Federal Rezerv (FED) faiz oranı politikası ile Bitcoin fiyat hareketinin derinlik ilişkisi
Son on yılda, Bitcoin'in boğa piyasası zirveleri ve ayı piyasası dipleri, Federal Rezerv (FED)'in faiz oranı politikası ile belirgin bir ilişki göstermektedir. Genellikle, Bitcoin'in zirvesi, faiz artırımı beklentilerinin en güçlü olduğu zamanda ortaya çıkarken, dip ise genellikle faiz indirimine yönelik beklentilerin değişimi ile birlikte gerçekleşir.
Şu anda, piyasa üç olası gelişim yoluyla karşı karşıya:
Faiz artırımlarının yeniden başlaması, ikinci dip oluşumuna yol açabilir.
İkinci yarıda faiz indirimleri, dalgalanmalara neden olabilir ve zirveye ulaşabilir.
Yıl ortasında faiz indirimleri, boğa piyasası sürecini hızlandırabilir.
Bu farklı yollar, Bitcoin'in gelecekteki fiyat hareketini belirleyecektir. Bu makale, bu üç senaryo altında Bitcoin'in olası performansını detaylı bir şekilde analiz edecek ve makroekonomi ile fiyat arasındaki oyun mantığını derinlemesine inceleyecektir.
I. Federal Rezerv (FED) on yıllık faiz oranı politikası incelemesi: Bitcoin'in "zirvesi" ve "dip" nasıl örtüşüyor?
Son on yılda (yaklaşık 2015-2025), Federal Rezerv (FED) tam bir faiz artırımı, faiz indirimleri, tekrar faiz artırımı ve duraklama dönemi yaşadı. Bu dönemi incelediğimizde, Bitcoin fiyatındaki dönüm noktalarının Federal Rezerv'in politika noktalarıyla yakından ilişkili olduğunu, özellikle piyasa beklentisinin "erken tepki" fenomeninin belirgin olduğunu keşfettik.
Ana gözlem sonuçları:
Bitcoin'in boğa piyasası zirveleri genellikle faiz artırımlarının gerçek başlaması veya hızlanmasından önce gelir, piyasa sıkılaşma beklentilerini önceden işlemeye eğilimlidir.
Bitcoin'in ayı piyasası tabanı genellikle faiz artırımı sonrası, faiz artırımı duraklama döneminde veya faiz indirim döngüsünün başlaması öncesinde ortaya çıkar. Piyasa genellikle en karamsar veya gevşek beklentilerin ortaya çıktığı zamanda taban arar.
Nicel genişleme (QE) veya ani faiz indirimleri gibi "büyük ölçekli likidite enjekte etme" politikaları boğa piyasasını destekleyen önemli katalizörlerdir.
Son on yıldaki Federal Rezerv (FED) ana faiz oranı politikası ile Bitcoin'in kritik fiyat hareketinin karşılaştırması, ikisi arasındaki "zaman farkı" ilişkisini açıkça göstermektedir. 2017 veya 2021 boğa piyasası zirvelerinin her ikisi de faiz artırma "darbesi" öncesinde veya en güçlü faiz artırma döneminde meydana gelmiştir. Öte yandan, ayı piyasasının dip noktası genellikle faiz indirme beklentisiyle birlikte ortaya çıkmaktadır.
Şu anda "faiz artırımlarının durdurulması" ve "kısa vadeli faiz indirimleri" platformunda bulunuyoruz, piyasa bir sonraki net yön sinyalini bekliyor - tekrar faiz indirimleri dönemine girip giremeyeceğiz mi, yeni bir niceliksel genişleme aşamasını başlatacağız mı.
