Demiryolu bilgi teknolojisi yatırımları hız kazanıyor, AI akıllı yükseliş sürecini güçlendiriyor.

Demiryolu bilgi teknolojileri yatırımları hızlanıyor, AI akıllı gelişmelere destek veriyor

Makro düzeyde - Demiryolu ve raylı sistemlerin büyük ölçekli ekipman yenileme dönemi yaklaşmakta, toplam sabit varlık yatırımları bir dönüm noktasına ulaşıyor, sektörün canlılığı yıllar içinde hızla artması bekleniyor:

• Demiryolu toplam yatırımında "dipten sıçrama" dönüm noktası, on yıllık yenileme döngüsü yeniden başlayacak. 2014-2023 yılları arasında demiryolu yatırımları sırasıyla 8088 / 8238 / 8015 / 8010 / 8028 / 8029 / 7819 / 7489 / 7109 / 7654 milyar yuan olarak gerçekleşmiştir. 2020 yılından itibaren demiryolu yatırımlarının her yıl azaldığı görülmektedir, ancak 2023 yılı sonunda 7645 milyar yuan ile %7.5 büyüme ile bir sıçrama yaşanmıştır; 2024 yılı Ocak-Nisan döneminde, ülke genelinde demiryolu sabit varlık yatırımı 1849 milyar yuan olarak gerçekleşmiş ve %10.5 büyüme göstermiştir.

• Fuxing hızlı tren seti tek seferdeki alım miktarı beklentilerin üzerinde, devlet demiryollarının yatırım istekliliğini gösteriyor. "Saatte 350 km hızda Fuxing akıllı konfigürasyona sahip tren seti alım projesi" her yıl Devlet Demiryolları Grubu tarafından gerçekleştirilen önemli görevlerden biridir. 2024 yılına ait ilk ihale duyurusu, alım miktarının 165 set (farklı dizilimlerin toplamı) olduğunu göstermektedir ve bu alım 2023'teki önceki alım miktarını (sırasıyla 103/55/6 set) aşmaktadır.

• Cihazların kullanım ömrü gibi faktörlerden etkilendiğini düşündüğümüz için, on yıl, demiryolu yatırımları için büyük bir döngüdür; on yıl dolduktan sonra büyük ölçekli ekipman yenileme süreci yeniden başlayacaktır. Bu nedenle, demiryolu sabit varlık toplam yatırım tutarı, döngünün başlangıcında yıllık artış eğilimi gösterirken, miktar mutlak değer olarak oldukça büyük olacaktır ve döngünün sonuna doğru yıllık olarak düşecektir. 2023 yılındaki dönüm noktası ve 2024 yılının ilk dört ayında yatırım tutarının yıllık bazda artış gösterme eğilimi, ayrıca 2024 yılındaki ilk hızlı tren alım hacminin geçen yılki tarihi aşması gibi durumlar, demiryolu yatırımları yeni döngü trendinin giderek belirginleştiğini güçlü bir şekilde kanıtlamaktadır. Devlet Demiryolları, yatırım açısından güçlü bir iyimserlik sergilemekte; önümüzdeki üç yıl içinde çeşitli ürünlerin yenilenmesi ve yeni ürünlerin piyasaya sürülmesiyle birlikte altın dönemini bekliyoruz. Demiryolu sabit varlık toplam yatırım tutarının kademeli olarak artmasını öngörüyoruz.

Orta düzeyde - Büyük ölçekli ekipman güncellemeleri dalgası altında, demiryolu bilgi teknolojisi yatırımları hızlanıyor:

• Politika Desteği: Eylül 2023'te Çin Devlet Demiryolları Grubu Ltd. Şti. tarafından yayımlanan "Dijital Demiryolu Planı"na göre, 2027 yılına kadar demiryolu dijitalleşme seviyesi önemli ölçüde artacak, ana alanlarda akıllı sistemler uygulanacak ve 2035 yılına kadar demiryolu dijital dönüşümü tamamen tamamlanacak; Çin Devlet Demiryolu İdaresi tarafından yayımlanan "14. Beş Yıllık" Demiryolu Teknoloji İnovasyon Planı'na göre, akıllı demiryolu teknoloji sistemi mimarisinin 2.0 versiyonu oluşturulacak. 2025 yılına kadar akıllı demiryolu teknolojisi alanında kapsamlı atılımlar sağlanacak, bu da akıllı inşaat, akıllı ekipman, akıllı işletme gibi teknolojik yenilikleri kapsayacak.

• Sektör Tepkisi: 2024 Şubat ayında yapılan Devlet Konseyi basın toplantısında, Ulusal Demiryolu İdaresi, dizel lokomotiflerin emisyon standartları ve yönetmeliklerini belirleyeceğini, güncelleme teşvik politikalarını iyileştireceğini ve 2027 yılına kadar eski dizel lokomotiflerin temel olarak elden çıkarılmasını sağlamayı hedeflediğini açıkladı. Bu, demiryolu sektörünün, merkezi hükümetin geniş çapta ekipman yenileme teşvikine yönelik somut bir eylemidir.

• Demiryolu yenileme dalgası altında, bilgi yatırımlarının önemli bir trend olduğunu düşünüyoruz ve yatırım değerinin, akıllı ekipman ve işletme, teknoloji yeniliği, 5G + büyük veri + yapay zeka gibi teknolojilerin entegrasyonu gibi teknoloji yeniliği ve uygulama genişlemesiyle yakından ilişkili alt alanlarda yoğunlaşacağını öngörüyoruz.

Mikro Düzey - AI, Demiryolu Akıllılaşma İlerlemesine Destek. AI teknolojisi, demiryolu sisteminin tam akıllı yükseltme sürecini hızlandırabilir; örneğin, AI teknolojisi güvenlik izleme (AI video analizi ile anormalliklerin proaktif bildirilmesi), akıllı tespit ve bakım (arıza erken tanısı ve öngörücü bakım), akıllı planlama (tren işletme planlarının optimizasyonu), yolcu hizmetlerinin iyileştirilmesi (yolcu davranış ve tercih analizi), akıllı denetim, işletme verimliliği analizi, akıllı müşteri hizmetleri gibi birçok alanda kullanılabilir. Uygulamada, bir şirket demiryolu görsel yetenek platformunu tanıttı; akıllı görselleştirme platformu ile iş sistemlerini görsel hizmetlerden ayırarak, algoritma ve modellerin standartlaştırılması ile akıllı görselleştirme yeteneklerinin dinamik yönetimini sağladı; ayrıca, ülke içindeki ilk demiryolu sektörü büyük model teknik ürünü piyasaya sürüldü ve bazı demiryolu ofislerinde, yerel demiryolu ve şehir içi raylı sistemlerde denemelere başlandı.

Önerilen alanlar: Demiryolu komuta ve kontrol sistemleri/özel iletişim, yüksek hızlı manyetik levitasyon kontrol sistemleri/sinyal sistemleri, tren işletim kontrol sistemleri/otomatik bilet alma ve kontrol sistemleri, tren işletim kontrol sistemleri gibi şirketlere odaklanın.

Risk Uyarısı: AI gelişimi beklenenden yavaş, hesaplama gücü talebi beklenenden düşük, piyasa rekabet riski.