháp lớp hai đối phó với vấn đề mở rộng: Ethereum đang phải đối mặt với thách thức về khả năng mở rộng, chi phí Gas cao hạn chế sự tham gia của người dùng nhỏ vào DeFi. Tuy nhiên, các giải pháp lớp hai như Arbitrum, Optimism và zk-Rollups đang giảm đáng kể chi phí giao dịch, tăng cường khả năng xử lý, giúp Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu trong các trường hợp sử dụng stablecoin mà không hy sinh tính phi tập trung.
Với sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái lớp hai trên Ethereum và việc chuyển đổi toàn diện sang Ethereum 2.0, dự kiến vị thế dẫn đầu của nó trên thị trường stablecoin sẽ tiếp tục duy trì. Khi quy định xung quanh stablecoin ngày càng rõ ràng, việc áp dụng của các tổ chức sẽ tăng trưởng hơn nữa, có thể thúc đẩy việc ra mắt nhiều stablecoin hỗ trợ fiat và tuân thủ trên Ethereum. Hơn nữa, hệ sinh thái DeFi của Ethereum cũng có thể tiếp tục đổi mới, phát triển các trường hợp sử dụng stablecoin mới, bao gồm tài sản tổng hợp, stablecoin đa chuỗi và các sản phẩm tạo ra lợi nhuận phức tạp hơn.
Một chuỗi khối công khai hiệu suất cao: Giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum
Một chuỗi khối hiệu suất cao thường được coi là giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum, nổi tiếng với tốc độ giao dịch nhanh và phí thấp. Mặc dù vốn hóa thị trường stablecoin của chuỗi khối hiệu suất cao này nhỏ hơn rõ rệt so với Ethereum, nhưng nó đã thành công trong việc thu hút một nhóm người dùng trung thành và ngày càng được ưa chuộng trong số người dùng bán lẻ và các nhà phát triển đang tìm kiếm giải pháp chi phí thấp.
Giao dịch nhanh chóng và chi phí thấp: Cơ chế đồng thuận lịch sử chứng minh độc đáo (Proof of History, PoH) của một khối công khai hiệu suất cao hỗ trợ khả năng xử lý cao và độ trễ thấp, cho phép mạng xử lý hàng ngàn giao dịch mỗi giây với chi phí rất thấp. Điều này làm cho một khối công khai hiệu suất cao trở thành lựa chọn lý tưởng cho các ứng dụng cần giao dịch thường xuyên (như thanh toán nhỏ và chuyển tiền ổn định). Do đó, các stablecoin như USDC và USDT thường được sử dụng cho thanh toán hàng ngày và chuyển tiền nhanh trong hệ sinh thái trên một khối công khai hiệu suất cao.
Tích hợp thanh toán và ứng dụng trò chơi: Một chuỗi khối hiệu suất cao được định vị là nền tảng lý tưởng cho các ngành công nghiệp như trò chơi và thanh toán, những ngành này yêu cầu giao dịch nhanh chóng và giá rẻ. Các công cụ phát triển thân thiện với người dùng và hỗ trợ ứng dụng hiệu suất cao của nó đã làm cho nó trở thành nền tảng ưa thích cho các nhà phát triển xây dựng ứng dụng phi tập trung (dApp), các ứng dụng thường tích hợp với stablecoin. Ví dụ, trò chơi blockchain Star Atlas và dịch vụ phát trực tuyến âm nhạc Audius đang tận dụng tốc độ và độ ổn định của một chuỗi khối hiệu suất cao, lần lượt sử dụng stablecoin làm tiền tệ trong trò chơi và công cụ thưởng.
Vấn đề ổn định mạng: Mặc dù hiệu suất cao của một chuỗi khối công cộng nào đó là một lợi thế lớn, nhưng nó cũng phải đối mặt với các vấn đề về gián đoạn mạng và ổn định. Thời gian ngừng hoạt động này khiến một số người dùng nghi ngờ về độ tin cậy của nó, đặc biệt là trong các giao dịch có giá trị cao hoặc các tình huống sử dụng của tổ chức. Độ đàn hồi mạng của chuỗi khối công cộng hiệu suất cao nào đó vẫn đang trong quá trình phát triển, nó cần phải giải quyết những thách thức công nghệ này để đạt được sự tin tưởng toàn diện từ thị trường stablecoin và DeFi.
Hợp tác với USDC và giải pháp chuỗi chéo: Sự hợp tác giữa một blockchain hiệu suất cao và nhà phát hành USDC Circle là yếu tố then chốt thúc đẩy việc áp dụng stablecoin trên nền tảng. Tính khả dụng của USDC trên một blockchain hiệu suất cao cung cấp cho người dùng một loại stablecoin đáng tin cậy được hỗ trợ bởi đô la Mỹ, tăng cường sức hấp dẫn của blockchain hiệu suất cao đó. Ngoài ra, blockchain hiệu suất cao đang khám phá các giải pháp chuỗi chéo, cho phép tài sản lưu chuyển liền mạch giữa blockchain hiệu suất cao và Ethereum, cung cấp cho người dùng nhiều sự linh hoạt hơn và mở rộng ảnh hưởng của nó trên thị trường stablecoin.