İki, Faiz Oranı Görünümü: Kurumsal Tahminlere Dayalı Üç Senaryo Analizi
2025 yılı Nisan ayı itibarıyla, piyasalarda Federal Rezerv'in bir sonraki adımına dair belirgin bir ayrışma var. Yakın zamanda birden fazla önde gelen araştırma kuruluşunun görüşlerini bir araya getirerek üç olası senaryoyu özetledik:
En kötü senaryo: 2025-2026 yıllarında faiz artırımı riskiyle karşı karşıya
Büyük bir yatırım bankası, Mart ayının başındaki raporunda, faiz indirimi beklenmesine rağmen, istihdam ve enflasyon verileri beklenmedik şekilde güçlü olursa, yıl içinde faiz artırımı tartışmasının olasılığını dışlamadığını belirtti. Başka bir finansal kurum ise Nisan ayının başındaki raporunda "stagflasyon riski" artışı ve enflasyonun yapışkanlığına vurgu yaparak, politika duraklama döneminin uzatılması için yeterli gerekçe olduğunu düşündü.
Gümrük politikası ayarlamaları, jeopolitik durumdaki değişiklikler gibi faktörler enflasyonun yükselmesine neden olabilir, bunlar Federal Rezerv (FED) 'in sıkı politikayı sürdürmesini zorlayabilir ve bu da yüksek faiz oranı ortamının yıl boyunca devam etmesine yol açabilir, piyasa likiditesi sürekli baskı altında kalabilir.
Temel durum: Yılın ikinci yarısında faiz indirimine başlanması, yıl boyunca 2 kez faiz indirimi.
Birçok finans kurumu, Federal Rezerv'in Haziran'a kadar sabırlı kalacağını ve ardından faiz indirimine gideceğini tahmin ediyor. Genellikle 2025'te 2 kez 25 baz puanlık faiz indirimi olacağı düşünülüyor; üçüncü çeyrek sonuna kadar faiz oranının %3.75-4.00 aralığına düşebileceği öngörülüyor.
Federal Rezerv (FED) Mart toplantısı, çoğu yetkilinin 2025'te 2 kez faiz indirimini beklemeye devam ettiğini ve yıl sonu faiz oranının %3.75 ile %4 arasında olacağını gösterdi.
Bu görüşler, enflasyonun belirli bir yapışkanlığa sahip olmasına rağmen, genel eğilimin aşağı doğru olduğunu, ekonominin ve istihdam pazarının yavaş yavaş ısınacağını düşünüyor. İlk yarıda piyasanın beklemede dalgalanacağı, ikinci yarıda ise faiz indirim sürecinin başlayacağı öngörülüyor.
En iyi durum: Yıl ortasında faiz indirimine başlamak, yıl boyunca 3 kez veya daha fazla faiz indiriminde bulunmak
Bir yatırım araştırma kuruluşu, ilk faiz indirimlerinin Haziran ayında gerçekleşebileceğini ve 2025 yılına kadar toplam 3 kez (75 baz puan) faiz indirileceğini, yıl sonunda faiz oranının %3.50-%3.75'e düşeceğini öngörüyor.
Bazı tahmin platformu verilerine göre, şu anda en çok bahis yapılan durum, yıl boyunca 3 kez faiz indirimidir (75 baz puan), bu oran yaklaşık %20'dir. İkinci olarak 4 kez faiz indirim (100 baz puan) ve 5 kez faiz indirim (125 baz puan) ile sırasıyla %18 ve %13,3 oranındadır. Bu, piyasadaki bazı kesimlerin agresif gevşeme yoluna yönelik bahislerinin arttığını göstermektedir. Yılın başında en çok tercih edilen "sadece 2 kez faiz indirimi" senaryosunun destek oranı şu anda yaklaşık %13'e gerilemiştir.
Genel olarak, piyasa "2025'te en az 2 kez faiz indirimi yapılacağı" konusunda temel bir fikir birliğine varmış durumda, ancak daha güçlü bir gevşeme döngüsüne girilip girilmeyeceği konusunda hala büyük bir ayrılık var ve beklentiler henüz tamamen sabitlenmiş değil.
Bu görüşler, enflasyonun beklenenden daha hızlı düşmesi veya ekonomik zayıflığın belirginleşmesi durumunda, Federal Rezerv'in 2025 yılında üç veya daha fazla faiz indirimi uygulayabileceğini öne sürüyor.
