Derinlemesine İnceleme: 2024 Yılı Kripto Varlıklar Sektörünün Mevcut Durumu ve Geleceği

a16z'nin en son yayınladığı "Kripto Varlıklar Durumu" yıllık raporu sektörde geniş bir ilgi uyandırdı. Rapor olumlu bir mesaj iletse de, içindeki bazı veriler ve görüşler üzerine daha kapsamlı bir analiz yapmamız gerekli, böylece sektörü daha objektif bir şekilde anlayabiliriz.

Kripto Varlıklar'ın benimsenme durumu

Raporun başında "Kripto Varlıklar faaliyetleri ve kullanımı tarihsel bir zirveye ulaştı" ifadesi yer almakta ve her ay aktif kripto varlık adresleri ile internet kullanıcıları arasındaki ilişkiyi göstermektedir. Ancak, bir adresin her zaman bir gerçek kullanıcıya karşılık gelmediğini unutmamalıyız. Aslında, bir cüzdanlar arası transfer, iki adresi de aktif hale getirebilir.

Dikkat çekici olan, Solana ve Base gibi blok zinciri üzerindeki adres sayısının artışının, meme coin ticaret aktivitesi ile yakından ilişkili olduğudur. Aktif meme coin tüccarları genellikle birden fazla cüzdan kullanır. Ayrıca, sandwich ticareti, ön alım botları gibi etkenler de mevcuttur. Sadece Pumpdotfun platformunda, her gün ortalama 25.000 yeni token çıkarılmakta ve her biri bir aktif adres olarak sayılmaktadır.

Daha makro bir perspektiften bakıldığında, bazı tanınmış kripto varlıklar veri platformlarının aylık ziyaret sayıları daha referans değeri olan göstergeler olabilir. Örneğin, 2023 Şubat itibarıyla bir veri platformunun aylık ziyaret sayısı 73.96 milyon, diğerinin ise 22.8 milyondu. Elbette, kullanıcılar DEXScreener gibi diğer araçları da tercih edebilir, ancak bunların aylık ziyaret sayısı görece daha düşüktür.

Objektif olarak, bazı blok zincirlerinin gerçekten yeni kullanıcılar çektiği doğru, ancak muhtemelen Web3'ün büyük ölçekte benimsenme aşamasına henüz girmedik. Aksine, uzun vadeli kullanıcılar daha kapsamlı bir altyapı ekosistemi oluşturmuş gibi görünüyor. Mevcut likidite ve kullanıcı deneyiminin dağınıklığı göz önüne alındığında, bu kaçınılmaz. Ancak, toplam perakende kullanıcı sayısında belirgin bir artış olmadığı görülüyor.

Raporun mobil şifreleme cüzdanı kullanıcılarıyla ilgili verileri iyimser görünse de, bazı gelişmekte olan ülkelerde mobil cihazların çoğu ağ trafiğini oluşturduğunu dikkate almamız gerekiyor. Örneğin, Nijerya'da %86 oranında ağ trafiği mobil cihazlardan gelirken, Hindistan'da bu oran %79, Arjantin'de ise %57'dir. Bu, gelişen pazar kullanıcılarının mobil cihazları kullanma eğiliminde olduğunu gösterir. Mobil cüzdanlar daha kullanıcı dostu ve işlevsel hale geldikçe, pazar payları doğal olarak artacaktır. Ayrıca, mevcut blok zinciri ekosisteminde, kullanıcıların genellikle farklı cüzdanlar kurması gerekmektedir.

Bu açıdan, Kripto Varlıkların gelişen ülkelerdeki yaygın benimsenmesine daha fazla odaklanabiliriz - bu, Web3 ve DeFi'nin başlangıçtan beri gerçekleştirmeye çalıştığı bir hedeftir ve bu hedef yavaş yavaş gerçeğe dönüşmektedir.

Kripto Varlıkların öldürücü uygulamaları

Rapor, stabil coinleri kripto varlıkların en belirgin "ölümcül uygulamalarından" biri olarak görmektedir; bu görüşe katılmak gerekir. Stabil coinler gerçekten de hızlı transfer hızı ve düşük maliyet avantajına sahiptir. Birçok ülkenin ilgili yasal çerçeveler oluşturmasıyla birlikte, giderek daha fazla işletme stabil coin kullanarak gelir vergisi ödemeye başlamaktadır. Yasal ortamın geliştirilmesiyle, daha fazla kullanıcının geleneksel havale yöntemlerinin yerini almak için stabil coinleri tercih etmesi beklenmektedir.

Stablecoinlerin işlem hacminin Visa'nın işlem hacmini aşması gerçekten dikkat çekici. Ancak, stabilcoinlerin esas olarak büyük transferler için kullanıldığını ve günlük küçük ödemelerin hala geleneksel ödeme yöntemleriyle yapıldığını unutmamak gerekir.

Stablecoin'ların şüphesiz önemli bir uygulama olduğu doğru, ancak yıllık raporun bu kadar stabilcoin'e vurgu yapması biraz hayal kırıklığı yaratıyor. Birkaç yıl önce burada DeFi hakkında konuşuyorduk, bu gerçekten devrim niteliğinde bir yenilikti. Ve şimdi... sadece stabilcoin mi? Bu, bu yıl yeni bir killer uygulamayı geliştirme açısından büyük bir atılım yapmadığımızı gösteriyor gibi görünüyor.