Một chuỗi công khai hiệu suất cao có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực stablecoin, đặc biệt là nếu nó có thể duy trì tính ổn định của mạng và củng cố vị thế của mình trong lĩnh vực trò chơi và thanh toán bán lẻ. Thông qua việc tiếp tục hợp tác với USDC và khám phá khả năng xuyên chuỗi, chuỗi công khai hiệu suất cao này có khả năng thu hút nhiều giao dịch stablecoin hơn và ứng dụng DeFi. Tuy nhiên, cấu trúc xác thực tập trung và vấn đề gián đoạn mạng có thể hạn chế sức hấp dẫn của nó đối với các tổ chức, trừ khi những vấn đề này được giải quyết.
Điều kiện then chốt để tăng trưởng Stablecoin
Với sự hấp dẫn ngày càng tăng của Stablecoin trong thị trường tiền điện tử và tài chính, một số đặc điểm và môi trường hệ sinh thái có lợi hơn cho việc áp dụng và phát triển Stablecoin. Những môi trường này không chỉ có lợi thế về mặt công nghệ mà còn có thể đáp ứng nhu cầu của người dùng bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức một cách chiến lược. Dưới đây là những đặc điểm cụ thể của các hệ sinh thái Blockchain có khả năng trải qua bùng nổ Stablecoin, cũng như dữ liệu và xu hướng mới nhất quan sát được trên thị trường.
1. Phí giao dịch thấp
Giao dịch stablecoin thường xuyên và yêu cầu độ trễ thấp, đặc biệt trong các tình huống mà người dùng phụ thuộc vào stablecoin để thực hiện giao dịch hàng ngày, thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền. Hệ sinh thái có phí giao dịch thấp và khả năng mở rộng cao trở nên hấp dẫn hơn, vì chúng có thể thực hiện giao dịch hiệu quả về kinh tế mà không bị tắc nghẽn mạng.
Trong một cuộc khảo sát đối với người dùng stablecoin vào năm 2023, hơn 60% người tham gia cho biết chi phí giao dịch là yếu tố chính họ lựa chọn nền tảng blockchain. Phí giao dịch trung bình của Ethereum thường vượt quá 10 USD trong thời gian mạng bị tắc nghẽn, trong khi phí giao dịch trung bình của các mạng như chuỗi thông minh của một sàn giao dịch và một công ty blockchain khác thấp hơn 0,10 USD. Điều này đã thu hút một lượng lớn USDT di chuyển từ Ethereum sang một công ty blockchain, công ty này đã chiếm khoảng 30% tổng cung USDT, chủ yếu nhờ vào phí thấp, đặc biệt là ở những khu vực có nhu cầu chuyển tiền xuyên biên giới cao. Hơn nữa, chuỗi thông minh của một sàn giao dịch tiếp tục thu hút người dùng bán lẻ tham gia vào hệ sinh thái DeFi của nó do phí giao dịch thấp hơn nhiều so với Ethereum.
Cung cấp môi trường Blockchain với chi phí thấp và khả năng mở rộng cao (như giải pháp lớp hai Ethereum của Polygon và một chuỗi công cộng hiệu suất cao nào đó) cũng rất phù hợp cho sự tăng trưởng của Stablecoin. Một chuỗi công cộng hiệu suất cao nào đó có thể xử lý tối đa 65.000 giao dịch mỗi giây, và chi phí trung bình thấp, đặc biệt trong các ứng dụng thanh toán và trò chơi, tỷ lệ sử dụng Stablecoin của nó đang dần tăng lên.
2. Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ với nhiều trường hợp sử dụng đa dạng
Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ không chỉ thu hút tính thanh khoản của stablecoin, mà còn cung cấp tính hữu dụng vượt xa giao dịch đơn giản. Trong môi trường có các ứng dụng như cho vay, tạo lợi nhuận, stablecoin trở thành phương tiện giao dịch và tài sản thế chấp ổn định, trở thành cốt lõi của nhiều sản phẩm DeFi.
Ethereum quản lý hơn 70% ứng dụng DeFi toàn cầu, stablecoin chiếm gần 50% tổng giá trị khóa (TVL) của các giao thức DeFi trên Ethereum. Việc sử dụng rộng rãi stablecoin này là lý do cốt lõi giúp Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu trong việc áp dụng stablecoin, mặc dù chi phí của nó tương đối cao. Tính đến quý 2 năm 2024, giá trị khóa DeFi của Ethereum khoảng 40 tỷ USD, trong đó stablecoin (như USDC, USDT và DAI) chiếm một phần quan trọng.
Một nền tảng giao dịch có chuỗi thông minh cũng sở hữu một hệ sinh thái DeFi năng động, các nền tảng như DEX và Venus sử dụng rộng rãi stablecoin làm nền tảng cho các bể thanh khoản và thị trường cho vay. Vào năm 2023, lượng DeFi bị khóa trên chuỗi thông minh của nền tảng giao dịch này vượt quá 5 tỷ đô la, trong đó stablecoin chiếm khoảng 40% bể thanh khoản. Tính tiện dụng và hệ sinh thái này