Üç, Bitcoin fiyat hareketi tahmini: Üç faiz oranı senaryosundaki olası performans
Yukarıda bahsedilen üç kanıta dayalı faiz oranı senaryosuna dayanarak, Bitcoin'in sonraki fiyat hareketini öngörüyoruz:
En kötü durum (2025-2026 yıllarında faiz artışı riskiyle karşılaşılması): Zirve belirlendi veya ikinci dip test ediliyor, ayı piyasası düşüncesi hakim.
Gelişme Tahmini: Eğer piyasa faiz artırımı riskinin varlığını onaylarsa, Bitcoin 2025'in ikinci çeyreğinde ve sonrasında büyük ihtimalle satış baskısı altında kalacaktır. Önceki yüksek nokta, bu döngünün nihai zirvesi olabilir. Piyasa duygusu karamsara dönecek, derin bir düzeltme ortaya çıkabilir, aşağıda ana destek test edilebilir ve hatta ikinci bir dip oluşturma olasılığı bile dikkate alınabilir.
Döngü zirvesi belirleme: Zirvenin geçtiği temel olarak doğrulanabilir, 2025'te büyük olasılıkla düşüş devamı veya dip dalgalanma aşamasında olacaktır.
Referans Durumu (Yılın ikinci yarısında faiz indirimine başlanması, yıl boyunca 2 kez): Sabırlı dalgalanma, yıl sonunda zirve bölgesine saldırı
Fiyat hareketi tahmini: Faiz oranı indirme sinyalinin belirginleşmesini beklediğimiz ikinci ve üçüncü çeyrek döneminde, Bitcoin'in yüksek seviyelerde geniş bir dalgalanma göstermesi büyük olasılık. Piyasa duygusu ekonomik verilerle dalgalanacak. Bir kez faiz oranı indirme beklentisinin üçüncü çeyrek sonunda veya dördüncü çeyrekte onaylanması ve ilk faiz indiriminin uygulanması, boğa piyasasının son bir sprintini tetikleyebilir, ancak bu daha çok duygu ve likidite beklentileriyle yönlendirilen "son tren" senaryosu olabilir.
Döngü tepe noktası değerlendirmesi: 2025'in dördüncü çeyreği veya 2026'nın başında ortaya çıkabilir, bu da yarıdan azaltma döngüsü modeli ile bazı tahminlerle örtüşüyor. Dikkat edilmesi gereken nokta, faiz indirimi haberleri gerçekleştiğinde, piyasanın bu durumu tam anlamıyla fiyatlamış olabileceği ve hatta "gerçeklerin satılması" düzeltmesi yaşayabileceğidir. Gerçek fiyat tepe noktası, muhtemelen faiz indirimi beklentilerinin en yoğun olduğu ancak henüz tamamen gerçekleşmediği zaman oluşacaktır.
En iyi durum (yıl ortasında faiz indirimine başlanması, yılda 3 kez veya daha fazla): Boğa piyasası hızlanır, zirve daha erken gelir ve daha yüksek olabilir.
Fiyat hareketi tahmini: Eğer ekonomi beklenmedik bir şekilde zayıflarsa ve Federal Rezerv (FED) faiz oranlarını erken düşürmek zorunda kalırsa, bu piyasa risk iştahını büyük ölçüde artıracaktır. Bitcoin'in hızla dalgalanmalardan kurtulması ve güçlü bir saldırı başlatması, tüm kripto pazarını coşku aşamasına taşıyabilir.
Döngü zirvesi belirleme: muhtemelen 2025'in üçüncü çeyreği veya dördüncü çeyreğinin başlarına kadar öne alınabilir. Daha erken gelen likidite genişlemesi, fiyatların daha yüksek seviyelere ulaşmasına yardımcı olabilir, ancak döngünün süresi buna bağlı olarak kısalacaktır.
