2024 yılı Ocak Makroekonomik Raporu: ABD ekonomisi sağlam bir yükseliş gösteriyor, kripto piyasası kısa vadede baskı altında
2024'ün başında, Amerika ekonomisi iyi bir görünüm sergiliyor. Enflasyon verilerindeki hafif artış, faiz indirim sürecini geciktirebilir ancak genel ekonomik göstergeler dikkat çekici bir performans sergiliyor, bu da piyasalara ve tüketicilere güven aşılıyor. Borsa tarafında, Amerikan borsası geçen yılki yükselişini sürdürerek yeni zirvelere ulaşıyor, teknoloji hisseleri özellikle yapay zeka ile ilgili sektör yeniden piyasanın odak noktası oldu. Ancak, Tesla, ilk kez brüt kârında bir düşüş yaşadığı için sert bir düşüş yaşadı. Asya-Pasifik borsaları başarılı bir performans sergilerken, Avrupa borsaları nispeten istikrarlı. Şifreleme piyasası, Bitcoin ETF'sinin onaylanmasının ardından kısa bir dalgalanma yaşadı, şu anda ise yavaş yavaş istikrara kavuşuyor ve belirli bir düzeyde bir yükseliş gösteriyor.
ABD ekonomik verileri beklentilerin üzerinde
5 Ocak'ta açıklanan tarım dışı istihdam verileri, ABD ekonomisi için yılın başlangıcında iyi haberler getirdi. Aralık ayında tarım dışı istihdam sayısı 216 bin artarak, beklenen 175 binin oldukça üzerinde gerçekleşti. Özel sektörde ise 164 bin yeni istihdam yaratıldı ve bu da tahmin edilen 130 binin önemli ölçüde üzerinde oldu. Bu veri, şüphesiz yatırımcıların güvenini artırdı.
Ancak, güçlü istihdam verileri enflasyon endişelerini de tetikledi. Aralık ayı Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) yıllık %3.4 artış gösterdi, bu da önceki ayın %3.1'inin ve beklenen %3.2'nin üzerindedir ve Federal Rezerv'in %2'lik enflasyon hedefine oldukça uzak bir seviyedir. Yine de, piyasa genel olarak faiz artırımı döngüsünün sona erdiğini düşünüyor, ancak faiz indirimlerinin zamanlaması muhtemelen ertelenecek. Şu anda piyasa, ilk faiz indirimlerinin yıl ortasında gerçekleşmesini bekliyor.
24 Ocak'ta açıklanan Markit imalat endeksi de beklentilerin çok üzerinde çıktı. Ocak ayı Markit bileşik PMI öncü değeri 52.3, imalat PMI öncü değeri ise 50.3 olarak 15 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu, imalat ve hizmet sektörü siparişlerinin artış trendinde olduğunu ve işletme ortamının iyileştiğini gösteriyor.
Dördüncü çeyrek GSYİH verileri de piyasaya sürprizler getirdi. ABD'nin dördüncü çeyrek GSYİH yıllıklandırılmış çeyrek oranı %3.3 artış gösterdi ve %2'lik beklentiyi oldukça aştı. Yıl boyunca GSYİH büyüme hızı %2.5'e ulaştı ve ABD ekonomisinin dayanıklılığını sergiledi.
Tüketici güven endeksindeki artış, ekonominin iyileşme eğilimini daha da doğruladı. Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi, bir buçuk yılın en yüksek seviyesine ulaşarak halkın ekonomik beklentilerine yönelik iyimser tutumunu yansıtıyor.
Hisse senedi piyasası performansı ayrışıyor
Amerikan borsası geçen yılki güçlü seyrine devam ediyor, S&P 500 endeksi tarihi zirveyi aştı. Teknoloji hisseleri tekrar piyasanın odak noktası haline geldi, Nvidia ve Microsoft gibi öncü şirketler yeni zirveler kaydetti. Yapay zeka alanındaki uzun vadeli gelişim potansiyeli piyasa konsensüsü haline geldi ve ilgili hisse senetlerinin sürekli olarak güçlenmesini sağladı.