Altyapı Gelişimi

Altyapının iyileştirilmesi, bir sonraki nesil merkeziyetsiz uygulamalar ve yüksek yük uygulamaları (örneğin oyun, tüketici uygulamaları, sosyal uygulamalar vb.) için son derece önemlidir. Ancak, teknoloji daha gelişmiş hale geldikçe, sıradan kullanıcıların henüz kayda değer faydalar hissetmediği görünmektedir.

Bazı oyunlar (çoğu tamamen zincir üzerinde değil, çünkü buna gerek yok) ve yerel tüketici uygulamaları ortaya çıkmasına rağmen, işlem işleme kapasitesi ana darboğaz gibi görünmüyor. Örneğin, oyun alanında, ana kullanım durumu oyun içi varlıkların tokenleştirilmesi ve bu varlıkların açık piyasa ticareti - bu görevler ultra yüksek TPS gerektirmiyor.

Altyapının ilerlemesi konusunda iyimserim, çünkü bunlar Web3 yenilikleri ve henüz hayal edemediğimiz yeni kullanım durumları için olanaklar yaratıyor. Ancak, bu yılın en popüler uygulamasının Hamster Kombat olabileceğini göz önünde bulundurursak, merkeziyetsiz uygulama alanındaki gelişmelere karşı görece temkinli bir tutum sergiliyorum.

DeFi gelişim durumu

DeFi kısmı, "DeFi hâlâ popüler - ve büyümeye devam ediyor" güçlü ifadesiyle başlıyor. Bu, 2023 yılı için doğrudur, ancak hâlâ 2022 seviyesine ulaşamadık. 2022'de, DeFi toplam kilitli değer 180 milyar dolara yakınken, şu anda bu rakam o dönemin yarısı kadar. Fiyat farklılıkları dikkate alındığında bile, o seviyeye hâlâ geri dönemedik.

Sektörün büyümesi, akışkan teminat, yeniden teminatlandırma ve fiziksel varlık tokenizasyonu (RWA) gibi yeni alanlara atfedilmektedir. Kurumsal sermaye nihayet DeFi alanına büyük ölçekte girmeye başladı.

DeFi'de TVL açısından önde gelen uygulamalardan birine örnek olarak, mevcut aylık aktif kullanıcı sayısı 6,000'e yaklaşıyor. Bu ne anlama geliyor? Bana göre, DeFi'nin son zamanlardaki büyümesi birkaç temel faktöre atfedilebilir: 2023 ile kıyaslandığında, ortalama mevduat değeri ve genel piyasa değeri artış göstermiştir.

AI ve Kripto Varlıkların Bütünleşmesi

Yapay zeka ve Kripto Varlıkların birleşimi gerçekten büyük bir potansiyel sergiliyor; birlikte merkeziyetsiz ekonomik sistemlerin gelişimini destekleyebilir ve AI alanında daha maliyet etkin, topluluk odaklı ilerlemeyi teşvik edebilir.

AI ve Kripto Varlıklar arasındaki ilişki, onların ortak özelliklerinden kaynaklanıyor olabilir: her ikisi de gelişmekte olan, umut vaat eden alanlar olup, önemli spekülatif değer ve son teknoloji niteliklere sahiptir. Web3, teknoloji inovasyonunun ön saflarında yer alıyor ve kısa sürede AI kullanıcılarının ilgisini çekmeye başlıyor (ve tam tersi). Bu iki sektör, benzer kullanıcı kitlelerine ve ilgi noktalarına sahiptir ve muhafazakar alanlara ait değildir.

Merkeziyetsiz hesaplama kullanım durumları, internet paylaşım yöntemleri ve işbirlikçi AI ajanları gibi yenilikler büyük bir potansiyel sergiliyor.

Özet

2024'te, Kripto Varlıklar endüstrisinin gelişimi esasen teknoloji ve altyapıdaki ilerlemelerde kendini göstermektedir. Ancak, bu yenilikler geniş Web2 kullanıcılarının dikkatini henüz çekmemiştir, çünkü genellikle daha teknik bir yapıya sahip ya da belirli kullanıcı gruplarına (örneğin, kurumsal yatırımcılar) yöneliktir.

Hızlı kazanç peşinde koşan kripto varlıklar yeni başlayanlar için bu ilerlemeler cazip olmayabilir. Bu da birçok insanın hâlâ meme coin çılgınlığına ve tahmin pazarlarına ilgi duymasını açıklıyor.

2024'te, insanlar airdrop ve puan planlarına olan ilgilerini azaltmış durumda. Kullanıcılar artık bunları ek bir gelir biçimi olarak görüyor ve bu, token oluşturma olayları (TGE) sonrasında daha fazla risk arayan pasif yatırımcıların likidite dönüşümünü teşvik ediyor. Aynı şekilde, GameFi etrafındaki heyecan da giderek daha mantıklı hale geliyor. Bazı oyunlar kullanıcıları başarılı bir şekilde çekmeyi başardı, ancak henüz herhangi bir oyun ana akım 3A yapımlar kadar büyük bir başarı elde edemedi. Bu normaldir - gerçek yeniliklerin olgunlaşması zaman alır.

Özetle, sektörün geleceği konusunda hala iyimseriz, ancak açıkça Web3'ün altın çağına henüz girmedik. Sektör sürekli olarak gelişmekte ve olgunlaşmakta, gelecekte hala uzun bir yol var.