Özet
Federal Rezerv (FED) 'in faiz oranı kararları, özellikle Bitcoin gibi yüksek volatiliteye sahip varlıklar üzerinde önemli etkiye sahip olmak üzere, küresel varlık fiyatlaması için önemli bir referans noktasıdır. Mevcut piyasa ruh hali dalgalanmasına rağmen, ana akım kurumların tahminlerine göre, hala beklenen dalgalanmanın kritik bir noktasındayız. Pozisyon ayarlamaları yaparken, yatırımcılar belki de ekonomik veriler ve politika değişikliklerini dikkatle izleyerek temkinli bir iyimserlik tutumu sergileyebilir ve çeşitli olasılıklarla başa çıkmak için hazırlık yapabilirler.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
7 Likes
Reward
7
4
Share
Comment
0/400
ZeroRushCaptain
· 22h ago
Ahah, ne oluyor? Her şey faiz indirimiyle ilgili, tek bir tek çekim fırsatımı kaçırdım.
View OriginalReply0
digital_archaeologist
· 08-03 21:45
Faiz artırma ve azaltma gibi küçük numaralar BTC'yi kandıramaz.
Federal Rezerv (FED) üç tür faiz oranı politikası tahmini: Bitcoin 2025 yılı hareket analizi
Federal Rezerv (FED) faiz oranı politikası ile Bitcoin fiyat hareketinin derinlik ilişkisi
Son on yılda, Bitcoin'in boğa piyasası zirveleri ve ayı piyasası dipleri, Federal Rezerv (FED)'in faiz oranı politikası ile belirgin bir ilişki göstermektedir. Genellikle, Bitcoin'in zirvesi, faiz artırımı beklentilerinin en güçlü olduğu zamanda ortaya çıkarken, dip ise genellikle faiz indirimine yönelik beklentilerin değişimi ile birlikte gerçekleşir.
Şu anda, piyasa üç olası gelişim yoluyla karşı karşıya:
Bu farklı yollar, Bitcoin'in gelecekteki fiyat hareketini belirleyecektir. Bu makale, bu üç senaryo altında Bitcoin'in olası performansını detaylı bir şekilde analiz edecek ve makroekonomi ile fiyat arasındaki oyun mantığını derinlemesine inceleyecektir.
I. Federal Rezerv (FED) on yıllık faiz oranı politikası incelemesi: Bitcoin'in "zirvesi" ve "dip" nasıl örtüşüyor?
Son on yılda (yaklaşık 2015-2025), Federal Rezerv (FED) tam bir faiz artırımı, faiz indirimleri, tekrar faiz artırımı ve duraklama dönemi yaşadı. Bu dönemi incelediğimizde, Bitcoin fiyatındaki dönüm noktalarının Federal Rezerv'in politika noktalarıyla yakından ilişkili olduğunu, özellikle piyasa beklentisinin "erken tepki" fenomeninin belirgin olduğunu keşfettik.
Ana gözlem sonuçları:
Bitcoin'in boğa piyasası zirveleri genellikle faiz artırımlarının gerçek başlaması veya hızlanmasından önce gelir, piyasa sıkılaşma beklentilerini önceden işlemeye eğilimlidir.
Bitcoin'in ayı piyasası tabanı genellikle faiz artırımı sonrası, faiz artırımı duraklama döneminde veya faiz indirim döngüsünün başlaması öncesinde ortaya çıkar. Piyasa genellikle en karamsar veya gevşek beklentilerin ortaya çıktığı zamanda taban arar.
Nicel genişleme (QE) veya ani faiz indirimleri gibi "büyük ölçekli likidite enjekte etme" politikaları boğa piyasasını destekleyen önemli katalizörlerdir.
Son on yıldaki Federal Rezerv (FED) ana faiz oranı politikası ile Bitcoin'in kritik fiyat hareketinin karşılaştırması, ikisi arasındaki "zaman farkı" ilişkisini açıkça göstermektedir. 2017 veya 2021 boğa piyasası zirvelerinin her ikisi de faiz artırma "darbesi" öncesinde veya en güçlü faiz artırma döneminde meydana gelmiştir. Öte yandan, ayı piyasasının dip noktası genellikle faiz indirme beklentisiyle birlikte ortaya çıkmaktadır.
Şu anda "faiz artırımlarının durdurulması" ve "kısa vadeli faiz indirimleri" platformunda bulunuyoruz, piyasa bir sonraki net yön sinyalini bekliyor - tekrar faiz indirimleri dönemine girip giremeyeceğiz mi, yeni bir niceliksel genişleme aşamasını başlatacağız mı.