Ancak, Tesla hisseleri büyük bir düşüş yaşadı. Şirket, dördüncü çeyrekte 484,500 otomobil teslim etti, bu piyasa beklentilerini aşmasına rağmen, Çinli elektrikli araç şirketi BYD'nin aynı dönemdeki 526,400 elektrikli araç teslimatının gerisinde kaldı. Yatırımcıları daha da endişelendiren ise, Tesla'nın 2023 yılı brüt kar toplamının yıllar sonra ilk kez düşmesi ve yıllık bazda %15 azalma göstermesi, nakit akışının da %42 düşmesidir.
Asya-Pasifik borsa piyasası göz dolduruyor, Hindistan'ın Mumbai Sensex30 endeksi ve Japonya'nın Nikkei 225 endeksi tarihi zirvelere ulaşmış veya yakın seviyelerde işlem görüyor. Avrupa'nın ana borsa endeksleri olan Almanya DAX ve Fransa CAC40 ise yüksek seviyelerde dalgalanmaya devam ediyor.
Kripto Piyasası Kısa Vadede Baskı Altında
11 Ocak'ta, 11 şirketin Bitcoin spot ETF'si onaylandı, bu da sıradan yatırımcıların şifreleme para birimi piyasasına daha kolay katılmalarını sağladı. Ancak, piyasa beklenildiği gibi yükseliş göstermedi, aksine kısa vadeli bir düşüş yaşandı.
Bu fenomenin başlıca nedeni, erken dönem Grayscale GBTC yatırımcılarının büyük ölçekli satışlarıdır. Grayscale, uzun zamandır şifreleme yatırımlarında önemli bir kurum olarak, GBTC'sinin ETF'ye dönüşmesiyle birlikte, erken dönem yatırımcıları nihayet çıkış kanallarına sahip oldular. Önceki dönemlerde yüksek kar elde eden ve uzun süre geri alım yapamayan bu yatırımcıların yoğun satışları, piyasada büyük bir baskı yarattı.
Veriler, Grayscale'in pozisyonunun 11 Ocak'tan itibaren önemli ölçüde azaldığını gösteriyor. Ancak, Grayscale dışında diğer Bitcoin ETF'lerinin aktif bir şekilde alım yaptığını belirtmek gerekir; bu, yeni gelen fonların güvenini gösteriyor.
Piyasa analizi, Grayscale yatırımcılarının satış baskısının sona ermekte olduğunu düşünüyor. JPMorgan'ın son araştırma raporu, GBTC'nin net çıkışının 4.3 milyar dolara ulaştığını göz önünde bulundurarak, kâr realizasyon aşamasının neredeyse tamamlandığını belirtiyor ve Bitcoin üzerindeki aşağı yönlü baskının büyük ölçüde sona ermiş olması gerektiğini ifade ediyor. Bu haberin etkisiyle, Bitcoin fiyatı 40.000 ile 41.000 dolar aralığında istikrar kazanmaya başladı ve belirli bir ölçüde bir yükseliş gösterdi.
Kısa vadeli fiyatlar çeşitli faktörlerden etkilenmesine rağmen, ETF'nin piyasaya sürülmesi, perakende ve kurumsal yatırımcılara daha kolay bir Bitcoin yatırım kanalı sunuyor. Uzun vadede, bunun ek fonlar getirmesi bekleniyor. Bu nedenle, 2024 yılı için kripto piyasasının genel gidişatı konusunda hala iyimser kalınabilir.
Özet ve Gelecek
2024 yılının başında, borsa yatırımcıları genel olarak oldukça kazanç sağlarken, kripto piyasası ise dalgalı bir başlangıç yaşadı. Şu anda genel piyasa likiditesinde belirgin bir risk yok, ABD ekonomisi ise iyi bir ivme koruyor. Bu ortamda, kripto piyasasının Grayscale tarafından yapılan satış baskısının etkilerini aşamalı olarak sindirmesi ve tekrar yükseliş kanalına girmesi bekleniyor. Yeni sermayenin sürekli olarak akmasıyla, kripto piyasasının uzun vadeli görünümü hâlâ olumlu.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
7 Likes
Reward
7
6
Share
Comment
0/400
Web3ProductManager
· 08-03 20:44
kullanıcı kohort verilerine bakarken... yüzey metriklerine rağmen her yerde bearish sinyaller var, açıkçası
View OriginalReply0
ChainSpy
· 08-03 20:36
Ne zaman Federal Rezerv'in etkisinden tamamen kurtulabileceğiz?