İki, Faiz Oranı Görünümü: Kurumsal Tahminlere Dayalı Üç Senaryo Analizi
2025 yılı Nisan ayı itibarıyla, piyasalarda Federal Rezerv'in bir sonraki adımına dair belirgin bir ayrışma var. Yakın zamanda birden fazla önde gelen araştırma kuruluşunun görüşlerini bir araya getirerek üç olası senaryoyu özetledik:
Büyük bir yatırım bankası, Mart ayının başındaki raporunda, faiz indirimi beklenmesine rağmen, istihdam ve enflasyon verileri beklenmedik şekilde güçlü olursa, yıl içinde faiz artırımı tartışmasının olasılığını dışlamadığını belirtti. Başka bir finansal kurum ise Nisan ayının başındaki raporunda "stagflasyon riski" artışı ve enflasyonun yapışkanlığına vurgu yaparak, politika duraklama döneminin uzatılması için yeterli gerekçe olduğunu düşündü.
Gümrük politikası ayarlamaları, jeopolitik durumdaki değişiklikler gibi faktörler enflasyonun yükselmesine neden olabilir, bunlar Federal Rezerv (FED) 'in sıkı politikayı sürdürmesini zorlayabilir ve bu da yüksek faiz oranı ortamının yıl boyunca devam etmesine yol açabilir, piyasa likiditesi sürekli baskı altında kalabilir.
Birçok finans kurumu, Federal Rezerv'in Haziran'a kadar sabırlı kalacağını ve ardından faiz indirimine gideceğini tahmin ediyor. Genellikle 2025'te 2 kez 25 baz puanlık faiz indirimi olacağı düşünülüyor; üçüncü çeyrek sonuna kadar faiz oranının %3.75-4.00 aralığına düşebileceği öngörülüyor.
Federal Rezerv (FED) Mart toplantısı, çoğu yetkilinin 2025'te 2 kez faiz indirimini beklemeye devam ettiğini ve yıl sonu faiz oranının %3.75 ile %4 arasında olacağını gösterdi.
Bu görüşler, enflasyonun belirli bir yapışkanlığa sahip olmasına rağmen, genel eğilimin aşağı doğru olduğunu, ekonominin ve istihdam pazarının yavaş yavaş ısınacağını düşünüyor. İlk yarıda piyasanın beklemede dalgalanacağı, ikinci yarıda ise faiz indirim sürecinin başlayacağı öngörülüyor.
Bir yatırım araştırma kuruluşu, ilk faiz indirimlerinin Haziran ayında gerçekleşebileceğini ve 2025 yılına kadar toplam 3 kez (75 baz puan) faiz indirileceğini, yıl sonunda faiz oranının %3.50-%3.75'e düşeceğini öngörüyor.
Bazı tahmin platformu verilerine göre, şu anda en çok bahis yapılan durum, yıl boyunca 3 kez faiz indirimidir (75 baz puan), bu oran yaklaşık %20'dir. İkinci olarak 4 kez faiz indirim (100 baz puan) ve 5 kez faiz indirim (125 baz puan) ile sırasıyla %18 ve %13,3 oranındadır. Bu, piyasadaki bazı kesimlerin agresif gevşeme yoluna yönelik bahislerinin arttığını göstermektedir. Yılın başında en çok tercih edilen "sadece 2 kez faiz indirimi" senaryosunun destek oranı şu anda yaklaşık %13'e gerilemiştir.
Genel olarak, piyasa "2025'te en az 2 kez faiz indirimi yapılacağı" konusunda temel bir fikir birliğine varmış durumda, ancak daha güçlü bir gevşeme döngüsüne girilip girilmeyeceği konusunda hala büyük bir ayrılık var ve beklentiler henüz tamamen sabitlenmiş değil.
Bu görüşler, enflasyonun beklenenden daha hızlı düşmesi veya ekonomik zayıflığın belirginleşmesi durumunda, Federal Rezerv'in 2025 yılında üç veya daha fazla faiz indirimi uygulayabileceğini öne sürüyor.
Üç, Bitcoin fiyat hareketi tahmini: Üç faiz oranı senaryosundaki olası performans
Yukarıda bahsedilen üç kanıta dayalı faiz oranı senaryosuna dayanarak, Bitcoin'in sonraki fiyat hareketini öngörüyoruz:
Gelişme Tahmini: Eğer piyasa faiz artırımı riskinin varlığını onaylarsa, Bitcoin 2025'in ikinci çeyreğinde ve sonrasında büyük ihtimalle satış baskısı altında kalacaktır. Önceki yüksek nokta, bu döngünün nihai zirvesi olabilir. Piyasa duygusu karamsara dönecek, derin bir düzeltme ortaya çıkabilir, aşağıda ana destek test edilebilir ve hatta ikinci bir dip oluşturma olasılığı bile dikkate alınabilir.
Döngü zirvesi belirleme: Zirvenin geçtiği temel olarak doğrulanabilir, 2025'te büyük olasılıkla düşüş devamı veya dip dalgalanma aşamasında olacaktır.
Fiyat hareketi tahmini: Faiz oranı indirme sinyalinin belirginleşmesini beklediğimiz ikinci ve üçüncü çeyrek döneminde, Bitcoin'in yüksek seviyelerde geniş bir dalgalanma göstermesi büyük olasılık. Piyasa duygusu ekonomik verilerle dalgalanacak. Bir kez faiz oranı indirme beklentisinin üçüncü çeyrek sonunda veya dördüncü çeyrekte onaylanması ve ilk faiz indiriminin uygulanması, boğa piyasasının son bir sprintini tetikleyebilir, ancak bu daha çok duygu ve likidite beklentileriyle yönlendirilen "son tren" senaryosu olabilir.
Döngü tepe noktası değerlendirmesi: 2025'in dördüncü çeyreği veya 2026'nın başında ortaya çıkabilir, bu da yarıdan azaltma döngüsü modeli ile bazı tahminlerle örtüşüyor. Dikkat edilmesi gereken nokta, faiz indirimi haberleri gerçekleştiğinde, piyasanın bu durumu tam anlamıyla fiyatlamış olabileceği ve hatta "gerçeklerin satılması" düzeltmesi yaşayabileceğidir. Gerçek fiyat tepe noktası, muhtemelen faiz indirimi beklentilerinin en yoğun olduğu ancak henüz tamamen gerçekleşmediği zaman oluşacaktır.
Fiyat hareketi tahmini: Eğer ekonomi beklenmedik bir şekilde zayıflarsa ve Federal Rezerv (FED) faiz oranlarını erken düşürmek zorunda kalırsa, bu piyasa risk iştahını büyük ölçüde artıracaktır. Bitcoin'in hızla dalgalanmalardan kurtulması ve güçlü bir saldırı başlatması, tüm kripto pazarını coşku aşamasına taşıyabilir.
Döngü zirvesi belirleme: muhtemelen 2025'in üçüncü çeyreği veya dördüncü çeyreğinin başlarına kadar öne alınabilir. Daha erken gelen likidite genişlemesi, fiyatların daha yüksek seviyelere ulaşmasına yardımcı olabilir, ancak döngünün süresi buna bağlı olarak kısalacaktır.
Özet
Federal Rezerv (FED) 'in faiz oranı kararları, özellikle Bitcoin gibi yüksek volatiliteye sahip varlıklar üzerinde önemli etkiye sahip olmak üzere, küresel varlık fiyatlaması için önemli bir referans noktasıdır. Mevcut piyasa ruh hali dalgalanmasına rağmen, ana akım kurumların tahminlerine göre, hala beklenen dalgalanmanın kritik bir noktasındayız. Pozisyon ayarlamaları yaparken, yatırımcılar belki de ekonomik veriler ve politika değişikliklerini dikkatle izleyerek temkinli bir iyimserlik tutumu sergileyebilir ve çeşitli olasılıklarla başa çıkmak için hazırlık yapabilirler.