View OriginalReply0
GameFiCritic
· 08-03 20:30
Görünüşe göre, ETF'ye olan ilgi azaldı, 2024'te temel verilere bakacağız.
View OriginalReply0
AirdropF5Bro
· 08-03 20:20
Yine yükseldi, bakmaya üşendim F5 devam et Airdrop
Amerikan ekonomisi sağlam, Bitcoin ETF onaylandıktan sonra piyasa dalgalanması istikrar kazandı.
2024 yılı Ocak Makroekonomik Raporu: ABD ekonomisi sağlam bir yükseliş gösteriyor, kripto piyasası kısa vadede baskı altında
2024'ün başında, Amerika ekonomisi iyi bir görünüm sergiliyor. Enflasyon verilerindeki hafif artış, faiz indirim sürecini geciktirebilir ancak genel ekonomik göstergeler dikkat çekici bir performans sergiliyor, bu da piyasalara ve tüketicilere güven aşılıyor. Borsa tarafında, Amerikan borsası geçen yılki yükselişini sürdürerek yeni zirvelere ulaşıyor, teknoloji hisseleri özellikle yapay zeka ile ilgili sektör yeniden piyasanın odak noktası oldu. Ancak, Tesla, ilk kez brüt kârında bir düşüş yaşadığı için sert bir düşüş yaşadı. Asya-Pasifik borsaları başarılı bir performans sergilerken, Avrupa borsaları nispeten istikrarlı. Şifreleme piyasası, Bitcoin ETF'sinin onaylanmasının ardından kısa bir dalgalanma yaşadı, şu anda ise yavaş yavaş istikrara kavuşuyor ve belirli bir düzeyde bir yükseliş gösteriyor.
ABD ekonomik verileri beklentilerin üzerinde
5 Ocak'ta açıklanan tarım dışı istihdam verileri, ABD ekonomisi için yılın başlangıcında iyi haberler getirdi. Aralık ayında tarım dışı istihdam sayısı 216 bin artarak, beklenen 175 binin oldukça üzerinde gerçekleşti. Özel sektörde ise 164 bin yeni istihdam yaratıldı ve bu da tahmin edilen 130 binin önemli ölçüde üzerinde oldu. Bu veri, şüphesiz yatırımcıların güvenini artırdı.
Ancak, güçlü istihdam verileri enflasyon endişelerini de tetikledi. Aralık ayı Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) yıllık %3.4 artış gösterdi, bu da önceki ayın %3.1'inin ve beklenen %3.2'nin üzerindedir ve Federal Rezerv'in %2'lik enflasyon hedefine oldukça uzak bir seviyedir. Yine de, piyasa genel olarak faiz artırımı döngüsünün sona erdiğini düşünüyor, ancak faiz indirimlerinin zamanlaması muhtemelen ertelenecek. Şu anda piyasa, ilk faiz indirimlerinin yıl ortasında gerçekleşmesini bekliyor.
24 Ocak'ta açıklanan Markit imalat endeksi de beklentilerin çok üzerinde çıktı. Ocak ayı Markit bileşik PMI öncü değeri 52.3, imalat PMI öncü değeri ise 50.3 olarak 15 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Bu, imalat ve hizmet sektörü siparişlerinin artış trendinde olduğunu ve işletme ortamının iyileştiğini gösteriyor.
Dördüncü çeyrek GSYİH verileri de piyasaya sürprizler getirdi. ABD'nin dördüncü çeyrek GSYİH yıllıklandırılmış çeyrek oranı %3.3 artış gösterdi ve %2'lik beklentiyi oldukça aştı. Yıl boyunca GSYİH büyüme hızı %2.5'e ulaştı ve ABD ekonomisinin dayanıklılığını sergiledi.
Tüketici güven endeksindeki artış, ekonominin iyileşme eğilimini daha da doğruladı. Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi, bir buçuk yılın en yüksek seviyesine ulaşarak halkın ekonomik beklentilerine yönelik iyimser tutumunu yansıtıyor.
Hisse senedi piyasası performansı ayrışıyor
Amerikan borsası geçen yılki güçlü seyrine devam ediyor, S&P 500 endeksi tarihi zirveyi aştı. Teknoloji hisseleri tekrar piyasanın odak noktası haline geldi, Nvidia ve Microsoft gibi öncü şirketler yeni zirveler kaydetti. Yapay zeka alanındaki uzun vadeli gelişim potansiyeli piyasa konsensüsü haline geldi ve ilgili hisse senetlerinin sürekli olarak güçlenmesini sağladı.
Ancak, Tesla hisseleri büyük bir düşüş yaşadı. Şirket, dördüncü çeyrekte 484,500 otomobil teslim etti, bu piyasa beklentilerini aşmasına rağmen, Çinli elektrikli araç şirketi BYD'nin aynı dönemdeki 526,400 elektrikli araç teslimatının gerisinde kaldı. Yatırımcıları daha da endişelendiren ise, Tesla'nın 2023 yılı brüt kar toplamının yıllar sonra ilk kez düşmesi ve yıllık bazda %15 azalma göstermesi, nakit akışının da %42 düşmesidir.
Asya-Pasifik borsa piyasası göz dolduruyor, Hindistan'ın Mumbai Sensex30 endeksi ve Japonya'nın Nikkei 225 endeksi tarihi zirvelere ulaşmış veya yakın seviyelerde işlem görüyor. Avrupa'nın ana borsa endeksleri olan Almanya DAX ve Fransa CAC40 ise yüksek seviyelerde dalgalanmaya devam ediyor.
Kripto Piyasası Kısa Vadede Baskı Altında
11 Ocak'ta, 11 şirketin Bitcoin spot ETF'si onaylandı, bu da sıradan yatırımcıların şifreleme para birimi piyasasına daha kolay katılmalarını sağladı. Ancak, piyasa beklenildiği gibi yükseliş göstermedi, aksine kısa vadeli bir düşüş yaşandı.
Bu fenomenin başlıca nedeni, erken dönem Grayscale GBTC yatırımcılarının büyük ölçekli satışlarıdır. Grayscale, uzun zamandır şifreleme yatırımlarında önemli bir kurum olarak, GBTC'sinin ETF'ye dönüşmesiyle birlikte, erken dönem yatırımcıları nihayet çıkış kanallarına sahip oldular. Önceki dönemlerde yüksek kar elde eden ve uzun süre geri alım yapamayan bu yatırımcıların yoğun satışları, piyasada büyük bir baskı yarattı.
Veriler, Grayscale'in pozisyonunun 11 Ocak'tan itibaren önemli ölçüde azaldığını gösteriyor. Ancak, Grayscale dışında diğer Bitcoin ETF'lerinin aktif bir şekilde alım yaptığını belirtmek gerekir; bu, yeni gelen fonların güvenini gösteriyor.
Piyasa analizi, Grayscale yatırımcılarının satış baskısının sona ermekte olduğunu düşünüyor. JPMorgan'ın son araştırma raporu, GBTC'nin net çıkışının 4.3 milyar dolara ulaştığını göz önünde bulundurarak, kâr realizasyon aşamasının neredeyse tamamlandığını belirtiyor ve Bitcoin üzerindeki aşağı yönlü baskının büyük ölçüde sona ermiş olması gerektiğini ifade ediyor. Bu haberin etkisiyle, Bitcoin fiyatı 40.000 ile 41.000 dolar aralığında istikrar kazanmaya başladı ve belirli bir ölçüde bir yükseliş gösterdi.
Kısa vadeli fiyatlar çeşitli faktörlerden etkilenmesine rağmen, ETF'nin piyasaya sürülmesi, perakende ve kurumsal yatırımcılara daha kolay bir Bitcoin yatırım kanalı sunuyor. Uzun vadede, bunun ek fonlar getirmesi bekleniyor. Bu nedenle, 2024 yılı için kripto piyasasının genel gidişatı konusunda hala iyimser kalınabilir.
Özet ve Gelecek
2024 yılının başında, borsa yatırımcıları genel olarak oldukça kazanç sağlarken, kripto piyasası ise dalgalı bir başlangıç yaşadı. Şu anda genel piyasa likiditesinde belirgin bir risk yok, ABD ekonomisi ise iyi bir ivme koruyor. Bu ortamda, kripto piyasasının Grayscale tarafından yapılan satış baskısının etkilerini aşamalı olarak sindirmesi ve tekrar yükseliş kanalına girmesi bekleniyor. Yeni sermayenin sürekli olarak akmasıyla, kripto piyasasının uzun vadeli görünümü hâlâ olumlu.